編者按：本文來(lái)自微信公眾號(hào) 格隆匯APP（ID：hkguruclub），作者：深鵬，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載。

過(guò)去一年多，科技股最閃眼的，毫無(wú)疑問(wèn)是英偉達(dá)。

不僅生意賺到手軟，投資者也賺到喜笑顏開(kāi)。但是，在股價(jià)瘋漲很多倍，甚至數(shù)度超越蘋(píng)果，登頂全球第一市值之后，英偉達(dá)的走勢(shì)，出現(xiàn)了一些滯漲。

從投資的角度看，英偉達(dá)市值已經(jīng)3萬(wàn)多億美元，再要求它翻倍，著實(shí)困難。這并不是說(shuō)英偉達(dá)就此“歇菜”，但沒(méi)有更進(jìn)一步的盈利提升催化，市值不太可能復(fù)制過(guò)去一年的升勢(shì)。

而且，過(guò)往的經(jīng)驗(yàn)也累次證明，當(dāng)“基建”完成之后，半導(dǎo)體的需求是有可能降速的。而且，半導(dǎo)體始終是周期性行業(yè)，周期律是懸在頭上的一把刀，英偉達(dá)大概率也逃不過(guò)。

雖然有樂(lè)觀的觀點(diǎn)認(rèn)為，鑒于AI產(chǎn)業(yè)才剛開(kāi)始不久，以及英偉達(dá)在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的地位絕對(duì)高，未來(lái)可能會(huì)演變像云計(jì)算這樣，有著長(zhǎng)期現(xiàn)金流入的商業(yè)模式，有可能對(duì)抗半導(dǎo)體的周期率，但無(wú)論如何，投資英偉達(dá)最好的階段，已經(jīng)過(guò)去。

既然如此，尋找科技投資的“新大陸”，就順理成章成為大家關(guān)心的問(wèn)題。

但，這個(gè)“新大陸”到底在哪里呢？

“新大陸”已經(jīng)出現(xiàn)？

首先，簡(jiǎn)單地再?gòu)?fù)盤(pán)一下過(guò)去科技投資“新大陸”是怎么出現(xiàn)的。

一句話說(shuō)完，就是新的產(chǎn)業(yè)革命出來(lái)的時(shí)候。

就說(shuō)過(guò)去4年吧，我們相繼見(jiàn)證了兩場(chǎng)科技革命，一個(gè)是電動(dòng)車(chē)，另一個(gè)則是AI。

這兩次革命，都催生了很多牛股，比如海外的特斯拉、英偉達(dá)，國(guó)內(nèi)的鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈、光模塊等等。

所以，要問(wèn)下一個(gè)投資“新大陸”在哪里，就等同于問(wèn)下一個(gè)科技革命在哪里。

業(yè)界一直有一個(gè)前瞻，包括前段時(shí)間在格隆博士采訪李開(kāi)復(fù)博士時(shí)，后者就明確提出，下一個(gè)科技革命將是量子計(jì)算。

為什么是量子計(jì)算？

因?yàn)榱孔佑?jì)算能夠?qū)崿F(xiàn)兩個(gè)困擾計(jì)算機(jī)技術(shù)的難題，一個(gè)是計(jì)算速度，另一個(gè)是加密。

方式是通過(guò)打破目前最基本的計(jì)算數(shù)碼單元，只能為“0”或者為“1”，實(shí)現(xiàn)同時(shí)出現(xiàn)穩(wěn)態(tài)的“0”和“1”，即量子比特。

這種狀態(tài)之前其實(shí)也是能夠?qū)崿F(xiàn)的，但出錯(cuò)率還是比較高，必須將出錯(cuò)率壓低到一個(gè)“閾值”之下，才能實(shí)現(xiàn)這種穩(wěn)態(tài)。

如果能夠順利解決這個(gè)“閾值”問(wèn)題，計(jì)算的速度和安全性就會(huì)大大增加，很多原先受限于這個(gè)因素的問(wèn)題，也會(huì)得到解決。

比如，藥物研發(fā)速度就加快，以前的“10年10億美元”規(guī)律，就可能會(huì)變成“3年3億美元”，還有運(yùn)行了數(shù)十年的摩爾定律也有可能被推翻，芯片的計(jì)算性能，根本不需要18月翻一番，有可能1.8個(gè)月就翻倍。另外，大家可以更安全地將數(shù)據(jù)存儲(chǔ)和計(jì)算。當(dāng)然，還有很重要的一項(xiàng)，那就是AI的訓(xùn)練速度也有可能大大增加，很多應(yīng)用有機(jī)會(huì)提前實(shí)現(xiàn)商業(yè)化。

恰逢最近，谷歌宣布了其最新的量子計(jì)算芯片Willow，在全球科技界都引起了巨大轟動(dòng)，連馬斯克、奧特曼等科技大佬都驚呼“wow”！

Willow到底有多牛？

這么說(shuō)吧，Willow解決了多年來(lái)的一個(gè)關(guān)鍵難題，可以在使用更多量子比特進(jìn)行擴(kuò)展時(shí)指數(shù)級(jí)地減少錯(cuò)誤；在RCS標(biāo)準(zhǔn)測(cè)試基準(zhǔn)中，Willow能在5分鐘內(nèi)完成計(jì)算測(cè)試，而當(dāng)今最快的計(jì)算機(jī)來(lái)進(jìn)行測(cè)試都最少需要1025年。

此次突破，證明量子計(jì)算在計(jì)算能力上的巨大發(fā)展?jié)摿?，也?biāo)志著量子計(jì)算技術(shù)進(jìn)入了一個(gè)新的時(shí)代。

實(shí)際上，已經(jīng)有很多大型科技公司布局了量子計(jì)算，谷歌之外，還有微軟、亞馬遜、IBM等等。這些公司無(wú)疑也會(huì)直接或者間接受益于谷歌的突破，使得各項(xiàng)研發(fā)和應(yīng)用能夠提前到來(lái)。

當(dāng)然了，作為投資者，大家最關(guān)心，還是量子計(jì)算究竟有哪些能夠比肩蘋(píng)果、特斯拉、英偉達(dá)的，10倍股的機(jī)會(huì)？

10倍股在哪里？

說(shuō)到量子計(jì)算的投資策略，其實(shí)都是之前IT產(chǎn)業(yè)的延續(xù)。

你可以說(shuō)是“硬件+軟件”的組合，也可以說(shuō)是“先基建后應(yīng)用”的組合。從PC時(shí)代的wintel，智能手機(jī)時(shí)代的高通+蘋(píng)果+安卓，再到AI時(shí)代的英偉達(dá)+open AI，都如此。

而蘋(píng)果能夠打破PC廠商“靈魂”被別人掌握的命運(yùn)，其實(shí)也是基于自研芯片和操作系統(tǒng)。

這是IT特點(diǎn)決定的，因?yàn)樾畔⒓夹g(shù)，處理的就是信息，芯片作為信息處理的中樞，軟件系統(tǒng)則是完成各種操作的指令集，兩者共同成為IT技術(shù)框架中的核心。

做IT投資，就應(yīng)該抓住這兩個(gè)核心。

那到了量子計(jì)算時(shí)代，芯片在哪里？軟件系統(tǒng)又在哪里？

芯片谷歌已經(jīng)給出了答案，當(dāng)然后面還可能有別的公司，尤其像英偉達(dá)這類(lèi)公司，要做出類(lèi)似的芯片，可能性也很大，谷歌想單獨(dú)壟斷這個(gè)市場(chǎng)，難度還是比較大的。

后面實(shí)力稍弱的AMD、英特爾，相信也會(huì)推出自己的量子芯片，當(dāng)然競(jìng)爭(zhēng)力如何，只能到時(shí)再看了。

至于軟件系統(tǒng)，相信也是各個(gè)大型科技公司之間的角逐，像微軟、谷歌、蘋(píng)果這類(lèi)傳統(tǒng)的軟件系統(tǒng)大公司，都是極具實(shí)力的競(jìng)逐者。

可以說(shuō)，這兩大領(lǐng)域，都是巨頭之間的競(jìng)爭(zhēng)，小公司，基本只會(huì)作為配套商出現(xiàn)。

大家可能會(huì)有疑問(wèn)，這類(lèi)公司市值過(guò)大，彈性不足，真的會(huì)有很高的收益率嗎？

如果你這樣想，建議你把目光回?fù)艿?007年，當(dāng)時(shí)的蘋(píng)果公司市值有1700多億美元，雖然比當(dāng)時(shí)最高市值的能源公司（5000億美元）低，但放在科技圈，也算很大的市值了。

現(xiàn)在，蘋(píng)果的市值是3.75萬(wàn)億美元，相當(dāng)于過(guò)去16年，漲了20倍。原因就是蘋(píng)果推出了智能手機(jī)，幾乎以一己之力，開(kāi)啟了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的大時(shí)代。

所以，并沒(méi)有什么規(guī)定，大公司就不能增長(zhǎng)。只要在新的科技增長(zhǎng)賽道上，拿得出好的技術(shù)和產(chǎn)品，得到市場(chǎng)認(rèn)可，大象一樣可以跳舞。

當(dāng)然，就股票彈性而言，小公司可能會(huì)更高一些。

比如最近比較火的，基于光子的全棧量子計(jì)算和解決方案公司Quantum Computing，今年升幅已經(jīng)超過(guò)700%；全球第一家商業(yè)量子計(jì)算機(jī)供應(yīng)商D-Wave Quantum，升了428%；全棧量子計(jì)算的先驅(qū)Rigetti Computing漲超354%；量子計(jì)算行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者IonQ Inc 升幅達(dá)到176%；量子科技公司昆騰升幅超過(guò)127%；專(zhuān)注于量子加密技術(shù)的Arqit Quantum 股價(jià)也接近翻倍。

IonQ就預(yù)測(cè)，到2030年，量子計(jì)算市場(chǎng)規(guī)模將成長(zhǎng)為650億美元，到2040年將上升至8500億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率30%。(注:上述個(gè)股僅作為舉例說(shuō)明，并非推薦）

量子計(jì)算，已經(jīng)成為又一股改變世界的力量。

實(shí)際上，眾多的科技巨頭早已布局這一領(lǐng)域，包括微軟、亞馬遜、IBM等等。而隨著谷歌的突破，量子計(jì)算商業(yè)化可能在不久的將來(lái)爆發(fā)。

這股力量也會(huì)映射到咱們國(guó)內(nèi)，極有可能成為繼新能源、AI之后的又一藍(lán)?？萍假惖馈?/p>

至于具體標(biāo)的，這里就不做評(píng)論了，各大券商研報(bào)已經(jīng)足夠多。

需要特別指出的是，除了像谷歌、微軟、亞馬遜這類(lèi)市值的科技公司，目前很多量子計(jì)算概念股市值較小，像前文提到的Quantum Computing，股價(jià)10月底至今，勁升10倍，市值也才6.3億美元，國(guó)內(nèi)的概念股也差不多。

這類(lèi)股票不好的地方，在于波動(dòng)性極大，低位可以布局，追高要謹(jǐn)慎。

另外，倉(cāng)位配置上也需要做好“大+小”，求穩(wěn)的話，更多倉(cāng)位比例應(yīng)該傾向于大型科技股，如谷歌、微軟，小比例傾向于小公司，這樣就可以進(jìn)可攻，退可守，既能有效降低波動(dòng)率，又不失彈性。

結(jié)語(yǔ)

作為科技投資者，總是在追逐下一場(chǎng)科技革命的路上，因?yàn)楫?dāng)中蘊(yùn)藏著巨大的投資機(jī)會(huì)。

無(wú)論是去年的AI，還是再早些的電動(dòng)車(chē)，又或者是更早的智能手機(jī)、PC互聯(lián)網(wǎng)，如果單從收益角度看，掐中時(shí)點(diǎn)進(jìn)入，后面就是常常的坡厚厚的雪，躺贏多年是沒(méi)有問(wèn)題的，投資回報(bào)之高也不用多解釋。

雖然這種機(jī)會(huì)不可能天天都有，但投資邏輯是可以簡(jiǎn)單重復(fù)，投資策略也是可以一以貫之的。

同樣的配方，同樣的味道，新的其實(shí)就是舊的重復(fù)，或者說(shuō)延續(xù)。

現(xiàn)在，AI方興未艾，但新一輪的產(chǎn)業(yè)革命似乎已經(jīng)擺在面前。

很多時(shí)候，我們經(jīng)常聽(tīng)到有投資者抱怨，總是錯(cuò)過(guò)上車(chē)機(jī)會(huì)。但股票市場(chǎng)好處就在于，“公交線路”并沒(méi)有改，新的科技革命總會(huì)發(fā)生。所以，并不需要為錯(cuò)過(guò)某一班“車(chē)”而感到可惜，因?yàn)榭倳?huì)有下一班“車(chē)”，只需要看好時(shí)間，耐心等待，車(chē)子到了，上去就是了。

就像錯(cuò)過(guò)蘋(píng)果的朋友，多年后等來(lái)了特斯拉，而錯(cuò)過(guò)特斯拉的朋友，又等來(lái)了英偉達(dá)一樣。

即使身處科技革命中，投資機(jī)會(huì)也不是一次就完，中間會(huì)反復(fù)出現(xiàn)很多次機(jī)會(huì)，但凡抓住一次，都會(huì)有不錯(cuò)的投資收益。

現(xiàn)在，量子計(jì)算正不斷顯示出它改變世界的力量，這又會(huì)是一個(gè)不容錯(cuò)過(guò)的科技浪潮。

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