配圖來自Canva可畫

在當(dāng)下疫情反復(fù)以及宏觀環(huán)境劇變的背景下，不少行業(yè)都受到了不小的沖擊。與之形成鮮明對(duì)比的是，HR SaaS行業(yè)卻逆風(fēng)走強(qiáng)。

7月11日，HR SaaS頭部玩家北森，正式向港交所遞交了更新版的招股書，實(shí)力沖擊HR SaaS第一股。無獨(dú)有偶，HR SaaS賽道的其它玩家例如肯耐珂薩、Moka、金柚網(wǎng)也備受資本的青睞，賽道的熱火一覽無余。

持續(xù)火熱的HR SaaS市場(chǎng)

據(jù)艾瑞咨詢報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，2020年中國(guó)整體云服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)2316億元，其中HR SaaS市場(chǎng)規(guī)模為277億元，較上年增長(zhǎng)了39.7%，預(yù)計(jì)在2025年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到142億元。HR SaaS賽道的持續(xù)火熱，與多種因素都有關(guān)系。

首先，企業(yè)云化管理意識(shí)的覺醒，助力了HR SaaS的發(fā)展。2020年突如其來的疫情，使得企業(yè)線上辦公需求激增，使得HR SaaS行業(yè)迎來了飛速增長(zhǎng)。如今疫情反復(fù)，越來越多的企業(yè)意識(shí)到了遠(yuǎn)程協(xié)同辦公的重要性，紛紛推進(jìn)人事數(shù)字化進(jìn)程，進(jìn)行未雨綢繆。據(jù)艾瑞的相關(guān)報(bào)告顯示，約35%的企業(yè)在疫情催化下開始推進(jìn)人事數(shù)字化的進(jìn)程，31.7%的企業(yè)正在按計(jì)劃穩(wěn)步推進(jìn)，還有24.2%的高管表明企業(yè)有加大投入的計(jì)劃。

其次，企業(yè)用人成本逐年升高，降本增效需求凸顯。據(jù)中智研報(bào)顯示，2021年企業(yè)人工成本總額預(yù)計(jì)平均增長(zhǎng)10.8%，人員編制預(yù)計(jì)平均增長(zhǎng)8.3%，人均人工成本預(yù)計(jì)平均增長(zhǎng)7.3%。除此之外，由于傳統(tǒng)HR工作繁雜，重復(fù)性高，所以它們的工作效率比較低，而企業(yè)通過HR SaaS產(chǎn)品完成從員工招募到離職的整個(gè)全生命周期的管理，實(shí)現(xiàn)數(shù)字化管理，可以大幅提升管理效率，更有利于人才留用及組織發(fā)展。

最后，資本的參與也推動(dòng)了HR SaaS的蓬勃發(fā)展。根據(jù)艾瑞咨詢最新發(fā)布的《中國(guó)HR SaaS行業(yè)研究報(bào)告》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，自2014年至2021年上半年，中國(guó)HR SaaS領(lǐng)域共完成了188筆投融資事件。其中，北森于去年完成了2.6億美元規(guī)模的F輪融資，今年7月再?zèng)_上市；Moka也在去年11月完成了1億美元規(guī)模的C輪融資。同月，金柚網(wǎng)也完成了1.7億元規(guī)模的C輪融資。資本持續(xù)加碼HR SaaS賽道，促使廠商加快業(yè)務(wù)變革。

一體化廠商遙遙突出

以北森、肯耐珂薩為代表的一體化廠商，由于可以滿足企業(yè)人力資源管理各方面的需求，因而它們無論是在付費(fèi)用戶規(guī)模還是技術(shù)實(shí)力上，都遙遙突出于行業(yè)。

以北森為例，據(jù)北森的招股書顯示，其一體化云端HCM解決方案收入占總收入的比重超過五成，截止2021年9月30日的6個(gè)月內(nèi)，占比甚至高達(dá)67%。此外，北森的NDR（訂閱收入留存率）截止2021年9月30日的12個(gè)月內(nèi)，占比高達(dá)119%，同比增長(zhǎng)19%?？梢姡惑w化HR SaaS廠商的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力之強(qiáng)。

一方面，一體化廠商服務(wù)的是中大型客戶，韌性更足，商業(yè)價(jià)值更大。一般而言，中大型企業(yè)組織架構(gòu)復(fù)雜、人員數(shù)量多，所以它們通常會(huì)選擇產(chǎn)品模塊更全面的一體化HR SaaS產(chǎn)品。而且中大型客戶付費(fèi)意愿高、付費(fèi)能力強(qiáng)、抗風(fēng)險(xiǎn)能力也強(qiáng)，更具商業(yè)價(jià)值和投資價(jià)值。

比如北森目前已經(jīng)與6000多家中大型企業(yè)合作，其中70%為中國(guó)500強(qiáng)企業(yè)，合作領(lǐng)域包括互聯(lián)網(wǎng)、金融、汽車、房地產(chǎn)、零售連鎖、制造、央國(guó)企等?？夏顽嫠_也已累計(jì)服務(wù)超過40000家中大型客戶,覆蓋泛互聯(lián)網(wǎng)、智慧制造、新零售、大金融、大健康、房地產(chǎn)等領(lǐng)域,并持續(xù)保持40%的增速。這樣的用戶結(jié)構(gòu)和規(guī)模，使其在行業(yè)中牢牢占據(jù)了頭部位置。

另一方面，一體化廠商在產(chǎn)品和服務(wù)方面更具競(jìng)爭(zhēng)力。現(xiàn)階段，HR SaaS廠商正從產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)跨向服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)，廠商需要不斷地加速自身產(chǎn)品的迭代，以滿足各行各業(yè)在各個(gè)時(shí)間段的HR需求。以北森和肯耐珂薩為代表的一體化廠商，均通過行業(yè)突出的方法論、SaaS+PaaS+AI等數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用，推出了一體化的產(chǎn)品架構(gòu)。以北森為例，其產(chǎn)品包括招聘云、人事云、薪酬云、假勤云、績(jī)效云、學(xué)習(xí)云等9朵云，包含近20個(gè)模塊，為企業(yè)提供覆蓋員工全周期的人力資源管理SaaS解決方案。

另外，隨著商業(yè)環(huán)境的不斷變化，組織應(yīng)對(duì)環(huán)境的模式也在不斷更新，這就要求廠商需要保持高速的產(chǎn)品更迭速度。據(jù)悉，目前肯耐珂薩保持兩周更新迭代一個(gè)小版本，持續(xù)保持對(duì)前端市場(chǎng)的敏感性，以增強(qiáng)對(duì)客戶的服務(wù)能力。

單模塊廠商奮起直追

與一體化廠商相比，專注人力資源管理單一板塊的廠商關(guān)注的領(lǐng)域則相對(duì)聚焦，例如專注招聘的Moka、專注薪酬管理的薪人薪事等。雖然目前單模塊廠商還不足以與一體化廠商相提并論，但它們也在自身的領(lǐng)域發(fā)光發(fā)熱。

一方面，單模塊廠商致力于做精、做深產(chǎn)品和服務(wù)，以贏得客戶的青睞。單模塊廠商長(zhǎng)期深耕某一垂直領(lǐng)域，積累了許多經(jīng)驗(yàn)，并因此找到了獨(dú)屬于自己的生存空間。例如云學(xué)堂，十余年來一直致力于為客戶提供企業(yè)智能學(xué)習(xí)解決方案。據(jù)云學(xué)堂CEO祖騰表示，云學(xué)堂在課程產(chǎn)品研發(fā)上的投入是億元級(jí)別，且產(chǎn)研人士是具有豐富經(jīng)驗(yàn)的行業(yè)知名人才，可見其在產(chǎn)品研發(fā)方面下足了功夫。

正因?yàn)槿绱?，云學(xué)堂才能成為企業(yè)學(xué)習(xí)領(lǐng)域的頭部玩家，在一體化廠商更具競(jìng)爭(zhēng)力的HR SaaS賽道突出重圍。據(jù)悉，云學(xué)堂目前已經(jīng)服務(wù)了包括世界500強(qiáng)、中國(guó)500強(qiáng)在內(nèi)的眾多行業(yè)頭部公司，例如振德醫(yī)療、公牛集團(tuán)、老板電器、蔚來汽車、良品鋪?zhàn)?、明月鏡片等，均獲得了業(yè)界一致的認(rèn)可與好評(píng)。

另一方面，單模塊廠商除了滿足對(duì)單一模塊要求較高的大客戶以外，主要為市場(chǎng)規(guī)模龐大的中小企業(yè)提供服務(wù)，并且憑借規(guī)模優(yōu)勢(shì)取勝。中小企業(yè)由于人員結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、資金有限、對(duì)功能需求較少，所以往往會(huì)選擇價(jià)格相對(duì)便宜、聚焦某一垂直領(lǐng)域的單模塊廠商。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，全國(guó)企業(yè)數(shù)量達(dá)到4842萬戶，同比增長(zhǎng)1.7倍，其中99%以上都是中小企業(yè)。這說明中小企業(yè)市場(chǎng)規(guī)模龐大，發(fā)掘潛力巨大。

新形勢(shì)下的HR SaaS展望

目前來看，在HR SaaS賽道無論是一體化廠商還是單模塊廠商，均已跑出了頭部企業(yè)，而資本市場(chǎng)也出現(xiàn)投資向HR SaaS頭部廠商聚集的趨勢(shì)。但是，目前HR SaaS行業(yè)尚未出現(xiàn)盈利的企業(yè)。那么，HR SaaS廠商的未來之路會(huì)走向何方？目前來看，這個(gè)問題的答案因模式而異。

一方面，對(duì)于一體化廠商來說，它們的目標(biāo)一致，都更加注重產(chǎn)品和服務(wù)，致力于提升客戶使用的滿意度。隨著一體化廠商的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)逐漸趨穩(wěn)，若想進(jìn)一步提升企業(yè)價(jià)值、增加客戶黏性，不僅需要提升產(chǎn)品以滿足中大型客戶更高的要求，還需提供除了定制化、運(yùn)維等基礎(chǔ)服務(wù)外的高價(jià)值服務(wù)，提升中大型客戶的體驗(yàn)滿意度。

另一方面，對(duì)于單模塊廠商來說，要么走向更具競(jìng)爭(zhēng)力的一體化HR SaaS模式，要么抱團(tuán)取暖或被一體化廠商收購(gòu)。過去雖然HR SaaS行業(yè)滲透率比較低，但是市場(chǎng)空間廣闊，所以單模塊廠商還是取得了不錯(cuò)的發(fā)展。但隨著HR行業(yè)數(shù)字化水平的不斷提升，這種單模塊商業(yè)模式已經(jīng)難以滿足行業(yè)發(fā)展的需要了。

比如Moka從最初的智能招聘管理系統(tǒng)，逐漸延伸至現(xiàn)在的全鏈路HR SaaS系統(tǒng)，為近百家企業(yè)提供HR SaaS整體解決方案。再比如專注于薪酬管理模塊的用友網(wǎng)絡(luò)與大易云并購(gòu)，深度布局企業(yè)智能云招聘，打造一體化的HR SaaS業(yè)務(wù)模式。

總體來說，一體化廠商和單模塊廠商因?yàn)樯虡I(yè)模式不同，所走的道路也不同。但站在當(dāng)下的背景下來看，一體化將是未來單一模式廠商繞不開的一道坎，要么選擇邁過去，要么被動(dòng)接受收購(gòu)或者選擇繼續(xù)抱團(tuán)合作，依靠自己?jiǎn)未颡?dú)斗的可能性已經(jīng)越來越小了。