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編者按：本文來自微信公眾號新金融洛書（ID： FintechBook），作者雷慢，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載。

1月20日，央行發(fā)布《非銀行支付機構(gòu)條例（征求意見稿）》，過渡期一年，已取得牌照的支付機構(gòu)要在《條例》施行之日起1年內(nèi)符合規(guī)定。《條例》雖還在征求意見，但這一政策態(tài)度之明確、措施之嚴厲、市場震動之大前所未有。雷慢摘選了一些條款，加以解讀。

01

《條例》總則按業(yè)務(wù)類型，將支付業(yè)務(wù)重新劃分為“儲值賬戶運營”和“支付交易處理”兩類。儲值賬戶運營是指通過開立支付賬戶或者提供預(yù)付價值，根據(jù)收款人或者付款人提交的電子支付指令，轉(zhuǎn)移貨幣資金的行為。支付交易處理是指在不開立支付賬戶或者不提供預(yù)付價值的情況下，根據(jù)收款人或者付款人提交的電子支付指令，轉(zhuǎn)移貨幣資金的行為。

這兩種分類，日后將影響支付寶和微信支付的合規(guī)、甚至拆分。市場上，支付寶和微信支付（財付通）是典型的“儲值賬戶類業(yè)務(wù)”。所謂“預(yù)付價值”，指的就是用戶存在支付寶、微信支付的余額，它既不是銀行存款，也不受《存款保險條例》保護，存在很大套利空間。比如一些寶寶類互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金，就是當年監(jiān)管套利創(chuàng)新的產(chǎn)物。第二種“支付交易處理業(yè)務(wù)”，是很多其他小支付機構(gòu)的生存模式，他們通常為商家提供收單，如刷POS機、線上付費的通道業(yè)務(wù)。

前幾天PayPal全資收購國付寶，還有行業(yè)人士擔心，支付機構(gòu)的內(nèi)部操作空間很大，PayPal入華會中國支付市場產(chǎn)生不利，該《條例》一旦出臺，就不必有這種擔憂了。

02

第二十五條（業(yè)務(wù)專營） 非銀行支付機構(gòu)應(yīng)當按照支付業(yè)務(wù)許可證載明的范圍從事支付業(yè)務(wù)，不得從事支付業(yè)務(wù)許可證載明范圍之外的業(yè)務(wù)，不得從事或者變相從事授信活動。非銀行支付機構(gòu)不得直接或者變相轉(zhuǎn)讓、出租、出借支付業(yè)務(wù)許可證。

“不得從事或者變相從事授信活動”——這條意味著某條、某唄業(yè)務(wù)的末日。某條、某唄的“信用付”本質(zhì)是依托支付賬戶體系的授信做起來的“虛擬信用卡”業(yè)務(wù)。

2015年起實施的《非銀行支付機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》也有規(guī)定，支付賬戶不得透支，支付機構(gòu)不得為從事信貸金融業(yè)務(wù)的機構(gòu)開立支付賬戶，支付機構(gòu)不得經(jīng)營或者變相經(jīng)營信貸等業(yè)務(wù)。

將支付和授信類“信貸”業(yè)務(wù)摻和一起做的風險，2020年9月央行副行長范一飛曾發(fā)出過警告：一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用旗下機構(gòu)將支付業(yè)務(wù)與信貸等其他金融業(yè)務(wù)交叉嵌套，形成業(yè)務(wù)閉環(huán)，業(yè)務(wù)過程難以被穿透監(jiān)管，極易引發(fā)風險跨市場蔓延。

你看，監(jiān)管要動手，還是會先放風。

2020年兩會期間，銀聯(lián)原董事長葛華勇還曾提案，商業(yè)銀行和非銀行支付機構(gòu)面向用戶提供信用卡、信用支付等同類型業(yè)務(wù)時，應(yīng)推行一致的賬戶開立、業(yè)務(wù)管控、風險防范等要求。

現(xiàn)在好了，直接一刀砍了。

至于“非銀行支付機構(gòu)不得直接或者變相轉(zhuǎn)讓、出租、出借支付業(yè)務(wù)許可證”這一條，徹底堵死了買賣支付牌照的路。所謂“直接”，一般指并購?！白兿唷币话阌泄蓹?quán)投資、收購等路徑。2017年，業(yè)界傳聞過央行禁止牌照買賣，這回成真了。

03

第五十五條（市場支配地位預(yù)警措施） 非銀行支付機構(gòu)有下列情形之一的，中國人民銀行可以商國務(wù)院反壟斷執(zhí)法機構(gòu)對其采取約談等措施進行預(yù)警：（一）一個非銀行支付機構(gòu)在非銀行支付服務(wù)市場的市場份額達到三分之一；（二）兩個非銀行支付機構(gòu)在非銀行支付服務(wù)市場的市場份額合計達到二分之一；（三）三個非銀行支付機構(gòu)在非銀行支付服務(wù)市場的市場份額合計達到五分之三。

類似的，國務(wù)院反壟斷執(zhí)法機構(gòu)審查非銀行支付機構(gòu)是否具有市場支配地位的方式，與上述相似，認定標準是是不是達到“全國電子支付市場的市場份額”的上述三分之一、二分之一、五分之三。

這條就是反壟斷的大刀了。按照艾瑞數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2020年Q2，支付寶占中國第三方移動支付市場份額55.6%、微信支付占38.8%。兩家各自份額都超過市場三分之一；兩家市場合計占市場份額94.4%。市場份額排名第三的是中國平安的壹錢包，約占1.5%，三家合計占據(jù)96.1%。不過，按照規(guī)定，雖然壹錢包雖然滿足第二、三項，但由于其市場份額不足十分之一，不在審查認定的范圍內(nèi)。

需要指出的是，“移動支付市場份額”與“非銀行支付服務(wù)市場”“電子支付市場”的概念與邊界不完全等同，前兩者大致類似，第三項和前兩項的區(qū)別認定還需要官方解讀。但不管是“移動支付市場份額”還是“非銀行支付服務(wù)市場”，支付寶和微信支付（財付通）都滿足認定標準，在央行和國務(wù)院反壟斷執(zhí)法機構(gòu)的約談預(yù)警、認定市場支配地位的范圍內(nèi)。

約談預(yù)警、認定支配地位后會怎么樣？

《條例》第五十七條說，嚴重影響支付服務(wù)市場健康發(fā)展的，央行可以向國務(wù)院反壟斷執(zhí)法機構(gòu)建議采取停止濫用市場支配地位行為、停止實施集中、按照支付業(yè)務(wù)類型拆分非銀行支付機構(gòu)等措施。這意味著，如果拆分支付寶和微信支付，它們可能將被拆分成“儲值賬戶運營”和“支付交易處理”兩類業(yè)務(wù)運營，不在兩類業(yè)務(wù)劃分范圍內(nèi)的要另行拆分。

塵歸塵、土歸土，支付的歸支付。

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