編者按：本文來自微信公眾號鏈捕手，作者胡韜，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載。

今年以來，人民銀行發(fā)行的數(shù)字人民幣在加快了各類測試活動的展開，引起了公眾的高度關(guān)注。

昨晚，深圳市官方推出數(shù)字人民幣紅包活動，面向全體深圳市民抽簽發(fā)放，市民可在羅湖區(qū)完成數(shù)字人民幣系統(tǒng)改造的3389家商戶使用紅包，這標志著數(shù)字人民幣測試開始從封閉測試走向開放測試，并在使用頻次最高的日常消費場景進行測試，為數(shù)字人民幣未來的正式發(fā)行與使用積累重要經(jīng)驗。

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數(shù)字人民幣在應(yīng)用場景的重大突破

10月8日晚，一個來自深圳官方的信息幾乎震動了半個區(qū)塊鏈行業(yè)：深圳啟用數(shù)字人民幣發(fā)放消費紅包，總計5萬個名額、1000萬元，這意味著研發(fā)多年的數(shù)字人民幣在應(yīng)用場景方面取得重大突破與進展。

盡管數(shù)字人民幣在多地的測試每隔幾個月就有新消息放出，但過去的測試大多集中在發(fā)行端與合作伙伴，例如蘇州相城區(qū)今年4月的數(shù)字人民幣測試形式為部分單位員工工資中的交通補貼的50%將以數(shù)字貨幣的形式發(fā)放，雄安新區(qū)今年4月的數(shù)字人民幣進展則是舉辦DCEP試點推介會，麥當勞、星巴克、菜鳥驛站等企業(yè)參與，但這些測試在發(fā)放與場景方面都具有很強的封閉性，公眾在當前階段難以直接參與。

本次深圳啟用數(shù)字人民幣發(fā)放消費紅包，則是面向全體深圳市民開放抽簽，總計5萬個名額，數(shù)千萬的深圳市民都有機會參與到數(shù)字人民幣的測試中。同時，深圳相關(guān)部門還在羅湖區(qū)轄內(nèi)3389家商戶完成數(shù)字人民幣支付系統(tǒng)的改造，沃爾瑪、華潤萬家、中石化等知名企業(yè)均支持本次活動，這標志著數(shù)字人民幣測試開始從封閉測試走向開放測試，并在使用頻次最高的日常消費場景開始測試，為數(shù)字人民幣未來的正式發(fā)行與使用奠定基礎(chǔ)。

微博網(wǎng)友曝光的深圳某商戶現(xiàn)場

同時，本次活動采取公眾喜聞樂見的「紅包」形式進行測試，勢必也會刺激深圳市民參與活動的積極性，大幅提升數(shù)字人民幣在公眾群體中的影響力與知名度。在昨晚的消息發(fā)布后，已經(jīng)有大量深圳市民開始在朋友圈與微博曬出成功預約抽簽的截圖，并引起外界的大量關(guān)注。

實際上，本次活動在此前的公開報道以及央行路線圖中早有端倪。據(jù)21世紀經(jīng)濟報道8月初報道，數(shù)位國有大行人士表示，四大行正在深圳等地大規(guī)模測試數(shù)字錢包應(yīng)用，為正式落地進行測試準備。

另據(jù)央行在8月公布的數(shù)字人民幣試點路線圖，數(shù)字人民幣試點計劃采取「4＋1」模式，先行在深圳、蘇州、雄安新區(qū)、成都及未來的冬奧場景進行內(nèi)部封閉試點測試，后續(xù)視情擴大到其他地區(qū)。目前除了成都，其余城市均已有數(shù)字人民幣的具體試點測試消息公布。

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數(shù)字人民幣基本輪廓愈發(fā)清晰

隨著本次數(shù)字人民幣測試活動的展開，以及今年諸多類似測試活動的曝光，我國央行研發(fā)的數(shù)字人民幣的基本輪廓與功能也愈發(fā)清晰。

據(jù)此前報道，人民銀行從2014年就成立了專門團隊，開始對數(shù)字貨幣發(fā)行框架、關(guān)鍵技術(shù)、發(fā)行流通環(huán)境及相關(guān)國際經(jīng)驗等問題進行專項研究。2017年末，人民銀行組織部分實力雄厚的商業(yè)銀行和有關(guān)機構(gòu)共同開展數(shù)字人民幣體系（DC/EP）的研發(fā)。

經(jīng)過多年的探討與研發(fā)，目前數(shù)字人民幣已經(jīng)確定為由人民銀行發(fā)行，是有國家信用背書、有法償能力的法定貨幣，主要定位于M0（紙鈔與硬幣），目標是替代一部分現(xiàn)金。央行數(shù)字貨幣研究所所長穆長春則將其定義為「具有價值特征的數(shù)字支付工具」。

具體來看，數(shù)字人民幣采取了雙層運營體系，即人民銀行不直接對公眾發(fā)行和兌換央行數(shù)字貨幣，而是先把數(shù)字人民幣兌換給指定的運營機構(gòu)，比如商業(yè)銀行或者其他商業(yè)機構(gòu)，再由這些機構(gòu)兌換給公眾，以避免對商業(yè)銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營模式構(gòu)成競爭，同時能充分發(fā)揮商業(yè)銀行在技術(shù)創(chuàng)新方面的積極性。

數(shù)字人民幣還具有許多傳統(tǒng)電子支付方式不具有的特性，例如支持雙離線支付，收支雙方在信號不佳、雙方離線的情況下仍能進行支付；支持銀行賬戶松耦合，用戶不需要銀行賬戶就可以開立數(shù)字人民幣錢包，有助于普惠金融；支持多終端選擇，不愿意用或者沒有能力用智能手機的人群，可以選擇IC卡、功能機或者其他的硬件；不計付利息，具有非盈利性。

同時，數(shù)字人民幣對金融政策宏觀調(diào)控、經(jīng)濟體系運行效率也具有更大的優(yōu)勢。根據(jù)中國銀行的制作的宣傳資料，數(shù)字人民幣支付即結(jié)算的特性可以提高支付體系效率，提高商戶資金周轉(zhuǎn)效率，同時有助于解決中小企業(yè)流動性問題，促進普惠金融發(fā)展。

中國銀聯(lián)股份有限公司董事長邵伏軍在去年的中國金融四十人論壇表示，數(shù)字人民幣可以提升對貨幣運行監(jiān)控的效率，豐富貨幣政策的手段；有利于提升交易流程的智能化水平；提升支付特別是跨境支付的效率，建立開放的支付環(huán)境。

深圳市的紅包活動一定程度上也是「豐富貨幣政策手段」所衍生的反映。在今年新冠疫情基本結(jié)束、全面復工復產(chǎn)之際，多地政府推出消費券以刺激市民消費欲望，但這些消費券的發(fā)放大多通過支付寶與微信進行，本次活動則反映出地方政府未來通過數(shù)字人民幣APP將擁有直接觸及市民支付賬戶的能力，可以減少對第三方支付工具的依賴。

不過數(shù)字人民幣未來仍然會存在許多不確定性，萬向區(qū)塊鏈首席經(jīng)濟學家鄒傳偉在一次采訪中表示，「展望未來，數(shù)字人民幣仍面臨如下挑戰(zhàn)。一是客戶使用體驗和接受度，能不能真正用起來，二是數(shù)字人民幣系統(tǒng)的安全和效率，能不能支持十四億中國人使用，三是數(shù)字人民幣能否發(fā)揮其天然便于跨境支付的特點，走出國門應(yīng)用。」

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海外央行近來扎堆表態(tài)數(shù)字貨幣

在中國央行組織的數(shù)字人民幣測試如火如荼之際，海外多國央行或相關(guān)部門近段時間也紛紛針對央行數(shù)字貨幣表態(tài)，其發(fā)展態(tài)勢愈發(fā)強勁。

10月7日，韓國銀行（BOK）表示，計劃在明年試點運行央行數(shù)字貨幣，主要試點內(nèi)容是發(fā)行和回收數(shù)字貨幣。在今年更早時期的報道中，韓國銀行還成立了央行數(shù)字貨幣的法律咨詢小組，以幫助審查發(fā)行央行數(shù)字貨幣有關(guān)的法律問題。

10月7日，美國副財長Justin Muzinich表示，美國聯(lián)邦儲備委員會波士頓分部已經(jīng)在評估央行數(shù)字貨幣。此前，美國克利夫蘭聯(lián)儲銀行行長梅斯特爾也表示，美聯(lián)儲理事會已建立起一個技術(shù)實驗室，正構(gòu)建和測試一系列分布式平臺，以了解數(shù)字貨幣潛在收益和風險。

10月2日，歐洲中央銀行發(fā)布報告表示，該行計劃于2021年年中就是否啟動數(shù)字歐元項目做出決定，同時啟動公共咨詢，聽取公眾、學者、金融機構(gòu)、公共部門對數(shù)字歐元項目的意見，以評估需求。相關(guān)內(nèi)部測試也將同步進行。

該報告還指出，數(shù)字歐元可能給歐元區(qū)公民提供一種安全的貨幣形式。發(fā)行數(shù)字歐元有利于支持歐洲經(jīng)濟數(shù)字化和歐盟戰(zhàn)略獨立性，以應(yīng)對現(xiàn)金作為支付手段作用顯著下降的局面，還可作為新的貨幣政策傳導渠道，降低常規(guī)支付服務(wù)風險，提升歐元國際地位，改善貨幣和支付系統(tǒng)總成本等。

10月2日，愛沙尼亞中央銀行宣布與科技公司Guardtime、SW7 Group合作啟動了一個聯(lián)合研究計劃，以研究愛沙尼亞電子政務(wù)核心技術(shù)在運行央行數(shù)字貨幣方面的技術(shù)適用性。第一階段為期2年，將確定如何構(gòu)建可擴展、實用且具有加密安全性的平臺，以滿足中央銀行數(shù)字貨幣的需求，包括對速度、安全性、隱私和彈性的嚴格要求。

9月28日，巴哈馬中央銀行宣布將于10月20日在全國范圍內(nèi)逐步發(fā)行巴哈馬元的數(shù)字版本「沙元」。該計劃的預期結(jié)果是，巴哈馬所有居民都能在現(xiàn)代化技術(shù)平臺上使用央行數(shù)字貨幣，無論在法律方面還是其他方面，沙元都擁有類似于現(xiàn)金的體驗和便利，而且沙元的使用，將減少服務(wù)交付成本、提高交易效率并提升金融普惠性的整體水平。

目前，幾乎全球的主流經(jīng)濟體央行都已經(jīng)表態(tài)在考慮發(fā)行數(shù)字貨幣，不過總體而言，中國央行發(fā)行的數(shù)字人民幣在研發(fā)進度方面仍走在全球各大央行的最前列，這凸顯出中國央行對數(shù)字經(jīng)濟趨勢的快速反應(yīng)速度與重視程度，同時有可能成為中國金融市場發(fā)展的重大機遇。

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