編者按：本文來自微信公眾號(hào)鏈捕手，作者胡韜，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載。

今年以來，人民銀行發(fā)行的數(shù)字人民幣在加快了各類測(cè)試活動(dòng)的展開，引起了公眾的高度關(guān)注。

昨晚，深圳市官方推出數(shù)字人民幣紅包活動(dòng)，面向全體深圳市民抽簽發(fā)放，市民可在羅湖區(qū)完成數(shù)字人民幣系統(tǒng)改造的3389家商戶使用紅包，這標(biāo)志著數(shù)字人民幣測(cè)試開始從封閉測(cè)試走向開放測(cè)試，并在使用頻次最高的日常消費(fèi)場(chǎng)景進(jìn)行測(cè)試，為數(shù)字人民幣未來的正式發(fā)行與使用積累重要經(jīng)驗(yàn)。

01

數(shù)字人民幣在應(yīng)用場(chǎng)景的重大突破

10月8日晚，一個(gè)來自深圳官方的信息幾乎震動(dòng)了半個(gè)區(qū)塊鏈行業(yè)：深圳啟用數(shù)字人民幣發(fā)放消費(fèi)紅包，總計(jì)5萬個(gè)名額、1000萬元，這意味著研發(fā)多年的數(shù)字人民幣在應(yīng)用場(chǎng)景方面取得重大突破與進(jìn)展。

盡管數(shù)字人民幣在多地的測(cè)試每隔幾個(gè)月就有新消息放出，但過去的測(cè)試大多集中在發(fā)行端與合作伙伴，例如蘇州相城區(qū)今年4月的數(shù)字人民幣測(cè)試形式為部分單位員工工資中的交通補(bǔ)貼的50%將以數(shù)字貨幣的形式發(fā)放，雄安新區(qū)今年4月的數(shù)字人民幣進(jìn)展則是舉辦DCEP試點(diǎn)推介會(huì)，麥當(dāng)勞、星巴克、菜鳥驛站等企業(yè)參與，但這些測(cè)試在發(fā)放與場(chǎng)景方面都具有很強(qiáng)的封閉性，公眾在當(dāng)前階段難以直接參與。

本次深圳啟用數(shù)字人民幣發(fā)放消費(fèi)紅包，則是面向全體深圳市民開放抽簽，總計(jì)5萬個(gè)名額，數(shù)千萬的深圳市民都有機(jī)會(huì)參與到數(shù)字人民幣的測(cè)試中。同時(shí)，深圳相關(guān)部門還在羅湖區(qū)轄內(nèi)3389家商戶完成數(shù)字人民幣支付系統(tǒng)的改造，沃爾瑪、華潤萬家、中石化等知名企業(yè)均支持本次活動(dòng)，這標(biāo)志著數(shù)字人民幣測(cè)試開始從封閉測(cè)試走向開放測(cè)試，并在使用頻次最高的日常消費(fèi)場(chǎng)景開始測(cè)試，為數(shù)字人民幣未來的正式發(fā)行與使用奠定基礎(chǔ)。

微博網(wǎng)友曝光的深圳某商戶現(xiàn)場(chǎng)

同時(shí)，本次活動(dòng)采取公眾喜聞樂見的「紅包」形式進(jìn)行測(cè)試，勢(shì)必也會(huì)刺激深圳市民參與活動(dòng)的積極性，大幅提升數(shù)字人民幣在公眾群體中的影響力與知名度。在昨晚的消息發(fā)布后，已經(jīng)有大量深圳市民開始在朋友圈與微博曬出成功預(yù)約抽簽的截圖，并引起外界的大量關(guān)注。

實(shí)際上，本次活動(dòng)在此前的公開報(bào)道以及央行路線圖中早有端倪。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道8月初報(bào)道，數(shù)位國有大行人士表示，四大行正在深圳等地大規(guī)模測(cè)試數(shù)字錢包應(yīng)用，為正式落地進(jìn)行測(cè)試準(zhǔn)備。

另據(jù)央行在8月公布的數(shù)字人民幣試點(diǎn)路線圖，數(shù)字人民幣試點(diǎn)計(jì)劃采取「4＋1」模式，先行在深圳、蘇州、雄安新區(qū)、成都及未來的冬奧場(chǎng)景進(jìn)行內(nèi)部封閉試點(diǎn)測(cè)試，后續(xù)視情擴(kuò)大到其他地區(qū)。目前除了成都，其余城市均已有數(shù)字人民幣的具體試點(diǎn)測(cè)試消息公布。

02

數(shù)字人民幣基本輪廓愈發(fā)清晰

隨著本次數(shù)字人民幣測(cè)試活動(dòng)的展開，以及今年諸多類似測(cè)試活動(dòng)的曝光，我國央行研發(fā)的數(shù)字人民幣的基本輪廓與功能也愈發(fā)清晰。

據(jù)此前報(bào)道，人民銀行從2014年就成立了專門團(tuán)隊(duì)，開始對(duì)數(shù)字貨幣發(fā)行框架、關(guān)鍵技術(shù)、發(fā)行流通環(huán)境及相關(guān)國際經(jīng)驗(yàn)等問題進(jìn)行專項(xiàng)研究。2017年末，人民銀行組織部分實(shí)力雄厚的商業(yè)銀行和有關(guān)機(jī)構(gòu)共同開展數(shù)字人民幣體系（DC/EP）的研發(fā)。

經(jīng)過多年的探討與研發(fā)，目前數(shù)字人民幣已經(jīng)確定為由人民銀行發(fā)行，是有國家信用背書、有法償能力的法定貨幣，主要定位于M0（紙鈔與硬幣），目標(biāo)是替代一部分現(xiàn)金。央行數(shù)字貨幣研究所所長(zhǎng)穆長(zhǎng)春則將其定義為「具有價(jià)值特征的數(shù)字支付工具」。

具體來看，數(shù)字人民幣采取了雙層運(yùn)營體系，即人民銀行不直接對(duì)公眾發(fā)行和兌換央行數(shù)字貨幣，而是先把數(shù)字人民幣兌換給指定的運(yùn)營機(jī)構(gòu)，比如商業(yè)銀行或者其他商業(yè)機(jī)構(gòu)，再由這些機(jī)構(gòu)兌換給公眾，以避免對(duì)商業(yè)銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營模式構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)能充分發(fā)揮商業(yè)銀行在技術(shù)創(chuàng)新方面的積極性。

數(shù)字人民幣還具有許多傳統(tǒng)電子支付方式不具有的特性，例如支持雙離線支付，收支雙方在信號(hào)不佳、雙方離線的情況下仍能進(jìn)行支付；支持銀行賬戶松耦合，用戶不需要銀行賬戶就可以開立數(shù)字人民幣錢包，有助于普惠金融；支持多終端選擇，不愿意用或者沒有能力用智能手機(jī)的人群，可以選擇IC卡、功能機(jī)或者其他的硬件；不計(jì)付利息，具有非盈利性。

同時(shí)，數(shù)字人民幣對(duì)金融政策宏觀調(diào)控、經(jīng)濟(jì)體系運(yùn)行效率也具有更大的優(yōu)勢(shì)。根據(jù)中國銀行的制作的宣傳資料，數(shù)字人民幣支付即結(jié)算的特性可以提高支付體系效率，提高商戶資金周轉(zhuǎn)效率，同時(shí)有助于解決中小企業(yè)流動(dòng)性問題，促進(jìn)普惠金融發(fā)展。

中國銀聯(lián)股份有限公司董事長(zhǎng)邵伏軍在去年的中國金融四十人論壇表示，數(shù)字人民幣可以提升對(duì)貨幣運(yùn)行監(jiān)控的效率，豐富貨幣政策的手段；有利于提升交易流程的智能化水平；提升支付特別是跨境支付的效率，建立開放的支付環(huán)境。

深圳市的紅包活動(dòng)一定程度上也是「豐富貨幣政策手段」所衍生的反映。在今年新冠疫情基本結(jié)束、全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)之際，多地政府推出消費(fèi)券以刺激市民消費(fèi)欲望，但這些消費(fèi)券的發(fā)放大多通過支付寶與微信進(jìn)行，本次活動(dòng)則反映出地方政府未來通過數(shù)字人民幣APP將擁有直接觸及市民支付賬戶的能力，可以減少對(duì)第三方支付工具的依賴。

不過數(shù)字人民幣未來仍然會(huì)存在許多不確定性，萬向區(qū)塊鏈?zhǔn)紫?jīng)濟(jì)學(xué)家鄒傳偉在一次采訪中表示，「展望未來，數(shù)字人民幣仍面臨如下挑戰(zhàn)。一是客戶使用體驗(yàn)和接受度，能不能真正用起來，二是數(shù)字人民幣系統(tǒng)的安全和效率，能不能支持十四億中國人使用，三是數(shù)字人民幣能否發(fā)揮其天然便于跨境支付的特點(diǎn)，走出國門應(yīng)用。」

03

海外央行近來扎堆表態(tài)數(shù)字貨幣

在中國央行組織的數(shù)字人民幣測(cè)試如火如荼之際，海外多國央行或相關(guān)部門近段時(shí)間也紛紛針對(duì)央行數(shù)字貨幣表態(tài)，其發(fā)展態(tài)勢(shì)愈發(fā)強(qiáng)勁。

10月7日，韓國銀行（BOK）表示，計(jì)劃在明年試點(diǎn)運(yùn)行央行數(shù)字貨幣，主要試點(diǎn)內(nèi)容是發(fā)行和回收數(shù)字貨幣。在今年更早時(shí)期的報(bào)道中，韓國銀行還成立了央行數(shù)字貨幣的法律咨詢小組，以幫助審查發(fā)行央行數(shù)字貨幣有關(guān)的法律問題。

10月7日，美國副財(cái)長(zhǎng)Justin Muzinich表示，美國聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)波士頓分部已經(jīng)在評(píng)估央行數(shù)字貨幣。此前，美國克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)銀行行長(zhǎng)梅斯特爾也表示，美聯(lián)儲(chǔ)理事會(huì)已建立起一個(gè)技術(shù)實(shí)驗(yàn)室，正構(gòu)建和測(cè)試一系列分布式平臺(tái)，以了解數(shù)字貨幣潛在收益和風(fēng)險(xiǎn)。

10月2日，歐洲中央銀行發(fā)布報(bào)告表示，該行計(jì)劃于2021年年中就是否啟動(dòng)數(shù)字歐元項(xiàng)目做出決定，同時(shí)啟動(dòng)公共咨詢，聽取公眾、學(xué)者、金融機(jī)構(gòu)、公共部門對(duì)數(shù)字歐元項(xiàng)目的意見，以評(píng)估需求。相關(guān)內(nèi)部測(cè)試也將同步進(jìn)行。

該報(bào)告還指出，數(shù)字歐元可能給歐元區(qū)公民提供一種安全的貨幣形式。發(fā)行數(shù)字歐元有利于支持歐洲經(jīng)濟(jì)數(shù)字化和歐盟戰(zhàn)略獨(dú)立性，以應(yīng)對(duì)現(xiàn)金作為支付手段作用顯著下降的局面，還可作為新的貨幣政策傳導(dǎo)渠道，降低常規(guī)支付服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提升歐元國際地位，改善貨幣和支付系統(tǒng)總成本等。

10月2日，愛沙尼亞中央銀行宣布與科技公司Guardtime、SW7 Group合作啟動(dòng)了一個(gè)聯(lián)合研究計(jì)劃，以研究愛沙尼亞電子政務(wù)核心技術(shù)在運(yùn)行央行數(shù)字貨幣方面的技術(shù)適用性。第一階段為期2年，將確定如何構(gòu)建可擴(kuò)展、實(shí)用且具有加密安全性的平臺(tái)，以滿足中央銀行數(shù)字貨幣的需求，包括對(duì)速度、安全性、隱私和彈性的嚴(yán)格要求。

9月28日，巴哈馬中央銀行宣布將于10月20日在全國范圍內(nèi)逐步發(fā)行巴哈馬元的數(shù)字版本「沙元」。該計(jì)劃的預(yù)期結(jié)果是，巴哈馬所有居民都能在現(xiàn)代化技術(shù)平臺(tái)上使用央行數(shù)字貨幣，無論在法律方面還是其他方面，沙元都擁有類似于現(xiàn)金的體驗(yàn)和便利，而且沙元的使用，將減少服務(wù)交付成本、提高交易效率并提升金融普惠性的整體水平。

目前，幾乎全球的主流經(jīng)濟(jì)體央行都已經(jīng)表態(tài)在考慮發(fā)行數(shù)字貨幣，不過總體而言，中國央行發(fā)行的數(shù)字人民幣在研發(fā)進(jìn)度方面仍走在全球各大央行的最前列，這凸顯出中國央行對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)的快速反應(yīng)速度與重視程度，同時(shí)有可能成為中國金融市場(chǎng)發(fā)展的重大機(jī)遇。

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