編者按：本文來(lái)自東哥解讀電商，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載。題圖來(lái)自圖蟲(chóng)創(chuàng)意。

今天我們講一個(gè)比較敏感的話題，中國(guó)電商GMV里面到底有多少水分？阿里、京東、拼多多的水分又有多少？實(shí)際成交的比例又有多少？電商里面有一個(gè)耳熟能詳?shù)闹笜?biāo)是GMV，我們根據(jù)三家披露的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù) ，阿里2020財(cái)年（2019.3-2020.3）的交易額是7萬(wàn)億，京東2019年是3萬(wàn)億，拼多多是1萬(wàn)多億，那么蘇寧易購(gòu)是2000多億，唯品會(huì)是1482億，我們自己做了個(gè)統(tǒng)計(jì)，這四家加起來(lái)大概10.5萬(wàn)億。商務(wù)部每年也有公布，網(wǎng)上商品和服務(wù)零售總額是10.6萬(wàn)億。交易之和基本和商務(wù)部數(shù)據(jù)差不多，當(dāng)然還包含其他的一些交易額，所以從口徑來(lái)講電商平臺(tái)披露的數(shù)據(jù)是有差異的，至少在10%左右。GMV其實(shí)還是有很多問(wèn)題，商務(wù)部說(shuō)的實(shí)物零售10.6萬(wàn)億是商品零售的交易額，其實(shí)和我們講的各家公司披露數(shù)據(jù)是有一些出入的。

我們今天講一下，GMV到底有哪些水分？我總結(jié)下來(lái)大概有五個(gè)地方是有水分的。首先一個(gè)差異是實(shí)物和非實(shí)物的差異。比如說(shuō)充話費(fèi)這個(gè)業(yè)務(wù)，充流量淘系大概每年應(yīng)該有3000多億，拼多多大概應(yīng)該也有3-500億。淘系非實(shí)物可能在10%以上，拼多多應(yīng)該低于5%，京東低于2%，這些在公開(kāi)財(cái)報(bào)里面都能查到。

第二是支付和未支付的差異。很多用戶(hù)下訂單后不支付，大概這里有多大差異呢？淘系的支付率是最高的，大概是70%以上，京東和拼多多都偏低一些，應(yīng)該不到64%。意味著說(shuō)其實(shí)很多人下訂單了，這里有30~40%的水分，這個(gè)比例是比較大的。

第三是刷單和非刷單的差異。因?yàn)樗伪容^普遍，我們不好去說(shuō)淘寶刷的多，京東刷的多還是拼多多刷的多。但是從我們了解的情況看，整個(gè)行業(yè)普遍性來(lái)講，應(yīng)該10%左右的一個(gè)刷單其實(shí)是有的。

第四個(gè)差異是我們線上和線下的差異。我們知道阿里、京東都在做新零售，都大量做了線下零售業(yè)務(wù)。線下成交交易額其實(shí)合并到線上交易額了，這個(gè)里面我們不講比例，因?yàn)槊考仪闆r不太一樣，也沒(méi)有在具體財(cái)務(wù)報(bào)表里有顯示。但這個(gè)線下交易，其實(shí)越來(lái)越大。

第五差異是有退貨的這個(gè)差異。很多人買(mǎi)完?yáng)|西是退貨的，那我們知道淘寶和拼多多，應(yīng)該有接近10%的退貨率，京東大概不到3%退貨率，這大概整體上是我們總結(jié)的，這五方面。

那有人會(huì)問(wèn)，我們講去年商務(wù)部說(shuō)是10.6萬(wàn)億交易額，那這個(gè)其中到底有多少實(shí)物電商的交易額呢？另外的就是阿里京東拼多多這三家，如果按實(shí)物口徑去算交易額，大概真實(shí)有效性又有多少？我們自己算了一個(gè)數(shù)，2019年的快遞包裹業(yè)，整個(gè)包裹數(shù)是635.2億。因?yàn)閷?shí)物電商最終是要走快遞的，我覺(jué)得這個(gè)可能是一個(gè)比較嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臄?shù)字可以算的。

那我們算一下，這里面肯定有10%是非電商包裹，是一般的快遞件公司件，另外我們還要去剔除掉10%的退換貨，因?yàn)橛邢M(fèi)者不滿(mǎn)意商品，會(huì)有退換，就變成了重復(fù)訂單了，這些打10%折扣，所以我們把635.2億打個(gè)八一折算出來(lái)大概514.5億的快遞訂單量，按比例劃分，淘寶占50%，拼多多25%，京東10%，大概測(cè)算這幾家公司每天實(shí)際真實(shí)有效的成交訂單量，阿里巴巴每天大概7千萬(wàn)單，拼多多每天是3500萬(wàn)單，京東應(yīng)該是1400萬(wàn)單左右。第二我們算筆單價(jià)，這里面其實(shí)是有一些披露材料數(shù)據(jù)的拼多多筆單價(jià)大概15塊人民幣左右，京東客單是400它子訂單一拆二，可能在200元人民幣左右的筆單價(jià)，淘寶天貓要拆開(kāi)來(lái)算，淘寶和拼多多差不多，那我們可以算貴一點(diǎn)，每筆50塊人民幣，天貓200元人民幣。我們也把淘寶，天貓按訂單比做一下區(qū)分，最終我們算出一個(gè)什么樣的值呢？就是阿里和京東、拼多多，他們?cè)趯?shí)物的成交額，阿貍?cè)ツ甏蟾攀?6000億的交易額，拼多多大概5788億，京東是12090億，這個(gè)是不是最后實(shí)物交易額呢？其實(shí)也不完全是，因?yàn)檫@里漏掉兩個(gè)數(shù)字，就是大家電和家具，他是不走快遞的，不計(jì)到快遞包裹里面去，所以這個(gè)數(shù)據(jù)有遺漏的，大概這部分有6000億左右。京東家電大概有1000億，淘系我們算有5000億，所以我們最終得到阿里的實(shí)物電商交易額是31368億，那么拼多多是5788億，京東是11290億實(shí)物交易額。我們會(huì)按照他們披露的交易額比例，阿里如果是7萬(wàn)億所以它實(shí)物的有效成交大概是44.5%，拼多多是17.5%，京東54.1%。這些數(shù)據(jù)只是僅供大家參考。

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