編者按：本文來(lái)自微信公眾號(hào)一本財(cái)經(jīng)，作者米格，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載。

疫情之后，人們預(yù)料中的報(bào)復(fù)性消費(fèi)似乎并沒(méi)有到來(lái)，全球反而爆發(fā)了一次“報(bào)復(fù)性存款潮”。

央行數(shù)據(jù)顯示，2020年第一季度，全國(guó)居民存款增加6.47萬(wàn)億元，同比多了4000億元。

也就是說(shuō)，平均每人每天存款50元。

而低收入家庭的存款意愿更為強(qiáng)烈。

不止中國(guó)，這次的報(bào)復(fù)性存款潮席卷了全球。

歐美各國(guó)的居民存款，都出現(xiàn)了不同程度的上漲。

同時(shí)，信貸規(guī)模開(kāi)始下降。一家城商行的信貸負(fù)責(zé)人表示，他們的信貸規(guī)模收縮了30%。

曾經(jīng)的月光族和信貸大軍，都紛紛成為存款用戶。

存款增加，信貸減少，這將對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生怎樣的影響？

圖源：IC photo

01 存款潮

“擁有多少存款，才能心不慌？”

如今，在微博上存在大量與“存款”相關(guān)的話題，其閱讀量已上升至數(shù)億次。

人們正陷入災(zāi)難后巨大的應(yīng)激反應(yīng)中。

“存錢！”

在北京工作的桃熙，最近換了一個(gè)紅色手機(jī)殼，手機(jī)殼的背面就是這兩個(gè)大字，以及一個(gè)醒目的感嘆號(hào)。

桃熙原本是一名月光族，也是花唄、白條的忠實(shí)用戶，她還有7張信用卡，“基本每月要超前消費(fèi)2萬(wàn)多”。

疫情之后，她失去了工作，信貸產(chǎn)品全面逾期。

她不得不求家人幫她還清貸款，并節(jié)衣縮食，每天自己做飯，不敢再點(diǎn)奶茶。

這種拮據(jù)的生活，是屬于她的災(zāi)難記憶。

5月中旬，她終于找到了工作。

6月的工資發(fā)下來(lái)之后，她做出了一個(gè)重要決定：存錢。

巨大的不安全感籠罩著她，“疫情讓我意識(shí)到自己的脆弱和渺小，原來(lái)我根本經(jīng)不起一點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)”。

而要抗擊風(fēng)險(xiǎn)，最強(qiáng)大的救生筏，就是現(xiàn)金流。

一家剛解散的線下教育機(jī)構(gòu)的老板偷偷透露：“最后幾個(gè)月，我沒(méi)有給員工發(fā)工資，不是沒(méi)有錢，是我把錢存起來(lái)了，這是未來(lái)翻身的唯一籌碼?！?/p>

不給員工發(fā)工資，也要存錢。

而餐館老板陳業(yè)說(shuō)，他的餐廳離倒閉，一度只差一周的時(shí)間。

“當(dāng)時(shí)賬上的錢，只夠發(fā)一周的員工工資。”

最后疫情得到控制，他的餐廳慢慢恢復(fù)，但他再無(wú)任何擴(kuò)張的野心，“所有的錢，都存起來(lái)”。

離倒閉一步之遙，這是屬于小微企業(yè)主的災(zāi)難記憶。

在巨大的災(zāi)難之后，群體都會(huì)出現(xiàn)應(yīng)激反應(yīng)。

這次疫情之后，人們平復(fù)恐懼、降低不安全感的一大反應(yīng)，就是存錢。

央行數(shù)據(jù)顯示，2020年第一季度，全國(guó)居民存款增加6.47萬(wàn)億元，同比多了4000億元。

這意味著，在第一季度的91天里，平均每天有700億以上的存款涌向銀行，平均每人每天存款50元。

清華大學(xué)教授韓秀云表示，存款潮中，郵儲(chǔ)銀行的存款增速最快。

郵儲(chǔ)銀行主要面向鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)村儲(chǔ)戶，也就是說(shuō)，低收入家庭存款的意愿最強(qiáng)烈。

還有不少銀行在鼓勵(lì)存款。

一些銀行開(kāi)始搞起了“存款團(tuán)購(gòu)”。

所謂存款團(tuán)購(gòu)，就是大家一起拼團(tuán)存款，人越多，錢越多，享受的存款利率越高。

譬如，在東莞銀行的“拼”定存活動(dòng)中，當(dāng)拼團(tuán)人數(shù)不足5人時(shí)，3年期的年利率為3.85%；達(dá)到5人，3年期的年利率就變成了4.125%。

甘肅銀行也打出“拼的多，贏的多，利率上浮高達(dá)50%”的廣告。

這樣瘋狂的拼團(tuán)活動(dòng)，讓存款潮變得更加洶涌。

想存錢的用戶呼朋喚友，成為了銀行的推銷員。

媒體報(bào)道稱，憑借存款團(tuán)購(gòu)營(yíng)銷手段，億聯(lián)銀行2019年存款余額達(dá)到250.58億元，較2018年大增189%。

焦慮之下的存款潮，并不僅僅在中國(guó)出現(xiàn)，而是在全球其他國(guó)家蔓延。

彭博社數(shù)據(jù)顯示，今年3月和4月，歐元區(qū)四大經(jīng)濟(jì)體德國(guó)、法國(guó)、意大利和西班牙的家庭存款增長(zhǎng)了1000億歐元，是過(guò)去10年平均增速的3倍。

“我家每個(gè)月收入約3000英鎊，以前每個(gè)月存300英鎊就不錯(cuò)了，現(xiàn)在能存600-700英鎊。”一位定居英國(guó)的中國(guó)人表示，她和丈夫減少了旅行次數(shù)，也不進(jìn)館子了，開(kāi)支省了很多。

甚至在“經(jīng)濟(jì)霸主”美國(guó)，儲(chǔ)蓄率也在狂飆。

美聯(lián)儲(chǔ)數(shù)據(jù)顯示，4月，美國(guó)的個(gè)人儲(chǔ)蓄率攀升至32.2%。

而在2020年前，這一數(shù)字從未超過(guò)17.3%。

02 信貸收縮

一家銀行的吸儲(chǔ)部門發(fā)現(xiàn)，很多最近出現(xiàn)的新增存款用戶，都是曾經(jīng)的信貸用戶。

作為“后浪”，90后曾經(jīng)是提前消費(fèi)和信貸的主力軍，如今，他們開(kāi)始轉(zhuǎn)變。

月光族張悅在工資到賬后，直接存了60%。

90后媽媽敏敏過(guò)去買孩子的東西從不吝嗇，現(xiàn)在卻開(kāi)始變得束手束腳。

莫林下了一個(gè)記賬APP，嚴(yán)格控制自己的每日支出。

90后開(kāi)始紛紛存款，成為存款大軍的一員。

媒體報(bào)道稱，國(guó)內(nèi)有53%的儲(chǔ)戶計(jì)劃從現(xiàn)在開(kāi)始增加儲(chǔ)蓄。

其中，很大一部分是年輕人。

多家大型銀行數(shù)據(jù)顯示，目前90后存款客群占比已達(dá)到55%以上?！斑@種趨勢(shì)非常明顯?！卑紺EO張毅透露。

而信貸正在收縮。

“我們的信貸規(guī)模，同比下滑了30%?！币患页巧绦械男刨J負(fù)責(zé)人透露。

他們收縮了風(fēng)控，讓因?yàn)橐咔闃O度缺錢的用戶拿不到錢。

“這些是次級(jí)用戶，我們不能放水。”

同時(shí)，優(yōu)質(zhì)用戶的消費(fèi)減少，信貸需求降低。

壞的用戶不讓進(jìn)，好的用戶需求減少，全國(guó)的信貸業(yè)務(wù)都陷入了這樣的矛盾之中，規(guī)模收縮嚴(yán)重。

03 災(zāi)后重建

人們預(yù)想的報(bào)復(fù)性消費(fèi)潮并沒(méi)到來(lái)，在輕微出現(xiàn)了一點(diǎn)反彈之后，曲線就歸于沉寂。

實(shí)際上，災(zāi)難后的收縮才是常態(tài)，這在歷史上上演過(guò)很多回。

每次巨大的災(zāi)難之后，金融幾乎都會(huì)經(jīng)歷一次存款上升、信貸收縮的過(guò)程，人們要休養(yǎng)生息。

在過(guò)去的20年里，每當(dāng)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)危機(jī)，歐美部分地區(qū)就會(huì)爆發(fā)“存款潮”。

以2012年和2013年的歐元債務(wù)危機(jī)為例。

當(dāng)時(shí)，大量媒體報(bào)道稱，“歐洲銀行業(yè)避險(xiǎn)情緒濃，歐央行存款創(chuàng)歷史新高”。

而同時(shí)出現(xiàn)的，就是信貸收縮。

美國(guó)發(fā)現(xiàn)金融前CRO經(jīng)歷過(guò)2008年的金融危機(jī)，他表示：“災(zāi)后，信貸大規(guī)模收縮，花了10年的時(shí)間，才恢復(fù)到金融危機(jī)之前的水平?！?/p>

“當(dāng)經(jīng)濟(jì)不好的時(shí)候，所有的錢都會(huì)向低風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)流動(dòng)?！碧K寧金融研究員嘉寧表示，人們會(huì)去買余額寶、國(guó)債，以及存款。

但當(dāng)人們把錢存起來(lái)不消費(fèi)了，經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)率與增長(zhǎng)潛力就會(huì)下降。

“大家存錢越多，經(jīng)濟(jì)衰退的程度就會(huì)越嚴(yán)重?！敝袊?guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所金融科技研究室主任尹振濤直言。

面對(duì)災(zāi)難后人們的應(yīng)激反應(yīng)，國(guó)家的調(diào)控手段，就是一邊放水，一邊收縮。

所謂的放水，就是降低貸款利息，刺激消費(fèi)。

中國(guó)正在不斷推出小微企業(yè)貸的優(yōu)惠政策。

《人民日?qǐng)?bào)》報(bào)道，2020年前5月，普惠型小微企業(yè)貸款平均利率6.03%，較2019年全年平均利率降低了0.67個(gè)百分點(diǎn)。

而制造業(yè)的貸款平均利率，已下降到4.32%。

同時(shí)，全國(guó)在狂撒消費(fèi)券。

到5月底，全國(guó)有28個(gè)省市、170多個(gè)地市統(tǒng)籌地方政府和社會(huì)資金，累計(jì)發(fā)放190多億元消費(fèi)券。

但這遠(yuǎn)未結(jié)束。有專家建議全國(guó)再發(fā)5000億消費(fèi)券，拉動(dòng)消費(fèi)。

7月1日，支付寶開(kāi)始發(fā)放規(guī)模100億的消費(fèi)券。

而收縮，就是控制存款。

美國(guó)為了阻止民眾存錢，開(kāi)始瘋狂降低利率。

今年3月，美聯(lián)儲(chǔ)突然將聯(lián)邦基金利率調(diào)至0-0.25%的區(qū)間，施行零利率政策。

“如果儲(chǔ)蓄率繼續(xù)升高，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將受到損害。”彭博經(jīng)濟(jì)學(xué)家舒利亞季娃表示。

而中國(guó)也盯上了“拼團(tuán)存款”。

近日，監(jiān)管發(fā)出口頭通知，要求銀行上報(bào)是否存在“三拼”業(yè)務(wù)，即“拼團(tuán)貸款”“拼團(tuán)存款”“拼團(tuán)理財(cái)”。

過(guò)去流行的網(wǎng)絡(luò)語(yǔ)言“睡什么睡，起來(lái)High”，被網(wǎng)友改成了“存什么錢，出門High”，鼓勵(lì)大家出門消費(fèi)。

但美國(guó)發(fā)現(xiàn)金融的前CRO認(rèn)為，對(duì)于這次大規(guī)模的全球存款潮，并不需要過(guò)于擔(dān)憂。

“2008年金融危機(jī)，美國(guó)花了10年的時(shí)間修復(fù)，因?yàn)榻鹑谖C(jī)是金融的系統(tǒng)性問(wèn)題，屬于內(nèi)傷?！彼J(rèn)為，修復(fù)內(nèi)傷，需要漫長(zhǎng)的時(shí)間。

而這次疫情是外傷，修復(fù)時(shí)間不會(huì)太長(zhǎng)。

他判斷，一年的時(shí)間內(nèi)，金融體系就可以恢復(fù)。

“疫情之后，人們漸漸忘記傷痛，就會(huì)回歸正常生活，金融體系也會(huì)恢復(fù)往日生機(jī)。”

尹振濤也認(rèn)為，報(bào)復(fù)性存款“是一種臨時(shí)性現(xiàn)象”。

餐廳老板陳業(yè)說(shuō)，2020年的疫情，給他上了一次深刻的風(fēng)險(xiǎn)教育課。

“過(guò)去一直聽(tīng)人喊居安思危，覺(jué)得就是喊喊口號(hào)，但現(xiàn)在感受到了切膚之痛?！?/p>

也許，過(guò)幾個(gè)月，生意恢復(fù)，他又會(huì)重燃擴(kuò)張的野心，但“危機(jī)意識(shí)”，卻會(huì)扎根在他的腦海中。

這次災(zāi)難給很多人留下了災(zāi)難記憶，也給金融行業(yè)留下了深深刻痕。

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