編者按：本文來自微信公眾號一本財經，作者米格，創(chuàng)業(yè)邦經授權轉載。

疫情之后，人們預料中的報復性消費似乎并沒有到來，全球反而爆發(fā)了一次“報復性存款潮”。

央行數(shù)據顯示，2020年第一季度，全國居民存款增加6.47萬億元，同比多了4000億元。

也就是說，平均每人每天存款50元。

而低收入家庭的存款意愿更為強烈。

不止中國，這次的報復性存款潮席卷了全球。

歐美各國的居民存款，都出現(xiàn)了不同程度的上漲。

同時，信貸規(guī)模開始下降。一家城商行的信貸負責人表示，他們的信貸規(guī)模收縮了30%。

曾經的月光族和信貸大軍，都紛紛成為存款用戶。

存款增加，信貸減少，這將對經濟產生怎樣的影響？

圖源：IC photo

01 存款潮

“擁有多少存款，才能心不慌？”

如今，在微博上存在大量與“存款”相關的話題，其閱讀量已上升至數(shù)億次。

人們正陷入災難后巨大的應激反應中。

“存錢！”

在北京工作的桃熙，最近換了一個紅色手機殼，手機殼的背面就是這兩個大字，以及一個醒目的感嘆號。

桃熙原本是一名月光族，也是花唄、白條的忠實用戶，她還有7張信用卡，“基本每月要超前消費2萬多”。

疫情之后，她失去了工作，信貸產品全面逾期。

她不得不求家人幫她還清貸款，并節(jié)衣縮食，每天自己做飯，不敢再點奶茶。

這種拮據的生活，是屬于她的災難記憶。

5月中旬，她終于找到了工作。

6月的工資發(fā)下來之后，她做出了一個重要決定：存錢。

巨大的不安全感籠罩著她，“疫情讓我意識到自己的脆弱和渺小，原來我根本經不起一點風險”。

而要抗擊風險，最強大的救生筏，就是現(xiàn)金流。

一家剛解散的線下教育機構的老板偷偷透露：“最后幾個月，我沒有給員工發(fā)工資，不是沒有錢，是我把錢存起來了，這是未來翻身的唯一籌碼。”

不給員工發(fā)工資，也要存錢。

而餐館老板陳業(yè)說，他的餐廳離倒閉，一度只差一周的時間。

“當時賬上的錢，只夠發(fā)一周的員工工資?！?/p>

最后疫情得到控制，他的餐廳慢慢恢復，但他再無任何擴張的野心，“所有的錢，都存起來”。

離倒閉一步之遙，這是屬于小微企業(yè)主的災難記憶。

在巨大的災難之后，群體都會出現(xiàn)應激反應。

這次疫情之后，人們平復恐懼、降低不安全感的一大反應，就是存錢。

央行數(shù)據顯示，2020年第一季度，全國居民存款增加6.47萬億元，同比多了4000億元。

這意味著，在第一季度的91天里，平均每天有700億以上的存款涌向銀行，平均每人每天存款50元。

清華大學教授韓秀云表示，存款潮中，郵儲銀行的存款增速最快。

郵儲銀行主要面向鄉(xiāng)鎮(zhèn)農村儲戶，也就是說，低收入家庭存款的意愿最強烈。

還有不少銀行在鼓勵存款。

一些銀行開始搞起了“存款團購”。

所謂存款團購，就是大家一起拼團存款，人越多，錢越多，享受的存款利率越高。

譬如，在東莞銀行的“拼”定存活動中，當拼團人數(shù)不足5人時，3年期的年利率為3.85%；達到5人，3年期的年利率就變成了4.125%。

甘肅銀行也打出“拼的多，贏的多，利率上浮高達50%”的廣告。

這樣瘋狂的拼團活動，讓存款潮變得更加洶涌。

想存錢的用戶呼朋喚友，成為了銀行的推銷員。

媒體報道稱，憑借存款團購營銷手段，億聯(lián)銀行2019年存款余額達到250.58億元，較2018年大增189%。

焦慮之下的存款潮，并不僅僅在中國出現(xiàn)，而是在全球其他國家蔓延。

彭博社數(shù)據顯示，今年3月和4月，歐元區(qū)四大經濟體德國、法國、意大利和西班牙的家庭存款增長了1000億歐元，是過去10年平均增速的3倍。

“我家每個月收入約3000英鎊，以前每個月存300英鎊就不錯了，現(xiàn)在能存600-700英鎊。”一位定居英國的中國人表示，她和丈夫減少了旅行次數(shù)，也不進館子了，開支省了很多。

甚至在“經濟霸主”美國，儲蓄率也在狂飆。

美聯(lián)儲數(shù)據顯示，4月，美國的個人儲蓄率攀升至32.2%。

而在2020年前，這一數(shù)字從未超過17.3%。

02 信貸收縮

一家銀行的吸儲部門發(fā)現(xiàn)，很多最近出現(xiàn)的新增存款用戶，都是曾經的信貸用戶。

作為“后浪”，90后曾經是提前消費和信貸的主力軍，如今，他們開始轉變。

月光族張悅在工資到賬后，直接存了60%。

90后媽媽敏敏過去買孩子的東西從不吝嗇，現(xiàn)在卻開始變得束手束腳。

莫林下了一個記賬APP，嚴格控制自己的每日支出。

90后開始紛紛存款，成為存款大軍的一員。

媒體報道稱，國內有53%的儲戶計劃從現(xiàn)在開始增加儲蓄。

其中，很大一部分是年輕人。

多家大型銀行數(shù)據顯示，目前90后存款客群占比已達到55%以上?！斑@種趨勢非常明顯?！卑紺EO張毅透露。

而信貸正在收縮。

“我們的信貸規(guī)模，同比下滑了30%?！币患页巧绦械男刨J負責人透露。

他們收縮了風控，讓因為疫情極度缺錢的用戶拿不到錢。

“這些是次級用戶，我們不能放水?！?/p>

同時，優(yōu)質用戶的消費減少，信貸需求降低。

壞的用戶不讓進，好的用戶需求減少，全國的信貸業(yè)務都陷入了這樣的矛盾之中，規(guī)模收縮嚴重。

03 災后重建

人們預想的報復性消費潮并沒到來，在輕微出現(xiàn)了一點反彈之后，曲線就歸于沉寂。

實際上，災難后的收縮才是常態(tài)，這在歷史上上演過很多回。

每次巨大的災難之后，金融幾乎都會經歷一次存款上升、信貸收縮的過程，人們要休養(yǎng)生息。

在過去的20年里，每當出現(xiàn)經濟和社會危機，歐美部分地區(qū)就會爆發(fā)“存款潮”。

以2012年和2013年的歐元債務危機為例。

當時，大量媒體報道稱，“歐洲銀行業(yè)避險情緒濃，歐央行存款創(chuàng)歷史新高”。

而同時出現(xiàn)的，就是信貸收縮。

美國發(fā)現(xiàn)金融前CRO經歷過2008年的金融危機，他表示：“災后，信貸大規(guī)模收縮，花了10年的時間，才恢復到金融危機之前的水平?！?/p>

“當經濟不好的時候，所有的錢都會向低風險的市場流動?！碧K寧金融研究員嘉寧表示，人們會去買余額寶、國債，以及存款。

但當人們把錢存起來不消費了，經濟的增長率與增長潛力就會下降。

“大家存錢越多，經濟衰退的程度就會越嚴重?！敝袊鐣茖W院金融研究所金融科技研究室主任尹振濤直言。

面對災難后人們的應激反應，國家的調控手段，就是一邊放水，一邊收縮。

所謂的放水，就是降低貸款利息，刺激消費。

中國正在不斷推出小微企業(yè)貸的優(yōu)惠政策。

《人民日報》報道，2020年前5月，普惠型小微企業(yè)貸款平均利率6.03%，較2019年全年平均利率降低了0.67個百分點。

而制造業(yè)的貸款平均利率，已下降到4.32%。

同時，全國在狂撒消費券。

到5月底，全國有28個省市、170多個地市統(tǒng)籌地方政府和社會資金，累計發(fā)放190多億元消費券。

但這遠未結束。有專家建議全國再發(fā)5000億消費券，拉動消費。

7月1日，支付寶開始發(fā)放規(guī)模100億的消費券。

而收縮，就是控制存款。

美國為了阻止民眾存錢，開始瘋狂降低利率。

今年3月，美聯(lián)儲突然將聯(lián)邦基金利率調至0-0.25%的區(qū)間，施行零利率政策。

“如果儲蓄率繼續(xù)升高，經濟增長將受到損害?！迸聿┙洕鷮W家舒利亞季娃表示。

而中國也盯上了“拼團存款”。

近日，監(jiān)管發(fā)出口頭通知，要求銀行上報是否存在“三拼”業(yè)務，即“拼團貸款”“拼團存款”“拼團理財”。

過去流行的網絡語言“睡什么睡，起來High”，被網友改成了“存什么錢，出門High”，鼓勵大家出門消費。

但美國發(fā)現(xiàn)金融的前CRO認為，對于這次大規(guī)模的全球存款潮，并不需要過于擔憂。

“2008年金融危機，美國花了10年的時間修復，因為金融危機是金融的系統(tǒng)性問題，屬于內傷?！彼J為，修復內傷，需要漫長的時間。

而這次疫情是外傷，修復時間不會太長。

他判斷，一年的時間內，金融體系就可以恢復。

“疫情之后，人們漸漸忘記傷痛，就會回歸正常生活，金融體系也會恢復往日生機?！?/p>

尹振濤也認為，報復性存款“是一種臨時性現(xiàn)象”。

餐廳老板陳業(yè)說，2020年的疫情，給他上了一次深刻的風險教育課。

“過去一直聽人喊居安思危，覺得就是喊喊口號，但現(xiàn)在感受到了切膚之痛。”

也許，過幾個月，生意恢復，他又會重燃擴張的野心，但“危機意識”，卻會扎根在他的腦海中。

這次災難給很多人留下了災難記憶，也給金融行業(yè)留下了深深刻痕。

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