如果與國(guó)外同樣做純線上快速信用借款的公司做個(gè)比較，根據(jù)閃電借款給出的數(shù)據(jù)，它這一年半經(jīng)歷的正是國(guó)外公司在最初關(guān)鍵3年的經(jīng)歷。

2015年3月，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)掌眾金融獲得近千萬美元融資，旗下消費(fèi)微金融產(chǎn)品“閃電借款”推出整一年，這段期間，團(tuán)隊(duì)人數(shù)一直維持在30人左右?，F(xiàn)在歷經(jīng)短短半年多的時(shí)間，團(tuán)隊(duì)規(guī)?？焖購?0人增加到300多人。其中，技術(shù)加上產(chǎn)品團(tuán)隊(duì)，已經(jīng)突破一百人，占團(tuán)隊(duì)35%左右的比例。與之相對(duì)應(yīng)的，是業(yè)務(wù)量在四五月份的一次快速增長(zhǎng)。而業(yè)務(wù)量的增長(zhǎng)過程，實(shí)際也是交學(xué)費(fèi)的過程。前期增長(zhǎng)越快，可能學(xué)費(fèi)交得越多。

風(fēng)控難、成本高的業(yè)務(wù)

閃電借款是掌眾金融旗下互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)微金融平臺(tái)，針對(duì)的用戶是工薪階層，既包括藍(lán)領(lǐng)，也包括白領(lǐng)。“一般到了35歲以上，就不是閃電借款的客群了。另外，我們還沒有給學(xué)生和年輕人提供消費(fèi)分期的業(yè)務(wù)。”掌眾金融首席戰(zhàn)略官譚春說。究其原因，如果做學(xué)生消費(fèi)分期，一定要有線下團(tuán)隊(duì)跟用戶面對(duì)面的接觸，才能夠控制好風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)定消費(fèi)場(chǎng)景真實(shí)可靠，回款催款也依賴線下團(tuán)隊(duì)，這對(duì)線下能力要求非常強(qiáng)。而閃電借款并沒有設(shè)立線下團(tuán)隊(duì)。

消費(fèi)微貸服務(wù)的用戶一般很難從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)借到錢，他們要么沒有征信記錄，要么就是銀行信用評(píng)分不是特別高。“他們對(duì)傳統(tǒng)金融領(lǐng)域來講是高風(fēng)險(xiǎn)的客戶，但是可能正是我們的優(yōu)質(zhì)客戶。”譚春說。

閃電借款是純線上的現(xiàn)金信用借款、不指定消費(fèi)用途，目前的借款額平均是2000到3000一筆，借款周期為21天。還款不采用分期，一筆就是一筆。

譚春解釋，之所以這樣設(shè)定借款額度和借款期限，是借鑒了國(guó)外的“發(fā)薪日貸款”。對(duì)于剛起步的工薪階層來說，其還款來源主要就是下個(gè)月的工資，所以借款周期的設(shè)定要小于用戶工資發(fā)放周期，同時(shí)保證借款人在發(fā)薪日能夠還款。

閃電借款上現(xiàn)在的復(fù)借率10%到20%。根據(jù)其以往的還款記錄做歷史數(shù)據(jù)分析進(jìn)行審核。有到期未還款記錄的，系統(tǒng)會(huì)重新評(píng)估他的信用等級(jí)，甚至列入黑名單，并不允許復(fù)借。能成功復(fù)借的，在借款額度上不會(huì)有太大調(diào)整，但會(huì)省去很多信息驗(yàn)證過程。

在做借款端的同時(shí)，閃電借款也在做理財(cái)端。理財(cái)資金和債權(quán)由系統(tǒng)自動(dòng)匹配。理財(cái)投資人可以看到自己的資金一共投資了多少債權(quán)，也能看到借款人的一部分的信息。

借款周期一般都是21天，但理財(cái)端可以選擇幾種投資周期時(shí)長(zhǎng)，這段時(shí)間內(nèi)投資人的資金充值在平臺(tái)上，進(jìn)入一個(gè)匹配的隊(duì)列，新入的借款和到期的資金進(jìn)行對(duì)接。

但這個(gè)匹配過程中，一般會(huì)在24小時(shí)之內(nèi)完成資金和資產(chǎn)的匹配，次日計(jì)息，全部由系統(tǒng)自動(dòng)完成，沒有人工干預(yù)。閃電借款要保證有充足的資產(chǎn)供投資人選擇。

因此，這樣的模式里借款端和理財(cái)端兩端量的平衡尤為重要。閃電借款的做法是，如果沒有足夠的借款債權(quán)去對(duì)接理財(cái)資金，就暫時(shí)限制理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)售，減少理財(cái)資金的進(jìn)入。

目前閃電借款上用戶借款月息大概是3%左右，換算成年化利率是36%左右。這個(gè)設(shè)定除了考慮資金成本外，也是大數(shù)據(jù)風(fēng)控模型計(jì)算結(jié)果，充分考量平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力和運(yùn)營(yíng)水平。同時(shí)，給理財(cái)用戶的投資收益平均是年化9%。這兩端的利差就是平臺(tái)的收入。

目前，閃電借款很大一部分資金都花在數(shù)據(jù)獲取上了。除了平臺(tái)上的交易產(chǎn)生的數(shù)據(jù)，以及用戶主動(dòng)授權(quán)去采集的信息，比如說社交信息、網(wǎng)上購物記錄等之外，閃電借款還需要從征信公司等接入數(shù)據(jù)。

純線上小額信用現(xiàn)金借款模式的風(fēng)險(xiǎn)控制、貸后管理、催收都是基于數(shù)據(jù)，所需的數(shù)據(jù)量和數(shù)據(jù)維度多。

加之這類借款的申請(qǐng)?zhí)蕴氏鄬?duì)更高，而單筆借款額度都是小額。因此，線上信用借款產(chǎn)品的數(shù)據(jù)購買成本其實(shí)很高。

目前，閃電借款所需的總數(shù)據(jù)量中，購買的征信數(shù)據(jù)占的比例還較大。“線下模式主要是勞動(dòng)密集型，而我們技術(shù)型的模式，有了規(guī)模效應(yīng)之后，成本就會(huì)降下來。所以我們一定要達(dá)到一個(gè)量級(jí)，才能盈利。”譚春說。

交學(xué)費(fèi)

據(jù)譚春介紹，閃電借款一個(gè)月的交易額已經(jīng)從平臺(tái)上線之初的一個(gè)月幾千萬，到現(xiàn)在一個(gè)月2.5億到3億。今年上半年，交了一筆學(xué)費(fèi)。

“從上線到現(xiàn)在，最重要的就是控制借款業(yè)務(wù)量的發(fā)展節(jié)奏。”譚春說。每上一個(gè)業(yè)務(wù)量級(jí)，閃電借款團(tuán)隊(duì)都會(huì)用貸后數(shù)據(jù)驗(yàn)證看看現(xiàn)在的風(fēng)控能力是否匹配。于是，為了在實(shí)戰(zhàn)中獲得風(fēng)控能力的增長(zhǎng)，他們必須主動(dòng)交學(xué)費(fèi)。

今年四五月份的時(shí)候，閃電借款有意識(shí)地把客戶的準(zhǔn)入門檻比最初降低了一點(diǎn)，大膽往外放款。結(jié)果，這段時(shí)間產(chǎn)生了大量逾期數(shù)據(jù)。于是，緊接著一個(gè)季度，都在想用各種辦法去消化這些逾期借款。結(jié)果是，確實(shí)換來了系統(tǒng)的加速成長(zhǎng)。

第一，貸前的客戶篩選加強(qiáng)了，尤其是在反欺詐方面。經(jīng)過試措，反欺詐模型現(xiàn)在初步建立起來了。

第二，貸后管理和催收體系，經(jīng)過三個(gè)月的時(shí)間，也初步建立起來了。自建貸后資產(chǎn)管理團(tuán)隊(duì)，也與資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)合作。譚春介紹，目前與閃電借款合作的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)有300家。此外，閃電借款現(xiàn)在還有一個(gè)四五十人的內(nèi)催團(tuán)隊(duì)，主要對(duì)逾期時(shí)間在一個(gè)月之內(nèi)的借款用戶進(jìn)行催收。

成果直接體現(xiàn)在了數(shù)據(jù)上。據(jù)閃電借款提供的數(shù)據(jù)，把不良率控制在5%以內(nèi)。風(fēng)控模型已經(jīng)有了基本的規(guī)則，借款申請(qǐng)中能有30%的人可以成功借到錢。

純線上信用借款平臺(tái)發(fā)展的節(jié)奏，也就是風(fēng)險(xiǎn)敞口開多大，除了風(fēng)控能力，以及貸后管理和催收能力之外，關(guān)鍵就看平臺(tái)已有的利潤(rùn)，以及是否有足夠的資金作為支撐。而且，能力和資金是相輔相成的變化的。

譚春介紹，閃電借款下一階段的目標(biāo)就是業(yè)務(wù)量級(jí)爭(zhēng)取到年底能達(dá)到三個(gè)億以上。在有更多資金支持的前提下，進(jìn)一步提升風(fēng)控模型的自動(dòng)化。

閃電借款很早就把人工資料審核為機(jī)器所替代，然后逐漸由人制訂信用審核規(guī)則，再交給機(jī)器去執(zhí)行。規(guī)則的制定更多的是基于貸后數(shù)據(jù)，由專家基于經(jīng)驗(yàn)分析總結(jié)出來的，比如哪些因素或者那些維度，對(duì)違約概率會(huì)產(chǎn)生影響。而譚春所說的自動(dòng)化目標(biāo)，是機(jī)器自學(xué)習(xí)、自適應(yīng)、自調(diào)整的方式。比如說某一個(gè)維度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)具有很重要的提醒意義，通過大數(shù)據(jù)運(yùn)算的方式去發(fā)現(xiàn)，而非是靠人工分析提取。

“從國(guó)外同類產(chǎn)品的發(fā)展過程來看，沒有50萬筆以上的交易量，模型有效性就值得商榷了。目前我們通過的借款累計(jì)60萬筆，而接受的申請(qǐng)總數(shù)已經(jīng)累積達(dá)到200多萬。”譚春說，“根據(jù)國(guó)外同樣模式的公司的經(jīng)驗(yàn)，機(jī)器消化100萬的交易數(shù)據(jù)就可以做到自動(dòng)化了。所以，我們覺得閃電借款目前這個(gè)數(shù)據(jù)量已經(jīng)可以支撐去嘗試實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化了。那時(shí)，再結(jié)合后端的貸后管理和催收能力，每月至少可以達(dá)到5億至10億的借款業(yè)務(wù)量級(jí)。”

還遠(yuǎn)沒做透

目前，閃電借款是通過在微信內(nèi)用戶相互邀請(qǐng)的方式注冊(cè)。譚春介紹，待風(fēng)控模型更成熟一些，會(huì)在線上放開注冊(cè)申請(qǐng)。

而等到借款資產(chǎn)這個(gè)主干核心業(yè)務(wù)形成了穩(wěn)定的能力，達(dá)到更大規(guī)模，還可能通過各種方式去拓展其他產(chǎn)品線。

“現(xiàn)在的業(yè)務(wù)量，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒達(dá)到那個(gè)水平。從國(guó)外同類公司來看，他們目前一年的交易量至少100億以上，也就是月交易額10億。而那是境外的數(shù)據(jù)，對(duì)于國(guó)內(nèi)的公司，可能需要達(dá)到200億、300億，才算是把這項(xiàng)目業(yè)務(wù)做好做透了?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)微貸這個(gè)市場(chǎng)足夠大，向我們針對(duì)的客群市場(chǎng)，至少也得有5000萬到1億的規(guī)模。境外的公司可能需要花三年走完的一個(gè)路程，對(duì)我們來，可能只需要一年。就是因?yàn)槲覀冎袊?guó)足夠龐大的一個(gè)市場(chǎng)，加上更加活躍。”譚春說。

他的預(yù)期是到明年，單月的交易量達(dá)到5到8個(gè)億。到2017年，達(dá)到10個(gè)億。