越南：不是“漁翁得利”，而是“九子奪嫡”

衣公子·2025-03-29

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不出海，就出局。這口號，嚴重錯誤。

編者按：本文來自微信公眾號衣公子的劍（ID：yigongzidejian），作者：衣公子，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載。

不出海，就出局。

這口號，嚴重錯誤。

出海主要兩種?！熬怼背龊！袊袌龈偁幪ち?，出海找市場。

“拉”出?！罂蛻粽f，只要還想和我做生意，必須在中國之外有產(chǎn)能。專業(yè)的話叫做，產(chǎn)業(yè)鏈跟著“鏈主”走。

“拉”出海，成就了越南。

蘋果已經(jīng)把“果鏈”15-30%的產(chǎn)能搬到東南亞，立訊精密、歌爾股份、伯恩光學(xué)、藍思科技、光弘科技、比亞迪電子陸續(xù)越南建廠投產(chǎn)，再帶動更上游包裝、注塑、五金去往越南?；萜眨℉P）和戴爾（Dell）同樣如此。

三星，如今已關(guān)閉中國全部手機產(chǎn)能。很早開始越南布局，2020年后加速，目前三星手機50%的產(chǎn)能在越南。三星為越南創(chuàng)造了高達655億美元的出口貿(mào)易，742億美元的營收，占越南全年GDP的近20%。三星就是越南的“貴人”。

根據(jù)WSJ、Bloomberg的報道，Shein為了應(yīng)對“小額包裹關(guān)稅”的取消，要求供應(yīng)商去越南建廠，盡管Shein向記者否認。但越南搶奪鞋帽服飾代工制造歷史悠久，2012年前后，Adidas、Nike在越南的產(chǎn)能就已經(jīng)超過中國。越南在紡織業(yè)出口上追趕迅猛，已經(jīng)追到中國出口量的20%。

從消費科技，到服裝制造，大量產(chǎn)能在遷出，國內(nèi)能通過就業(yè)、投資明顯感受到。鏈主遷移供應(yīng)鏈，原因包括越南人力成本低，避免對單一地區(qū)的依賴，越南的低關(guān)稅。

過往眾人對越南的評價是，“鷸蚌相爭，漁翁得利”。意思顯而易見，兩個大國貿(mào)易摩擦，地緣政治較勁，導(dǎo)致跨國企業(yè)紛紛涌入越南。

不過，今天我想說，描述越南更準備的說辭應(yīng)該是——“九子奪嫡”。

當(dāng)產(chǎn)業(yè)鏈全球重構(gòu)的時代紅利已經(jīng)被全球精英反復(fù)研究，印度、印尼、墨西哥都不打算讓越南吃獨食。

參考博大精深的宮廷劇，越南犯下“九子奪嫡”的大忌——太早被立為繼承人。多年快速發(fā)展，越南已經(jīng)是美國前五大逆差來源。隨后，特朗普2.0回歸，提出“對等征稅”，關(guān)稅的目的不再是單一地遏制中國，而是變?yōu)榻鉀Q美國貿(mào)易逆差，調(diào)節(jié)美國財政赤字。加拿大、墨西哥這對美國最親密的小弟，照樣掄起大棒追著打。越南這位外來的兄弟，感受到“槍打出頭鳥”的壓力。

去越南或者正在去越南的企業(yè)，陷入一個巨大的焦慮：未來如此不確定，我會不會廢了那么大勁，白干了？

面向中國企業(yè)的招商會上，印度、印尼們躍躍欲試，字里行間強調(diào)，越南的天花板明顯，“我哪里比越南差”，“愛我還是他，我都可以改”。

臺下的中國企業(yè)，時而憧憬，時而迷茫，更多時候，是對故土的不舍和懷念。

01

2024年10月，蘋果iPhone 16被印尼禁售。原因是，蘋果公司未滿足40%的零部件本地制造要求。

印尼工業(yè)部長不高興的是，蘋果迄今為止的總投資低于其在2022 年做出的承諾。蘋果在泰國和越南等鄰國投資了更多資金，其中包括在越南為制造工廠投資150億美元?！案鶕?jù)技術(shù)官僚的評估，（蘋果在印尼）投資金額未達到我們認為公平的數(shù)字”， “我們希望蘋果公司能回到這里做生意，但我們需要一個公平的解決方案”。

一個蘋果，三人搶。

印度商業(yè)與工業(yè)部部長在2023年初就公開表示，蘋果希望把在印度生產(chǎn)iPhone的比重從目前的5%—7%提高到25%，未來還會在印度組裝蘋果新機。印度希望自己才是中國手機產(chǎn)能外遷的主要承接國。小米、OPPO、vivo都已經(jīng)在印度建立了生產(chǎn)工廠，出貨量已經(jīng)占據(jù)印度市場份額的六成以上。天風(fēng)國際分析師郭明錤則認為，蘋果的中長期目標是在印度富士康生產(chǎn)40%—45%的iPhone。

古有“二桃殺三士”。今有“三國搶蘋果”。

曾經(jīng)，越南在“世子之爭”里遙遙領(lǐng)先，仿佛坐實“下一個中國”。

越南人口一億，勞動人口結(jié)構(gòu)年輕（平均年齡33歲）。文化和中國接近，受中國影響很大，很多人自學(xué)中文。和中東、南美比，有一定奮斗精神，求知欲、責(zé)任心、榮譽感更好。越南員工的生產(chǎn)效率低于中國，但是被認為高于泰國、印尼、柬埔寨，以及中東、南美。

越南“加群”，在2018—2022年分別簽訂了《全面與進步跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定》、《歐盟—越南自由貿(mào)易協(xié)定》和《區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定》，與簽訂地區(qū)的雙邊關(guān)稅降至3%以下。

作為回報，越南2024年吸引外商直接投資253.5億美元，同比大增9.4%。

美國從亞洲各國進口制成品的比例，2022年中國占比約50%，而這個數(shù)字在2013年是70%。同時，美國從越南進口量，2018—2023年翻了一番。

不過，經(jīng)濟發(fā)展是馬拉松長跑，但是越南做了一個百米沖刺。

作為代價，越南成本飛速上漲。這幾年，隨著全球企業(yè)涌入，越南人力成本上漲很快，其他生產(chǎn)資料價格也在飛速上漲。目前，越南幾大工業(yè)區(qū)的地價逼近東莞，人力成本相當(dāng)于中國中西部水平，但是效率、交通、能源、原材料成本都比中國差。

早期去越南的企業(yè)，買地皮，自建廠房。且越南工業(yè)園區(qū)市場化，可以開發(fā)后轉(zhuǎn)讓，允許100%外資持有。這批人憑借收租，實打?qū)嵪硎艿搅说貎r增值的紅利，是出海越南最堅定的鼓吹者。

除此之外，深入考察越南的企業(yè)，會有不同看法。

路透社曾報道，越南多次出現(xiàn)了用電緊張問題，以至于越政府“鼓勵”富士康等耗電量大廠“自愿”減少30%用電量。

《南華早報》的這篇報道提到，泉峰集團，一家生產(chǎn)電動工具和戶外動力設(shè)備的中國企業(yè)，越南工廠利潤低于預(yù)期，因為原材料和運營成本高，整體生產(chǎn)成本比中國高7%。而且工業(yè)鏈滯后，每個省投資規(guī)則不同。從其他國家/地區(qū)來越的企業(yè)也遇到一樣的問題。

浙江義烏企業(yè)家，“吸管大王”樓仲平帶領(lǐng)30多位江浙中小企業(yè)，赴越南考察七天六夜，走訪胡志明市、峴港、河內(nèi)，和十多家中國和當(dāng)?shù)仄髽I(yè)交談。樓仲平的結(jié)論是，制造成本比中國高出10%到20%。建廠成本，抵得過杭州了。

他還說，自己曾在全球多地考察，基本上整體綜合成本比中國低的地區(qū)是不多見的，因為中國產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，在短期內(nèi)無人可敵。雖然目前越南是一個投資洼地，但“不可能永遠低下去”。他判斷，未來5年，這個洼地或?qū)⒑芸毂惶钇健?

而2022年下半年，越南加大房地產(chǎn)業(yè)監(jiān)管，導(dǎo)致越南樓市、股市、匯市“三殺”。再次暴露越南的脆弱性。

02

“世子已立”，正式進入了“九子奪嫡”環(huán)節(jié)。

站隊越南的人，往往這樣說——提到越南的優(yōu)點，就是“這是下一個中國”。

提到越南的缺點，就是“缺電、漲價、基建差，都是中國經(jīng)歷過的，用‘三來一補’起家，再慢慢產(chǎn)業(yè)升級，加基建投資，就能像中國一樣”。

這樣的說辭，印度、印尼首先不答應(yīng)。

今年，面向中企的招商引資，印度、印尼都盯著越南打——越南起步快，但是天花板很低很明顯。

越南缺電，長期靠向中國廣西買電。深層原因是越南能控制的煤炭油氣資源有限，地勢平坦也發(fā)展不了水電。核電、風(fēng)電、太陽能，要依靠新能源領(lǐng)先的中國。

印度、印尼都表示，自己這塊條件更好。

越南另一個短板，供應(yīng)鏈。

遷入越南的紡織和服裝制造業(yè)以中資企業(yè)為主。供應(yīng)鏈嚴重依賴中國

紡織織物是我國對越南出口第一大品類，主要是服裝制造業(yè)的原材料，包括印染面料，漂白布、染色布、印花布和色織布等。

當(dāng)下，越南就是中國制造的“組裝車間”。越南向中國進口大量關(guān)鍵零部件、設(shè)備和原材料，再組裝出口。自2016年底以來，中國對越出口飆升162%。越南出口越多，同時就問中國買的越多。也難怪美國盯著“越南制造”不放。

“慢慢發(fā)展都能解決”，這個說辭不是萬能的。

深層來看，越南地?zé)釒?，地形單一，氣候單一，?jīng)濟作物有限，礦產(chǎn)資源有限。比如越南想爭奪的紡織業(yè)，棉花都來自中國、印度。要自己種？攤開越南地圖，哪里可以大面積生產(chǎn)棉花？其他產(chǎn)業(yè)類似的道理，在越南很難建起縱深的產(chǎn)業(yè)鏈。

“印度賺錢，印度花，一分別想帶回家”，但是印度都知道，盯著越南的劣勢打，印度在跨國企業(yè)中，宣傳自己基礎(chǔ)工業(yè)較強，鋼鐵、電力、造船、航天、導(dǎo)彈、汽車、航空等領(lǐng)域有一定的技術(shù)能力。誓要和越南搶奪蘋果、三星等電子制造產(chǎn)業(yè)鏈。

印尼，“萬島之國”，基建現(xiàn)在差，未來也很難好。但是，和越南從東盟開始較勁。印尼是東盟第一大汽車消費國，第二大汽車生產(chǎn)國。憑借鎳資源，要爭奪新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈。

另外，印度14億人口，印尼3億，都超級年輕，這兩位指著越南只有1億人口。說自己不光能生產(chǎn)，還有大市場。

根本就沒有“下一個中國”。

03

是的，根本就沒有下一個中國。

越南們，的確人力成本低。如果是1978年的制造業(yè)，人力成本低是優(yōu)勢。但是到了2025年，已經(jīng)不是那么大的優(yōu)勢，現(xiàn)代制造業(yè)成本的大頭是，物流成本，原料成本，能源成本，核心競爭力是機械的迭代、自動化的普及、AI的應(yīng)用，對應(yīng)的技術(shù)、物流、能源、原材料、工業(yè)體系。中國是全世界唯一擁有全部工業(yè)門類的國家，工業(yè)產(chǎn)值占全球1/3，在綜合成本、供應(yīng)鏈效率、創(chuàng)新前景都是極優(yōu)，加上完善的基建，本土超級大市場，源源不斷的工程師紅利。

中國制造就是成本最低，競爭力最強的。

出海的真實原因，從來不是成本低，而是，避關(guān)稅。

中國鋰電池貼上“越南制造”標簽，出口美國的關(guān)稅從近50%變成3.4%。中國對美國出口最大的品類，室內(nèi)家具、戶外用品在特朗普2.0時代關(guān)稅來到41.7%，而東南亞仍跟美國維持最惠國協(xié)議，這一大類商品的關(guān)稅還在3.2%。

不過，這個便利，在特朗普回歸后，徹底蒙上陰影。

特朗普2.0，再次“美國優(yōu)先”。過去四年，中國企業(yè)出海的地緣政治邏輯是“美國牽頭遏制中國制造”，但是特朗普2.0，美國發(fā)動貿(mào)易摩擦的宗旨是 “對等征稅”，解決美國長期貿(mào)易逆差，和政府赤字。2024年，美國貿(mào)易逆差再創(chuàng)9184億美元新高，越南已經(jīng)沖進了前五大來源。

特朗普一上任，大棒就掄了起來。

1月26日，宣布對哥倫比亞商品征收25%關(guān)稅；
2月1日，對加拿大、墨西哥加征 25% 關(guān)稅，對中國加征 10% 關(guān)稅；
2月10日，美國再宣布對來自所有國家的鋼鐵和鋁征收25%關(guān)稅；
3 月4 日，起對中國輸美產(chǎn)品再次加征 10% 關(guān)稅
3月4日，表態(tài)要對進口銅加征25%關(guān)稅。
3月11日，宣布對加拿大鋼鐵和鋁產(chǎn)品額外加征 25% 關(guān)稅，
3月26日，宣布將對整車征收25%關(guān)稅，加拿大、歐盟反應(yīng)強烈
…………

加拿大、墨西哥，兩個最親密的小弟，都被打的窮追不舍。而越南是外來戶，50年前還在和美國打仗，2016年才被美國取消軍事禁運，現(xiàn)在還沒有被美國承認市場經(jīng)濟地位的。特朗普表示，如果越南對美出口繼續(xù)增長，他不排除對越南也采取關(guān)稅措施。

越南根本不是一個永久的“避風(fēng)港”。

《財新》的一篇報道，引用德迅銷售市場部副總裁宋斌的觀點，往東南亞設(shè)廠受美國貿(mào)易政策影響太大，只要政策一變，廠商投資或“歸零”。

他還提起中國光伏出海的一段往事。2011年，中國光伏企業(yè)開始向東南亞轉(zhuǎn)移。也是類似的邏輯，因為中國光伏被針對，就變身“東南亞光伏”。此后十余年，在越南、泰國、柬埔寨及馬來西亞四國，建成了中國光伏產(chǎn)業(yè)鏈在海外惟一成規(guī)模的生產(chǎn)基地。2024年，美國對這四國啟動反傾銷、反補貼(“雙反”)政策，中國光伏企業(yè)的東南亞行驟停。出海，沒躲過屠刀。根據(jù)彭博新能源財經(jīng)(BNEF)數(shù)據(jù)測算，以上總投資在60億-90億美元。

看看歷史，讀透當(dāng)下，“出?！币铟?，別讓中國企業(yè)成為無家可歸的“游擊隊”。