超級富豪家族也“焦慮”，19.4萬億美元該怎么傳承

家辦新智點·2024-11-21

「女性越來越多地承擔決策和分配家族財富的角色」

編者按：本文來自微信公眾號家辦新智點（ID：foinsight），作者：foinsight，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

?2024年是一個充滿不確定性的一年，在地緣政治緊張、技術(shù)進步、許多主要經(jīng)濟體的選舉以及不可預(yù)測的利率環(huán)境的背景下，富裕家族的主要關(guān)注點仍然堅定不移：駕馭全球動態(tài)的復(fù)雜性，以確保家族財富保值增值及成功傳承。

近期，瑞士寶盛和普華永道聯(lián)合發(fā)布了《2024家族晴雨表》。據(jù)悉，該報告調(diào)查了來自歐洲、亞洲、中東和拉丁美洲的1800多名內(nèi)部和外部家族專家。

調(diào)研顯示，未來幾年將有約19.4萬億美元易手給子孫后代。在保存和增加家族財富方面，代際財富傳承和繼承計劃是富裕家族最關(guān)心的話題。這強調(diào)了家族平穩(wěn)的財富過渡對于維護家族遺產(chǎn)和防止?jié)撛跊_突的重要性。本文，家辦新智點精選了該報告超富家族重點關(guān)注的九大事項，希望對你有所啟發(fā)。

代際財富轉(zhuǎn)移是全球家族的優(yōu)先事項

《2024年家族晴雨表》調(diào)查顯示，代際財富轉(zhuǎn)移是全球家族的優(yōu)先事項，富裕家族的首要任務(wù)是確保財富成功實現(xiàn)代際傳承，并實現(xiàn)財富保值的長期目標。

據(jù)普華永道此前的研究表明，家族財富向第三代轉(zhuǎn)移的成功率僅為12%。換言之，在近90%的情況下，財富通常會在第二代之后消失。鑒于此，家族越來越注重保護其財富免受波動和不確定性的影響。

一、代際財富轉(zhuǎn)移和繼任計劃是全球家族的優(yōu)先事項

這一普遍關(guān)注表明，全球家族都深切關(guān)注如何確保家族企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層和財富順利過渡到新一代。由于家族企業(yè)通常在區(qū)域經(jīng)濟中發(fā)揮著重要作用，對繼任計劃的重視反映了一種積極主動的方式來保障家族企業(yè)的未來。

值得注意的是，當今富裕家族的國際化性質(zhì)——家族成員、資產(chǎn)和商業(yè)利益通常遍布全球，這要求家族制定一個連貫的計劃來應(yīng)對跨司法管轄區(qū)的挑戰(zhàn)。

在拉丁美洲和歐洲，財富所有者傾向于更公開地談?wù)摯H財富轉(zhuǎn)移，而在中東和亞洲，財富轉(zhuǎn)移安排的討論較少。這表明，雖然大多數(shù)受訪家族仍需要提高財富傳承的清晰度和溝通能力。

二、稅收

在社會話題方面，調(diào)研結(jié)果顯示，大多數(shù)地區(qū)的超富家族都更加重視稅收。它是歐洲、亞洲和拉丁美洲超富家族最受關(guān)注的問題，也是中東超富家族的第二大優(yōu)先事項，這凸顯了其廣泛的全球重要性。

近年來，世界一些主要經(jīng)濟體的政治緊張局勢和政府更迭意味著，稅收變化和法規(guī)對富裕家族至關(guān)重要。

三、個人和家族的成長機會

超富家族對于個人和家族成長機會的關(guān)注，凸顯了對促進家族內(nèi)部個人和職業(yè)發(fā)展，以及探索新的成長和擴張機會的興趣日益濃厚。

今年的調(diào)研結(jié)果表明，對新一代進行財富教育計劃是富裕家族的重要優(yōu)先事項。通過教育繼承人如何管理財富，家族可以降低財富在一代人之后消散的風(fēng)險。

從地區(qū)偏好來看，歐洲和拉丁美洲更傾向于在專業(yè)顧問的參與下舉行家族會議，并更加重視財富教育，為新一代做好管理家族財富的準備。家族通過外部專業(yè)知識和結(jié)構(gòu)化教育可以促進個人和家族的成長機會。通過聘請顧問，家族可以獲得寶貴的見解和策略，促進個人發(fā)展和財務(wù)敏銳度，確保下一代做好守護和增加家族財富的準備。

相比之下，中東和亞洲略微傾向于在沒有第三方參與的情況下舉行家族會議，更傾向于讓新一代參與投資決策，以此作為準備接收家族財富的手段。

在所有地區(qū)，家族在培養(yǎng)家族新一代財富繼承人方面，最重要的措施是讓他們參與家族和商業(yè)決策（23%），其次是財富教育（17%）和參與投資決策（17%）。

四、不同地區(qū)對家族治理的重視程度不同

強大的家族治理框架和教育對于保護家族財富至關(guān)重要。研究表明，在60%的案例中，缺乏溝通和信任是財富轉(zhuǎn)移失敗的主要原因，而在25%的案例中，主要原因是繼承人的準備不足。

在大多數(shù)地區(qū)，富?？蛻魞A向于采用專業(yè)化的做法和治理結(jié)構(gòu)，以確保長期的財富保值和增長。盡管大多數(shù)富裕家族的治理結(jié)構(gòu)專業(yè)化程度很高，但仍然依賴偶爾討論的非正式框架。

調(diào)研顯示，只有30%的家族已經(jīng)完全建立了包括投資委員會和明確界定的角色在內(nèi)的治理框架。家族對非正式結(jié)構(gòu)的持續(xù)依賴凸顯了更強大和正式治理機制的必要性。

五、政治穩(wěn)定是亞洲、中東，尤其是拉丁美洲家族的主要關(guān)注點

這反映了全球富裕家族普遍擔心民族主義、政治兩極分化和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)分化等問題的影響。全球經(jīng)濟正在分裂成不同的集團，這些集團正在重塑不同司法管轄區(qū)之間的互動，對于家族資產(chǎn)配置的影響更為廣泛。

這種擔憂的另一個結(jié)果是地緣政治多元化成為超富家族今年關(guān)注最高的話題之一。政治穩(wěn)定和人身安全在世界某些地區(qū)也變得突出，表明了資產(chǎn)保護者普遍的心態(tài)。

財富代際傳承的四大要點

超富家族需要與新一代更多地參與討論家族財富的未來。家族的長輩自然會試圖向繼承人灌輸信念、原則和道德標準，以指導(dǎo)家族行為。調(diào)查顯示，富裕家族的價值觀和優(yōu)先事項大多一致。

與此同時，研究結(jié)果顯示，財富轉(zhuǎn)移過程的透明度僅為中等水平。所有地區(qū)的財富所有者，尤其是亞洲和中東地區(qū)的財富所有者，似乎都不愿意公開與他們的未來繼承人討論他們可能繼承的財富數(shù)額，以及這些財富繼承人如何制定管理財富的策略。

此外，研究發(fā)現(xiàn)，在所有地區(qū)，只有6%的財富繼承人積極參與家族財富管理的討論，這表明感知和實踐之間存在一些不匹配。

一、討論的障礙

為什么一個家族的長輩不愿與下一代成員公開討論他們的財富？今年家族晴雨表調(diào)查的參與者反饋因素包括，例如不想過早讓孩子參與、文化障礙、現(xiàn)有的代際差異，以及對下一代抱負和職業(yè)道德產(chǎn)生負面影響的擔憂。與前幾年一樣，許多富裕家族同樣擔憂財富轉(zhuǎn)移挑戰(zhàn)的復(fù)雜性和多面性。

瑞士寶盛財富規(guī)劃主要客戶和家族辦公室服務(wù)主管María Eugenia Mosquera表示：“鑒于當今財富的國際化，家族成員居住在不同的司法管轄區(qū)并在不同的國家持有不同類型的資產(chǎn)，財富規(guī)劃極其重要。在這些情況下，簡單的討論或遺囑可能不足以滿足所有家族需求。”

二、常見的擔憂

最重要的是，今年的調(diào)查結(jié)果表明，正是危及家族共識、打破現(xiàn)狀的前景，導(dǎo)致了財富所有者不愿與下一代成員討論他們的財富。在所有地區(qū)，阻礙家族進行財富轉(zhuǎn)移討論的最常見擔憂（46%）是這可能會導(dǎo)致家族沖突。

“關(guān)于繼承或資產(chǎn)分配的討論往往與情感問題有關(guān)，因此盡早讓第三方顧問參與進來有助于使這一過程更加結(jié)構(gòu)化和客觀”，瑞士寶盛瑞士和德國財富規(guī)劃主管 Silke Mies表示。“通過尋求專業(yè)人士的幫助來討論如何將財富從一代傳給下一代，家族大大提高了避免沖突的機會，這既確保新一代了解他們的長輩對家族財富的愿景，又幫助他們發(fā)展自己的愿景?！?/p>

三、家族所有者和繼承者的雙向溝通

對于家族而言，推遲討論財富轉(zhuǎn)移的一個重大缺點是錯失了這些討論提供的教育機會。年復(fù)一年，調(diào)查表明教育對富裕家族的重要性。在今年的調(diào)研結(jié)果中，財富教育是55%富裕家族的主要優(yōu)先事項。

在這種情況下，教育通常意味著讓新一代成員了解家族財富的目的和管理，并掌握確保成功管理家族財富的策略。但是，值得信賴的顧問可以讓兩代人之間的討論順利進行的另一種方式是確保學(xué)習(xí)是雙向的——不僅是從年長的家族成員到年輕的家族成員，反之亦然。根據(jù)經(jīng)驗，家族的老一代可以從年輕一代那里學(xué)到許多現(xiàn)代財富管理策略和觀點。

“家族財富的所有者和繼承者往往有不同的目標和期望，通過傾聽彼此的觀點并尊重彼此的見解，雙方可以理解財富決策背后的顧慮、價值觀和意圖”，瑞士寶盛國際財富規(guī)劃主管Marco Sella-Rolando說?！斑@促進了家族成員之間的信任和理解?！?/p>

以新技術(shù)的整合為例：年輕一代的家族成員通常使用數(shù)字銀行和金融應(yīng)用程序來跟蹤他們的支出、預(yù)算和投資，同時他們也對加密貨幣和底層區(qū)塊鏈技術(shù)的新投資機會有充分的了解。他們更愿意投資于優(yōu)先考慮ESG的公司，這也帶來了多元化和風(fēng)險管理優(yōu)勢，以及與不斷變化的市場和監(jiān)管趨勢保持一致。

從這個意義上說，雖然家族新一代成員可以從老一輩人的經(jīng)驗中受益，但家族中的長輩應(yīng)該與專業(yè)顧問合作，確保他們系統(tǒng)地汲取年輕家族成員的知識，從而提高他們的財富管理實踐，適應(yīng)新的金融現(xiàn)實，并有可能改善家族的整體財務(wù)狀況。畢竟，共同學(xué)習(xí)的家族才能共同成長。

在家族面臨的日益復(fù)雜和快速變化的金融環(huán)境的背景下，沒有哪一代人可以堅定地聲稱自己是財富管理方面的最終權(quán)威。富裕家族與值得信賴的顧問合作很重要，以確保財富創(chuàng)造者的來之不易的經(jīng)驗和年輕人的新見解都被審慎地融入到家族的財富規(guī)劃中，從而為家族所有年齡段的成員創(chuàng)造最佳利益。