編者按：本文來(lái)自微信公眾號(hào) 家辦新智點(diǎn)（ID：foinsight），作者：foinsight，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

?2024年是一個(gè)充滿不確定性的一年，在地緣政治緊張、技術(shù)進(jìn)步、許多主要經(jīng)濟(jì)體的選舉以及不可預(yù)測(cè)的利率環(huán)境的背景下，富裕家族的主要關(guān)注點(diǎn)仍然堅(jiān)定不移：駕馭全球動(dòng)態(tài)的復(fù)雜性，以確保家族財(cái)富保值增值及成功傳承。

近期，瑞士寶盛和普華永道聯(lián)合發(fā)布了《2024家族晴雨表》。據(jù)悉，該報(bào)告調(diào)查了來(lái)自歐洲、亞洲、中東和拉丁美洲的1800多名內(nèi)部和外部家族專家。

調(diào)研顯示，未來(lái)幾年將有約19.4萬(wàn)億美元易手給子孫后代。在保存和增加家族財(cái)富方面，代際財(cái)富傳承和繼承計(jì)劃是富裕家族最關(guān)心的話題。這強(qiáng)調(diào)了家族平穩(wěn)的財(cái)富過(guò)渡對(duì)于維護(hù)家族遺產(chǎn)和防止?jié)撛跊_突的重要性。本文，家辦新智點(diǎn)精選了該報(bào)告超富家族重點(diǎn)關(guān)注的九大事項(xiàng)，希望對(duì)你有所啟發(fā)。

代際財(cái)富轉(zhuǎn)移是全球家族的優(yōu)先事項(xiàng)

《2024年家族晴雨表》調(diào)查顯示，代際財(cái)富轉(zhuǎn)移是全球家族的優(yōu)先事項(xiàng)，富裕家族的首要任務(wù)是確保財(cái)富成功實(shí)現(xiàn)代際傳承，并實(shí)現(xiàn)財(cái)富保值的長(zhǎng)期目標(biāo)。

據(jù)普華永道此前的研究表明，家族財(cái)富向第三代轉(zhuǎn)移的成功率僅為12%。換言之，在近90%的情況下，財(cái)富通常會(huì)在第二代之后消失。鑒于此，家族越來(lái)越注重保護(hù)其財(cái)富免受波動(dòng)和不確定性的影響。

一、代際財(cái)富轉(zhuǎn)移和繼任計(jì)劃是全球家族的優(yōu)先事項(xiàng)

這一普遍關(guān)注表明，全球家族都深切關(guān)注如何確保家族企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層和財(cái)富順利過(guò)渡到新一代。由于家族企業(yè)通常在區(qū)域經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著重要作用，對(duì)繼任計(jì)劃的重視反映了一種積極主動(dòng)的方式來(lái)保障家族企業(yè)的未來(lái)。

值得注意的是，當(dāng)今富裕家族的國(guó)際化性質(zhì)——家族成員、資產(chǎn)和商業(yè)利益通常遍布全球，這要求家族制定一個(gè)連貫的計(jì)劃來(lái)應(yīng)對(duì)跨司法管轄區(qū)的挑戰(zhàn)。

在拉丁美洲和歐洲，財(cái)富所有者傾向于更公開(kāi)地談?wù)摯H財(cái)富轉(zhuǎn)移，而在中東和亞洲，財(cái)富轉(zhuǎn)移安排的討論較少。這表明，雖然大多數(shù)受訪家族仍需要提高財(cái)富傳承的清晰度和溝通能力。

二、稅收

在社會(huì)話題方面，調(diào)研結(jié)果顯示，大多數(shù)地區(qū)的超富家族都更加重視稅收。它是歐洲、亞洲和拉丁美洲超富家族最受關(guān)注的問(wèn)題，也是中東超富家族的第二大優(yōu)先事項(xiàng)，這凸顯了其廣泛的全球重要性。

近年來(lái)，世界一些主要經(jīng)濟(jì)體的政治緊張局勢(shì)和政府更迭意味著，稅收變化和法規(guī)對(duì)富裕家族至關(guān)重要。

三、個(gè)人和家族的成長(zhǎng)機(jī)會(huì)

超富家族對(duì)于個(gè)人和家族成長(zhǎng)機(jī)會(huì)的關(guān)注，凸顯了對(duì)促進(jìn)家族內(nèi)部個(gè)人和職業(yè)發(fā)展，以及探索新的成長(zhǎng)和擴(kuò)張機(jī)會(huì)的興趣日益濃厚。

今年的調(diào)研結(jié)果表明，對(duì)新一代進(jìn)行財(cái)富教育計(jì)劃是富裕家族的重要優(yōu)先事項(xiàng)。通過(guò)教育繼承人如何管理財(cái)富，家族可以降低財(cái)富在一代人之后消散的風(fēng)險(xiǎn)。

從地區(qū)偏好來(lái)看，歐洲和拉丁美洲更傾向于在專業(yè)顧問(wèn)的參與下舉行家族會(huì)議，并更加重視財(cái)富教育，為新一代做好管理家族財(cái)富的準(zhǔn)備。家族通過(guò)外部專業(yè)知識(shí)和結(jié)構(gòu)化教育可以促進(jìn)個(gè)人和家族的成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。通過(guò)聘請(qǐng)顧問(wèn)，家族可以獲得寶貴的見(jiàn)解和策略，促進(jìn)個(gè)人發(fā)展和財(cái)務(wù)敏銳度，確保下一代做好守護(hù)和增加家族財(cái)富的準(zhǔn)備。

相比之下，中東和亞洲略微傾向于在沒(méi)有第三方參與的情況下舉行家族會(huì)議，更傾向于讓新一代參與投資決策，以此作為準(zhǔn)備接收家族財(cái)富的手段。

在所有地區(qū)，家族在培養(yǎng)家族新一代財(cái)富繼承人方面，最重要的措施是讓他們參與家族和商業(yè)決策（23%），其次是財(cái)富教育（17%）和參與投資決策（17%）。

四、不同地區(qū)對(duì)家族治理的重視程度不同

強(qiáng)大的家族治理框架和教育對(duì)于保護(hù)家族財(cái)富至關(guān)重要。研究表明，在60%的案例中，缺乏溝通和信任是財(cái)富轉(zhuǎn)移失敗的主要原因，而在25%的案例中，主要原因是繼承人的準(zhǔn)備不足。

在大多數(shù)地區(qū)，富?？蛻魞A向于采用專業(yè)化的做法和治理結(jié)構(gòu)，以確保長(zhǎng)期的財(cái)富保值和增長(zhǎng)。盡管大多數(shù)富裕家族的治理結(jié)構(gòu)專業(yè)化程度很高，但仍然依賴偶爾討論的非正式框架。

調(diào)研顯示，只有30%的家族已經(jīng)完全建立了包括投資委員會(huì)和明確界定的角色在內(nèi)的治理框架。家族對(duì)非正式結(jié)構(gòu)的持續(xù)依賴凸顯了更強(qiáng)大和正式治理機(jī)制的必要性。

五、政治穩(wěn)定是亞洲、中東，尤其是拉丁美洲家族的主要關(guān)注點(diǎn)

這反映了全球富裕家族普遍擔(dān)心民族主義、政治兩極分化和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)分化等問(wèn)題的影響。全球經(jīng)濟(jì)正在分裂成不同的集團(tuán)，這些集團(tuán)正在重塑不同司法管轄區(qū)之間的互動(dòng)，對(duì)于家族資產(chǎn)配置的影響更為廣泛。

這種擔(dān)憂的另一個(gè)結(jié)果是地緣政治多元化成為超富家族今年關(guān)注最高的話題之一。政治穩(wěn)定和人身安全在世界某些地區(qū)也變得突出，表明了資產(chǎn)保護(hù)者普遍的心態(tài)。

財(cái)富代際傳承的四大要點(diǎn)

超富家族需要與新一代更多地參與討論家族財(cái)富的未來(lái)。家族的長(zhǎng)輩自然會(huì)試圖向繼承人灌輸信念、原則和道德標(biāo)準(zhǔn)，以指導(dǎo)家族行為。調(diào)查顯示，富裕家族的價(jià)值觀和優(yōu)先事項(xiàng)大多一致。

與此同時(shí)，研究結(jié)果顯示，財(cái)富轉(zhuǎn)移過(guò)程的透明度僅為中等水平。所有地區(qū)的財(cái)富所有者，尤其是亞洲和中東地區(qū)的財(cái)富所有者，似乎都不愿意公開(kāi)與他們的未來(lái)繼承人討論他們可能繼承的財(cái)富數(shù)額，以及這些財(cái)富繼承人如何制定管理財(cái)富的策略。

此外，研究發(fā)現(xiàn)，在所有地區(qū)，只有6%的財(cái)富繼承人積極參與家族財(cái)富管理的討論，這表明感知和實(shí)踐之間存在一些不匹配。

一、討論的障礙

為什么一個(gè)家族的長(zhǎng)輩不愿與下一代成員公開(kāi)討論他們的財(cái)富？今年家族晴雨表調(diào)查的參與者反饋因素包括，例如不想過(guò)早讓孩子參與、文化障礙、現(xiàn)有的代際差異，以及對(duì)下一代抱負(fù)和職業(yè)道德產(chǎn)生負(fù)面影響的擔(dān)憂。與前幾年一樣，許多富裕家族同樣擔(dān)憂財(cái)富轉(zhuǎn)移挑戰(zhàn)的復(fù)雜性和多面性。

瑞士寶盛財(cái)富規(guī)劃主要客戶和家族辦公室服務(wù)主管María Eugenia Mosquera表示：“鑒于當(dāng)今財(cái)富的國(guó)際化，家族成員居住在不同的司法管轄區(qū)并在不同的國(guó)家持有不同類型的資產(chǎn)，財(cái)富規(guī)劃極其重要。在這些情況下，簡(jiǎn)單的討論或遺囑可能不足以滿足所有家族需求。”

二、常見(jiàn)的擔(dān)憂

最重要的是，今年的調(diào)查結(jié)果表明，正是危及家族共識(shí)、打破現(xiàn)狀的前景，導(dǎo)致了財(cái)富所有者不愿與下一代成員討論他們的財(cái)富。在所有地區(qū)，阻礙家族進(jìn)行財(cái)富轉(zhuǎn)移討論的最常見(jiàn)擔(dān)憂（46%）是這可能會(huì)導(dǎo)致家族沖突。

“關(guān)于繼承或資產(chǎn)分配的討論往往與情感問(wèn)題有關(guān)，因此盡早讓第三方顧問(wèn)參與進(jìn)來(lái)有助于使這一過(guò)程更加結(jié)構(gòu)化和客觀”，瑞士寶盛瑞士和德國(guó)財(cái)富規(guī)劃主管 Silke Mies表示?！巴ㄟ^(guò)尋求專業(yè)人士的幫助來(lái)討論如何將財(cái)富從一代傳給下一代，家族大大提高了避免沖突的機(jī)會(huì)，這既確保新一代了解他們的長(zhǎng)輩對(duì)家族財(cái)富的愿景，又幫助他們發(fā)展自己的愿景?！?/p>

三、家族所有者和繼承者的雙向溝通

對(duì)于家族而言，推遲討論財(cái)富轉(zhuǎn)移的一個(gè)重大缺點(diǎn)是錯(cuò)失了這些討論提供的教育機(jī)會(huì)。年復(fù)一年，調(diào)查表明教育對(duì)富裕家族的重要性。在今年的調(diào)研結(jié)果中，財(cái)富教育是55%富裕家族的主要優(yōu)先事項(xiàng)。

在這種情況下，教育通常意味著讓新一代成員了解家族財(cái)富的目的和管理，并掌握確保成功管理家族財(cái)富的策略。但是，值得信賴的顧問(wèn)可以讓兩代人之間的討論順利進(jìn)行的另一種方式是確保學(xué)習(xí)是雙向的——不僅是從年長(zhǎng)的家族成員到年輕的家族成員，反之亦然。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，家族的老一代可以從年輕一代那里學(xué)到許多現(xiàn)代財(cái)富管理策略和觀點(diǎn)。

“家族財(cái)富的所有者和繼承者往往有不同的目標(biāo)和期望，通過(guò)傾聽(tīng)彼此的觀點(diǎn)并尊重彼此的見(jiàn)解，雙方可以理解財(cái)富決策背后的顧慮、價(jià)值觀和意圖”，瑞士寶盛國(guó)際財(cái)富規(guī)劃主管Marco Sella-Rolando說(shuō)。“這促進(jìn)了家族成員之間的信任和理解。”

以新技術(shù)的整合為例：年輕一代的家族成員通常使用數(shù)字銀行和金融應(yīng)用程序來(lái)跟蹤他們的支出、預(yù)算和投資，同時(shí)他們也對(duì)加密貨幣和底層區(qū)塊鏈技術(shù)的新投資機(jī)會(huì)有充分的了解。他們更愿意投資于優(yōu)先考慮ESG的公司，這也帶來(lái)了多元化和風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)勢(shì)，以及與不斷變化的市場(chǎng)和監(jiān)管趨勢(shì)保持一致。

從這個(gè)意義上說(shuō)，雖然家族新一代成員可以從老一輩人的經(jīng)驗(yàn)中受益，但家族中的長(zhǎng)輩應(yīng)該與專業(yè)顧問(wèn)合作，確保他們系統(tǒng)地汲取年輕家族成員的知識(shí)，從而提高他們的財(cái)富管理實(shí)踐，適應(yīng)新的金融現(xiàn)實(shí)，并有可能改善家族的整體財(cái)務(wù)狀況。畢竟，共同學(xué)習(xí)的家族才能共同成長(zhǎng)。

在家族面臨的日益復(fù)雜和快速變化的金融環(huán)境的背景下，沒(méi)有哪一代人可以堅(jiān)定地聲稱自己是財(cái)富管理方面的最終權(quán)威。富裕家族與值得信賴的顧問(wèn)合作很重要，以確保財(cái)富創(chuàng)造者的來(lái)之不易的經(jīng)驗(yàn)和年輕人的新見(jiàn)解都被審慎地融入到家族的財(cái)富規(guī)劃中，從而為家族所有年齡段的成員創(chuàng)造最佳利益。

四、女性越來(lái)越多地承擔(dān)決策和分配家族財(cái)富的角色

在家族財(cái)富傳承方面，大量財(cái)富將首先在同一代家族成員之間轉(zhuǎn)移，然后再在幾代人之間傳承。因此，財(cái)富轉(zhuǎn)移的相關(guān)討論為支持女性加強(qiáng)財(cái)務(wù)自主權(quán)提供了機(jī)會(huì)。

研究表明，繼承財(cái)富的女性億萬(wàn)富翁數(shù)量有所增加。數(shù)據(jù)顯示，2010-2023年期間，通過(guò)繼承獲得億萬(wàn)富翁資格的女性數(shù)量是通過(guò)自力更生獲得億萬(wàn)富翁資格的女性數(shù)量的1.7倍。

女性越來(lái)越多地承擔(dān)決策和分配家族財(cái)富的角色，盡早讓她們參與財(cái)富轉(zhuǎn)移討論，可以讓她們?yōu)槲磥?lái)的責(zé)任做好準(zhǔn)備，確保她們?cè)谧龀鲞@些決定時(shí)知情并充滿信心。讓家族所有年齡段的女性參與這些討論，還可以通過(guò)促進(jìn)更開(kāi)放的溝通并確保女性的意見(jiàn)和偏好得到考慮來(lái)改善家族治理。

（《家辦新智點(diǎn)》提醒：內(nèi)容及觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議。）

本文為專欄作者授權(quán)創(chuàng)業(yè)邦發(fā)表，版權(quán)歸原作者所有。文章系作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表創(chuàng)業(yè)邦立場(chǎng)，轉(zhuǎn)載請(qǐng)聯(lián)系原作者。如有任何疑問(wèn)，請(qǐng)聯(lián)系editor@cyzone.cn。