編者按：本文來自微信公眾號 硅星人Pro（ID：Si-Planet），作者：summer Yoky，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載。

大模型帶動(dòng)生成式AI爆發(fā)后，對算力的高需求讓芯片巨頭英偉達(dá)的訂單量、收入、股價(jià)一路走高，而國內(nèi)芯片廠商卻一直處于蟄伏狀態(tài)。

最近，終于吹動(dòng)了國產(chǎn)AI芯片。

8月26日，據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)消息，上海燧原科技股份有限公司（以下簡稱“燧原科技”）在上海證監(jiān)局辦理了上市輔導(dǎo)備案，由中金作為輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)，啟動(dòng)了A股IPO之路。

如若燧原科技上市成功，將成為2020年寒武紀(jì)上市之后的“AI芯片第二股”。

公開資料顯示，燧原科技自2018年3月成立，主要提供AI訓(xùn)練和推理產(chǎn)品，涵蓋芯片、板卡、智算一體機(jī)、液冷算力集群以及配套的軟件系統(tǒng)。截至目前，已經(jīng)融資了10輪、累計(jì)70億人民幣，估值達(dá)到160億元。投資方包括國家大基金、騰訊、美圖、真格基金、紅點(diǎn)中國等，其中騰訊連投6輪，成為燧原科技的最大股東，持股占比超20%。

燧原科技的兩位創(chuàng)始人均是半導(dǎo)體行業(yè)的“老將”，成立燧原前，趙立東與張亞林都曾在AMD有超過10年的工作經(jīng)驗(yàn)，并相繼擔(dān)任高級職位，趙立東回國后，在紫光通信科技主管半導(dǎo)體投資相關(guān)工作，為燧原的成立積累了國內(nèi)的上游供應(yīng)鏈。

值得注意的是，燧原科技在IPO輔導(dǎo)的早期階段就已經(jīng)受到了整個(gè)行業(yè)的高度關(guān)注。中國大模型能否走出獨(dú)立曲線，一定程度上取決于底層芯片的性能突破和進(jìn)化。這也直接導(dǎo)致了每一家AI芯片公司的一舉一動(dòng)都被放在了鎂光燈下。

從行業(yè)的發(fā)展角度看，整個(gè)大模型預(yù)訓(xùn)練階段的巨量運(yùn)算需求只是第一波，后面還有商業(yè)部署、迭代訓(xùn)練、產(chǎn)業(yè)應(yīng)用等等。因此張亞林認(rèn)為：“算力需求今后會越來越大，并遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過現(xiàn)在我們能夠想象的范圍?！?/p>

但從整個(gè)半導(dǎo)體和芯片產(chǎn)業(yè)的市場格局卻并沒有那么樂觀，在短期公司數(shù)量爆發(fā)后也將迎來淘汰期，最終收斂成幾家頭部的廠商，可以說入局門票稀少。趙立東也曾公開講道：“芯片行業(yè)的特點(diǎn)是老大賺錢，老二也能賺錢，老三就非常困難，基本上就沒有市場了?！?/p>

搶先上市的燧原，能否卡位第二？

只做“AI”的芯片公司

當(dāng)前，半導(dǎo)體行業(yè)在資本市場上一直籠罩著一層迷霧。

2023年6月以來，A股IPO政策階段性收緊疊加全球半導(dǎo)體行業(yè)周期性低迷，讓國產(chǎn)芯片在資本市場爆火后又遇冷。據(jù)公開資料不完全統(tǒng)計(jì)，截至7月29日，2024年已有43家半導(dǎo)體企業(yè)IPO終止，42家主動(dòng)撤回IPO，其中有19家芯片設(shè)計(jì)類企業(yè)。

而AI芯片中，除了寒武紀(jì)在2020年就已成功登陸科創(chuàng)板，還有壁仞去年7月被傳擬在港股上市后，也沒了音訊。此時(shí)燧原的IPO，從某種程度上看，是對整個(gè)行業(yè)信心的提振。

而之所以燧原科技能夠在受阻的環(huán)境下沖擊A股，一個(gè)核心原因在于整個(gè)生成式AI的爆發(fā)，產(chǎn)生了對高性能AI的芯片的需求缺口，而燧原剛好是從第一天起，就押注了云端AI芯片。

趙立東曾分享過自己的創(chuàng)業(yè)思考：2018年創(chuàng)業(yè)時(shí)，擺在他面前有幾條路線，CPU、GPU和AI芯片。“那時(shí)候CPU和GPU的方案已經(jīng)很成熟了，我想要做就做AI芯片”。

簡單來說，英偉達(dá)幾乎壟斷的GPU，更像是“萬金油”，而在AI芯片則是針對機(jī)器學(xué)習(xí)、深度學(xué)習(xí)等特定算法上經(jīng)過調(diào)優(yōu)后，在這一場景下做到比GPU效果更好功耗更低，但卻不能通用。通常企業(yè)在訓(xùn)練時(shí)，會采用GPU＋AI芯片組合的方式，來降低GPU的成本和高功耗。

圍繞著AI訓(xùn)練和推理兩個(gè)環(huán)節(jié)，2018年到2021年四年的時(shí)間里，燧原科技推出了兩代邃思系列芯片邃思1.0和邃思2.0。在此基礎(chǔ)上，推出云燧AI加速卡CloudBlazerT20、i10和T21、i20，并已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了量產(chǎn)和規(guī)?；涞?。

硬件產(chǎn)品涵蓋板卡、智算一體機(jī)、液冷算力集群，同時(shí)為硬件配備了馭算和鑒算兩個(gè)軟件開發(fā)平臺，提供自研芯片＋加速器＋軟件系統(tǒng)的一體化解決方案。

高能效比和低功耗是邃思芯片強(qiáng)調(diào)的差異。邃思芯片采用了自主研發(fā)的SIA（Syntiant Neural Decision Processor）架構(gòu)，這是一種低功耗的AI處理器，采用事件驅(qū)動(dòng)的方式，能夠保證在高精度的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)低功耗和高性能的平衡。同時(shí)SIA架構(gòu)內(nèi)置了多種傳感器，包括聲音、圖像等，能夠?qū)崿F(xiàn)多種AI場景的感知和識別。

2022年，是燧原科技發(fā)展的一個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。在國家發(fā)布東數(shù)西算戰(zhàn)略的宏觀政策下，燧原科技開始著手推出云燧智算集群，主要面向大規(guī)模、集約化的人工智能算力應(yīng)用場景，例如智慧城市、智慧交通、智算中心等。

這讓此前兩代芯片的積累和加速器開始有了大規(guī)模落地的場景，公開信息顯示，燧原科技協(xié)助東數(shù)西算的一個(gè)重要省份甘肅的各個(gè)城市，包括慶陽、張掖等打造千卡、萬卡規(guī)模的AI訓(xùn)練算力集群。

2023年后，整個(gè)生成式AI的爆發(fā)對算力和速度提出了更高的要求，為了更直觀地展示燧原科技系統(tǒng)化的方案和芯片能力，燧原科技推出了文生圖MaaS平臺服務(wù)產(chǎn)品燧原曜圖，以燧原科技自研的邃思系列芯片作為算力支撐。

張亞林透露，燧原科技緊接著會有一個(gè)文生文的平臺發(fā)布?！白鲞@個(gè)平臺的目的就是讓燧原的系統(tǒng)化和方案的能力直接通過這個(gè)產(chǎn)品的展示，直接觸達(dá)高層用戶?！?/p>

從底層芯片到板卡、軟硬件一體的解決方案，以及最終的效果展示，之所以做得“大而全”，本質(zhì)上受限于整個(gè)中國的芯片環(huán)境?！叭绻愣ㄎ皇且粋€(gè)芯片公司或者是一個(gè)硬件提供商，你很難通過一種具象的方式去跟應(yīng)用方、模型方聊，而這樣的一種系統(tǒng)化產(chǎn)品的搭建，讓你輕易地以產(chǎn)品原型的方式去觸達(dá)更多的客戶?！睆垇喠种v道。

騰訊芯片的“關(guān)鍵一子”

可圈可點(diǎn)的是，在連投6輪后，騰訊成為了燧原科技最大的股東。對于在自研芯片起步較晚的騰訊而言，燧原更像是是它給自己上的一層保險(xiǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)大廠中，布局芯片已經(jīng)成為了巨頭們的共識，阿里巴巴收購中天微后內(nèi)部重組成了平頭哥，百度旗下?lián)碛欣鲂?，華為更是打造了全自研的昇騰生態(tài)。

而騰訊則是把AI芯片的命脈押在了燧原科技之上。早在PreA輪，騰訊就進(jìn)入了燧原科技的股東陣營，此后再?zèng)]錯(cuò)過每一輪融資。

除了是大股東，騰訊還是燧原科技的大客戶兼業(yè)務(wù)合作伙伴，又出錢又出力。

在雙方的合作中，騰訊龐大的業(yè)務(wù)體系為燧原科技提供了豐富的芯片使用場景和訓(xùn)練機(jī)會，例如在人機(jī)對戰(zhàn)環(huán)節(jié)，借助云燧人工智能訓(xùn)練加速卡為算力底座，通過對云端AI模型訓(xùn)練的加速，讓機(jī)器以更快的速度持續(xù)地學(xué)習(xí)游戲動(dòng)態(tài)與多樣化對戰(zhàn)角色、策略，此外，騰訊的語音轉(zhuǎn)文字、騰訊會議等產(chǎn)品中也大規(guī)模用上了“邃思”芯片。

此外，燧原還上了云。2023年，騰訊云與燧原科技共創(chuàng)了“存算分離”的混合云架構(gòu)，將代碼存在本地的同時(shí)，把云端算力嵌入整個(gè)設(shè)計(jì)、驗(yàn)證流程，高效支撐研發(fā)效能提升，幫助燧原節(jié)省了千萬級IT投入，任務(wù)并發(fā)量提升了100%，整體仿真周期縮短30%。

對于和騰訊合作這件事兒，張亞林曾提到“跟大的互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略客戶進(jìn)行完全匹配部署，是我們在推理和部署上非常關(guān)鍵的抓手。因?yàn)榇蟮幕ヂ?lián)網(wǎng)公司戰(zhàn)略客戶，它有所有真正的內(nèi)容理解、智能交互、智能會議、推薦搜索、大模型的應(yīng)用，包括游戲等場景。他們會極致關(guān)注性價(jià)比，要求你做到跟競爭對手更好的性價(jià)比，他才會進(jìn)行試用。”

可以說，騰訊為燧原提供了一塊巨大的“試驗(yàn)田”，而于騰訊而言，更重要的是通過投資解決自研芯片的短板。2021年，騰訊就和燧原科技合作研發(fā)了一款紫霄系列芯片，在OCR文字識別、智能會議、圖像語音降噪等方面實(shí)現(xiàn)了業(yè)界同類產(chǎn)品兩倍以上性價(jià)比，借由紫霄芯片，讓騰訊得以向金融、交通等行業(yè)客戶提供普惠且高質(zhì)量的人工智能解決方案。

而現(xiàn)如今，隨著大模型競爭白熱化，走向了基礎(chǔ)設(shè)施之爭，自研芯片薄弱就意味著隨時(shí)可能會被其他企業(yè)“卡脖子”，這也是為什么騰訊需要與燧原科技強(qiáng)綁定的關(guān)鍵原因。

左手互聯(lián)網(wǎng)，右手智算中心

芯片屬于長周期、重投入行業(yè)，很難在短期內(nèi)獲得經(jīng)濟(jì)效益，因此商業(yè)化一直是第一大難題。

據(jù)官網(wǎng)消息顯示，燧原科技的主要客戶分為四個(gè)部分：互聯(lián)網(wǎng)、智慧城市、智算中心、金融。而核心客戶可以分為兩大類：一類是以騰訊、美圖為代表的互聯(lián)網(wǎng)公司；另一類則是與地方政府共同打造智慧城市、智算中心等政府項(xiàng)目。

其中兩個(gè)比較大的客戶騰訊和美圖，均是燧原的核心股東。借助股東的業(yè)務(wù)場景，燧原科技也得以打磨自身產(chǎn)品，積攢了從研發(fā)、設(shè)計(jì)再到部署、應(yīng)用全流程的服務(wù)經(jīng)驗(yàn)。

2018年，在接受騰訊的Pre A輪的時(shí)候，趙立東就曾提到，“為了實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)落地零的突破，我們必須尋求合作，只有這樣才能讓落地的第一步走成功?！?019年，燧原科技才退出第一代芯片，相比打造出成型芯片再尋找客戶，燧原科技與騰訊展開合作，讓一代芯片的研發(fā)縮短了數(shù)個(gè)月。

對于芯片而言，業(yè)務(wù)場景很重要，“芯片是‘用進(jìn)廢退’的，越用才會越好用?！壁w立東講道，“國際主流芯片廠商的產(chǎn)品都經(jīng)過了十余年甚至數(shù)十年的迭代優(yōu)化，才有了現(xiàn)在的水平和規(guī)模?！?/p>

此外，一些大的政府項(xiàng)目，也是借助了上市企業(yè)弘信電子的合作資源，公開信息顯示二者有深度合作，也共同打造了適合人工智能應(yīng)用與訓(xùn)練基礎(chǔ)能力的國產(chǎn)化算力平臺，以及甘肅東數(shù)西算算力網(wǎng)絡(luò)等。

左手互聯(lián)網(wǎng)大廠、右手智算中心，讓燧原在此前6年里有穩(wěn)定的收入和場景，也為此時(shí)上市奠定了基礎(chǔ)。

進(jìn)入2023年后，新的中國基座大模型創(chuàng)業(yè)公司的批量出現(xiàn)，也為底層AI芯片企業(yè)提供了新的市場機(jī)會。

張亞林在2024WAIC期間，介紹了當(dāng)下燧原科技的客戶結(jié)構(gòu)：“目前在國內(nèi)，首先絕大部分算力消納需求大的用戶還是在互聯(lián)網(wǎng)；其次可能是垂直行業(yè)與央國企，最后是初創(chuàng)大模型公司等?！?/p>

2024年，智譜AI CodeGeeX與燧原科技云燧i2.0嘗試合作，“燧原+智譜AI”的AI大模型編程助手一體機(jī)將幫助開發(fā)者提高編程效率、縮短開發(fā)周期，并提供智能化的編程輔助功能。不過這并沒有進(jìn)入到智譜AI核心的訓(xùn)練和推理階段，僅僅業(yè)務(wù)側(cè)的一些點(diǎn)狀嘗試。

不過，伴隨著大模型進(jìn)入應(yīng)用落地，越來越多的新興企業(yè)也在挑戰(zhàn)著芯片廠商的服務(wù)能力。有媒體報(bào)道，國內(nèi)某家不愿具名的AI芯片公司透露，2023年以來，嘗試讓后臺的研發(fā)人員走到一線親自服務(wù)——不僅要駐場聯(lián)合調(diào)教，在銷售打單后，給客戶專門拉個(gè)有研發(fā)人員的小群?？蛦蝺r(jià)小到幾百萬、幾十萬不等，都能享受7×24小時(shí)的咨詢。

如果說，此前芯片廠商都在卷技術(shù)卷產(chǎn)品的1.0階段，那么2024年后，則是進(jìn)入了卷市場卷服務(wù)的2.0階段。

上市，只是下一個(gè)賽段的開局。

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