談到中概股的股權(quán)激勵(lì)，外匯登記是無(wú)論如何都繞不開(kāi)的一環(huán)。

究其原因則是在我國(guó)的外匯管理政策之下，任何境內(nèi)個(gè)人要合規(guī)地持有境外上市公司股份，都必須對(duì)出入境的資金進(jìn)行相應(yīng)的外匯登記。

根據(jù)《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》第17條規(guī)定，境內(nèi)機(jī)構(gòu)、境內(nèi)個(gè)人向境外直接投資或者從事境外有價(jià)證券、衍生產(chǎn)品發(fā)行、交易，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院外匯管理部門(mén)的規(guī)定辦理登記。國(guó)家規(guī)定需要事先經(jīng)有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)或者備案的，應(yīng)當(dāng)在外匯登記前辦理批準(zhǔn)或者備案手續(xù)。

對(duì)于參與中概股股權(quán)激勵(lì)的境內(nèi)個(gè)人來(lái)說(shuō)，涉及到的外匯管理政策主要是“外管37號(hào)文”與“外管7號(hào)文”這兩部外管條例。

此前老虎ESOP已經(jīng)對(duì)外管37號(hào)文進(jìn)行深入拆解，具體可查看什么是外管37號(hào)文？跟股權(quán)激勵(lì)有什么關(guān)系？本期我們來(lái)聊聊什么是外管7號(hào)文？

外管7號(hào)文是什么？

外管7號(hào)文是國(guó)家外匯管理局于2012年發(fā)布的《國(guó)家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)個(gè)人參與境外上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》。

老虎ESOP發(fā)現(xiàn)在股權(quán)激勵(lì)方面，外管7號(hào)文與外管37號(hào)文的適用范圍并不相同，主要的區(qū)別在于股權(quán)激勵(lì)企業(yè)的上市與否。

外管37號(hào)文主要針對(duì)的是中概股企業(yè)上市前進(jìn)行紅籌架構(gòu)時(shí)的外匯登記，而外管7號(hào)文則更直接地針對(duì)境外已上市企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)。

外管7號(hào)文的核心內(nèi)容為，“參與同一項(xiàng)境外上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的個(gè)人，應(yīng)通過(guò)所屬境內(nèi)公司集中委托一家境內(nèi)代理機(jī)構(gòu)統(tǒng)一辦理外匯登記、賬戶(hù)開(kāi)立及資金劃轉(zhuǎn)與匯兌等有關(guān)事項(xiàng)，并應(yīng)由一家境外機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)境外受托機(jī)構(gòu)）統(tǒng)一負(fù)責(zé)辦理個(gè)人行權(quán)、購(gòu)買(mǎi)與出售對(duì)應(yīng)股票或權(quán)益以及相應(yīng)資金劃轉(zhuǎn)等事項(xiàng)?！?/p>

也就是說(shuō)，境外上市公司在對(duì)中國(guó)境內(nèi)個(gè)人員工進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)時(shí)，必須要遵循外管7號(hào)文的規(guī)定進(jìn)行外匯登記，否則最終被激勵(lì)員工將股份賣(mài)出后，以外匯形式獲得的股份轉(zhuǎn)讓收入合法轉(zhuǎn)回內(nèi)地的路徑就會(huì)被阻斷。

外管7號(hào)文之下如何登記

老虎ESOP發(fā)現(xiàn)，個(gè)人是無(wú)法直接按照外管7號(hào)文進(jìn)行外匯登記的，必須通過(guò)公司層面委托的專(zhuān)業(yè)代理機(jī)構(gòu)才可以進(jìn)行登記。

在這方面，外管7號(hào)文的原文規(guī)定是，“參與同一項(xiàng)境外上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的個(gè)人，應(yīng)通過(guò)所屬境內(nèi)公司集中委托一家境內(nèi)代理機(jī)構(gòu)統(tǒng)一辦理外匯登記、賬戶(hù)開(kāi)立及資金劃轉(zhuǎn)與匯兌等有關(guān)事項(xiàng)”。

VIE架構(gòu)股權(quán)結(jié)構(gòu)圖

對(duì)于中概股企業(yè)來(lái)講，由于采用紅籌架構(gòu)在海外上市，一般情況下被激勵(lì)員工的7號(hào)文登記，會(huì)由上市公司紅籌架構(gòu)下的WFOE公司委托專(zhuān)門(mén)的代理機(jī)構(gòu)進(jìn)行。

在具體的登記時(shí)點(diǎn)方面，中概股企業(yè)一般會(huì)在上市之后或者新的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃推出后的3個(gè)月內(nèi)，由WFOE公司委托的境內(nèi)代理機(jī)構(gòu)，應(yīng)到國(guó)家外匯管理局所在地分局或外匯管理部，統(tǒng)一辦理個(gè)人參與股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的外匯登記。

另外如果股權(quán)激勵(lì)方案發(fā)生了重大變更，境內(nèi)代理機(jī)構(gòu)在變更發(fā)生后的3個(gè)月內(nèi)，必須到所在地外匯局辦理變更登記。外管7號(hào)文還規(guī)定了必須按照季度時(shí)間進(jìn)行及時(shí)備案，境內(nèi)代理機(jī)構(gòu)應(yīng)于每季度初三個(gè)工作日內(nèi)向所在地外匯局報(bào)送《境內(nèi)個(gè)人參與境外上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃情況備案表》。

對(duì)于中概股的中國(guó)內(nèi)地被激勵(lì)員工來(lái)說(shuō)，通過(guò)股權(quán)激勵(lì)獲得的外匯收益，原則上需要在變現(xiàn)后6個(gè)月內(nèi)匯回國(guó)內(nèi)。而且外匯收益的調(diào)回也必須經(jīng)手境內(nèi)代理機(jī)構(gòu)，在境內(nèi)代理機(jī)構(gòu)提交各類(lèi)材料后，銀行才會(huì)將外匯收益從境內(nèi)代理機(jī)構(gòu)境內(nèi)專(zhuān)用外匯賬戶(hù)分別劃入對(duì)應(yīng)的個(gè)人外匯儲(chǔ)蓄賬戶(hù)。

對(duì)于被激勵(lì)人員來(lái)說(shuō)，外管7號(hào)文的登記至關(guān)重要。在7號(hào)文之下，被激勵(lì)人對(duì)境外股票的行權(quán)、出售、資金轉(zhuǎn)回等環(huán)節(jié)全部都是由境內(nèi)外代理、受托機(jī)構(gòu)操作的，想拿到拿到股權(quán)激勵(lì)的收益，按時(shí)進(jìn)行外管7號(hào)文登記是重中之重。