編者按：本文來源創(chuàng)業(yè)邦專欄金融外參，作者林亞帆，創(chuàng)業(yè)邦經授權發(fā)布。

58同城2019年第三季度財報顯示，總營收為人民幣42.580億元，和上年相比同比增長17.4%，超出了預期；其第三季度的凈利潤為人民幣7.916億元，同比增加9.0%。乍一看第三季度58同城的表現(xiàn)四平八穩(wěn)，沒有毛病。但是對比58同城第二季度數(shù)據(jù)，凈利潤509.75%的增長率僅是上一季的零頭，說是斷崖式下跌也不為過。

穩(wěn)健財報中的下跌暗潮

創(chuàng)立14年，58同城的業(yè)務可以說是蔓延到了人們生活每一個角落。百科上，58同城的資料廣而全：“58同城是國內突出的生活分類信息網(wǎng)站，海量生活信息免費發(fā)布查詢。提供找房子、找工作、二手物品買賣、二手車、58團購、商家黃頁、寵物票務、旅游、交友等多種生活信息服務?！?/strong>

58同城野心不小，但就是像一條想要吞掉大象的蛇，最終得不償失。

2019年初的年會上，58同城CEO姚勁波發(fā)言，“互聯(lián)網(wǎng)公司裁員是沒有管理好情緒的表現(xiàn)?！痹俚侥曛械摹皩⒃谀甑浊敖导壔蛘哒堊?0%的副總裁。”顯然，58同城的“大而全”攻勢，已經支撐不起一個中年信息分類網(wǎng)站的雄心壯志了。

近期財報數(shù)據(jù)也暴露了58同城的底。2019年第三季度財報數(shù)據(jù)顯示，在第三季度中，58同城的總營收達到人民幣42.580億元，相比上年同期的人民幣36.268億元增加17.4%，超過公司預期的42億元；歸屬于普通股股東的凈利潤為人民幣7.916億元，和上年同期的人民幣7.262億元相較，增長了9.0%。

光從第三季度的營收來看，58同城在第三季度的表現(xiàn)是令人滿意的，但是再看其他數(shù)據(jù)，中年58同城的無力與疲倦一覽無遺。

首先，58同城正囿于流量獲取的困境里。作為一家信息分類網(wǎng)站，網(wǎng)站的會員數(shù)量與58同城的營收息息相關，越多的活躍會員數(shù)量就說明該網(wǎng)站的收入越多。而在第三季度的財報里，58同城、安居客的付費會員數(shù)量約達360萬，同比增長僅有3.0%。會員服務收入為人民幣11.927億元，同比增長僅有1.0%，環(huán)比增長也只有0.75%。

其次，超高毛利率逐年下降也是58同城難解的局。58同城上市以來就一直維持在90%左右的毛利率，而自2019年以來，58同城的毛利率就在不斷的下滑，第一季度的90.2%，第二季度為89.5%，再到第三季度的88.2%。而和上一年同期的毛利率89.5%相比，2019年第三季度毛利率雖然還能維持在80%以上，但是其不斷減少是擺在臺面上的事實。

與此同時，58同城的營收增幅也在逐漸縮小。盡管在2019年第三季度中，58同城的總營收達到人民幣42.580億元和上年同期相比有17.4%的增長率。但在2019年中截至第三季度，其營收增幅均不過30%，相比之前的增速，現(xiàn)在顯然有所減緩。

在各項數(shù)據(jù)都不盡如人意的情況之下，58同城所面對的困境遠比想象中要來的艱難。在穩(wěn)健財報之下的“漏洞百出”，已經讓58同城積重難返，而支撐其內在的筋骨也并不如表面上那么健康。

“百病纏身”58同城

2013年10月31日，58同城如愿在紐交所敲鐘上市；2015年58同城接連并購了安居客、中華英才網(wǎng)，同年4月份與趕集網(wǎng)合并。姚勁波和趕集網(wǎng)創(chuàng)始人楊浩涌在幾乎長達20個小時的長談之后，姚勁波終于如愿以償將趕集網(wǎng)納入麾下。

姚勁波留下，楊浩涌帶領著其團隊出走創(chuàng)立瓜子二手車。強勁的對手變成自家人，與趕集網(wǎng)合并之后，58同城變成信息分類網(wǎng)站的龍頭老大，業(yè)務范圍不斷地擴大。

然而，對58同城來說獨坐江山并不是一件好事，這些年58同城 “大而全” 的攻勢擴大了體量，但由于用戶定位并不準確，盲目的擴張導致營銷支出加劇。在2019年第三季財報中，58同城的銷售和營銷費用為人民幣21.771億元，同比增長13.4%。

作為信息分類網(wǎng)站擁有大量精準的信息是58同城核心競爭力形成的基礎。而信息的來源與發(fā)布就往往需要大量用戶群體，早期58同城拿錢換流量的策略，在互聯(lián)網(wǎng)流量天花板已經見頂?shù)那闆r下顯然行不通，獲客難題擺在面前。

禍不單行，急需大量流量變現(xiàn)的58同城，對網(wǎng)站的監(jiān)管力度以及服務不到位，導致58同城的投訴居高不下，58同城作為一個信息分類網(wǎng)站正在逐漸失去口碑。

“地基”不牢靠的58同城，大而全的業(yè)務也正在出現(xiàn)問題。

1. 網(wǎng)絡招聘僵局

招聘業(yè)務可以說是58同城的重要一環(huán)，姚勁波曾明確表示過：“未來，58同城核心的兩塊業(yè)務住房和就業(yè)仍將繼續(xù)深化服務?！痹谝子^發(fā)布的《中國互聯(lián)網(wǎng)招聘市場季度監(jiān)測報告2019年第3季度》中，58同城占據(jù)的市場份額達到了37%，相比第二季度仍然有所提升，連續(xù)居于招聘行業(yè)的第一。

誠然從目前來看58同城的招聘業(yè)務確實占據(jù)了市場的龍頭，但是在長遠的看，58同城的招聘業(yè)務是否能夠持續(xù)占據(jù)招聘市場的王位還很難說。

首先，58同城招聘業(yè)務目前大多是面向藍領市場，其網(wǎng)站上招聘職位多是一些比較基礎的職位。而藍領招聘市場中的求職者們往往更傾向于線下求職或者熟人介紹，互聯(lián)網(wǎng)招聘在藍領階層中仍然存在著一定的門檻。

其次，藍領市場這塊蛋糕雖誘人但也難啃，信息不對稱、如何確保真實信息的問題難分難解。由此，求職者往往難以和招聘者取得直接聯(lián)系，反而是被線下中介和勞務派遣公司收取大量服務費。58同城的招聘產品在藍領招聘市場占據(jù)著流量優(yōu)勢，但是其平臺的虛假信息也正在影響著用戶的信任度。

同時藍領招聘市場相比其他的招聘市場，還存在著如何提高付費率的問題。58同城的招聘業(yè)務附加值相對于前程無憂、智聯(lián)招聘等老牌網(wǎng)絡招聘平臺來說要顯得簡單。而面對中小企業(yè)收費困難的問題，前程無憂選擇了Up-Selling戰(zhàn)略，不啃下沉市場這一塊硬骨頭。要如何提高自身招聘價值增加用戶付費意愿，也是58同城急需解決的難題。

作為58同城前進的一條腿，網(wǎng)絡招聘能否打破目前藍領招聘市場所面對的僵局至關重要。

2. 房產業(yè)務問題久積成病

姚勁波開展58同城房產業(yè)務的初心源于，他還是愣頭青年北漂的時候，被房屋中介騙了錢的憤怒。無心插柳，現(xiàn)如今房產業(yè)務已經成為了58同城收入結構中除了招聘之外的另一重要業(yè)務。在2019年第三季度的財報中，58同城、安居客的付費會員數(shù)量約達360萬，會員服務收入為人民幣11.927億元。

58同城的房產業(yè)務已經成長為一只猛獸，但是這只猛獸的內部正在被一點一點被侵蝕。58同城成也流量敗也流量，會員數(shù)量極速擴張給其帶來了巨大的流量與營收，但是隨之而來的也是發(fā)帖信息的倍增，審核監(jiān)管力度不夠出現(xiàn)的虛假房屋信息。

58同城房產業(yè)務現(xiàn)如今的發(fā)展狀況，恐怕已經與姚勁波的初衷背馳而行。

同時隨著對房產相關政策的監(jiān)管嚴格，一些房產公司也不斷的出現(xiàn)問題。上年12月份福建泛聯(lián)房產經營不善，申請破產；今年2月份鳳凰中科房產中介拖欠顧客保證金被爆；8月份，福州大偉房產倒閉破產。

隨著B端公司的逐漸整改，與58同城合作企業(yè)減少，而相對應的C端用戶的使用量也難有回升。

58同城房產業(yè)務的致命缺陷還在于經營模式。58同城的房產業(yè)務經營大多是依靠房產中介公司，其本身自營的產業(yè)幾乎沒有。高度依賴中介來帶動流量的后果就是58同城要付出巨額的廣告費用吸引B端公司。此外，房產行業(yè)目前結合線下服務與線上流量的服務方式趨勢，也對58同城的經營模式造成沖擊。

3. 金融業(yè)務易踩雷

在網(wǎng)絡招聘和房產業(yè)務雙雙出現(xiàn)難題的時候，姚勁波開始寄希望于另一輛馬車來拉58同城龐大的身軀。

2014年58同城金融事業(yè)部門成立，2015年姚勁波表示：“要把金融像空氣、水一樣融入到58的業(yè)務場景里去，最終服務的還是用戶?！倍螅?8同城發(fā)力互聯(lián)網(wǎng)金融，在2018年7月，58金融獲得4億元的A輪融資。

在資本的支持之下，58同城通過自營或參股的兩種方式，結合自身的業(yè)務場景先后產生P2P網(wǎng)貸、二手車分期業(yè)務、貸款超市等業(yè)務。相對應的推出了58貸款、58車分期、58信用卡、58錢柜理財。在2018年8月份時，更是推出了現(xiàn)金貸的產品58好借，號稱3000元為最高額度，和螞蟻花唄一樣可以隨借隨還。

龐大的布局之下，58金融卻沒有像姚勁波期望的那樣，成功拉動58同城。

在2018年10月17日，58同城自營P2P平臺58錢柜宣布了提前結清的公告，公告里稱將引入第三方機構對存量資產進行處置。而參股的另一P2P平臺“看看錢包”，也并無多大起色。而且隨著有關金融行業(yè)的“三降”政策出臺，許多P2P平臺被清退，重慶、四川、湖南等多地將完全取締P2P平臺。

除了相關的政策影響，58金融的經營問題也將自身推到了懸崖邊上。在黑貓投訴平臺上58好借，投訴量達到了84條，其中“暴力催收”、“虛假宣傳”“難以還款”、“利息費亂改”等字眼頻頻出現(xiàn)。再有，今年10月份51信用卡暴力催收、冒充公職人員的事件被警方多次調查。

58金融怎么走下去？能否順利走下去？58同城需要好好的思考一番。

4. 二手交易業(yè)務漸離漸遠

姚勁波以前說過：“有一個優(yōu)秀的競爭對手，你就不敢松懈。幸運的是，浩涌是我見過的最優(yōu)秀的競爭對手。感謝浩涌與趕集，他讓我知道自己哪里做得不好?！?/p>

58同城和趕集網(wǎng)合并之后，楊浩涌就帶領其團隊創(chuàng)辦了瓜子二手車，58同城持有瓜子二手車46%的股份，兩者攜手共進。但在利益面前，曾經的滄海難為水的交情也化成虛無。

58同城在2018年年報里透露，已經在2019年2月28日簽署協(xié)議，將其在瓜子母公司的部分股份以美元7.136億元的總價出售給第三投資方，轉而與瓜子二手車多年的老對手優(yōu)信達成合作關系。

二手車行業(yè)風起云涌，瓜子二手車的C2C模式在優(yōu)信的B2C模式前面，變得謹慎了起來。“買家少花錢、賣家多賺錢”的廣告詞里就能窺見，瓜子二手車的盈利點非常有限，能否實現(xiàn)盈利都是難題。而優(yōu)信從B2B模式發(fā)展到的B2C、B2B模式，在去年更是推出了“全國購”這一項非?；鸨臉I(yè)務。

58同城投資優(yōu)信正是看中了全國購業(yè)務的增長空間以及優(yōu)信金融的發(fā)展。優(yōu)信曾宣稱：“全國購是最符合國內二手車市場當前發(fā)展階段和特點，最能給二手車消費者帶來價值的商業(yè)模式”，在優(yōu)信看來，其當前最重要的“利用一切現(xiàn)有資源和機會”推進“全國購”。

除了瓜子二手車之外，58同城還存在著一個親生的二手交易平臺“轉轉”。

但是“轉轉”能否繼續(xù)運轉，已經和58同城沒有多大的關系了。一是，面對強勁對手58同城難有勝算，二手交易平臺里，有阿里作為后背的閑魚、有與京東達成合作的愛回收。和二者相比轉轉能夠獲得多少市場，需要打一番長時間的硬仗。二是，目前轉轉已經轉靠了大金主騰訊，在2017年轉轉獲得騰訊為美元2億元的投資。也就是說，在二手交易平臺的競爭里，已經是阿里騰訊等巨頭的戰(zhàn)爭了，和58同城的關系已經越來越薄弱。

圍剿58同城

在綜合分類信息平臺里58同城是龍頭老大，幾乎沒有可以與它體量相當?shù)木C合分類信息平臺。只是這樣的強大看更像“虛壯”，58同城流量主要依賴的還是作為主平臺的58同城網(wǎng)站以及APP，而58同城拆分出來的58到家、好租、招財貓等產品在目前來看都難以擔當起重任。

在每一條細分賽道里，58同城所要面對的敵手都非常多，網(wǎng)絡招聘和房產業(yè)務里更是勁敵林立。

一方面，在網(wǎng)絡招聘行業(yè)里，老玩家玩的飛起，新玩家更是層出不窮。

據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，在我國的9億勞動人口里，其中約4億人為藍領，藍領招聘的市場規(guī)模是白領招聘的2倍之多，2018年的藍領招聘市場估值突破了3000億元。目前的藍領群體80-90后的人群占比已經突破56%，接受網(wǎng)絡招聘的比例正在增大。

在58同城固守的藍領招聘市場仍然有挖掘空間，而巨大的市場讓資本蠢蠢欲動。根據(jù)億歐網(wǎng)的數(shù)據(jù)，2018年國內的主打藍領招聘的企業(yè)達到103家。據(jù)悉，另一生活服務巨頭——美團，正在測試一款名為“饅頭直聘”的產品，其利用原有的業(yè)務優(yōu)勢，在餐飲、酒店、休閑娛樂等多個行業(yè)對商家展開相關招聘服務，是58同城未來最大的對手。

另一方面，網(wǎng)絡招聘的高手如云而在房產業(yè)務方面，58同城的壓力也不小。

2018年6月，58同城和21世紀不動產、我愛我家、中原地產等房產經紀公司成立“真房源聯(lián)盟”。但是鏈家并沒有加入其中，反而其推出的產品“貝殼找房”迅速擴張，主打的“真房源”特點更是對58同城造成重擊。4月份，安居客起訴貝殼找房，要求其賠償9000萬元。二者之間的競爭異常激烈。而且近來多家房產公司赴美上市，58同城想要安居，已經不太可能。

今年4月份21世紀不動產宣布與貝殼找房合作，導致58同城之前領頭成立的“真房源聯(lián)盟”合作關系受到影響；隨后6月初，58同城、安居客封殺21世紀不動產的消息傳出。不久后房天下COO張志宏一句，“我們是20年的原配，最后發(fā)現(xiàn)還是原配好?！卑凳玖朔刻煜屡c21世紀不動產關系重拾。緊接著，21世紀不動產和房天下正式宣布合作，58同城的合作商又少了一位。

開枝散葉又添出海

58同城涉及了很多領域，也拆分出了許多產品，但產品多而不精，真正能讓58同城再添新活力的依舊沒能夠出現(xiàn)。面對窘迫的情況，58同城首先選擇跟著潮流走：下沉市場。但58同城選擇下沉的地方遠比其他互聯(lián)網(wǎng)巨頭要沉得多，是鄉(xiāng)鎮(zhèn)而不是三四線城市。下沉市場固然可以挖金，但也不是那么容易撬得動。

下沉市場局面出現(xiàn)滯緩難題，58同城又選擇了另一條出路——出海。

9月11日，58同城發(fā)布消息，將首次財務官周浩調任為國際業(yè)務總裁。周浩將全面負責58同城所有的國際業(yè)務，涵蓋了海外戰(zhàn)略規(guī)劃、團隊建設、打開市場等任務。

姚勁波對此說道：“隨著58同城國內業(yè)務持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展，我們希望利用我們對分類信息商業(yè)模式的深刻理解和突出的技術優(yōu)勢戰(zhàn)略性地開拓我們在關鍵海外市場的業(yè)務。周浩具有開創(chuàng)性的遠見和豐富的國際經驗，沒有人比他更適合擔任海外拓展的領導者角色?！?/p>

這是58同城首次確立了的國際業(yè)務關鍵崗位，但是出海真的能讓58同城突破重圍嗎？

面對國外的監(jiān)管政策各一，外資企業(yè)能夠獲得的政策支持一般比不上本地企業(yè)的難題；還有要面對市場、文化、制度不同國家，如何打開海外市場也是58同城應該思考的問題，畢竟出海企業(yè)“水土不服”問題比比皆是。

ofo小黃車出海澳大利亞，被叫停要求60天內清場；BellaBuy曾經高調對標wish，定位歐美女性市場，做高端品牌，但其在2016年初已停止運營；在國內大熱的《王者榮耀》，國際版《Arena of Valor》的歐美運營團隊已于今年5月份解散。

出海成為中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的熱潮，但是真正能在異國他鄉(xiāng)站穩(wěn)的卻能有多少呢？中年的58同城，又有多少魄力能面對海外的風浪，能否一舉突破重圍都還是未知數(shù)。

結語

作為國內信息分類網(wǎng)站的巨頭，在并購了趕集網(wǎng)之后，58同城可以說是獨孤求敗。但也正是因為如此，讓58同城倦怠失去了斗志。從2015年到現(xiàn)在，58同城的業(yè)務結構中，除了網(wǎng)絡招聘和房產業(yè)務以外也沒能再孵化出來一輛強有力的馬車。

反而58同城自身內部問題越積越多，從“神奇的網(wǎng)站”到“騙子網(wǎng)站”，姚勁波當初創(chuàng)立58同城的初衷現(xiàn)在還能剩下幾分？58同城在尋求新出路的同時，解決舊病也迫在眉睫，不然積重難返，禍福也只是一夕之間。

文/金融外參記者林亞帆，公眾號ID：jrwaican

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