編者按：本文轉(zhuǎn)自剁椒娛投，作者h(yuǎn)achiko，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載。

幾天前，同為直播行業(yè)頭部公司的陌陌、YY（歡聚時(shí)代）相繼交出了2019年第一季度的答卷。

作為目前直播行業(yè)的第一梯隊(duì)，陌陌與YY本次Q1財(cái)報(bào)成績都頗為亮眼。根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，陌陌2019年Q1營收37.23億元，同比增長35%，高于市場預(yù)期的35.76億元，當(dāng)日股價(jià)盤前大漲6%。YY的成績就更是驚艷，Q1季度實(shí)現(xiàn)營收47.8億元，同比增長47.1%，凈利潤高達(dá)31.2億元，同比增長223.9%。

雖然兩者的財(cái)報(bào)營收數(shù)據(jù)都向好，但風(fēng)平浪靜下的暗涌卻更值得注意。剁椒娛投（id：ylwanjia）發(fā)現(xiàn)：陌陌雖然已經(jīng)是17季度連續(xù)盈利，但實(shí)際上今年Q1的營收增速已經(jīng)是2017年第一季度以來的最低值，凈利潤也僅比去年同期多賺了650萬元。另一方面YY也沒有表面看起來那么風(fēng)光，雖然凈利潤增速高達(dá)223.9%，但其實(shí)是由于收購海外直播平臺BIGO帶來的估值飆升，按照非美國通用會計(jì)準(zhǔn)則來看的話，YY凈利潤6.5億元，同比下降10.4%。

距離2016年直播行業(yè)上千名玩家捉對廝殺的情景已經(jīng)過去了3年，在層層大浪淘沙后，陌陌與YY作為幸存的頭部玩家，在一路披荊斬棘下也不可避免地接近行業(yè)天花板。

如何擴(kuò)張市場占有率，保持用戶有力的增速……都已經(jīng)成為了陌陌與YY面臨的難題。但值得注意的是，陌陌與YY尋找的出路各不相同：陌陌選擇深耕社交領(lǐng)域，發(fā)展多元化產(chǎn)品矩陣；而YY則依靠自身的直播基因，意欲抓住海外市場。

在直播江湖，陌陌與YY正如兩條平行線，分別朝著自己的方向飛奔。

陌陌向左：深耕社交，多元化發(fā)展

時(shí)間撥回到2016年直播大戰(zhàn)之時(shí)，除了YY和9158這樣從PC端轉(zhuǎn)戰(zhàn)而來的秀場玩家，也有映客、花椒這樣的青年創(chuàng)業(yè)公司，而陌陌作為一款社交軟件也趁著這輪直播行業(yè)熱度，裹挾海量用戶殺入戰(zhàn)局。

陌陌發(fā)布于2011年，最初只是一個(gè)簡單的可以查看附近的人的社交軟件，但出道不到一年，通過網(wǎng)絡(luò)上某些桃色新聞獲得了“約炮神器”的稱號。自此之后談起陌陌，許多人臉上會露出心照不宣的“笑意”，其口碑也開始一路毀譽(yù)參半，進(jìn)入了一種半地下的使用狀態(tài)。

但同時(shí)，陌陌的潛力也不容小覷，它在騰訊系熟人社交網(wǎng)絡(luò)之下，撕開了嶄新的一道陌生人社交的口子。

在陌陌上，有陌生人之間相互發(fā)現(xiàn)的社交需求，而2016年的直播熱無疑給陌陌提供了一個(gè)新的社交場景。熱潮之下，陌陌月活已經(jīng)介于7000-8000萬左右。

陌陌的副總裁賈維在接受采訪時(shí)曾提到：“一個(gè)用戶開了直播，可能房間里面的幾十個(gè)人都是他在陌陌上的朋友，其實(shí)只要這幾十個(gè)人里面有兩三個(gè)人、三五個(gè)人一直跟他聊天，他就可以直播下去，就好像我們在微信里面群聊或者和朋友吃飯聊天一樣?！睆纳缃黄脚_的定位和使用場景出發(fā)，陌陌上的直播生態(tài)也傾向于導(dǎo)量給中下部的素人主播，也就是非頭部主播導(dǎo)流，這和YY這種秀場類主播形成了區(qū)別。

自2016年接入直播渠道以來，陌陌的營收情況一路向好。但隨著直播行業(yè)紅利期的退去，作為一家社交公司而非直播平臺，陌陌選擇開始回歸深耕社交。

根據(jù)陌陌Q1財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，直播服務(wù)營收26.894億元，占比超過70%，較去年同期的23.601億元增長14%，增長的主要原因是直播服務(wù)付費(fèi)用戶的增長。

從歷年數(shù)據(jù)可以看到，雖然直播營收仍保持增長，但速度已經(jīng)明顯放緩。而這也從陌陌營收結(jié)構(gòu)的調(diào)整可以看出端倪：財(cái)報(bào)中首當(dāng)其沖的仍是直播業(yè)務(wù)。其次便是增值服務(wù)，也就是所謂的VAS服務(wù)，主要包括會員訂閱服務(wù)和虛擬禮物服務(wù)，Q1實(shí)現(xiàn)營收9.038億元，同比增長285%。最后則是移動通訊服務(wù)和游戲服務(wù)，目前占比較低，且受國內(nèi)游戲版號開放的限制，這一部分業(yè)務(wù)仍然有開發(fā)的難度。相比之下，以社交為主體的增值服務(wù)則成為了陌陌下一個(gè)有力的增長點(diǎn)。

這一點(diǎn)，陌陌在2018年就開始有所傾向。

2018年2月，陌陌進(jìn)行了app更新，開設(shè)了更多社交場景，比如KTV、狼人圈、派對、一起玩游戲等一系列娛樂功能。隨后，陌陌以44億元收購探探，將陌陌與探探的社交場景進(jìn)行融合，成為更開放的社交平臺，而這一步棋也極大推動了陌陌增值服務(wù)業(yè)務(wù)的增長。

探探的并表，給當(dāng)時(shí)的陌陌帶來了驚艷的成績。數(shù)據(jù)顯示，2018年Q2陌陌會員訂閱（增值服務(wù)）收入為5522萬美元，同比增長124%，到了2018年Q3，這一部分收入飆升至8420萬美元，同比上漲221%。而在2019年Q1財(cái)報(bào)中，探探的表現(xiàn)依舊亮眼，凈收入為2.953億元，環(huán)比增長33.5%，占總收入比重8%，主要來源是會員費(fèi)和各項(xiàng)特權(quán)收入。探探的付費(fèi)用戶增長至本季度的500萬，環(huán)比增長28%。

收購探探，無疑給陌陌深耕的社交布局注入了一劑強(qiáng)心針。但探探所帶來的社交紅利尚未維持多久，監(jiān)管部門的壓力就已經(jīng)逼近。

2019年4月，探探突然下架整改，外界猜測多是因?yàn)閭鞑ヒx色情等違法違規(guī)信息，至今蘋果商店都尚未恢復(fù)上架。5月，陌陌再發(fā)公告，根據(jù)有關(guān)政府部門指導(dǎo)通知，暫時(shí)性關(guān)閉陌陌用戶發(fā)布動態(tài)功能，史上最嚴(yán)監(jiān)管季似乎已經(jīng)到來。

陌陌創(chuàng)始人唐巖也表示，在此監(jiān)管期間，預(yù)計(jì)陌陌用戶活躍，比如總時(shí)長，互動量、關(guān)系達(dá)成會有明顯的下降，也會導(dǎo)致平臺流失付費(fèi)用戶與增值服務(wù)付費(fèi)用戶。

但對一貫以快速捕捉風(fēng)口為人稱道的唐巖來說，怎么會安心把雞蛋放在探探一個(gè)籃子里？

今年3月中旬，有媒體報(bào)道陌陌秘密相繼發(fā)布6款社交產(chǎn)品，試圖建立一個(gè)社交矩陣。在這6款應(yīng)用中，包括以Doki、哈你、MEET相冊為主的攝影與錄像類產(chǎn)品，也有是他、Cue和赫茲這樣的社交類產(chǎn)品。

剁椒娛投（id：ylwanjia）發(fā)現(xiàn)，根據(jù)七麥實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)排名顯示，赫茲的發(fā)展算得上這6款社交產(chǎn)品矩陣中的佼佼者，位于App Store免費(fèi)社交榜第218位，走的路線也正是年初最火熱的陌生人聲音社交。打開App后，會看到房間、場景、推薦等多個(gè)模塊。在場景中，又分為聽歌、KTV、環(huán)境氛圍、聊天、交換故事、處CP 等10種類型。簡約隨性的交互方式，也剛好擊中了年輕一代社交新趨勢。

但值得一提的是，聲音社交雖然火熱，但由于聲音天然的可偽裝性，一些打著語音社交的名義的垃圾廣告以及色情交易也可能會在平臺逐漸泛濫，繼而引來監(jiān)管部門的注意。與赫茲相似定位的音遇app年初曾登頂社交榜首位，但在政策嚴(yán)格監(jiān)管的背景下，同樣于今年4月遭遇全網(wǎng)下架至今都未恢復(fù)上架的窘境。

目前來看，赫茲仍然處于小規(guī)模使用階段，相關(guān)的付費(fèi)功能都尚未上線。在探探的冷藏時(shí)期，赫茲能否頂替上場，仍然是個(gè)未知數(shù)。而陌陌的社交之路，何嘗又不是道阻且長呢？

YY向右：直播為王，出擊海外市場

與陌陌“直播只是手段，社交才是根基”的模式不同，從PC端轉(zhuǎn)戰(zhàn)而來的YY則是以職業(yè)主播為主的秀場玩家，直播的基因更深深植根于它的骨髓之中。

2005年YY成立于PC互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，初期進(jìn)入游戲論壇與門戶網(wǎng)站并不算成功。直至推出語音即時(shí)通訊工具YY語音才獲得了大量用戶，隨后很多用戶自發(fā)地用YY語音工具來做唱歌表演，可以說是現(xiàn)在秀場直播的雛形所在。

隨后在2012年，YY推出游戲直播業(yè)務(wù)，即YY直播（虎牙直播前身），成為國內(nèi)首家開展游戲直播業(yè)務(wù)的公司。以上未雨綢繆的準(zhǔn)備下，有效地迎戰(zhàn)了2016年到來的直播大戰(zhàn)，YY憑借早期培育的成熟主播，先發(fā)制人地拿下了賽點(diǎn)，進(jìn)入了現(xiàn)在的頭部梯隊(duì)。

而當(dāng)直播大戰(zhàn)的硝煙散去，直播行業(yè)用戶的天花板已經(jīng)不可避免的到來。以直播為主要營收的YY，上季度凈利潤也受此影響，同比下滑7.6%，營收增速也有所放緩。但通過收購海外視頻社交平臺BIGO的完成，YY在2019年Q1階段給自己新增了不少糧草。

財(cái)報(bào)顯示，2019年第一季度YY總營收47.81億元，同比增長47.1%，凈利潤31.2億元，同比增長223.9%。在用戶增長方面，YY全球移動端月活躍用戶超4億，其中超75%用戶來自海外，付費(fèi)用戶增至950萬，同比增長37.1%。在營收結(jié)構(gòu)方面，直播收入仍然占據(jù)大頭，Q1階段YY流媒體直播業(yè)務(wù)營收為人民幣44.85億元，同比增長47.9%，占總營收的93.8%。

除此之外的其他收入則來自于虎牙和BIGO部門的廣告收入增長，營收人民幣2.96億元，較上年同期增長36.3%。

對此，YY歡聚時(shí)代集團(tuán)首席財(cái)務(wù)官金秉也在一季報(bào)中評論：“一季度總收入增長的主要原因是直播收入同比增長47.9％，以及BIGO合并報(bào)表的貢獻(xiàn)。”

可以看出，相比較陌陌營收結(jié)構(gòu)的多元化，YY更重點(diǎn)于發(fā)展直播這個(gè)單一化領(lǐng)域。與此同時(shí)，出海也成為了YY本季度財(cái)報(bào)的亮點(diǎn)所在。

在2019年一季度的財(cái)報(bào)中，YY重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了全球化的布局。

目前，YY在全球的產(chǎn)品包括：YY、BIGO LIV、虎牙、LIKE、IMO、HAGO等，產(chǎn)品形式包括娛樂直播、短視頻平臺、視頻通訊平臺、社交網(wǎng)絡(luò)平臺等。這是YY首次系統(tǒng)性的披露自己的產(chǎn)品體系，業(yè)內(nèi)人士也普遍對YY的全球化布局給予肯定。

在艾媒咨詢高級分析師劉杰豪看來，“中國直播行業(yè)存量市場已近飽和，平臺競爭白熱化，直播出海成為許多直播公司的新選擇。國外發(fā)達(dá)國家的居民消費(fèi)水平、網(wǎng)絡(luò)基建為直播的產(chǎn)業(yè)發(fā)展打下基礎(chǔ)，而新興市場也有巨大的潛在用戶待挖掘。”

但出海對于YY來說，也并非輕而易舉。

對于將大部分的業(yè)務(wù)都壓在直播板塊的YY來說，在海外要面臨著比國內(nèi)陌生百倍的社交環(huán)境，而如果不能將旗下社交、短視頻、直播聯(lián)動起來，形成一個(gè)有效的生態(tài)閉環(huán)，這對于用戶留存方面也有著相當(dāng)大的壓力。

除此以外，Q1財(cái)報(bào)中也披露了進(jìn)軍海外帶來的市場費(fèi)用增長。2019年一季度YY營業(yè)費(fèi)用從去年同期的6.5億元飆升到12.2億元，同比增長87.7%。對此，YY方面解釋，這主要是由于YY在海外市場營銷費(fèi)用的持續(xù)投入，以及AI相關(guān)的技術(shù)人員的人力費(fèi)用的增加。而YY歡聚時(shí)代集團(tuán)CFO金秉也表示這樣的情況仍會持續(xù)，“在短期內(nèi)，我們會進(jìn)一步對內(nèi)容和市場營銷方面加強(qiáng)投資。綜合來說，2019年BIGO的凈利潤還將為負(fù)值，現(xiàn)階段我們還是會把重心更多的放在用戶獲取上?！?/p>

如此高成本的投入下，能否換取相應(yīng)的收益回報(bào)，也成為了YY出海的一大風(fēng)險(xiǎn)。

而就目前來看，YY出海的效益仍然比較可觀。根據(jù)Sensor Tower發(fā)布的《1月中國視頻/直播類應(yīng)用在海外收入排名TOP20》的榜單中，YY系占據(jù)了其中的6個(gè)名額，成績顯著。

但同樣，國外的藍(lán)海市場不會僅對YY一人開放，在巨大的市場之下，只會有更多的資本不斷涌入，屆時(shí)YY如果不能及時(shí)夯實(shí)地位，面臨的壓力也或?qū)⒏蟆?/p>本文（含圖片）為合作媒體授權(quán)創(chuàng)業(yè)邦轉(zhuǎn)載，不代表創(chuàng)業(yè)邦立場，轉(zhuǎn)載請聯(lián)系原作者。如有任何疑問，請聯(lián)系editor@cyzone.cn。