編者按：本文來(lái)自微信公眾號(hào) 鳳凰WEEKLY財(cái)經(jīng)（ID：fhzkzk），作者：楊依依，編輯：曹蓓，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載。

銀行消費(fèi)貸的“價(jià)格戰(zhàn)”剛收兵，各大行又在信用卡現(xiàn)金分期上點(diǎn)燃戰(zhàn)火。

近期，信用卡用戶活躍度較高的數(shù)家銀行紛紛展開(kāi)信用卡現(xiàn)金分期的折扣活動(dòng)。招商銀行“e招貸”產(chǎn)品近期針對(duì)12期及以上的分期業(yè)務(wù)，推出“限時(shí)1.7折”的專屬優(yōu)惠，12期年化利率低至2.76%；交通銀行現(xiàn)金分期產(chǎn)品12期以上折扣為3.4折，年化利率低至5.46%—5.66%；中信銀行的折扣力度僅次于招行，“限時(shí)1.9折”，12期年化利率低至3.09%。

不過(guò)，這些極低的折扣對(duì)用戶資質(zhì)要求較高?！跋喈?dāng)于是信用卡業(yè)務(wù)推出的消費(fèi)貸款，屬于對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶的折扣，不是所有人都有這個(gè)資格能享受這個(gè)業(yè)務(wù)的?！闭猩蹄y行總部的一名員工對(duì)《鳳凰WEEKLY財(cái)經(jīng)》說(shuō)。

融360數(shù)字科技研究院高級(jí)分析師艾亞文認(rèn)為，銀行通過(guò)現(xiàn)金分期活動(dòng)，穩(wěn)步擴(kuò)大零售貸款規(guī)模，實(shí)現(xiàn)“以量補(bǔ)價(jià)”。

01“以量補(bǔ)價(jià)”

信用卡現(xiàn)金分期是銀行將持卡人信用額度中的一部分以現(xiàn)金形式借出、分期歸還本息的一款產(chǎn)品，現(xiàn)金直接打至指定的借記卡，不經(jīng)過(guò)POS機(jī)刷卡消費(fèi)過(guò)程，表面上看，非常類似個(gè)貸業(yè)務(wù)中的消費(fèi)貸款。

“信用卡分期利率高，辦理靈活，突出消費(fèi)屬性；消費(fèi)貸利率低，一次性辦理，還款固定，更多是貸款的屬性。銀行內(nèi)部，一般業(yè)務(wù)上是分開(kāi)的，有各自的策略，同時(shí)也會(huì)有協(xié)同獲客，主要根據(jù)客戶信用情況和資金需求等匹配?！币晃恢行陪y行信用卡中心的員工介紹。

由于相比傳統(tǒng)貸款，信用卡審批快、靈活高，信用卡現(xiàn)金分期是多數(shù)銀行開(kāi)展零售金融的核心抓手之一。

今年春節(jié)之后，各大銀行曾經(jīng)掀起一輪消費(fèi)貸的“價(jià)格戰(zhàn)”，直到今年4月1日監(jiān)管出手要求消費(fèi)貸利率不能低于3%，才宣告休戰(zhàn)。

對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶的搶奪，自然地轉(zhuǎn)移到與消費(fèi)貸“神似”的信用卡現(xiàn)金分期上。

“當(dāng)前銀行信用卡現(xiàn)金分期利率調(diào)整確實(shí)反映出消費(fèi)貸監(jiān)管政策收緊后的策略轉(zhuǎn)換，銀行此舉一方面是將消費(fèi)貸的部分客戶吸引到信用卡現(xiàn)金分期產(chǎn)品上來(lái)，通過(guò)降低利率吸引客戶，從而穩(wěn)步擴(kuò)大零售貸款規(guī)模，實(shí)現(xiàn)‘以量補(bǔ)價(jià)’；另外一方面，銀行可以篩選出信用狀況較好的客戶，把控貸款客群準(zhǔn)入門檻，優(yōu)化客群質(zhì)量，從源頭為貸后不良減輕壓力?！比?60數(shù)字科技研究院高級(jí)分析師艾亞文對(duì)《鳳凰WEEKLY財(cái)經(jīng)》稱。

今年5月7日，國(guó)務(wù)院新聞辦公室舉行新聞發(fā)布會(huì)，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝在介紹了共十項(xiàng)貨幣政策措施，央行數(shù)量、價(jià)格、結(jié)構(gòu)型工具“三箭齊發(fā)”，新一輪增量政策序幕拉開(kāi)。其中，第七條“設(shè)立5000億元服務(wù)消費(fèi)與養(yǎng)老再貸款，引導(dǎo)商業(yè)銀行加大對(duì)服務(wù)消費(fèi)與養(yǎng)老的信貸支持”，激勵(lì)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)住宿餐飲、文體娛樂(lè)、教育等服務(wù)消費(fèi)重點(diǎn)領(lǐng)域和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的金融支持。

5月9日，中國(guó)人民銀行發(fā)布的《2025年第一季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》，再提消費(fèi)金融，報(bào)告稱：“下一階段在貨幣政策思路上要支持提振和擴(kuò)大消費(fèi)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)從消費(fèi)供給和需求兩端，積極滿足各類主體多樣化資金需求?！?/p>

從信用卡業(yè)務(wù)本身來(lái)看，此時(shí)也是打“價(jià)格戰(zhàn)”較為合適的時(shí)機(jī)，主流銀行的信用卡不良高峰基本已過(guò)。

今年以來(lái)，部分銀行以極低的價(jià)格對(duì)信用卡不良貸款進(jìn)行“打包清倉(cāng)”。有統(tǒng)計(jì)顯示，今年3月8日到3月17日，銀登中心共掛牌20個(gè)信用卡不良貸款資產(chǎn)包，總規(guī)模達(dá)到86.53億元，占到了該時(shí)間區(qū)間掛牌個(gè)人不良貸款總規(guī)模的83.31%。

興業(yè)研究在最新的信用卡跟蹤報(bào)告中稱：“信用卡業(yè)務(wù)正經(jīng)歷經(jīng)營(yíng)調(diào)整與路徑重構(gòu)，信用卡不良貸款轉(zhuǎn)讓集中在逾期天數(shù)較長(zhǎng)的資產(chǎn)，且轉(zhuǎn)讓折扣率較低，反映出銀行加速出表以優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、釋放資本壓力?！?/p>

02受惠群體有限

信用卡現(xiàn)金分期業(yè)務(wù)在2018–2021年間曾出現(xiàn)過(guò)明顯的“價(jià)格戰(zhàn)”，各銀行通過(guò)低費(fèi)率、高返現(xiàn)等手段爭(zhēng)搶客戶，當(dāng)時(shí)還出現(xiàn)過(guò)0費(fèi)率、紅包返現(xiàn)等促銷措施。彼時(shí)，消費(fèi)金融高增長(zhǎng)、銀行零售轉(zhuǎn)型加速、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)加入競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)監(jiān)管也較為寬松。

2022年后，面對(duì)復(fù)雜的宏觀環(huán)境和監(jiān)管趨嚴(yán)，價(jià)格戰(zhàn)逐漸降溫。

顯然，如今的“價(jià)格戰(zhàn)”與此前不同，銀行開(kāi)始更關(guān)注分期用戶的質(zhì)量和分期能力。

《鳳凰WEEKLY財(cái)經(jīng)》通過(guò)多個(gè)信用卡用戶處了解到，5月的現(xiàn)金分期優(yōu)惠針對(duì)的僅是部分客戶，或更傾向于有過(guò)現(xiàn)金分期行為的“老用戶”，且額度有限。

南京的一名信用卡用戶告訴《鳳凰WEEKLY財(cái)經(jīng)》，他于5月13日查詢得知自己可以獲得中信銀行的1.9折限時(shí)折扣?！安贿^(guò)封頂只有5萬(wàn)塊錢，而且只針對(duì)12期年化利率做活動(dòng)?？头嬖V我，評(píng)價(jià)資質(zhì)大概是根據(jù)負(fù)債、還款記錄、平時(shí)使用情況來(lái)綜合評(píng)估的，我之前在中信辦過(guò)現(xiàn)金分期?？头艺f(shuō)，這個(gè)是實(shí)時(shí)審核，不一定什么時(shí)候活動(dòng)就結(jié)束，聽(tīng)說(shuō)有個(gè)客戶5天前想申請(qǐng)，5天后再查又沒(méi)有資格了?！?/span>

同時(shí)，這名南京用戶還查詢了其交通銀行的額度，現(xiàn)金分期12期可享受2.2折，但金額最高只有2萬(wàn)元。

不是所有曾經(jīng)有過(guò)現(xiàn)金分期行為的都能享受到折扣，武漢的一名交通銀行信用卡用戶稱，其在8年前辦過(guò)一次現(xiàn)金分期，5月13日在交通銀行App查詢后得知，自己無(wú)法享受此輪優(yōu)惠，無(wú)論是12期還是24期。

深圳的一名從未辦理過(guò)現(xiàn)金分期的招商銀行信用卡用戶，同樣沒(méi)能享受限時(shí)折扣?！安榱宋业摹甧招貸’，5萬(wàn)塊錢現(xiàn)金分期只有原價(jià)16.2%的利率，12期的每個(gè)月要還375元，一年4500元。信用卡中心跟我說(shuō)每個(gè)月情況不一樣，讓我下個(gè)月再試試看?！?/p>

“信用卡每年都會(huì)有這樣的活動(dòng)，最近沒(méi)啥新政策支持，就是為了搶優(yōu)質(zhì)客戶?！敝行陪y行信用卡中心的一名員工對(duì)《鳳凰WEEKLY財(cái)經(jīng)》說(shuō)。

根據(jù)央行發(fā)布的“2024年支付體系運(yùn)行總體情況”報(bào)告，與2023年末的7.67億張相比，2024年的信用卡發(fā)卡量減少了4000萬(wàn)張，這已是信用卡發(fā)卡量連續(xù)9個(gè)季度下降。

無(wú)論如何，“價(jià)格戰(zhàn)”蔓延至信用卡現(xiàn)金分期，把大退潮中的信用卡業(yè)務(wù)重新拉回到客戶的視野。

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