編者按：本文來自微信公眾號 星海情報局（ID：junwu2333），作者：星海老局，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載。

思密達的首爾之春2.0還不如村口械斗的持續(xù)時間長，但這場看似鬧劇的“政變”，影響注定是深遠的。

不過對于星海來說，我們今天不談?wù)?，還是來談一談經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)。

畢竟，根據(jù)尹錫悅的說法，他這次選擇用這種有點匪夷所思的強硬手段搞“戒嚴令”，一大導火索就是針對韓國明年預算法案的反復拉扯。

換言之，讓尹錫悅沉不住氣的一大原因，是他發(fā)現(xiàn)自己堂堂一屆大統(tǒng)領(lǐng)，卻好像連韓國明年的錢該怎么花，都已經(jīng)沒有任何主導權(quán)了。

果然，錢是萬惡之源。

02韓國這一天發(fā)生了什么

當?shù)貢r間12月3日22時25分，韓國總統(tǒng)尹錫悅在首爾龍山總統(tǒng)府，開啟了一場突如其來的全國直播，宣布在全國范圍內(nèi)實施“緊急戒嚴”。

這是韓國自1979年以來首次動用戒嚴手段，而1979年那次，就是著名的首爾之春。

韓國去年上映，好評如潮的電影《首爾之春》

根據(jù)《朝鮮日報》后來的報道，有韓國執(zhí)政黨官員透露，12 月 3 日的 21 點，尹錫悅曾在總統(tǒng)府召開過國務(wù)會議，審議這份戒嚴令。但包括韓國總理韓德洙在內(nèi)的絕大多數(shù)內(nèi)閣成員，都反對實施戒嚴。只不過根據(jù)韓國憲法和戒嚴法的規(guī)定，內(nèi)閣只能審議戒嚴法案，沒有實際決定權(quán)，內(nèi)閣成員無法從法律層面上阻止戒嚴令的頒布。

最終，尹錫悅在未能得到內(nèi)閣支持的情況下，依然執(zhí)意推動了緊急戒嚴。

但內(nèi)閣阻止不了的法案，議會卻可以通過投票廢除。

于是韓國議會議長收到消息的國會議員們，開始大批前往國會，準備進行投票。

尹錫悅則派出了“707特戰(zhàn)團”，去國會阻攔議員。

于是全世界都圍觀了一場演技浮夸得堪比快手短劇的軍事政變——兵哥哥們接到任務(wù)后，帶上了各種高級裝備，然后坐著直升機超帥地空降到國會，接著開始被國會聚集的民眾們一路“薅裝備”，在人擠人里，被各種民眾們空手入白刃，紛紛達成四目夜視儀被拆，被妹子徒手奪槍等成就。

根據(jù)現(xiàn)場視頻，有人發(fā)現(xiàn)707特戰(zhàn)團所屬士兵的步槍上，用的是涂有藍色標記的訓練型槍機，且很多人的步手槍上，甚至連彈匣都沒有……

結(jié)果可想而知，當然是沒攔住。

凌晨時分，國會 300 名議員中，有 190 名趕到了國會出席會議，他們?nèi)蓖ㄟ^了一份決議，廢除了韓國總統(tǒng)的戒嚴令。韓國聯(lián)合參謀本部隨即宣布，因戒嚴令投入的兵力全部撤回。

參謀本部宣布撤兵的 5 分鐘后，12 月 4 日凌晨 4 時 27 分，尹錫悅又開了個現(xiàn)場直播，宣布接受國會決定，解除戒嚴。

從宣布到解除，這份戒嚴令一共存在了六個小時零兩分鐘，一點都不影響韓國人民第二天上班上學。

而隔壁 60 歲的在野黨黨首李在明，開著直播跑了40分鐘，4.5公里，翻過了2.3m高的圍墻，繞過空輸，進入國會，已經(jīng)被互聯(lián)網(wǎng)封為韓國唯一真男人。韓國YTN電視臺干脆在報道的時候口誤叫出了一聲"李在明總統(tǒng)”。

02預算法案是不是萬惡之源？

這場全球圍觀的鬧劇，主要演員有三方，一是尹錫悅，二是議會，三是軍方。而把這三方連在一起的重要節(jié)點，就是尹錫悅宣布戒嚴令時提到的那份預算法案。

要看明白這份預算法案引發(fā)的爭議，有個背景知識是，韓國的新一屆議會選舉，在2024年4月完成，執(zhí)政黨在這次選舉中慘敗，只獲得了 300 個席位中的 108 席。等到 6 月，新議會正式開始工作，就開始了機關(guān)槍似的彈劾。連續(xù)對尹錫悅政府的近10名在職官員發(fā)起各種彈劾，一個不成再彈一個。

韓國因此而進入了“朝小野大”的局面，那之后韓國大量的經(jīng)濟政策就推不下去了。

只要總統(tǒng)想干的，議會就否決；只要議會想干的，總統(tǒng)就否決。如此循環(huán) 8 個月，終于把尹錫悅給逼了個半瘋。

坊間傳言，尹錫悅另外半瘋，是被在野黨推進“金建希獨檢法案”給逼出來的。金建希就是尹錫悅的老婆，因收受賄賂被在野黨盯上，在野黨一直想通過這個法案把她送進監(jiān)獄，因此有人調(diào)侃說尹總統(tǒng)戒嚴令，乃是沖冠一怒為紅顏。

但你用腳指頭想也知道，金建希和尹錫悅的命運實在息息相關(guān)。

哪有什么沖冠一怒為紅顏，都是錢與權(quán)。

但歸根到底，2025 年的錢怎么花，也都不是韓國問題的關(guān)鍵。問題的關(guān)鍵，還是韓國搞錢的能力下降了，不管怎么花，都沒以前舒服了。

我們來看看韓國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟的現(xiàn)狀。

2023年，韓國經(jīng)濟增長率降至1.4%，為十年來最低，遠低于尹錫悅政府2%以上的增長目標。家庭債務(wù)總額占GDP的104%，居全球之首，嚴重抑制了消費增長。企業(yè)債務(wù)也攀升至近十年來新高。

2022年10月，尹錫悅剛剛上臺 5 個月時，韓國 30 年來第一次出現(xiàn)對華貿(mào)易逆差。到了 2024 年，大家似乎已經(jīng)習慣了韓國出現(xiàn)貿(mào)易逆差，中國從韓國的第一大順差來源國變?yōu)榈谝淮竽娌顏碓磭?023 年中國自韓國進口額驟減，韓國對華貿(mào)易出現(xiàn) 180 億美元的逆差。

貿(mào)易逆差的背后，是中國產(chǎn)業(yè)界對韓國支柱產(chǎn)業(yè)的正面挑戰(zhàn)。

韓國半導體出口在2023年連續(xù)13個月同比下降，全年降幅超過20%。盡管三星和SK海力士在存儲芯片領(lǐng)域仍占據(jù)主導地位，但也已經(jīng)遇到了直接挑戰(zhàn)。根據(jù)韓國對外經(jīng)濟政策研究院（KIEP）發(fā)布的報告，2018 年到 2022 年，韓國記憶體芯片在全球出口市場的占有率從 29.1% 下降至 18.9%。而在邏輯芯片和晶圓代工領(lǐng)域，中國企業(yè)（如中芯國際）也正快速縮小差距。

同時，中國從韓國進口半導體及設(shè)備的金額，則從 2018 年的 824 億美元，下降到了 2023 年的 662 億美元，縮水 19.63%。一直被韓國人譽為“出口孝子”的存儲芯片，出口額從2018年的830億美元驟降到2023年的429億美元。

過去 20 年里，中國申請的半導體專利在 IP5 中所占份額從 2003 年的 14% 猛增至 2022 年的 71.7%，同一時期，韓國半導體專利所占份額，已經(jīng)從 21.2% 下降到了 2.4% 。

就這樣，美國還要雪上加霜，搞了個四方聯(lián)盟，要帶著韓國一起搞中國，限制韓國對華出口高端制程芯片。但美國又只管挖不管埋，一邊讓韓國放棄中國市場，另一邊還不給韓國開放美國市場，甚至開始背后捅刀，開挖韓國的芯片產(chǎn)業(yè)人才。

美國自己搞制造業(yè)回流，想把芯片都拉回美國本土造，結(jié)果沒有人才，就從韓國挖。

據(jù)韓國《中央日報》的報道，2022年，三星電子的離職率（12.9%）是臺積電（6.7%）的兩倍SK海力士HBM部門的一名核心高管，試圖跳槽到美國晶圓代工企業(yè)美光，最后是被韓國法院攔下來的。而一位不愿透露姓名的韓國理工大學教授表示，“我的多個學生在三星、SK海力士工作，他們最近收到美國企業(yè)的工作邀請，有年幼子女的人在認真考慮去美國工作”。

而在手機產(chǎn)業(yè)，據(jù) Euromonitor 調(diào)查，2015 年時，韓國品牌全球市占率為 35.7%，中國為 21.5%，雙方差距是 14.2%。2018 年，中韓雙方的差距縮小為 4%。要不是美國人用政治手段干掉了當時勢頭正猛的華為手機，韓國品牌全球市占率可能會在之后變得更慘一些。

汽車領(lǐng)域，韓國也在受到中國廠商的直接挑戰(zhàn)。韓國汽車品牌（現(xiàn)代、起亞）全球市場份額維持在8%左右，但在新能源車領(lǐng)域，面臨中國品牌（如比亞迪）的強勁競爭。2024年上半年，中國新能源車出口同比增長30.5%，直接搶占了韓國企業(yè)的傳統(tǒng)出口市場。

而跟汽車相關(guān)的動力電池領(lǐng)域，據(jù)韓國市場調(diào)研機構(gòu) “SNE Research” 2024 年 12 月 2 日發(fā)布的調(diào)查結(jié)果，今年第三季度韓國三大動力電池制造商全球市占率環(huán)比下降 2.7 個百分點，為 23.4%，其中 LG 新能源市占率為 14.1%，環(huán)比下降 0.6 個百分點；三星 SDI 以 5.7% 排名第四；SK on 以 3.6% 排名第五。而中國企業(yè)總市占率為 52.2%，寧德時代以 28.5% 排名全球首位，比亞迪旗下電池制造商 FinDreams 以 12.3% 排名第三 。

在韓國曾經(jīng)非常引以為傲的造船領(lǐng)域，中國從 2021 年開始，就從從韓國手中奪走了造船噸位世界第一，2023 年上半年，中國新接船舶訂單量 3767 萬載重噸，同比增長 67.7%，占全球新訂單總量的 72.6%。韓國造船業(yè)的市場份額和利潤受到嚴重擠壓，21 世紀造船廠、大韓造船廠破產(chǎn)重組，大宇造船廠也在破產(chǎn)邊緣。

2024年上半年，中國承接了615艘新船訂單，占全球市場份額的60%以上；而韓國僅承接了132艘，市場份額約為24.7%。在大型液化天然氣（LNG）運輸船領(lǐng)域，韓國曾經(jīng)幾乎是壟斷地位，但近年來中國船企在該領(lǐng)域取得突破，2024年上半年承接了全球38%的液化氣船訂單，直接向韓國發(fā)起了挑戰(zhàn)。

預算法案可能是韓國政壇矛盾激化的導火索，但韓國社會長久積攢下來的矛盾，和經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)性問題，卻遠遠不是一個預算法案能夠概括的。這次戒嚴不僅是一場政治風暴，更是一次經(jīng)濟與社會矛盾的總爆發(fā)。

03大國博弈里的“脆皮”發(fā)達國家

20 世紀 60 年代至 90 年代，韓國經(jīng)濟經(jīng)歷了高速增長，創(chuàng)造了 “漢江奇跡”。1963 年至 1991 年期間，韓國人均國民總收入平均每年增長 10% 左右，每 7 年翻一番，從低收入國家發(fā)展成為中等收入國家，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)從以農(nóng)業(yè)為主轉(zhuǎn)變?yōu)橐怨I(yè)和服務(wù)業(yè)為主。在這期間，韓國的制造業(yè)迅速崛起，汽車、電子、鋼鐵、船舶等產(chǎn)業(yè)成為經(jīng)濟增長的主要動力，涌現(xiàn)出了現(xiàn)代、三星、LG 等大型企業(yè)集團。

但韓國經(jīng)濟的崛起，本質(zhì)上還是來自特殊的地理位置。作為大國對抗的前哨戰(zhàn)，吃飽了冷戰(zhàn)的紅利，從越南戰(zhàn)爭的軍事訂單到美國的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，冷戰(zhàn)背景下的第三次產(chǎn)業(yè)革命，和蘇聯(lián)解體后互聯(lián)網(wǎng)信息化浪潮帶來的巨大增量，在美蘇兩強相爭之下，涌現(xiàn)了大量新興產(chǎn)業(yè)，汽車、半導體、醫(yī)美等稍微幾個產(chǎn)業(yè)，就將這個人口只有5000萬的小國，推上了發(fā)達國家的位置。

但過于依賴出口的經(jīng)濟，有著天然的結(jié)構(gòu)性問題。更要命的是，韓國本國還很難享受到這些大型企業(yè)集團的利益分配。

一個簡單的例子是，歐洲發(fā)達國家的社保占GDP支出一般在30%，同為發(fā)達國家的韓國僅僅為9%。

換言之，因為沒有足夠的社會保障機制，在韓國，退休就等于破產(chǎn)。

韓國電影：《國家破產(chǎn)之日》

而原因也很簡單——26年前的亞洲金融危機，為了拿到IMF570億美元的救命錢，韓國賣出了大批優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，包括三星、大宇、韓國郵政、韓松、國民銀行、外兌銀行等企業(yè)，如今的韓國各大財閥，看起來是韓國企業(yè)，實際在亞洲金融危機期間基本被華爾街交叉持股控制，2019年三星披露的財報看，最重要的優(yōu)先股票89%被外國資本控制，普通股票56%被外資控制，很大一部分利潤會被遠在太平洋對岸的股東拿走了。

也就是說，韓國企業(yè)賺了全世界的錢，但是賺到的錢沒分給韓國本土的建設(shè)，也沒滋養(yǎng)韓國的國民經(jīng)濟，而是送給以美國為首的外資了。

《國家破產(chǎn)之日》

所以韓國人很快發(fā)現(xiàn)，養(yǎng)兒根本不防老，因為年輕人也找不到工作。據(jù)統(tǒng)計，韓國 65 歲及以上老人的自殺人數(shù)從 2000 年的 1161 人上升到 2010 年的 4378 人，10 年間的增幅近四倍。420萬名老人退休后重新回到工廠，首爾甚至出現(xiàn)了專門的“銀發(fā)招聘會”，以及專門的銀發(fā)快遞公司，每天都有七八十歲的大爺大媽，坐著免費的地鐵送快遞，月薪3000人民幣，生活成本確是中國人的 2-3 倍。

相比之下，中國一代科技企業(yè)，雖然也在起始階段接受了美元基金的投資，但外資持股比例遠沒有達到超過 50%的地步。這些企業(yè)的絕大部分股權(quán)還是留在了國內(nèi)，即便是看上去大股東是美元基金的公司，其大股東持股比例也很可能只有百分之十幾，大量紅利還是分配給了中國股東。

同時,這些企業(yè)賺到的錢,也基本都通過投資回流到了國內(nèi),不斷重塑著中國的物流、商業(yè)、技術(shù)演進體系，構(gòu)建中國人衣食住行、支付、金融、出行等各個方面的基礎(chǔ)設(shè)施。中國科技企業(yè)的崛起，恰恰是用來托舉中國本國的經(jīng)濟了。

過去20年，隨著中國的產(chǎn)業(yè)升級，中韓兩國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)開始趨于高度重合，簡單來說就是中國企業(yè)搶了很多韓國企業(yè)的飯碗。有韓國研究機構(gòu)研究發(fā)現(xiàn)，從2000年開始，中國主導的產(chǎn)業(yè)，大都取得較大的進展，而韓國人通常都是第一個受沖擊的。

中國和韓國，從過去的產(chǎn)業(yè)高度互補，變成了現(xiàn)在的市場競爭對手。技術(shù)貿(mào)易專業(yè)化指數(shù)可以衡量兩國在產(chǎn)業(yè)分工上的優(yōu)勢地位，2011年中韓之間的差值是 0.386，韓國處于相對優(yōu)勢，2021年這個數(shù)字成了0.135，意味著中韓變成了競爭關(guān)系。

而到了 2024 年，韓國技術(shù)貿(mào)易專業(yè)化指數(shù)已經(jīng)落后于中國：2024 年前 8 個月，韓國的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)貿(mào)易專業(yè)化指數(shù)雖升至 25.6，但仍低于中國的 27.8。中國在電氣、機械產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)先優(yōu)勢進一步擴大，在移動出行和化工產(chǎn)業(yè)，韓國的領(lǐng)先優(yōu)勢不斷縮小。《朝鮮日報》曾對中韓七大未來產(chǎn)業(yè)做出評估，能源、軍工航天、生物技術(shù)等關(guān)鍵領(lǐng)域平均競爭力落后中國1-2年左右。

當時代進程進展到中美大國博弈的階段，韓國發(fā)現(xiàn)，自己不光吃不到紅利，還因為卷入大國博弈的漩渦，要被變成犧牲品了。

李在明有一段嘲諷尹錫悅的視頻，在全球互聯(lián)網(wǎng)傳播都很廣泛，內(nèi)容就是問尹錫悅：你為什么要招惹和挑釁中國呢？好好過好你一個韓國人的日子，不好嗎？

但尹錫悅已經(jīng)沒有回頭路了。

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