編者按：本文來(lái)自微信公眾號(hào) 星海情報(bào)局（ID：junwu2333），作者：星海老局，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載。

思密達(dá)的首爾之春2.0還不如村口械斗的持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，但這場(chǎng)看似鬧劇的“政變”，影響注定是深遠(yuǎn)的。

不過(guò)對(duì)于星海來(lái)說(shuō)，我們今天不談?wù)?，還是來(lái)談一談經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)。

畢竟，根據(jù)尹錫悅的說(shuō)法，他這次選擇用這種有點(diǎn)匪夷所思的強(qiáng)硬手段搞“戒嚴(yán)令”，一大導(dǎo)火索就是針對(duì)韓國(guó)明年預(yù)算法案的反復(fù)拉扯。

換言之，讓尹錫悅沉不住氣的一大原因，是他發(fā)現(xiàn)自己堂堂一屆大統(tǒng)領(lǐng)，卻好像連韓國(guó)明年的錢(qián)該怎么花，都已經(jīng)沒(méi)有任何主導(dǎo)權(quán)了。

果然，錢(qián)是萬(wàn)惡之源。

02韓國(guó)這一天發(fā)生了什么

當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月3日22時(shí)25分，韓國(guó)總統(tǒng)尹錫悅在首爾龍山總統(tǒng)府，開(kāi)啟了一場(chǎng)突如其來(lái)的全國(guó)直播，宣布在全國(guó)范圍內(nèi)實(shí)施“緊急戒嚴(yán)”。

這是韓國(guó)自1979年以來(lái)首次動(dòng)用戒嚴(yán)手段，而1979年那次，就是著名的首爾之春。

韓國(guó)去年上映，好評(píng)如潮的電影《首爾之春》

根據(jù)《朝鮮日?qǐng)?bào)》后來(lái)的報(bào)道，有韓國(guó)執(zhí)政黨官員透露，12 月 3 日的 21 點(diǎn)，尹錫悅曾在總統(tǒng)府召開(kāi)過(guò)國(guó)務(wù)會(huì)議，審議這份戒嚴(yán)令。但包括韓國(guó)總理韓德洙在內(nèi)的絕大多數(shù)內(nèi)閣成員，都反對(duì)實(shí)施戒嚴(yán)。只不過(guò)根據(jù)韓國(guó)憲法和戒嚴(yán)法的規(guī)定，內(nèi)閣只能審議戒嚴(yán)法案，沒(méi)有實(shí)際決定權(quán)，內(nèi)閣成員無(wú)法從法律層面上阻止戒嚴(yán)令的頒布。

最終，尹錫悅在未能得到內(nèi)閣支持的情況下，依然執(zhí)意推動(dòng)了緊急戒嚴(yán)。

但內(nèi)閣阻止不了的法案，議會(huì)卻可以通過(guò)投票廢除。

于是韓國(guó)議會(huì)議長(zhǎng)收到消息的國(guó)會(huì)議員們，開(kāi)始大批前往國(guó)會(huì)，準(zhǔn)備進(jìn)行投票。

尹錫悅則派出了“707特戰(zhàn)團(tuán)”，去國(guó)會(huì)阻攔議員。

于是全世界都圍觀(guān)了一場(chǎng)演技浮夸得堪比快手短劇的軍事政變——兵哥哥們接到任務(wù)后，帶上了各種高級(jí)裝備，然后坐著直升機(jī)超帥地空降到國(guó)會(huì)，接著開(kāi)始被國(guó)會(huì)聚集的民眾們一路“薅裝備”，在人擠人里，被各種民眾們空手入白刃，紛紛達(dá)成四目夜視儀被拆，被妹子徒手奪槍等成就。

根據(jù)現(xiàn)場(chǎng)視頻，有人發(fā)現(xiàn)707特戰(zhàn)團(tuán)所屬士兵的步槍上，用的是涂有藍(lán)色標(biāo)記的訓(xùn)練型槍機(jī)，且很多人的步手槍上，甚至連彈匣都沒(méi)有……

結(jié)果可想而知，當(dāng)然是沒(méi)攔住。

凌晨時(shí)分，國(guó)會(huì) 300 名議員中，有 190 名趕到了國(guó)會(huì)出席會(huì)議，他們?nèi)蓖ㄟ^(guò)了一份決議，廢除了韓國(guó)總統(tǒng)的戒嚴(yán)令。韓國(guó)聯(lián)合參謀本部隨即宣布，因戒嚴(yán)令投入的兵力全部撤回。

參謀本部宣布撤兵的 5 分鐘后，12 月 4 日凌晨 4 時(shí) 27 分，尹錫悅又開(kāi)了個(gè)現(xiàn)場(chǎng)直播，宣布接受?chē)?guó)會(huì)決定，解除戒嚴(yán)。

從宣布到解除，這份戒嚴(yán)令一共存在了六個(gè)小時(shí)零兩分鐘，一點(diǎn)都不影響韓國(guó)人民第二天上班上學(xué)。

而隔壁 60 歲的在野黨黨首李在明，開(kāi)著直播跑了40分鐘，4.5公里，翻過(guò)了2.3m高的圍墻，繞過(guò)空輸，進(jìn)入國(guó)會(huì)，已經(jīng)被互聯(lián)網(wǎng)封為韓國(guó)唯一真男人。韓國(guó)YTN電視臺(tái)干脆在報(bào)道的時(shí)候口誤叫出了一聲"李在明總統(tǒng)”。

02預(yù)算法案是不是萬(wàn)惡之源？

這場(chǎng)全球圍觀(guān)的鬧劇，主要演員有三方，一是尹錫悅，二是議會(huì)，三是軍方。而把這三方連在一起的重要節(jié)點(diǎn)，就是尹錫悅宣布戒嚴(yán)令時(shí)提到的那份預(yù)算法案。

要看明白這份預(yù)算法案引發(fā)的爭(zhēng)議，有個(gè)背景知識(shí)是，韓國(guó)的新一屆議會(huì)選舉，在2024年4月完成，執(zhí)政黨在這次選舉中慘敗，只獲得了 300 個(gè)席位中的 108 席。等到 6 月，新議會(huì)正式開(kāi)始工作，就開(kāi)始了機(jī)關(guān)槍似的彈劾。連續(xù)對(duì)尹錫悅政府的近10名在職官員發(fā)起各種彈劾，一個(gè)不成再?gòu)椧粋€(gè)。

韓國(guó)因此而進(jìn)入了“朝小野大”的局面，那之后韓國(guó)大量的經(jīng)濟(jì)政策就推不下去了。

只要總統(tǒng)想干的，議會(huì)就否決；只要議會(huì)想干的，總統(tǒng)就否決。如此循環(huán) 8 個(gè)月，終于把尹錫悅給逼了個(gè)半瘋。

坊間傳言，尹錫悅另外半瘋，是被在野黨推進(jìn)“金建希獨(dú)檢法案”給逼出來(lái)的。金建希就是尹錫悅的老婆，因收受賄賂被在野黨盯上，在野黨一直想通過(guò)這個(gè)法案把她送進(jìn)監(jiān)獄，因此有人調(diào)侃說(shuō)尹總統(tǒng)戒嚴(yán)令，乃是沖冠一怒為紅顏。

但你用腳指頭想也知道，金建希和尹錫悅的命運(yùn)實(shí)在息息相關(guān)。

哪有什么沖冠一怒為紅顏，都是錢(qián)與權(quán)。

但歸根到底，2025 年的錢(qián)怎么花，也都不是韓國(guó)問(wèn)題的關(guān)鍵。問(wèn)題的關(guān)鍵，還是韓國(guó)搞錢(qián)的能力下降了，不管怎么花，都沒(méi)以前舒服了。

我們來(lái)看看韓國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀。

2023年，韓國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率降至1.4%，為十年來(lái)最低，遠(yuǎn)低于尹錫悅政府2%以上的增長(zhǎng)目標(biāo)。家庭債務(wù)總額占GDP的104%，居全球之首，嚴(yán)重抑制了消費(fèi)增長(zhǎng)。企業(yè)債務(wù)也攀升至近十年來(lái)新高。

2022年10月，尹錫悅剛剛上臺(tái) 5 個(gè)月時(shí)，韓國(guó) 30 年來(lái)第一次出現(xiàn)對(duì)華貿(mào)易逆差。到了 2024 年，大家似乎已經(jīng)習(xí)慣了韓國(guó)出現(xiàn)貿(mào)易逆差，中國(guó)從韓國(guó)的第一大順差來(lái)源國(guó)變?yōu)榈谝淮竽娌顏?lái)源國(guó)。2023 年中國(guó)自韓國(guó)進(jìn)口額驟減，韓國(guó)對(duì)華貿(mào)易出現(xiàn) 180 億美元的逆差。

貿(mào)易逆差的背后，是中國(guó)產(chǎn)業(yè)界對(duì)韓國(guó)支柱產(chǎn)業(yè)的正面挑戰(zhàn)。

韓國(guó)半導(dǎo)體出口在2023年連續(xù)13個(gè)月同比下降，全年降幅超過(guò)20%。盡管三星和SK海力士在存儲(chǔ)芯片領(lǐng)域仍占據(jù)主導(dǎo)地位，但也已經(jīng)遇到了直接挑戰(zhàn)。根據(jù)韓國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)政策研究院（KIEP）發(fā)布的報(bào)告，2018 年到 2022 年，韓國(guó)記憶體芯片在全球出口市場(chǎng)的占有率從 29.1% 下降至 18.9%。而在邏輯芯片和晶圓代工領(lǐng)域，中國(guó)企業(yè)（如中芯國(guó)際）也正快速縮小差距。

同時(shí)，中國(guó)從韓國(guó)進(jìn)口半導(dǎo)體及設(shè)備的金額，則從 2018 年的 824 億美元，下降到了 2023 年的 662 億美元，縮水 19.63%。一直被韓國(guó)人譽(yù)為“出口孝子”的存儲(chǔ)芯片，出口額從2018年的830億美元驟降到2023年的429億美元。

過(guò)去 20 年里，中國(guó)申請(qǐng)的半導(dǎo)體專(zhuān)利在 IP5 中所占份額從 2003 年的 14% 猛增至 2022 年的 71.7%，同一時(shí)期，韓國(guó)半導(dǎo)體專(zhuān)利所占份額，已經(jīng)從 21.2% 下降到了 2.4% 。

就這樣，美國(guó)還要雪上加霜，搞了個(gè)四方聯(lián)盟，要帶著韓國(guó)一起搞中國(guó)，限制韓國(guó)對(duì)華出口高端制程芯片。但美國(guó)又只管挖不管埋，一邊讓韓國(guó)放棄中國(guó)市場(chǎng)，另一邊還不給韓國(guó)開(kāi)放美國(guó)市場(chǎng)，甚至開(kāi)始背后捅刀，開(kāi)挖韓國(guó)的芯片產(chǎn)業(yè)人才。

美國(guó)自己搞制造業(yè)回流，想把芯片都拉回美國(guó)本土造，結(jié)果沒(méi)有人才，就從韓國(guó)挖。

據(jù)韓國(guó)《中央日?qǐng)?bào)》的報(bào)道，2022年，三星電子的離職率（12.9%）是臺(tái)積電（6.7%）的兩倍SK海力士HBM部門(mén)的一名核心高管，試圖跳槽到美國(guó)晶圓代工企業(yè)美光，最后是被韓國(guó)法院攔下來(lái)的。而一位不愿透露姓名的韓國(guó)理工大學(xué)教授表示，“我的多個(gè)學(xué)生在三星、SK海力士工作，他們最近收到美國(guó)企業(yè)的工作邀請(qǐng)，有年幼子女的人在認(rèn)真考慮去美國(guó)工作”。

而在手機(jī)產(chǎn)業(yè)，據(jù) Euromonitor 調(diào)查，2015 年時(shí)，韓國(guó)品牌全球市占率為 35.7%，中國(guó)為 21.5%，雙方差距是 14.2%。2018 年，中韓雙方的差距縮小為 4%。要不是美國(guó)人用政治手段干掉了當(dāng)時(shí)勢(shì)頭正猛的華為手機(jī)，韓國(guó)品牌全球市占率可能會(huì)在之后變得更慘一些。

汽車(chē)領(lǐng)域，韓國(guó)也在受到中國(guó)廠(chǎng)商的直接挑戰(zhàn)。韓國(guó)汽車(chē)品牌（現(xiàn)代、起亞）全球市場(chǎng)份額維持在8%左右，但在新能源車(chē)領(lǐng)域，面臨中國(guó)品牌（如比亞迪）的強(qiáng)勁競(jìng)爭(zhēng)。2024年上半年，中國(guó)新能源車(chē)出口同比增長(zhǎng)30.5%，直接搶占了韓國(guó)企業(yè)的傳統(tǒng)出口市場(chǎng)。

而跟汽車(chē)相關(guān)的動(dòng)力電池領(lǐng)域，據(jù)韓國(guó)市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu) “SNE Research” 2024 年 12 月 2 日發(fā)布的調(diào)查結(jié)果，今年第三季度韓國(guó)三大動(dòng)力電池制造商全球市占率環(huán)比下降 2.7 個(gè)百分點(diǎn)，為 23.4%，其中 LG 新能源市占率為 14.1%，環(huán)比下降 0.6 個(gè)百分點(diǎn)；三星 SDI 以 5.7% 排名第四；SK on 以 3.6% 排名第五。而中國(guó)企業(yè)總市占率為 52.2%，寧德時(shí)代以 28.5% 排名全球首位，比亞迪旗下電池制造商 FinDreams 以 12.3% 排名第三 。

在韓國(guó)曾經(jīng)非常引以為傲的造船領(lǐng)域，中國(guó)從 2021 年開(kāi)始，就從從韓國(guó)手中奪走了造船噸位世界第一，2023 年上半年，中國(guó)新接船舶訂單量 3767 萬(wàn)載重噸，同比增長(zhǎng) 67.7%，占全球新訂單總量的 72.6%。韓國(guó)造船業(yè)的市場(chǎng)份額和利潤(rùn)受到嚴(yán)重?cái)D壓，21 世紀(jì)造船廠(chǎng)、大韓造船廠(chǎng)破產(chǎn)重組，大宇造船廠(chǎng)也在破產(chǎn)邊緣。

2024年上半年，中國(guó)承接了615艘新船訂單，占全球市場(chǎng)份額的60%以上；而韓國(guó)僅承接了132艘，市場(chǎng)份額約為24.7%。在大型液化天然氣（LNG）運(yùn)輸船領(lǐng)域，韓國(guó)曾經(jīng)幾乎是壟斷地位，但近年來(lái)中國(guó)船企在該領(lǐng)域取得突破，2024年上半年承接了全球38%的液化氣船訂單，直接向韓國(guó)發(fā)起了挑戰(zhàn)。

預(yù)算法案可能是韓國(guó)政壇矛盾激化的導(dǎo)火索，但韓國(guó)社會(huì)長(zhǎng)久積攢下來(lái)的矛盾，和經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)不是一個(gè)預(yù)算法案能夠概括的。這次戒嚴(yán)不僅是一場(chǎng)政治風(fēng)暴，更是一次經(jīng)濟(jì)與社會(huì)矛盾的總爆發(fā)。

03大國(guó)博弈里的“脆皮”發(fā)達(dá)國(guó)家

20 世紀(jì) 60 年代至 90 年代，韓國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了高速增長(zhǎng)，創(chuàng)造了 “漢江奇跡”。1963 年至 1991 年期間，韓國(guó)人均國(guó)民總收入平均每年增長(zhǎng) 10% 左右，每 7 年翻一番，從低收入國(guó)家發(fā)展成為中等收入國(guó)家，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)從以農(nóng)業(yè)為主轉(zhuǎn)變?yōu)橐怨I(yè)和服務(wù)業(yè)為主。在這期間，韓國(guó)的制造業(yè)迅速崛起，汽車(chē)、電子、鋼鐵、船舶等產(chǎn)業(yè)成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?，涌現(xiàn)出了現(xiàn)代、三星、LG 等大型企業(yè)集團(tuán)。

但韓國(guó)經(jīng)濟(jì)的崛起，本質(zhì)上還是來(lái)自特殊的地理位置。作為大國(guó)對(duì)抗的前哨戰(zhàn)，吃飽了冷戰(zhàn)的紅利，從越南戰(zhàn)爭(zhēng)的軍事訂單到美國(guó)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，冷戰(zhàn)背景下的第三次產(chǎn)業(yè)革命，和蘇聯(lián)解體后互聯(lián)網(wǎng)信息化浪潮帶來(lái)的巨大增量，在美蘇兩強(qiáng)相爭(zhēng)之下，涌現(xiàn)了大量新興產(chǎn)業(yè)，汽車(chē)、半導(dǎo)體、醫(yī)美等稍微幾個(gè)產(chǎn)業(yè)，就將這個(gè)人口只有5000萬(wàn)的小國(guó)，推上了發(fā)達(dá)國(guó)家的位置。

但過(guò)于依賴(lài)出口的經(jīng)濟(jì)，有著天然的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題。更要命的是，韓國(guó)本國(guó)還很難享受到這些大型企業(yè)集團(tuán)的利益分配。

一個(gè)簡(jiǎn)單的例子是，歐洲發(fā)達(dá)國(guó)家的社保占GDP支出一般在30%，同為發(fā)達(dá)國(guó)家的韓國(guó)僅僅為9%。

換言之，因?yàn)闆](méi)有足夠的社會(huì)保障機(jī)制，在韓國(guó)，退休就等于破產(chǎn)。

韓國(guó)電影：《國(guó)家破產(chǎn)之日》

而原因也很簡(jiǎn)單——26年前的亞洲金融危機(jī)，為了拿到IMF570億美元的救命錢(qián)，韓國(guó)賣(mài)出了大批優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，包括三星、大宇、韓國(guó)郵政、韓松、國(guó)民銀行、外兌銀行等企業(yè)，如今的韓國(guó)各大財(cái)閥，看起來(lái)是韓國(guó)企業(yè)，實(shí)際在亞洲金融危機(jī)期間基本被華爾街交叉持股控制，2019年三星披露的財(cái)報(bào)看，最重要的優(yōu)先股票89%被外國(guó)資本控制，普通股票56%被外資控制，很大一部分利潤(rùn)會(huì)被遠(yuǎn)在太平洋對(duì)岸的股東拿走了。

也就是說(shuō)，韓國(guó)企業(yè)賺了全世界的錢(qián)，但是賺到的錢(qián)沒(méi)分給韓國(guó)本土的建設(shè)，也沒(méi)滋養(yǎng)韓國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)，而是送給以美國(guó)為首的外資了。

《國(guó)家破產(chǎn)之日》

所以韓國(guó)人很快發(fā)現(xiàn)，養(yǎng)兒根本不防老，因?yàn)槟贻p人也找不到工作。據(jù)統(tǒng)計(jì)，韓國(guó) 65 歲及以上老人的自殺人數(shù)從 2000 年的 1161 人上升到 2010 年的 4378 人，10 年間的增幅近四倍。420萬(wàn)名老人退休后重新回到工廠(chǎng)，首爾甚至出現(xiàn)了專(zhuān)門(mén)的“銀發(fā)招聘會(huì)”，以及專(zhuān)門(mén)的銀發(fā)快遞公司，每天都有七八十歲的大爺大媽?zhuān)赓M(fèi)的地鐵送快遞，月薪3000人民幣，生活成本確是中國(guó)人的 2-3 倍。

相比之下，中國(guó)一代科技企業(yè)，雖然也在起始階段接受了美元基金的投資，但外資持股比例遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到超過(guò) 50%的地步。這些企業(yè)的絕大部分股權(quán)還是留在了國(guó)內(nèi)，即便是看上去大股東是美元基金的公司，其大股東持股比例也很可能只有百分之十幾，大量紅利還是分配給了中國(guó)股東。

同時(shí),這些企業(yè)賺到的錢(qián),也基本都通過(guò)投資回流到了國(guó)內(nèi),不斷重塑著中國(guó)的物流、商業(yè)、技術(shù)演進(jìn)體系，構(gòu)建中國(guó)人衣食住行、支付、金融、出行等各個(gè)方面的基礎(chǔ)設(shè)施。中國(guó)科技企業(yè)的崛起，恰恰是用來(lái)托舉中國(guó)本國(guó)的經(jīng)濟(jì)了。

過(guò)去20年，隨著中國(guó)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)，中韓兩國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)開(kāi)始趨于高度重合，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是中國(guó)企業(yè)搶了很多韓國(guó)企業(yè)的飯碗。有韓國(guó)研究機(jī)構(gòu)研究發(fā)現(xiàn)，從2000年開(kāi)始，中國(guó)主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)，大都取得較大的進(jìn)展，而韓國(guó)人通常都是第一個(gè)受沖擊的。

中國(guó)和韓國(guó)，從過(guò)去的產(chǎn)業(yè)高度互補(bǔ)，變成了現(xiàn)在的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。技術(shù)貿(mào)易專(zhuān)業(yè)化指數(shù)可以衡量?jī)蓢?guó)在產(chǎn)業(yè)分工上的優(yōu)勢(shì)地位，2011年中韓之間的差值是 0.386，韓國(guó)處于相對(duì)優(yōu)勢(shì)，2021年這個(gè)數(shù)字成了0.135，意味著中韓變成了競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。

而到了 2024 年，韓國(guó)技術(shù)貿(mào)易專(zhuān)業(yè)化指數(shù)已經(jīng)落后于中國(guó)：2024 年前 8 個(gè)月，韓國(guó)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)貿(mào)易專(zhuān)業(yè)化指數(shù)雖升至 25.6，但仍低于中國(guó)的 27.8。中國(guó)在電氣、機(jī)械產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步擴(kuò)大，在移動(dòng)出行和化工產(chǎn)業(yè)，韓國(guó)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)不斷縮小?！冻r日?qǐng)?bào)》曾對(duì)中韓七大未來(lái)產(chǎn)業(yè)做出評(píng)估，能源、軍工航天、生物技術(shù)等關(guān)鍵領(lǐng)域平均競(jìng)爭(zhēng)力落后中國(guó)1-2年左右。

當(dāng)時(shí)代進(jìn)程進(jìn)展到中美大國(guó)博弈的階段，韓國(guó)發(fā)現(xiàn)，自己不光吃不到紅利，還因?yàn)榫砣氪髧?guó)博弈的漩渦，要被變成犧牲品了。

李在明有一段嘲諷尹錫悅的視頻，在全球互聯(lián)網(wǎng)傳播都很廣泛，內(nèi)容就是問(wèn)尹錫悅：你為什么要招惹和挑釁中國(guó)呢？好好過(guò)好你一個(gè)韓國(guó)人的日子，不好嗎？

但尹錫悅已經(jīng)沒(méi)有回頭路了。

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