編者按：本文來(lái)自微信公眾號(hào) 華爾街大事件，作者：Mark Hibben，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載。

如今，英特爾(NASDAQ:INTC)在首席執(zhí)行官帕特·基辛格的領(lǐng)導(dǎo)下，面臨三個(gè)方面的失?。何④浧炫濻urface設(shè)備的失利、無(wú)法將英特爾工藝用于即將推出的Copilot+PC芯片，以及硅片代工業(yè)務(wù)的崩潰。所有這些失敗都凸顯了英特爾在重新獲得工藝領(lǐng)導(dǎo)地位和抵御來(lái)自更高效計(jì)算架構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)方面所面臨的挑戰(zhàn)。

5月20日，今年Build開(kāi)發(fā)者大會(huì)前夕，微軟悄然發(fā)布了其Copilot+PC，包括新款Surface Pro平板電腦和Surface Laptop設(shè)備。

當(dāng)時(shí)，微軟透露，只有搭載高通Snapdragon X Plus和X Elite處理器的設(shè)備才有資格成為Copilot+PC。因此，即使是第三方Copilot+PC也必須使用高通。

就在去年12月，英特爾在一場(chǎng)名為“AI Everywhere”的活動(dòng)中推出了Core Ultra筆記本電腦處理器，之前被稱為Meteor Lake。該芯片采用了全新的（英特爾的）神經(jīng)處理單元(NPU)來(lái)支持設(shè)備上的AI，并且CPU芯片首次采用了英特爾4工藝。

盡管采用了新的CPU和GPU架構(gòu)，但以TOPS（每秒萬(wàn)億次AI操作，(10^12)ops/sec）衡量的綜合AI性能僅為34 TOPS：

這遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于微軟單獨(dú)為NPU規(guī)定的40+TOPS，而高通會(huì)滿足這一要求。微軟沒(méi)有將這一要求傳達(dá)給英特爾嗎？

微軟與高通合作的決定很可能早在12月Meteor Lake發(fā)布時(shí)就已做出。就微軟的Copilot+PC而言，Meteor Lake一經(jīng)推出就夭折了。

英特爾的回應(yīng)是提前宣布Lunar Lake，它是Meteor Lake的繼任者，可能是英特爾酷睿Ultra系列的一部分。這一次，英特爾確保提供比高通X Elite更多的NPU TOPS：

Lunar Lake應(yīng)該能夠讓PC OEM使用英特爾制造Copilot+PC，但它可能不會(huì)讓英特爾重奪聲名顯赫的Surface設(shè)備。這里，原因是性能和效率。在Lunar Lake幻燈片中，英特爾只能聲稱“前所未有的x86能效”。

但Lunar Lake中隱藏著一個(gè)秘密，在Lunar Lake的介紹和規(guī)格中并未透露。正如Anandtech和其他公司隨后證實(shí)的那樣，Lunar Lake計(jì)算芯片將由臺(tái)積電采用臺(tái)積電N3（“3 nm”）工藝制造。

因此，即使使用當(dāng)今最先進(jìn)的工藝，英特爾也不指望能達(dá)到X Elite的效率。盡管X Elite僅使用較舊的TSMC N4工藝，這是一種改進(jìn)的5納米工藝。

但問(wèn)題仍然存在，為什么英特爾被迫轉(zhuǎn)向臺(tái)積電，以與高通的X Elite競(jìng)爭(zhēng)？至少，這應(yīng)該讓人懷疑英特爾在重奪工藝突出地位方面是否真的取得了進(jìn)展。

鑒于該公司發(fā)布的樂(lè)觀聲明（例如二月份的聲明），讀者可能會(huì)對(duì)此聲明感到震驚：

英特爾公司今天推出了英特爾代工廠，作為一項(xiàng)更具可持續(xù)性的系統(tǒng)代工業(yè)務(wù)，專為人工智能時(shí)代而設(shè)計(jì)，并宣布了一項(xiàng)擴(kuò)展的流程路線圖，旨在在本世紀(jì)后期確立領(lǐng)導(dǎo)地位。該公司還強(qiáng)調(diào)了客戶發(fā)展勢(shì)頭和生態(tài)系統(tǒng)合作伙伴（包括Synopsys、Cadence、西門子和Ansys）的支持，這些合作伙伴概述了他們已準(zhǔn)備好利用經(jīng)過(guò)英特爾先進(jìn)封裝和英特爾18A工藝技術(shù)驗(yàn)證的工具、設(shè)計(jì)流程和IP產(chǎn)品組合來(lái)加速英特爾代工廠客戶的芯片設(shè)計(jì)。

此外，英特爾報(bào)告稱，2024財(cái)年第一季度，英特爾代工廠創(chuàng)造了44億美元的收入。這幾乎不可能是崩潰！

但英特爾卻玩弄了一些財(cái)務(wù)花招。該公司宣布，新財(cái)年將采用“內(nèi)部代工運(yùn)營(yíng)模式”。這并沒(méi)有什么錯(cuò)，但它掩蓋了從外部客戶那里獲得了多少收入。

去年，英特爾報(bào)告稱2023年第一季度代工服務(wù)收入為1.18億美元。今年，在新的報(bào)告方案中，我們可以從2023年第一季度報(bào)告的48.31億美元收入中減去47.13億美元的“分部間抵銷”來(lái)得出這一數(shù)字。

如果我們對(duì)2024年第一季度（43.69億美元-43.53億美元）也采取同樣的措施，則衍生的外部收入將下降不少，僅為1600萬(wàn)美元。

代工外部收入為何暴跌？盡管英特爾對(duì)未來(lái)充滿希望，但目前的現(xiàn)實(shí)是，它無(wú)法與蘋(píng)果和英特爾使用的臺(tái)積電“3納米”工藝（N3及其變體）競(jìng)爭(zhēng)。

早在2021年，許多科技媒體就聲稱高通將成為英特爾先進(jìn)的英特爾20A工藝的首個(gè)代工服務(wù)客戶：

根據(jù)英特爾的公告，英特爾和高通正在合作，讓高通產(chǎn)品采用英特爾20A工藝，這是該公司最先進(jìn)（也是最前沿）的工藝節(jié)點(diǎn)之一。英特爾的第一個(gè)“?ngstr?m”工藝節(jié)點(diǎn)20A將于2024年推出，屆時(shí)英特爾將首次實(shí)現(xiàn)全柵(GAA)晶體管，這是英特爾新路線圖上的主要制造技術(shù)里程碑之一。

實(shí)際上，高通既不是IFS的客戶，也不是其合作伙伴。高通只是表示對(duì)英特爾聲稱將在未來(lái)某個(gè)時(shí)候提供的工藝感興趣。

高通方面沒(méi)有做出任何具有法律約束力的承諾，而且也不可能做出這樣的承諾，因?yàn)橹圃旃に嚿踔炼歼€不存在。而且Gelsinger小心翼翼地避免夸大其詞，只是說(shuō)他“很高興有機(jī)會(huì)與高通合作”。這是一個(gè)機(jī)會(huì)，而不是合作關(guān)系，不是一筆已成定局的交易，也不是一筆交易。

在去年12月的Meteor Lake發(fā)布會(huì)上，首席執(zhí)行官帕特·基辛格(Pat Gelsinger)堅(jiān)稱英特爾“有望”在四年內(nèi)完成5個(gè)節(jié)點(diǎn)：

而在今年2月的Intel Foundry Direct Connect活動(dòng)上，Gelsinger宣稱5個(gè)節(jié)點(diǎn)已經(jīng)“完成”，并概述了先進(jìn)工藝的進(jìn)一步“進(jìn)展”：

2021年7月，英特爾發(fā)布了這張圖表，解釋了英特爾工藝節(jié)點(diǎn)的新命名法：

請(qǐng)注意，截至去年年底，英特爾只能聲稱其更名后的7納米工藝Intel 4已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。英特爾4正用于Meteor Lake的CPU芯片。

根據(jù)英特爾的意見(jiàn)，Anandtech整理了英特爾各個(gè)節(jié)點(diǎn)的時(shí)間表：

但請(qǐng)注意，隨著Meteor Lake于12月推出，英特爾4直到2023年第四季度才開(kāi)始實(shí)際生產(chǎn)，延遲了5個(gè)季度。而首批上市的產(chǎn)品是英特爾3，即被稱為“Sierra Forest”的全新Xeon處理器系列，正式上市時(shí)間為2024年第二季度。這意味著英特爾3被推遲了3個(gè)季度。

Lunar Lake在第三季度的推出意味著進(jìn)一步的延遲，正如Anandtech的圖表所總結(jié)的那樣：

顯然，如果英特爾20A按照時(shí)間表準(zhǔn)備就緒，英特爾就不需要求助于臺(tái)積電來(lái)制造Lunar Lake。當(dāng)英特爾4、英特爾3和英特爾20A都落后于計(jì)劃時(shí)，Gelsinger怎么能聲稱英特爾的工藝節(jié)點(diǎn)“完成”了呢？

基辛格似乎在自私地重新定義一個(gè)工藝節(jié)點(diǎn)的完成程度?；粮癫荒軆H僅因?yàn)槟茉谝蝗嚎萍加浾呙媲罢故境鲈谀硞€(gè)節(jié)點(diǎn)上制造的硅片就認(rèn)定該工藝節(jié)點(diǎn)“完成”。

工藝節(jié)點(diǎn)不僅僅是炫耀的資本，也不僅僅是一種讓媒體相信技術(shù)進(jìn)步的營(yíng)銷手段。工藝節(jié)點(diǎn)指的是可以大批量生產(chǎn)的產(chǎn)品，從而產(chǎn)生可觀的收入和利潤(rùn)。

如果我們將英特爾的實(shí)際產(chǎn)量與臺(tái)積電的實(shí)際產(chǎn)量進(jìn)行比較，結(jié)果與英特爾的說(shuō)法大相徑庭。我制作了一張圖表，顯示了代表性產(chǎn)品的發(fā)布時(shí)間和工藝節(jié)點(diǎn)，以及本季度計(jì)劃發(fā)布的產(chǎn)品：

發(fā)布日期來(lái)自英特爾公布的數(shù)據(jù)以及臺(tái)積電的客戶，例如蘋(píng)果、AMD和英偉達(dá)。工藝節(jié)點(diǎn)類別的分配基于已發(fā)布的晶體管特征尺寸。

英特爾一直堅(jiān)持認(rèn)為，與臺(tái)積電相比，其10 nm工藝應(yīng)被視為基于特征尺寸的“7 nm”工藝，因此將10 nm更名為英特爾7是合理的。然而，根據(jù)已發(fā)布的特征尺寸，英特爾4和3與臺(tái)積電的N5最具可比性，如英特爾在2024年IEEE VLSI研討會(huì)上的演示文稿中的圖表所示：

Scotten Jones在下表中總結(jié)了VLSI研討會(huì)演示中的數(shù)據(jù)：

為了進(jìn)行比較，關(guān)鍵參數(shù)是接觸多晶硅間距、金屬2間距和晶體管密度。根據(jù)2020年發(fā)布的數(shù)據(jù)，這些參數(shù)與臺(tái)積電的5納米工藝相當(dāng)：

此處的MMP相當(dāng)于上表中列出的Metal 2 Pitch。還要注意的是，臺(tái)積電的5 nm晶體管密度遠(yuǎn)高于英特爾4或英特爾3。

媒體曾稱英特爾3為“3納米級(jí)”工藝，但根據(jù)英特爾自己公布的數(shù)據(jù)，事實(shí)并非如此。它只是英特爾4工藝的輕微改進(jìn)，重點(diǎn)主要在于提高良率和可生產(chǎn)的芯片尺寸。

從實(shí)際生產(chǎn)情況來(lái)看，英特爾目前至少落后臺(tái)積電一個(gè)完整節(jié)點(diǎn)。這也解釋了為何決定在Lunar Lake中使用臺(tái)積電N3，以及高通對(duì)英特爾代工廠明顯失去興趣。

還有節(jié)點(diǎn)成熟度的問(wèn)題。節(jié)點(diǎn)要經(jīng)歷一個(gè)成熟的過(guò)程，在這個(gè)過(guò)程中，產(chǎn)量穩(wěn)步提高，價(jià)格下降，而經(jīng)濟(jì)上可以制造的芯片尺寸則會(huì)增加。

英特爾急于宣稱“4年內(nèi)實(shí)現(xiàn)5個(gè)節(jié)點(diǎn)”，似乎跳過(guò)了摩爾定律中正常的成熟過(guò)程。從生產(chǎn)的芯片尺寸來(lái)看，英特爾3代表了英特爾4工藝的成熟。

但Sierra Forest芯片價(jià)格極其昂貴，英特爾至強(qiáng)6780E處理器的標(biāo)價(jià)為11,350美元。英特爾3并未用于制造任何消費(fèi)級(jí)臺(tái)式機(jī)芯片，這些芯片全部停留在英特爾7上。

與此同時(shí)，臺(tái)積電正在使用N3制造消費(fèi)芯片，既用于蘋(píng)果智能手機(jī)，也用于個(gè)人電腦。從節(jié)點(diǎn)成熟度來(lái)看，英特爾和臺(tái)積電之間的差距更像是2個(gè)節(jié)點(diǎn)。

根據(jù)上面的時(shí)間線圖，沒(méi)有取得太大的實(shí)際進(jìn)展，如果有的話。2021年底，英特爾在完整節(jié)點(diǎn)上落后臺(tái)積電。到2024年中期，根據(jù)節(jié)點(diǎn)成熟度，英特爾至少落后臺(tái)積電一個(gè)完整節(jié)點(diǎn)，甚至可能落后更多。

為了重獲工藝突出地位，英特爾追逐的目標(biāo)不斷變化。如果英特爾明年投產(chǎn)英特爾20A/18A，那么它名義上已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了4年內(nèi)5個(gè)節(jié)點(diǎn)的目標(biāo)，但我懷疑它能否恢復(fù)工藝突出地位。英特爾20A/18A的特征尺寸和晶體管密度預(yù)計(jì)將與臺(tái)積電的N3相當(dāng)。

2025年，臺(tái)積電計(jì)劃進(jìn)入下一個(gè)工藝節(jié)點(diǎn)N2。臺(tái)積電尚未公布N2的數(shù)據(jù)，但其電路尺寸可能會(huì)大幅縮小，晶體管密度可能會(huì)與之前的節(jié)點(diǎn)相當(dāng)。到2025年底，英特爾可能落后臺(tái)積電的程度與它開(kāi)始“4年5個(gè)節(jié)點(diǎn)”運(yùn)動(dòng)時(shí)差不多。

英特爾最大的問(wèn)題不在于“4年內(nèi)實(shí)現(xiàn)5個(gè)節(jié)點(diǎn)”的說(shuō)法是假的（盡管我認(rèn)為是假的），而是它甚至沒(méi)有解決英特爾的核心問(wèn)題。英特爾最終站在了計(jì)算領(lǐng)域主要?dú)v史趨勢(shì)的錯(cuò)誤一邊，即采用更節(jié)能的計(jì)算方法。

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