編者按：本文來(lái)自微信公眾號(hào) 星海情報(bào)局（ID：junwu2333），作者：曾航、王碩，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載。

在胡志明市區(qū)漫步，很容易產(chǎn)生時(shí)空錯(cuò)亂的感覺，你會(huì)很容易找到20年前上海的感覺。

高達(dá)461米的越南第一高樓地標(biāo)塔81正在在亢奮的刺破天際線，和河對(duì)岸那些法國(guó)殖民時(shí)期留下的歐式建筑相映成趣。

越南的年輕人們騎著摩托車行色匆匆地從街邊穿過，那些戴著綠色或者黃色頭盔的，多半是送外賣的小哥。街上并不缺乏LV、香奈兒、勞力士這樣的頂級(jí)奢侈品店，而優(yōu)衣庫(kù)、Zara這些快時(shí)尚品牌則是越南年輕人們的最愛。

到了晚上，成群結(jié)隊(duì)的越南年輕人坐在街邊的塑料凳子上花上大約幾塊錢人民幣點(diǎn)上一杯糖水飲料，一聊好幾個(gè)小時(shí)。這里總是充滿了活力。

胡志明和河內(nèi)市中心的高檔公寓常常要賣到十幾萬(wàn)人民幣一平米，然而一開盤卻總是一搶而空，搶到房的人可以很輕松把房租給前來(lái)越南外派的美國(guó)、中國(guó)、日本、韓國(guó)籍員工。

在越南北部中國(guó)工廠扎堆的北寧工業(yè)區(qū)，街上可以看到中文漢字招牌的蜜雪冰城、隆江豬腳飯、蘭州拉面、沙縣小吃、杭州小籠包、瀏陽(yáng)蒸菜，大批中國(guó)工程師在這里駐場(chǎng)參與生產(chǎn)和培訓(xùn)，仿佛一夜之間穿越回了中國(guó)。

點(diǎn)上一份越南河粉，再叫上一杯越南黑咖啡，望著窗外這熟悉又很陌生的國(guó)度，早安，越南。

越南發(fā)展靠外資

越南在先進(jìn)制造業(yè)中的起飛，是從引進(jìn)韓國(guó)三星開始的。

2007年，越南加入WTO。第二年（2008），三星電子即在越南北寧省投資建設(shè)三星電子（越南）1號(hào)廠。此后，三星又在越南太原省建立2號(hào)廠。而后，三星又在越南投資電視、芯片、顯示器等其他工廠，目前三星在越南有超過16萬(wàn)名員工，成為越南最大的外企。

在進(jìn)入越南之前，三星在韓國(guó)以外最大的生產(chǎn)基地集中在中國(guó)大陸，例如三星在天津的手機(jī)工廠，曾經(jīng)對(duì)中國(guó)北方的電子制造業(yè)帶動(dòng)極大。

以綜合商社為紐帶的韓國(guó)企業(yè)，尤其是電子和汽車產(chǎn)業(yè)，在進(jìn)入和撤走的時(shí)候往往采取同進(jìn)退的策略。當(dāng)韓國(guó)巨頭企業(yè)進(jìn)入到一個(gè)地區(qū)投資的時(shí)候，往往會(huì)指定韓國(guó)本土的零部件、設(shè)備、材料廠商一起進(jìn)入，撤走的時(shí)候也會(huì)一起撤走。

2016年三星Note手機(jī)發(fā)生爆炸事故之后，三星手機(jī)開始在華走下坡路。此時(shí)剛好趕上韓國(guó)部署薩德導(dǎo)彈事件，中韓關(guān)系陷入低谷，韓系品牌在華銷量暴跌。2018年前后，三星在華手機(jī)市場(chǎng)占有率跌至1%以下，中國(guó)本土的華為、小米、OPPO、VIVO等廠商大舉搶占三星的份額，在家電、PC等市場(chǎng)，三星也被中國(guó)本土企業(yè)打的一落千丈，在這樣的大背景下，三星開始準(zhǔn)備把投資重心由中國(guó)轉(zhuǎn)移到越南。

2017-2019年間，三星接連關(guān)閉其在中國(guó)深圳（2017年）、天津（2018年12月）、惠州（2019年9月）的三家工廠，大批上游零部件廠商跟隨三星一起搬往越南。

目前三星在越南生產(chǎn)手機(jī)、家電、電腦、芯片零組件、電子元器件等各種產(chǎn)品，越南尤其是三星手機(jī)最重要的生產(chǎn)基地，占到其全球總產(chǎn)量一半以上。三星進(jìn)入越南帶動(dòng)越南成為僅次于中國(guó)的全球第二大手機(jī)生產(chǎn)國(guó)。10年時(shí)間，三星在越南生產(chǎn)了10億部手機(jī)。

如今，三星一家企業(yè)可以占到越南GDP的20%，其勢(shì)力之大可見一斑。韓國(guó)自1988年到2023年，已經(jīng)累計(jì)在越南投資了9000多個(gè)項(xiàng)目，投資總額高達(dá)815億美元位居所有國(guó)家在越南投資額第一名。

在三星前往越南前后，對(duì)成本極其敏感的中國(guó)臺(tái)灣電子代工大廠紛紛前往越南設(shè)廠，目前臺(tái)灣“電子代工六哥”鴻海（富士康）、?廣達(dá)、仁寶、英業(yè)達(dá)、和碩、緯創(chuàng)資通全部在越南投資設(shè)廠，且工廠規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，使得越南一躍成為全球除了中國(guó)以外的最重要電腦產(chǎn)地。蘋果、惠普、戴爾等品牌的電腦均在越南設(shè)廠生產(chǎn)。

電子組裝產(chǎn)業(yè)是相對(duì)容易遷移的一個(gè)產(chǎn)業(yè)。因?yàn)殡娮赢a(chǎn)業(yè)高度模塊化，零部件較小、價(jià)值高，好運(yùn)輸，產(chǎn)品更新?lián)Q代快，差不多每過10年左右，全世界的電子制造都會(huì)經(jīng)歷一次大遷移。相比之下，那些比較依賴于重資產(chǎn)投資的化工、重工等產(chǎn)業(yè)，則往往不容易搬遷。

所以現(xiàn)在的越南非常像2005年前后的蘇州，大量吸引外資電子加工制造業(yè)落戶，同時(shí)吸引上游零部件廠商過來(lái)建廠，原料和市場(chǎng)“兩頭在外”。

越南經(jīng)濟(jì)的外向型程度遠(yuǎn)高于中國(guó)，越南進(jìn)出口額和GDP的比值超過了185%，其經(jīng)濟(jì)高度依賴外商直接投資。今年第一季度越南外商直接投資（FDI）達(dá)到了61.7億美金，再創(chuàng)新高，同比增長(zhǎng)13.4%，應(yīng)該說(shuō)勢(shì)頭非常猛。

為了吸引外資，越南和早期的中國(guó)一樣，給許多外資大企業(yè)超國(guó)民待遇，例如企業(yè)所得稅，早期的時(shí)候，越南的企業(yè)所得稅要達(dá)到 20%，而一些外資大廠能夠給到只有 5% 的企業(yè)所得稅，甚至有的企業(yè)還是免稅的。

最早中國(guó)大陸在招商引資的時(shí)候，標(biāo)準(zhǔn)配置是提供“三通一平”，也就是“通水、通電、通路、平整土地”，后來(lái)各地方政府互相競(jìng)爭(zhēng)，卷來(lái)卷去卷成了“九通一平”，也就是“通道路、電力、通訊、互聯(lián)網(wǎng)、熱力、給水、排水、污水處理、雨水暢通，土地平整”，現(xiàn)在越南有樣學(xué)樣，大部分越南工業(yè)園區(qū)招商引資的時(shí)候，也提供“九通一平”服務(wù)，以吸引外資。

作為和中國(guó)國(guó)情接近的社會(huì)主義國(guó)家，越南提供的招商引資條件一下子就把印度、印尼這些國(guó)內(nèi)情況復(fù)雜的國(guó)家給比下去了。許多電子工廠從服務(wù)良好的中國(guó)遷移到印度去，都很不適應(yīng)，因?yàn)槲鬯幚?、熱力、電力這些配套，往往還需要工廠自己操心解決，而解決的時(shí)候又要面對(duì)印度這些國(guó)家極其復(fù)雜的民間環(huán)境。

越南正在成為國(guó)際外資流入最熱門的國(guó)家之一。

越南是中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈的衛(wèi)星國(guó)

從越南的進(jìn)出口結(jié)構(gòu)中可以看出其在產(chǎn)業(yè)鏈中的真實(shí)位置。

2022年越南從中國(guó)進(jìn)口1176億美元，其中電子零組件320億美元，從韓國(guó)進(jìn)口了620億美元，其中電子零組件250億美元。從日本進(jìn)口了233億美元，其中電子零組件68億美元。從中國(guó)臺(tái)灣進(jìn)口了226億美元，其中電子零組件111億美元。

出口方面，越南2022年的最大出口國(guó)是美國(guó)，一共出口了1094億美元的商品，對(duì)美貿(mào)易順差高達(dá)950億美元，對(duì)中國(guó)出口576億美元，對(duì)華貿(mào)易逆差600億美元。對(duì)韓國(guó)出口242億美元，對(duì)韓貿(mào)易逆差378億美元。對(duì)日本出口242億美元，對(duì)日逆差9億美元。

以上進(jìn)出口數(shù)據(jù)顯示，越南在很大程度上是中國(guó)、韓國(guó)、日本的電子產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)口組裝基地，也就是大量高價(jià)值電子零部件產(chǎn)品在中國(guó)大陸、韓國(guó)、日本、中國(guó)臺(tái)灣生產(chǎn)好了之后在越南組裝一下出口到美國(guó)、歐洲這些發(fā)達(dá)國(guó)家。

因?yàn)橹忻乐g日益激烈的貿(mào)易摩擦，許多企業(yè)樂于把在中國(guó)生產(chǎn)好的半成品在越南組裝一下，掛一個(gè)越南制造的標(biāo)志“洗一下澡”，然后出口到美、歐。

我們以光伏產(chǎn)業(yè)為例，中國(guó)光伏企業(yè)占據(jù)全球90%以上市場(chǎng)份額，出口市場(chǎng)主要在歐美。然而近年來(lái)歐美針對(duì)中國(guó)光伏企業(yè)設(shè)置了很多貿(mào)易壁壘，使得中國(guó)光伏企業(yè)不得不到越南建廠，把在中國(guó)制造好的太陽(yáng)能發(fā)電組件半成品到越南組裝下，再出口歐美。

基于“301調(diào)查”，美國(guó)對(duì)中國(guó)光伏產(chǎn)品征收25%的懲罰性關(guān)稅，并且后續(xù)稅率可能翻倍到50%，而越南卻享受零關(guān)稅的優(yōu)惠，吸引大量中國(guó)光伏企業(yè)前去投資，包括晶科能源、隆基綠能等，越南光伏電池年產(chǎn)量已經(jīng)達(dá)到77GW，2023年天合光能在越南可以制造最先進(jìn)210硅片的產(chǎn)線投入使用，年產(chǎn)能6.5GW。

越南紡織業(yè)55% ~ 60%的輔材供應(yīng)均來(lái)自中國(guó)，特別是服裝原材料、紗線、布料等。越南的紡織設(shè)備也非常依賴從中國(guó)進(jìn)口。因此雖然越南紡織業(yè)進(jìn)步飛速，目前仍然需要像衛(wèi)星一樣，圍繞中國(guó)供應(yīng)鏈在旋轉(zhuǎn)。

紡織服裝行業(yè)大致涉及紡紗、編織、印染、縫合等環(huán)節(jié)，其中僅印染就包含八大類產(chǎn)品。供應(yīng)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)難易程度各不相同，受到重化工、機(jī)械裝備等多個(gè)交叉行業(yè)的影響，而越南完全無(wú)法獨(dú)自搞定供應(yīng)鏈的所有環(huán)節(jié)。該國(guó)紡紗、制衣能力較強(qiáng)，但在織造、染整能力等關(guān)鍵增值環(huán)節(jié)則有較大欠缺，因此仍然需要借助中國(guó)的供應(yīng)鏈來(lái)實(shí)現(xiàn)。

紡織業(yè)當(dāng)中附加值較高的是高端面料、高端輔材、紡織機(jī)械、高端加工環(huán)節(jié)，在這一點(diǎn)上中國(guó)大陸的本土企業(yè)目前仍然非常強(qiáng)勢(shì)，許多關(guān)鍵環(huán)節(jié)目前越南還無(wú)法獨(dú)立運(yùn)轉(zhuǎn)。

我們以高端面料為例，耐克、阿迪達(dá)斯、彪馬、亞瑟士、美津儂等國(guó)際體育用品服裝巨頭無(wú)一不是和上游化工巨頭牢牢綁定。例如阿迪達(dá)斯的背后是德國(guó)化工巨頭巴斯夫，亞瑟士、美津儂的背后則有日本化工巨頭東麗公司。

近年來(lái)中國(guó)的安踏、李寧、特步等本土體育用品鞋服公司的崛起，一個(gè)大的背景是中國(guó)化工產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)足進(jìn)步。

去年我曾經(jīng)去大連參觀了為安踏等公司提供化纖原材料的恒力石化，這家總部位于蘇州的公司年銷售額超過7000億，與華為不相上下，一期新的工廠的投資就要高達(dá)數(shù)百億到上千億元，還要配套新建碼頭、污水處理、配電等基礎(chǔ)設(shè)施，屬于典型的重資產(chǎn)、重技術(shù)的產(chǎn)業(yè)。

目前越南在重化工方面尚缺乏恒力石化這樣的龍頭企業(yè)，因此在紡織、制鞋方面的大量高端化纖原材料需要依賴進(jìn)口。這和中國(guó)改革開放初期的“來(lái)料加工”“三來(lái)一補(bǔ)”的情況很類似。

因此目前越南更多的還是扮演中國(guó)產(chǎn)業(yè)衛(wèi)星國(guó)的角色。

從東莞開車到越南，最快8個(gè)小時(shí)就到了。從廣東坐飛機(jī)到越南北部，最快一個(gè)多小時(shí)就降落了，相比起遙遠(yuǎn)且文化有隔閡的印度、墨西哥，越南是更適合中國(guó)的產(chǎn)業(yè)鏈延伸國(guó)。

在一次投資者交流活動(dòng)中，歌爾股份董事長(zhǎng)姜濱談到對(duì)越南建廠的看法，他說(shuō)一開始歌爾去越南是跟著客戶一起“被帶動(dòng)”去，后來(lái)就開始主動(dòng)加大在越南的投資。

然而和國(guó)內(nèi)相比，越南缺乏高水平的技術(shù)工人，越南的教育相對(duì)還比較落后，大學(xué)和職業(yè)技術(shù)學(xué)院的教育水平尚不高，高級(jí)技工和技師缺乏，歌爾在當(dāng)?shù)睾茈y大量招聘到高水平的技術(shù)人員。很多復(fù)雜設(shè)備需要對(duì)越南員工進(jìn)行再培訓(xùn)后才能熟練掌握。因此目前歌爾只能在越南做相當(dāng)簡(jiǎn)單的工藝，復(fù)雜工藝的產(chǎn)品還是放在中國(guó)國(guó)內(nèi)。

眾所周知，電子制造業(yè)需要大量的工程師，富士康曾經(jīng)測(cè)算過，每20萬(wàn)名工人需要配備約8000名產(chǎn)線工程師。中國(guó)因?yàn)殚L(zhǎng)期的高校擴(kuò)招尤其是理工科專業(yè)的擴(kuò)招，使得市場(chǎng)上人才儲(chǔ)備極其充沛。

越南勞動(dòng)力人口5500萬(wàn)，高等教育普及率只有10%，一年的經(jīng)費(fèi)投入只有44億人民幣，甚至還不到南京大學(xué)一年經(jīng)費(fèi)的一半。越南的理工科在讀學(xué)生（含碩士、博士）大概在60多萬(wàn)人，和其一億人口的基數(shù)相比，占比還很低。

目前在軟科排名上越南僅有5所大學(xué)上榜，排名全部在500名開外，越南知名高校大致只相當(dāng)于國(guó)內(nèi)雙一流水平，專業(yè)設(shè)置上也比較偏科，強(qiáng)勢(shì)學(xué)院主要是土木工程、機(jī)械設(shè)計(jì)等，電子信息專業(yè)方向培養(yǎng)出的人才很難滿足外企的招聘要求。

同時(shí)越南的河內(nèi)、胡志明市等大城市的房?jī)r(jià)非常高，因此在越南雇傭高階人才的成本也并不低。

這些原因?qū)е乱恍┕に噺?fù)雜的核心生產(chǎn)環(huán)節(jié)放在中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)依然有比較優(yōu)勢(shì)，越南更多的還是承擔(dān)組裝的職能。

核心供應(yīng)鏈遷往越南評(píng)估

衡量越南目前產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)達(dá)程度，一個(gè)很重要信號(hào)是看一些制造難度較高、高附加值產(chǎn)品轉(zhuǎn)移到越南的情況。

在電子這個(gè)領(lǐng)域，價(jià)值最高的領(lǐng)域通常認(rèn)為是半導(dǎo)體和顯示屏幕。

2006年，英特爾首次宣布投資10億美元，在越南的西貢高科技園區(qū)建設(shè)芯片組裝和測(cè)試制造工廠。2021年1月，英特爾宣布向英特爾越南工廠追加4.75億美元的投資。這個(gè)工廠主要生產(chǎn)邏輯芯片，還談不上先進(jìn)。

越南北部首個(gè)半導(dǎo)體制造項(xiàng)目是韓國(guó)Hana Micron Vina投資的，計(jì)劃到2025年?duì)I業(yè)額達(dá)到8億美元。2023年10月，美國(guó)封測(cè)巨頭安靠科技(Amkor)在越南北寧的最新工廠落成，這座占地57英畝，耗資16億美元的芯片工廠將成為安靠最先進(jìn)的工廠，該工廠預(yù)計(jì)會(huì)在越南創(chuàng)造1萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位。

三星也于2023年7月開始在位于越南北部太原省生產(chǎn)高性能半導(dǎo)體封裝基板，并正規(guī)劃在越南進(jìn)行晶圓試產(chǎn)生產(chǎn)條件。

越南本土的半導(dǎo)體設(shè)計(jì)企業(yè)目前規(guī)模尚小。越南本土的半導(dǎo)體設(shè)計(jì)公司主要有兩家，F(xiàn)AP和越南電信。但是他們的水平還不是很高，主要是通信和消費(fèi)芯片，停留在成熟制程。

在具有壟斷性質(zhì)的半導(dǎo)體設(shè)備、材料、軟件這一塊，越南的產(chǎn)業(yè)鏈幾乎還是空白。

如果非要做個(gè)對(duì)比，目前越南半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的水平大致相當(dāng)于十幾年前的中國(guó)。

一個(gè)重要的瓶頸是人才的匱乏。越南每年需要相關(guān)技術(shù)人員15萬(wàn)，現(xiàn)在越南只能提供50%的人員供給，缺口高達(dá)7萬(wàn)，而且工程師培養(yǎng)周期在3——5年，因此導(dǎo)致經(jīng)常出現(xiàn)高薪互相挖墻腳的亂象，我國(guó)的技術(shù)人員儲(chǔ)備是56萬(wàn)，每年有20萬(wàn)名集成電路專業(yè)的應(yīng)屆生。為此越南近年來(lái)瘋狂派留學(xué)生到美國(guó)、日本、韓國(guó)、中國(guó)大陸、中國(guó)臺(tái)灣等半導(dǎo)體先進(jìn)國(guó)家學(xué)習(xí)相關(guān)專業(yè)。

于此同時(shí)，越南的液晶顯示業(yè)務(wù)也發(fā)展迅速。

三星顯示已經(jīng)在越南投資了超過65億美元，在越南生產(chǎn)手機(jī)、電腦、電視用的屏幕，越南工廠投產(chǎn)后，三星顯示大幅取消了其在中國(guó)合作屏幕工廠的訂單。之前，三星有超過一半的電視機(jī)的屏幕是由中國(guó)的華星光電、京東方等企業(yè)代工。

另外一家韓國(guó)顯示巨頭LG也在越南海防的工廠投資超過46.5億美元，主要生產(chǎn)手機(jī)、平板用的OLED屏幕。

中國(guó)顯示大廠京東方在越南一期項(xiàng)目工廠已經(jīng)量產(chǎn)出貨，該工廠主要向韓國(guó)三星電子和LG電子供應(yīng)電視屏幕，投資20億人民幣的二期工廠已經(jīng)于2024年4月開工，年產(chǎn)300萬(wàn)臺(tái)電視、700萬(wàn)臺(tái)顯示器及4000萬(wàn)電子紙，該工廠將在越南雇傭3500人。

目前越南的三星顯示工廠為蘋果代工iPhone手機(jī)上的部分屏幕，同時(shí)三星手機(jī)上的屏幕也大量在越南本地生產(chǎn)，顯示越南目前的液晶顯示產(chǎn)業(yè)已經(jīng)達(dá)到了很高的水準(zhǔn)。

在相對(duì)高要求、挑剔的蘋果產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)中，越南也占有越來(lái)越重要的位置。

在中國(guó)A股上市的蘋果供應(yīng)鏈企業(yè)至少有25家，分別是：中科三環(huán)、京東方A、水晶光電、比亞迪、東睦股份、兆易創(chuàng)新、歌爾股份、捷邦科技、長(zhǎng)電科技、精研科技、科森科技、藍(lán)思科技、領(lǐng)益智造、立訊精密、美盈森、得潤(rùn)電子、德賽電池、長(zhǎng)盈精密、信維通信、裕同包裝、欣旺達(dá)、安潔科技、東山精密、深天馬A、聞泰科技。我查閱了相關(guān)公告和新聞。至少可以找出10多家公司已經(jīng)在越南建廠。

舜宇科技在越南投資了舜宇光電、舜宇汽車、舜宇紅外、舜宇 Opotec 等 4 個(gè)項(xiàng)目，專業(yè)生產(chǎn)車用紅外鏡頭、手機(jī)攝像頭模組、監(jiān)控?cái)z像頭。

藍(lán)思科技作為蘋果視窗玻璃供應(yīng)商，宣布在越南投資2億美元，擁有2000名員工的工廠目前主要從事面板組裝，但其核心的面板制造業(yè)務(wù)依舊留在國(guó)內(nèi)；歌爾股份2024年1月宣布要投資19.9億在越南建立工廠，預(yù)計(jì)產(chǎn)能將占到歌爾的25%左右。

立訊精密2016年在越南首次設(shè)廠，該工廠直到2019年依舊虧損，多承擔(dān)最終的組建裝配任務(wù)，當(dāng)年外銷的320億產(chǎn)品中，只有14億在美國(guó)征稅名單中，并且及時(shí)轉(zhuǎn)移到越南工廠生產(chǎn)，以規(guī)避美國(guó)的關(guān)稅壁壘，為蘋果提供的充電線以及無(wú)線充電設(shè)備產(chǎn)能依舊在中國(guó)，隨著貿(mào)易摩擦不斷嚴(yán)重，后續(xù)立訊精密多次追加在越南的投資，2024年在義安1.5億美元的工廠投入使用，將生產(chǎn)制造電子元器件。

以上信息可以看出，越南制造的技術(shù)含量正越來(lái)越高，大致相當(dāng)于蘇州、東莞在10年前的水平。

尤其是，這些高水平的工廠的到來(lái)會(huì)培養(yǎng)一大批越南本土的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)線工程師，他們往往會(huì)具有跨行業(yè)的溢出效應(yīng)，例如做手機(jī)零件的工程師后面可以很順利轉(zhuǎn)去做新能源汽車的零部件。

上周我在一篇文章當(dāng)中分析過，中國(guó)這一輪新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的好的城市，例如上海、合肥、深圳、重慶，都是上一輪電腦和手機(jī)產(chǎn)業(yè)很發(fā)達(dá)的地區(qū)，因?yàn)殡娮赢a(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈對(duì)新能源汽車的供應(yīng)鏈產(chǎn)生了很大溢出帶動(dòng)效益，因此越南的電子產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，對(duì)其他產(chǎn)業(yè)的帶動(dòng)不可小覷。

越南的存在對(duì)中國(guó)是好事還是壞事

近年來(lái)，中文互聯(lián)網(wǎng)上充斥著越南威脅論，大意是，許多工廠搬到越南去了，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)有一些影響，尤其是這些信息疊加著一些過去外資工廠扎堆的中國(guó)城市如今人去樓空的小視頻一起在網(wǎng)上傳播，更加加劇了這種恐慌。

實(shí)際分析下來(lái)可以發(fā)現(xiàn)，如今越南的產(chǎn)業(yè)鏈更多的是中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，兩者之間有很緊密的聯(lián)系，與其說(shuō)是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，不如說(shuō)是共生關(guān)系。

我們以電子產(chǎn)業(yè)為例，越南依然每年從中國(guó)進(jìn)口大量芯片、顯示屏、電池等高端零部件，同時(shí)還需要從中國(guó)進(jìn)口大量的高端金屬原材料、化學(xué)制品等原材料，包括機(jī)床等加工設(shè)備，體現(xiàn)在中國(guó)每年對(duì)越南保持巨大的外貿(mào)順差上面。

同時(shí)，由于越南缺電，每年越南還需要從中國(guó)南方購(gòu)入大量的電，為緩解這種情況，越南每年還斥巨資從中國(guó)購(gòu)入電網(wǎng)設(shè)備、光伏發(fā)電設(shè)備。

在國(guó)際局勢(shì)日益緊張的時(shí)刻，越南成為了中美、中歐、中韓等市場(chǎng)之間一個(gè)重要的緩沖地帶，這和印度、墨西哥這些同樣吸收中國(guó)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的國(guó)家是不一樣的，如前文所述，越南目前本質(zhì)上還是中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，這一點(diǎn)非常重要。

一個(gè)重要的背景是，中國(guó)的產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)在過去10年完成了產(chǎn)業(yè)升級(jí)，目前中國(guó)不管是華為、小米、聯(lián)想、比亞迪、理想汽車這樣的供應(yīng)鏈鏈主，還是寧德時(shí)代、京東方、立訊精密、藍(lán)思科技、中芯國(guó)際這樣的零部件制造商，都已經(jīng)在國(guó)際市場(chǎng)上具有相當(dāng)強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

所以中國(guó)生產(chǎn)高附加值零部件，在越南組裝出口的格局以后可能會(huì)成為產(chǎn)業(yè)鏈的常態(tài)。

也許我們會(huì)看到越來(lái)越多的商品從“made in China”變成“made in Vietnam”，但是仔細(xì)拆開商品，里面最核心最值錢的零部件可能還是來(lái)自中國(guó)，生產(chǎn)它的高端材料和機(jī)器設(shè)備可能也來(lái)自中國(guó)，在越南的組裝廠也許也是中國(guó)企業(yè)投資的。

中越歷史上曾經(jīng)有過激烈的武裝沖突，然而隨著近年來(lái)兩國(guó)的經(jīng)貿(mào)往來(lái)日益密切，尤其是大量中資企業(yè)到越南北部設(shè)廠，兩國(guó)實(shí)際上是越綁越緊的趨勢(shì)，后續(xù)發(fā)生沖突的概率實(shí)際在大幅降低。

所以我們會(huì)看到，越南發(fā)生大規(guī)模停電的時(shí)候，會(huì)從中國(guó)南方大規(guī)模買電，因?yàn)楣?yīng)越南的工廠的電，很多也是保護(hù)了當(dāng)?shù)刂匈Y工廠的生產(chǎn)。

也有人說(shuō)，越南現(xiàn)在和美國(guó)的關(guān)系也搞的很好，腳踩兩只船，不懷好意。我覺得這個(gè)觀點(diǎn)格局太小，一個(gè)和美國(guó)、中國(guó)同時(shí)搞好關(guān)系的越南，是符合中國(guó)利益的，因?yàn)橹挥羞@樣它才更適合作為一個(gè)緩沖地帶，讓中國(guó)商品在這里“洗個(gè)澡”更方便的出口到歐美。

現(xiàn)在中國(guó)對(duì)美國(guó)一年的貿(mào)易順差高達(dá)3000多億美元，這極容易成為美國(guó)政客攻擊的目標(biāo)。而以后我們很可能會(huì)看到中國(guó)每年對(duì)越南大幅貿(mào)易順差，越南再對(duì)美國(guó)大幅貿(mào)易順差的局面。

很多時(shí)候美國(guó)的政客對(duì)中國(guó)商品借道越南出口歐美，心知肚明，但是卻睜一只眼閉一只眼，因?yàn)楝F(xiàn)在美國(guó)國(guó)內(nèi)通貨膨脹嚴(yán)重，它離不開廉價(jià)的中國(guó)商品，但是因?yàn)檫x票需要，又需要發(fā)起貿(mào)易壁壘打擊中國(guó)商品，在這種情況下購(gòu)買借道越南的中國(guó)商品，又顧全了里子又保全了面子。

現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)鏈越來(lái)越復(fù)雜，你很難說(shuō)清楚以后iPhone手機(jī)到底是美國(guó)手機(jī)還是中國(guó)手機(jī)、印度手機(jī)、越南手機(jī)。因此要真正調(diào)查清楚越南產(chǎn)的商品里面含有多少中國(guó)成分，是一筆糊涂賬。

經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)最終會(huì)是雙贏，而軍事的對(duì)抗可能導(dǎo)致雙輸。

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