這兩天，京東終于發(fā)布了其2023年的年度財報。

　　數(shù)據(jù)顯示，京東集團總收入只有10847億元，幾乎持平2022年，表現(xiàn)差強人意。好在“早已經(jīng)分出去”的京東物流表現(xiàn)異常優(yōu)異，2023年總收入1666億元，同比增長21.3%，大幅超過預期。

　　更值得欣慰的是，京東物流經(jīng)調(diào)整后凈利潤(Non-IFRS)達到創(chuàng)新高的27.6億元，同比增長218.8%;未經(jīng)調(diào)整凈利潤(IFRS)扭虧為盈，首次實現(xiàn)雙盈利。這意味著，京東物流終于實現(xiàn)了自我造血，當初“不要盯著鍋里的業(yè)務，多服務外部客戶”的戰(zhàn)略擘畫終于通過了市場檢驗。

　　《證券日報》記者找我，希望我能展望京東物流后續(xù)發(fā)展走勢。我談了幾點看法，呈現(xiàn)出來的報道內(nèi)容如下：

　　“資深互聯(lián)網(wǎng)觀察家丁道師對《證券日報》記者表示，得益于京東物流多年來在物流領域的深耕和一體化供應鏈解決方案的構建，其得以在保持競爭力的同時，推動產(chǎn)業(yè)鏈和供應鏈的降本增效，預計公司2024年依舊保持良好的增長態(tài)勢?！?/p>

　　在行業(yè)競爭加劇，行業(yè)瘋狂卷低價的當下，京東物流憑什么值得持續(xù)被看好?之前，我在《丁道師 | 側觀京東集團財報：京東物流已經(jīng)成為行業(yè)的京東物流》《京東鄉(xiāng)鎮(zhèn)物流提速意義：縮減城鄉(xiāng)二元差異 平等享受消費紅利》《新一代物流新價值 京東物流搭臺行業(yè)峰會釋放了什么信號》等文中已經(jīng)有過詳細分析，感興趣的自行搜索查看。

　　今天再來補充幾點看法。大道理和宏觀概念就不談了，盡量談幾點簡單的邏輯。

一、田忌賽馬

　　效率、成本、體驗，是物流行業(yè)競爭的三個核心要素。京東、順豐這種物流占據(jù)了效率(當日達、次日達等服務)和體驗(用更好的包裝、送貨上門服務)優(yōu)勢，得2分。

　　四通一達和極兔、郵政EMS占據(jù)了成本優(yōu)勢，得1分。

　　一個簡單的數(shù)學題，1+1>1。

　　或許有人會說，這兩年“低價”是電商和物流行業(yè)的核心關鍵詞，效率、成本、體驗不能都算1分。效率、體驗各自算1分，成本可以算2分，甚至3分。

　　這種認知是2023年初期的認知，事實證明錯了(大部分物流巨頭的財報都是公開的，感興趣的自行對比)。雖然有大量9.9包郵、1分錢秒殺的商品或者活動，為四通一達帶來了大量訂單，但這種增長不是有質(zhì)量的增長，也帶不來多少利潤。甚至，為了履約這種低質(zhì)訂單，還要招募更多快遞員，投入更多資源和運力，長期下去不見得是好事。

二、迎合政策

　　這兩天，《快遞市場管理辦法》發(fā)布，引發(fā)行業(yè)震動。這個規(guī)范內(nèi)容很長，就不解讀了，簡單來說政策引導的方向就是：“四通一達，你們得向京東和順豐這兩個標桿學習了?！?/p>

　　新規(guī)實施，進一步放大順豐、京東、德邦等本來就上門的快遞公司競爭力。

　　等等，大家如果都上門了?京東和順豐的優(yōu)勢怎么被抹平了么，怎么反而放大了?

　　很簡單，在以前中通，郵政，韻達，申通，圓通，極兔等，只能通過價格優(yōu)勢和京東順豐進行競爭，哪怕犧牲了配送效率和服務。而以后，嚴格按照新規(guī)定執(zhí)行的話，這種傳統(tǒng)的快遞公司成本會進一步上升。既然成本都上升了，成本優(yōu)勢就減弱了，同時他們的配送效率還沒有明顯提升(服務水平倒是提升了，但是和京東，順豐相比依然不足)。這么一進一退，競爭力不就變?nèi)趿藛?

　三、技術優(yōu)勢

　　京東物流，和其他所有物流公司的區(qū)別在于，京東物流首先是一家技術公司，然后才是一家物流公司。

　　基于對技術持續(xù)多年的投入，京東物流倡導的各種理念和服務體系，才得以真正落地。

　　同理，美團外賣首先是一家技術公司，然后才是一家提供“點外賣”服務的公司。

　　滴滴，亦是如此。

四：進可攻退可守

　　從2021年開始，京東物流外部收入就占比達到50%了，這幾年外部營收占比持續(xù)增加。

　　現(xiàn)在，京東物流有70%的收入來自于外部客戶，這是京東物流走向成熟和健康的體現(xiàn)。這意味著，京東物流越來越不依靠京東電商體系了。

　　越來越不依靠，不是不能依靠，而是暫時不需要依靠。

　　我們應該認識到，作為娘家人，京東物流多了一條退路。也就是萬一那天市場惡化了，京東物流還可以退回去，僅僅依靠京東存活。