編者按：本文來自微信公眾號(hào) 家辦新智點(diǎn)（ID：foinsight），作者：foinsight，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

家族辦公室（以下簡(jiǎn)稱為“家辦”）的現(xiàn)代概念于19世紀(jì)發(fā)展起來，1838年，摩根大通（J.P.Morgan）家族成立了摩根之家（House of Morgan），負(fù)責(zé)管理家族資產(chǎn)；1882年，洛克菲勒家族（Rockefellers）成立了家辦，一直發(fā)展至今。

20世紀(jì)80年代開始，家辦在歐美國(guó)家大受歡迎。自2005年以來，隨著超級(jí)富豪的數(shù)量出現(xiàn)創(chuàng)紀(jì)錄的增長(zhǎng)，家辦的數(shù)量也進(jìn)一步增加。而隨著中國(guó)超高凈值人群的增加，家辦也得到越來越多人的青睞。

本文，《家辦新智點(diǎn)》將詳述設(shè)立家辦，應(yīng)了解的六大要點(diǎn)，希望對(duì)正在籌建家辦的你有所啟發(fā)。

01 什么是“家辦”？

一般來說，家辦是一家旨在為超級(jí)富豪及其家人處理所有財(cái)務(wù)事務(wù)的公司，包括從投資管理到賬單支付、稅務(wù)規(guī)劃、資助慈善事業(yè)和子女教育等。

盡管家辦有多種形式和規(guī)模，但一個(gè)普遍的經(jīng)驗(yàn)是，每個(gè)在家辦工作的人都曾聽過或說過下以下這句老生常談，“當(dāng)你認(rèn)識(shí)了一個(gè)家辦，你就認(rèn)識(shí)了一個(gè)家辦?！?/p>

這句流行語(yǔ)可謂是 "家辦的第一法則"。這句話除了作為任何家辦全體會(huì)議的通用開場(chǎng)白外，還簡(jiǎn)明扼要地提煉了家辦的核心真理之一，即所有家辦，本質(zhì)上是不同的。其中，家辦在以下方面往往各不相同：

· 來源：家辦可能完全圍繞一個(gè)委托人（“單一家族”）或多個(gè)（“多家族”）構(gòu)建。

· 規(guī)模：管理規(guī)模從一億美元到數(shù)十億美元不等。

· 結(jié)構(gòu)：從可以與機(jī)構(gòu)性的公司相媲美的成熟投資團(tuán)隊(duì)到只有一名個(gè)人顧問。

·策略：雖然實(shí)際財(cái)富保值通常是主要目標(biāo)，但資本增值或增長(zhǎng)同樣重要，具體取決于家族的訴求。

需要指出的是，與對(duì)沖基金、養(yǎng)老基金、捐贈(zèng)基金和其他機(jī)構(gòu)相比，家辦不會(huì)募集第三方資本進(jìn)行投資，他們使用單個(gè)或多個(gè)家族的資產(chǎn)進(jìn)行運(yùn)營(yíng)。

02 誰(shuí)可能需要家辦？

Family Office Exchange 網(wǎng)站提供了一些關(guān)于超高凈值家族何時(shí)應(yīng)該考慮開設(shè)家辦的想法，在其建議的指導(dǎo)方針中表示：

· 該家族通常擁有至少1億美元的可投資資產(chǎn)

· 該家族希望保持對(duì)其資產(chǎn)和投資決策過程的控制

· 家人想要保護(hù)隱私

· 這個(gè)家庭需要一個(gè)專門的團(tuán)隊(duì)，致力于提供關(guān)鍵服務(wù)并幫助實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期目標(biāo)

另?yè)?jù)瑞信2018年的報(bào)告，全球約有50230人的凈資產(chǎn)超過1億美元。其中許多人在他們的公司內(nèi)管理自己的凈資產(chǎn)，許多人將他們的資產(chǎn)集中起來創(chuàng)建聯(lián)合家辦，而且許多人是同一家族的不同分支。因此，瑞信預(yù)估存在6500～10500個(gè)獨(dú)立的家辦。

03 家辦提供哪些服務(wù)？

家辦的活動(dòng)分為四類：投資、行政、一般咨詢和家族專業(yè)服務(wù)。

其中，一些家辦是大型財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，擁有龐大的經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)團(tuán)隊(duì)，負(fù)責(zé)監(jiān)督全面多元化的投資組合，包括對(duì)沖基金、私募股權(quán)、石油和天然氣權(quán)益、直接投資、房地產(chǎn)、商品和其他另類投資，以及會(huì)計(jì)、資產(chǎn)管理、法律、安全和其他功能。對(duì)于人員較少的家辦，往往會(huì)將各種活動(dòng)外包。

其中，幾乎所有的家辦都具有以下特點(diǎn)：

· 專注于家族的特定需求和要求

· 與家族的遺產(chǎn)、愿景和價(jià)值觀保持一致

· 嚴(yán)格維護(hù)家族隱私和機(jī)密性

· 投資時(shí)間線通?？缭蕉啻?/p>

· 海外投資和個(gè)人資產(chǎn)的復(fù)雜組合

· 避免財(cái)富管理行業(yè)固有的許多沖突

· 投資、商業(yè)、慈善和個(gè)人服務(wù)之間的緊密協(xié)調(diào)

其中，對(duì)于擁有大量投資或有待投資流動(dòng)資金的家族而言，將需要投資管理服務(wù)，包括投資政策聲明、資產(chǎn)分配計(jì)劃、盡職調(diào)查和投資報(bào)告。

所有家辦客戶都需要全面準(zhǔn)確的績(jī)效報(bào)告、會(huì)計(jì)和納稅申報(bào)準(zhǔn)備，還需要協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理，例如保險(xiǎn)、安全和聲譽(yù)管理。對(duì)于多代家族而言，一個(gè)明顯的需求是遺產(chǎn)和稅務(wù)規(guī)劃的開發(fā)和協(xié)調(diào)，以及包括私人家族信托公司的管理。其他可能的服務(wù)包括物業(yè)管理和人員配備、賬單支付和禮賓服務(wù)。

04 家辦人才招聘

在家辦人才招聘方面，首先要考慮如何搞定“關(guān)鍵員工”：

· 聘請(qǐng)一家律師事務(wù)所或會(huì)計(jì)師事務(wù)所熟悉的合伙人

· 從與家族密切合作的投資咨詢公司、私人銀行或信托公司招聘高級(jí)員工

· 從家族企業(yè)聘請(qǐng)總法律顧問、首席財(cái)務(wù)官或控制人

理想的家辦應(yīng)聘用之前成功合作過的人，并在各自領(lǐng)域提供專業(yè)知識(shí)。此外，家辦聘用的人員必須能夠以基于團(tuán)隊(duì)的方式良好工作，尤其是當(dāng)財(cái)務(wù)問題與專業(yè)領(lǐng)域重疊時(shí)。

尋找合適的人才通常是建立家辦最具挑戰(zhàn)性的工作。理想情況下，應(yīng)首先確定 CEO 候選人（如果此任務(wù)尚未完成）。因?yàn)榧肄k的 CEO 必須與家族密切合作。

鑒于人才的重要性，家族應(yīng)考慮與一名或多名專業(yè)的獵頭進(jìn)行合作。對(duì)于任何職位，都需要有明確定義的任務(wù)和工作描述、招聘流程以及對(duì)所有潛在員工進(jìn)行的盡職調(diào)查。我們建議由律師起草概述協(xié)議和員工手冊(cè)。此外，律師需要為所有受訪者起草保密和隱私文件，并為所有雇員起草進(jìn)一步的文件，包括雇傭協(xié)議。

而家辦各級(jí)所有工作人員都應(yīng)經(jīng)過背景調(diào)查，并簽署競(jìng)業(yè)禁止和保密協(xié)議。無(wú)論家辦規(guī)模是大是小，它都應(yīng)該有一份員工手冊(cè)。該手冊(cè)應(yīng)由知識(shí)淵博的律師至少每年審查和更新一次。

富裕家庭面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)之一是家庭內(nèi)部工作人員、顧問或供應(yīng)商實(shí)施的盜竊或其他犯罪行為。大多數(shù)家辦都會(huì)對(duì)潛在員工進(jìn)行詳細(xì)的背景調(diào)查，許多家辦還會(huì)對(duì)顧問和服務(wù)提供商進(jìn)行廣泛的審查。對(duì)家辦員工和外部顧問的適當(dāng)背景調(diào)查應(yīng)該是一項(xiàng)持續(xù)的活動(dòng)，而不僅僅是在準(zhǔn)備雇用時(shí)的一次性事件。

05 明確治理結(jié)構(gòu)

對(duì)于任何專業(yè)經(jīng)營(yíng)的家辦來說，治理都是一個(gè)重要問題。事實(shí)上，一個(gè)旨在為家族世代服務(wù)的家辦最好制定和實(shí)施有效和適當(dāng)?shù)闹卫斫Y(jié)構(gòu)，這樣有助于家辦的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。

成功的家辦擁有強(qiáng)有力的治理政策，以確保組織按照家族的長(zhǎng)期使命和多代人的價(jià)值觀運(yùn)作。這些治理結(jié)構(gòu)必須強(qiáng)大而靈活，以承受家庭沖突、代際過渡和投資環(huán)境的破壞性變化，無(wú)論是預(yù)期的還是意料之外的。

以下是良好治理結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵要素：

· 該家族已明確闡明其使命、價(jià)值觀和對(duì)未來的愿景，家辦的戰(zhàn)略規(guī)劃正是圍繞這一核心而制定的。

· 家辦的戰(zhàn)略計(jì)劃不僅限于投資，還包括對(duì)家庭成員的教育，以促進(jìn)長(zhǎng)期有效的管理。

· 家族已經(jīng)任命董事會(huì)來提供觀點(diǎn)，獲得專業(yè)經(jīng)驗(yàn)/技能，并制定戰(zhàn)略和投資政策。董事會(huì)包括家族成員、家辦管理團(tuán)隊(duì)成員以及外部服務(wù)提供商等非家族成員。

· 家族成員、董事會(huì)和管理層的權(quán)力、權(quán)利和責(zé)任得到明確規(guī)定和遵守。

· 家辦管理層可以自由地實(shí)施家辦策略，而不受家族成員的日常干預(yù)。

· 有定期的所有者和董事會(huì)會(huì)議，有書面議程和完整的會(huì)議記錄。有效決策所需的信息在投票之前就已分發(fā)，并且有足夠的時(shí)間進(jìn)行討論。

· 家辦績(jī)效報(bào)告清晰、全面、及時(shí)，使決策能夠基于準(zhǔn)確、完整的信息。

為了讓家辦高效和成功地運(yùn)作，必須為家族成員和家辦雇用的人定義角色。對(duì)此，許多問題需要回答。例如，在決定問題時(shí)，誰(shuí)代表家族發(fā)言——一個(gè)人還是一個(gè)“家庭董事會(huì)”？員工中誰(shuí)是家辦的“核心人物”或領(lǐng)導(dǎo)者？在涉及大小財(cái)務(wù)問題的決策時(shí)，家辦的具體指導(dǎo)方針是什么？家辦應(yīng)該多久向家族報(bào)告一次——每天、每周，還是根據(jù)具體情況？多久進(jìn)行一次全面審查？

這些類型的問題以及更多問題應(yīng)該被定義并納入家族與家辦之間的工作協(xié)議中。最重要的是要記住，家辦是為家族工作的，因此家族有責(zé)任確保從一開始就明確溝通和決策指導(dǎo)方針。

家辦可以做很多事情來使其業(yè)務(wù)與家族利益保持一致，尤其是在代際更迭的時(shí)候。一些單一家辦發(fā)現(xiàn)家辦會(huì)議成為家族成員表達(dá)家族不滿的場(chǎng)所。

家辦可以鼓勵(lì)和支持家族委員會(huì)的發(fā)展，以提供一個(gè)獨(dú)立于家辦的家庭問題討論論壇。家辦能夠在促進(jìn)家庭教育、示范最佳實(shí)踐和培訓(xùn)下一代家族成員等方面發(fā)揮關(guān)鍵作用。

06 家辦的成本

家辦的費(fèi)用是多少？這可以根據(jù)需要而有所不同，因?yàn)槊總€(gè)家庭都是不同的?；ㄆ焖饺算y行對(duì)家辦開支的一項(xiàng)估計(jì)顯示，成本約為家族總活躍資產(chǎn)的1%，包括投資組合、信托資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)。因此，對(duì)于一個(gè)活躍資產(chǎn)為1.55 億美元的小型家辦，每年需要 155 萬(wàn)美元?！?/p>

與家辦相關(guān)的成本似乎正在上升。瑞銀《2021 年全球家辦報(bào)告》發(fā)現(xiàn)，在其調(diào)查的全球 191 家最大的單一家辦中，總凈資產(chǎn)超過2250億美元，其中39%的人表示工資顯著或適度增長(zhǎng)，另有33%的人注意到信息技術(shù)的成本也出現(xiàn)了增長(zhǎng)。

在IT領(lǐng)域，網(wǎng)絡(luò)攻擊成為一個(gè)關(guān)鍵問題。波士頓私人銀行和信托公司的一份報(bào)告發(fā)現(xiàn)，26%的家辦遭受了網(wǎng)絡(luò)攻擊。

07 結(jié)語(yǔ)

對(duì)于超高凈值家族而言，越來越需要獨(dú)立、周到和量身定制的建議。家辦不是從第三方財(cái)務(wù)顧問那里購(gòu)買不透明的金融產(chǎn)品，家辦提供了一個(gè)客觀的過濾器，通過它可以仔細(xì)篩選所有內(nèi)容，以滿足超高凈值家族復(fù)雜的業(yè)務(wù)和個(gè)人需求。

現(xiàn)在，超高凈值家族比以往任何時(shí)候都更需要協(xié)調(diào)他們的業(yè)務(wù)、投資和個(gè)人關(guān)系，集中管理和監(jiān)督，實(shí)施適當(dāng)?shù)谋M職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)管理程序，并更有效地管理他們的家族事務(wù)。

對(duì)于一個(gè)擁有巨額財(cái)富的家庭來說，一個(gè)結(jié)構(gòu)合理、運(yùn)作良好的家辦是一件必需品。

（《家辦新智點(diǎn)》提醒：內(nèi)容及觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議。）

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