作者 | 妮妮 報(bào)道 | 寵觀所

導(dǎo)讀：

選賽道，一看市場(chǎng)體量，二看增長(zhǎng)空間。

寵物作為千億賽道，增長(zhǎng)主要有三股力量支撐：寵物的人群數(shù)量在持續(xù)增長(zhǎng)；居民消費(fèi)能力在提升；寵物主人愿意為寵物消費(fèi)的意愿也在提升。

在諸多寵物板塊中，醫(yī)藥因高壁壘、高毛利，又兼具消費(fèi)屬性，被業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為是撬動(dòng)寵物產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵點(diǎn)。

同時(shí)，寵物醫(yī)療產(chǎn)業(yè)也被養(yǎng)寵人稱為“特剛需”。

作為全球最發(fā)達(dá)的寵物市場(chǎng)，美國(guó)寵物數(shù)量眾多，養(yǎng)寵歷史悠久，寵物藥品行業(yè)發(fā)展更加成熟。

就連亞馬遜、沃爾瑪?shù)攘闶劬揞^也忍不住進(jìn)入寵物藥市場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)異常激烈。

1、“剛需”寵物藥

養(yǎng)寵，最讓人頭疼的是什么？

不是貓狗掉毛厲害，也不是寵物們體味重，更不是寵物吵鬧、自己被抓傷；

而是寵物生?。?/p>

寵物主們應(yīng)該深有同感，每次看著“主子們”生病忍受病痛的折磨會(huì)心痛，而且醫(yī)治寵物花費(fèi)高，這才是養(yǎng)寵最燒錢的地方。

而威脅寵物身體健康的，最主要來(lái)自外部環(huán)境。

傳染病、寄生蟲(chóng)危害著寵物的健康，很多傳染病對(duì)于寵物來(lái)說(shuō)有著致命性危害，寄生蟲(chóng)雖然不足以導(dǎo)致寵物死亡，但是也會(huì)引起寵物體內(nèi)、體外各項(xiàng)機(jī)能患病，還會(huì)引發(fā)感染。

如果你以為寵物不出門，就可以不打疫苗、不驅(qū)蟲(chóng)了，那你就錯(cuò)了。

相對(duì)外界環(huán)境，室內(nèi)環(huán)境雖然減少了寵物患病幾率，但寵主每天忙里忙外，會(huì)攜帶細(xì)菌、寄生蟲(chóng)等進(jìn)家門，傳到寵物身上在所難免。

所以，養(yǎng)寵要做到萬(wàn)無(wú)一失，避免一切生病可能，疫苗、驅(qū)蟲(chóng)少不了。

正常情況下，疫苗在寵物小時(shí)候要接種三次，之后每年一次；

驅(qū)蟲(chóng)的話體內(nèi)外驅(qū)蟲(chóng)都要做，如果寵物很少外出，那么3個(gè)月左右一次，如果總是外出那么每個(gè)月都要驅(qū)蟲(chóng)。

2、美國(guó)寵物藥市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇

剛需寵物藥市場(chǎng)，也成為國(guó)際巨頭們爭(zhēng)搶的“香餑餑”。

自2011年成立至今，Chewy的業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，已成長(zhǎng)為美國(guó)最大的寵物垂直電商，被稱為“寵物界的亞馬遜”。

其平臺(tái)在售產(chǎn)品覆蓋寵物日常所需的全品類商品，目前共有2000余家品牌入駐。

2018年7月Chewy宣布進(jìn)入寵物藥市場(chǎng)。

次年，Chewy紐交所上市，獲得10億美元募資之后，重點(diǎn)發(fā)力寵物藥品市場(chǎng)。

它通過(guò)降低產(chǎn)品價(jià)格與大量廣告推廣的策略，快速搶占寵物藥市場(chǎng)份額。

這給了老牌寵物藥品牌Petmed Express不小壓力，主要體現(xiàn)在股價(jià)及營(yíng)收方面。

2019年第四財(cái)季財(cái)報(bào)，Petmed Express營(yíng)收出現(xiàn)下滑。

股價(jià)更是從2018年高點(diǎn)56.22美元一路波動(dòng)下跌至2019年6月24日的低點(diǎn)15.65美元，跌幅超過(guò)72%。

同時(shí)，亞馬遜和沃爾瑪兩大零售業(yè)巨頭也紛紛進(jìn)入寵物藥市場(chǎng)。

2019年，沃爾瑪推出首個(gè)在線寵物藥房WalmartPetRx.com。

在線藥店為貓、狗、馬和牲畜提供來(lái)自300多個(gè)品牌的低成本處方藥，以治療跳蚤和蜱、心絲蟲(chóng)、過(guò)敏、關(guān)節(jié)炎等疾病。

藥房直接與獸醫(yī)一起接收和填寫所述處方，且提供免費(fèi)的兩天運(yùn)送，最低訂單為35美元。

此外，沃爾瑪還在美國(guó)的4500多家店內(nèi)藥店中添加了最受歡迎的30種寵物藥品，以便消費(fèi)者當(dāng)天提貨。

沃爾瑪方面透露，在2021年底，沃爾瑪醫(yī)療診所將至少達(dá)到13家，并計(jì)劃在完成開(kāi)設(shè)100家的目標(biāo)。

而在高手林立的美國(guó)寵物藥市場(chǎng)，一家公司悄悄做到了六千億市值。

說(shuō)起碩騰（Zoetis），國(guó)內(nèi)大部分人很陌生，但它在美國(guó)全球動(dòng)物保健和疫苗行業(yè)卻是如雷貫耳、首屈一指的上市公司。

它的前身是全球最大藥品制造商--輝瑞制藥的動(dòng)物保健部門。

2012年，碩騰從輝瑞拆分出來(lái)，開(kāi)始獨(dú)立運(yùn)營(yíng)。

其產(chǎn)品線涵蓋動(dòng)物疫苗、驅(qū)蟲(chóng)藥、抗生素、診斷試劑、止吐藥、麻醉鎮(zhèn)靜、止癢藥等，銷售到一百多個(gè)國(guó)家。

自2013年2月1日公司上市以來(lái)，市值一路高歌猛進(jìn)。

從上市首日公司的市值155.05億美元增長(zhǎng)到997.75億美元（截止發(fā)稿前），折合人民幣約6381.2億。

其股價(jià)走勢(shì)也相當(dāng)完美，自上市至今股價(jià)已翻了5倍多。

這60多年，碩騰是如何一步步成長(zhǎng)為全球性的動(dòng)保公司龍頭呢？

1、碩騰三段式發(fā)展

韜光養(yǎng)晦階段（1950-1980年）

1952年，輝瑞成立動(dòng)物農(nóng)業(yè)部門。

輝瑞公司發(fā)明了土霉素，更向美軍方提供了大量廉價(jià)的抗生素產(chǎn)品，公司利用這一機(jī)會(huì)加速擴(kuò)張，而動(dòng)物農(nóng)業(yè)部門也獲得了相當(dāng)大的支持。

二戰(zhàn)結(jié)束后，碩騰的原母公司輝瑞開(kāi)始快速擴(kuò)張，收購(gòu)兼并國(guó)內(nèi)外公司共計(jì)38家，輝瑞開(kāi)始走向國(guó)際化。

騰飛階段（1988-2010年）

1988年，輝瑞動(dòng)物農(nóng)業(yè)部門更名為動(dòng)物保健部門。

90年代，一方面，由于畜牧產(chǎn)品需求激增以及全球集約化養(yǎng)殖等原因，畜禽疾病受到重視，激發(fā)了對(duì)動(dòng)物保健的需求。

另一方面，隨著養(yǎng)殖規(guī)?；潭鹊奶嵘绹?guó)動(dòng)物疫苗行業(yè)集中度也開(kāi)始快速提升。

1998-2012年，美國(guó)前5大動(dòng)物疫苗企業(yè)的市場(chǎng)份額從34%增加到75%，其中碩騰的前身動(dòng)物保健部的市場(chǎng)份額從12%增加到24%。

在此背景下，輝瑞加大研發(fā)投入，動(dòng)物保健部門率先在90年代初期研制出豬肺炎支原體滅活疫苗，并且研制出新型的專利疫苗佐劑（愛(ài)菲金），該佐劑之后用于輝瑞公司開(kāi)發(fā)的多項(xiàng)疫苗中。

此外，為了搶占更大的市場(chǎng)份額，輝瑞加快收購(gòu)步伐，先后收購(gòu)了法瑪西亞、惠氏、富道動(dòng)物保健、vetnex動(dòng)物保健等公司。

剝離上市，穩(wěn)居龍頭（2010年至今）

2012年，碩騰正式從輝瑞動(dòng)物保健部門剝離出來(lái)形成獨(dú)立的子公司，并于2013年IPO上市。

根據(jù)招股書顯示，在美國(guó)動(dòng)物保健行業(yè)中收入前8的公司中，碩騰營(yíng)收排名第一達(dá)到42億美元，比排名第二的默克集團(tuán)高出30%。

2、碩騰給的2點(diǎn)啟示

縱觀碩騰60多年的發(fā)展歷史，給了我們2點(diǎn)啟示。

第一，全球化經(jīng)營(yíng)理念；

2021財(cái)年中報(bào)營(yíng)業(yè)收入38.19億美元，同比增長(zhǎng)23.91%，凈利潤(rùn)10.71億美元，同比增長(zhǎng)33.88%。

按照業(yè)務(wù)劃分，聚集疫苗、抗感染藥等主營(yíng)業(yè)務(wù)，營(yíng)收占比分別為28.02%、17.41%。

同時(shí)，碩騰以美國(guó)為主要戰(zhàn)場(chǎng)，持續(xù)穩(wěn)步擴(kuò)展業(yè)務(wù)范圍，如今已成為全球化的企業(yè)。

碩騰在全球擁有25座工廠，向全球持續(xù)穩(wěn)定供應(yīng)產(chǎn)品，業(yè)務(wù)范圍分布到一百多個(gè)國(guó)家。

要持續(xù)貫穿全球化經(jīng)營(yíng)理念，碩騰采取的策略是精準(zhǔn)并購(gòu)收購(gòu)。

其并購(gòu)收購(gòu)策略基本上都是圍繞主業(yè)進(jìn)行，立足于獲取核心產(chǎn)品、技術(shù)或者市場(chǎng)資源，幾乎沒(méi)有所謂的“跨界并購(gòu)”。

第二，巨額研發(fā)投入；

母公司輝瑞本身就是以研發(fā)為基礎(chǔ)的生物制藥公司，碩騰一如既往的延續(xù)輝瑞的研發(fā)基因。

上市后碩騰的研發(fā)費(fèi)用在營(yíng)收中的占比保持在7.5%以上，截至2020年年報(bào)，公司的研發(fā)人員超過(guò)1100人。

碩騰的研發(fā)依靠雙引擎驅(qū)動(dòng)，既有內(nèi)部研發(fā)，又有外部合作。

除了位于美國(guó)密歇根州Kalamazoo（卡拉馬祖）的全球研發(fā)總部，Zoetis的研究網(wǎng)絡(luò)還包括美國(guó) 、加拿大、歐洲(比利時(shí)、法國(guó)、西班牙)、澳大利亞和主要新興市場(chǎng)(巴西、印度、中國(guó))的研發(fā)團(tuán)隊(duì)。

其研發(fā)適用于廣泛而多元的畜種、治療領(lǐng)域和地區(qū)，研發(fā)范圍包括疫苗、藥品、基因產(chǎn)品、診斷試劑和生物設(shè)備。

碩騰巨額研發(fā)投入為公司持續(xù)發(fā)展提供動(dòng)力。

3、碩騰在中國(guó)

1995年，碩騰進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。

之后分別在蘇州和北京建了研發(fā)基地和工廠，加速在華市場(chǎng)布局。

截止2020年11月，碩騰在中國(guó)的營(yíng)業(yè)額達(dá)到近1.98億美元。

對(duì)比來(lái)看，2019年碩騰在華業(yè)務(wù)總收入為2億美元，其中寵物產(chǎn)品的收入約占54%，家畜類產(chǎn)品的收入約占46%。

對(duì)此，碩騰CEO-Kristin Peck表示：“整個(gè)行業(yè)大趨勢(shì)是由陪伴寵物產(chǎn)業(yè)的發(fā)展以及人們對(duì)于更安全的食品供應(yīng)的需求來(lái)支撐的?！?/p>

疫情下寵物產(chǎn)業(yè)的韌性度比想象中高得多，Kristin還表示：“寵物行業(yè)在全球和中國(guó)市場(chǎng)上都展現(xiàn)出了非常強(qiáng)大的生命力，我們也注意到越來(lái)越多的寵物主開(kāi)始到寵物診所去拜訪一些獸醫(yī)。

從碩騰的角度來(lái)說(shuō)，我們也用各種創(chuàng)意的方式來(lái)盡可能地跟寵物主保持溝通和聯(lián)系。”

疫情加速了寵物發(fā)展，特別是寄生蟲(chóng)劑、疫苗和關(guān)鍵皮膚類產(chǎn)品。

同時(shí)，中國(guó)也成碩騰寵物業(yè)務(wù)增長(zhǎng)引擎。

美國(guó)作為全球發(fā)展最為成熟的寵物市場(chǎng)，寵物數(shù)量眾多，養(yǎng)寵歷史悠久，且寵物藥品行業(yè)發(fā)展更加成熟。

不管是亞馬遜沃爾瑪?shù)攘闶劬揞^紛紛涌入寵物藥市場(chǎng)，還是碩騰靠賣“獸藥”做到六千億市值，都不難看出，寵物藥市場(chǎng)的巨大潛力。

而中國(guó)寵物藥作為新興市場(chǎng)，仍處于發(fā)展初期階段，觀察美國(guó)市場(chǎng)和典型公司的發(fā)展路徑對(duì)國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō)，具有借鑒參考意義。

下面，讓我們一起看看國(guó)內(nèi)寵物藥市場(chǎng)現(xiàn)狀如何？

1、國(guó)產(chǎn)寵物藥起步階段，尚未出現(xiàn)頭部玩家

過(guò)去，寵物的需求量相較于經(jīng)濟(jì)動(dòng)物來(lái)說(shuō)是一個(gè)很小的市場(chǎng)，2016年僅占整個(gè)動(dòng)物醫(yī)藥市場(chǎng)的8%。

利潤(rùn)無(wú)法支撐巨額的研發(fā)費(fèi)用，大部分企業(yè)并不重視寵物藥市場(chǎng)。

隨著寵物市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展，寵物藥需求也被激發(fā)，越來(lái)越多動(dòng)保企業(yè)開(kāi)始布局寵物藥市場(chǎng)。

比如說(shuō)碩騰，2014年中寵物藥產(chǎn)品占比僅18%，到2020年占比增長(zhǎng)到50%，與經(jīng)濟(jì)動(dòng)物比例持平。

國(guó)產(chǎn)寵物藥處于剛起步階段，多集中在寵物常用藥領(lǐng)域，主要是疫苗、驅(qū)蟲(chóng)藥、消炎藥及皮膚用藥；

疑難雜癥方面，由于財(cái)務(wù)細(xì)分品種過(guò)多且疑難雜癥消費(fèi)頻次低，所以動(dòng)保公司較少投入大量資金去研發(fā)新藥。

除了研發(fā)需要投入大量時(shí)間與金錢，寵物藥還存在許多痛點(diǎn)，比如說(shuō)價(jià)格混亂、安全問(wèn)題頻發(fā)等。

目前，國(guó)內(nèi)寵物藥市場(chǎng)，以進(jìn)口品牌為主，尚未出現(xiàn)國(guó)產(chǎn)龍頭企業(yè)。

根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年4月份淘寶寵物藥品銷售額top10列表中，8個(gè)是進(jìn)口品牌，國(guó)產(chǎn)品牌僅2個(gè)，分別是雷米高和華畜。

我們還發(fā)現(xiàn)，國(guó)產(chǎn)寵物藥的客單價(jià)普遍低于進(jìn)口品牌，以貓咪驅(qū)蟲(chóng)藥為例，國(guó)產(chǎn)品牌在每劑百元內(nèi)，碩騰大寵愛(ài)則是兩百多一劑。

2、動(dòng)力因素：寵物老齡化+養(yǎng)寵消費(fèi)升級(jí)

2019年，我國(guó)寵物犬年齡主要集中在2-5歲。

再過(guò)3-5年，將有大量寵物進(jìn)入老年期（8歲以上），隨著寵物年齡增長(zhǎng)，發(fā)病率也會(huì)大幅上升，醫(yī)療需求提升將推動(dòng)寵物醫(yī)療市場(chǎng)進(jìn)一步增長(zhǎng)。

同時(shí)，寵物逐步向家人及伴侶身份轉(zhuǎn)變，養(yǎng)寵消費(fèi)也往高水平發(fā)展。

在新一代養(yǎng)寵人群中，科學(xué)養(yǎng)寵的觀念不斷加強(qiáng)，基本上都有定期體檢、及時(shí)就醫(yī)、打疫苗等醫(yī)療意識(shí)。

3、國(guó)產(chǎn)寵物藥崛起在即

在寵物藥的消費(fèi)決策因素中，超過(guò)九成的寵物主最看重安全性。

根據(jù)調(diào)查顯示，大概有50%的寵物主會(huì)根據(jù)獸醫(yī)的建議改變寵物消費(fèi)品的品牌。

特別是寵物醫(yī)院，不易受到電商沖擊，最容易形成線下綜合門店模式。

瑞普生物主要從事獸用生物制品和獸用制劑研發(fā)銷售，近年來(lái)大力布局寵物賽道。

目前擁有完善的寵物藥產(chǎn)品矩陣，在抗細(xì)菌、抗支原體、抗病毒、循環(huán)系統(tǒng)、消炎鎮(zhèn)痛、抗寄生蟲(chóng)、手術(shù)麻痹、洗消及營(yíng)養(yǎng)保健等9種疾病領(lǐng)域擁有20多款產(chǎn)品。

同時(shí)，瑞普生物還是瑞派寵物連鎖醫(yī)院的實(shí)控人。

2020年，營(yíng)收20億元，凈利潤(rùn)4億元，通過(guò)與瑞派寵物醫(yī)院形成集成聯(lián)動(dòng)機(jī)制，助力寵物產(chǎn)品銷售額同比增長(zhǎng)67%。

此外，國(guó)內(nèi)還有多家大型動(dòng)保上市公司紛紛入局，包括海正藥業(yè)、生物股份等公司。

寵物藥市場(chǎng)大有可為，相信離“出頭之日”不遠(yuǎn)了。

參考資料：

[1] 4400億寵物市場(chǎng)近在眼前 藥用領(lǐng)域爆發(fā)仍待時(shí)日，財(cái)聯(lián)社

[2] 美國(guó)寵物藥市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，Chewy、沃爾瑪都看上了這塊“香餑餑”，寵物家

[3] 國(guó)產(chǎn)寵物藥品崛起在即，寵物醫(yī)院市場(chǎng)格局初定，平安證券

[4] 獨(dú)家專訪碩騰全球CEO Kristin Peck：疫情加速陪伴寵物發(fā)展 ，中國(guó)成寵物業(yè)務(wù)增長(zhǎng)引擎，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道