編者按：本文來源創(chuàng)業(yè)邦專欄星海情報局，創(chuàng)業(yè)邦經授權轉載。

過去幾天主要被兩件事刷了屏，一是孟晚舟終于回國，二是東北限電。

我們這兩天也看了很多關于這兩件事的內容，但發(fā)現(xiàn)絕大部分都是情緒，有一些是分析，但是又分析不到點子上，甚至有的分析還十分讓人無語，少有能說到關鍵點上的。所以我們也想說說自己的想法，今天先聊聊第一件事。

局長知道孟晚舟獲釋這件事大概是在9月24日晚上，我的第一反應是，有點不真實。

一個月前的8月18日，孟晚舟的引渡案結束全部審理。法官決定在10月21日舉行聽證會，商定宣布判決結果的日期。當時無論是國內外的輿論，都還是比較悲觀的。這種悲觀基本出于對過往數據的總結，彭博社列出了孟晚舟被拘留之前十年的數據：

2008年-2018年，美國近800份引渡申請，最終只有8例被加拿大駁回或解除，概率只有1%。剩下還有幾十份是是由美方自行撤銷的。

換言之，想讓加拿大硬氣起來，概率連1%都不到，想讓美方讓步……至少一個月前，絕大多數人都覺得不可能。

但最終的結果，是她回來了。

我不想再渲染什么情緒，因為事實已經是最有力的回應了，有一些畫面是無聲勝有聲的。借用任正非的一句話：媒體炒作有時候偏激，偏激的思想容易產生民粹主義，對一個國家是沒好處的。

所以我們今天更像想聊聊她回國之后的事情，聊一聊華為這家公司在過去三年失去了什么，得到了什么，作為中國高科技企業(yè)，它正在書寫的故事，會給中國企業(yè)帶來什么樣的財富。

三年了，華為輸了嗎？

毫無疑問，在消費端業(yè)務，華為是輸了。

華為的業(yè)務主要分了兩大部分：ICT（信息與通信）基礎設施業(yè)務，和消費者業(yè)務。我們熟悉的手機、平板、電腦、耳機都在消費者業(yè)務里，去年汽車相關業(yè)務也劃歸到了消費者業(yè)務模塊里，簡單來說，直接能夠接觸到消費者個人的C端和服務業(yè)務，都在這一塊里。

三年前，孟晚舟被捕的時候，華為的消費端業(yè)務正在突飛猛進，一路飆漲。

那一年華為主品牌發(fā)了兩個旗艦系列：3月27日發(fā)布的P20全年賣出了超過1600萬部；10月16日發(fā)布的Mate 20系列，截止到年底，兩個月賣出了超過500萬部。而瞄準低端市場的榮耀在國內幾乎是一己之力對打小米、OV，海外營收也同比增長了170%。華為主品牌+榮耀總出貨量2.06億臺，同比增長了35%，根據IDC數據占全球市場份額的14.7%。

依托于手機業(yè)務的成績斐然，華為那一年的消費業(yè)務收入3488.52億元，同比增長45.1%，占總營收比重48.37%。IDC那一年的年報數據，全球出貨量最高的是三星，其次蘋果，第三就是華為，剩下的小米、OV都和前三有近億量級的差距。

2015年余承東曾經豪言“三年超蘋果，五年超三星”，2018年是第三年，華為第二季度、第三季度的出貨量都高于蘋果，全年出貨量和蘋果只差了不到300萬部，他們幾乎就做到了。

然而三年后，2021年第一季度，被迫賣掉了榮耀的華為出貨量為2450萬臺，同比下降67%，全球市占率只剩下了4%，直接掉出了全球前五，被IDC報告劃入了“Other”的行列。公司上半年的消費者業(yè)務收入為1357億元人民幣，同比暴跌了46.95%，相比去年同期減少1201億元，幾乎腰斬，占總營收的比重也已經降到了42.35%。

局長玩數碼的朋友說，他2020年最難過的一次，就是拿到Mate40系列的時候。這是華為有史以來最驚艷，最沒有短板，最全力以赴的作品，而它甚至沒有大放異彩的資格，就死于一場沒有道理可講的政治迫害。

在孟晚舟回家的那一天下午，我們聊天的時候他還提起了那臺Mate 40 Pro，他說自己之所以這樣激動，有一半是來源于為這款機器而產生的不甘與悲憤，一個優(yōu)秀的產品不應該被這樣辜負。

局長逛遍北京各大商圈數碼區(qū)尋找這款綠色素皮版本的Mate 40 Pro

但因為缺貨，很多店里甚至連演示機都沒有（圖源來自閑魚）

我總在很多鍵盤俠那里看到諸如“有錢沒什么不可以”之類的論調，每次都覺得這種就屬于沒有被現(xiàn)實毆打過的典型，尤其是和制造業(yè)，和供應鏈有關的高科技行業(yè)，真正做起來是一件非常困難的事情，在華為手機業(yè)務遭受重創(chuàng)之后的故事，可以驗證這種驚人的困難。

在2019年的巔峰時期，華為手機全球市占率17.6%，正式超越蘋果（14.5%），排名全球第二；國內市占率38.5%，是遙遙突出的第一。一次性給你打沒了，就意味著空出了全球17.6%的市場和國內近40%的市場，誰能不眼饞？

甚至當初差點吞掉萬科的險資巨頭寶能，掌舵人姚振華就在華為失位之后，將手機定為寶能準備發(fā)力的一條實業(yè)賽道，一度恨不得把華為整個團隊挖過去。

然而三星大中華區(qū)產品創(chuàng)新部原副總裁束燦入職寶能的手機團隊不到兩個月，就宣布離職。到了2021年春節(jié)后，寶能手機板塊又被全部裁掉，進軍手機的戰(zhàn)略不了了之。

寶能拿錢搞事，比你拿鍵盤搞事，考慮得還是要多那么一點的。但也很快就被現(xiàn)實教育得偃旗息鼓。

國內從小米到OV，人人都想承接華為的“遺產”，但事實上誰都沒有真正成功。哪怕是今年上半年業(yè)績漂亮得有點驚人的小米，本質上瓜分的都還是華為留下的中低端市場。真從數據來看，華為跌倒，吃得最飽的還是蘋果。

余承東朋友圈

2020年華為Mate、P系列高端手機開始缺貨后，同期推出的蘋果iPhone12系列產品創(chuàng)造了蘋果自iPhone6系列以來的最好成績：銷量在發(fā)布后的七個月內就突破了1億部，比iPhone11系列快了兩個月。

而進入2021年，根據蘋果財報，今年第二季度蘋果的大中華區(qū)營收同比增長了87%，達177.28億美元，去年同期這個數字是94.55億美元。2020-2021年，蘋果在8000元以上高端檔位銷售增長了260%。

曾經有個在某手機廠商工作的朋友跟局長說，實體清單出現(xiàn)的哪一段時間，幾乎圈內所有高層都在看每個月華為高端手機的銷量統(tǒng)計，琢磨著自家能吃下多大份額。但是垂涎了半天，高端這部分市場還是給蘋果拿走了。

根據第三方研究機構GfK的數據，全球500美元以上的高端市場中，蘋果市占率由去年三季度的46%增至今年二季度的54.8%，而另一家主打高端的三星占比則基本沒有變化，維持在20%左右。中國高端市場蘋果的份額則從從去年三季度的24.7%增至到了今年二季度的40.6%——這部分份額基本全部來自于華為的缺位。

數據來源：GfK；圖片來源：網絡

華為手機幾乎銷聲匿跡，但它留下的市場空白，截止目前，仍然沒有被完全消化掉。有意思的是，我周末去逛了逛北京的幾個大型商圈數碼區(qū)，華為的門店依然有很多消費者會留連詢問，市場依然記得華為，消費者也依然記得華為，只是華為供不出貨了。

一旦有一天華為回來了，拿出一個水準可以媲美當初Mate 40的產品，消費市場的爆發(fā)式增長可能就在一念之間。

從這個角度來說，華為還沒有完全輸掉。

華為式強行突圍

作為一個做慣了產業(yè)分析的人，在收到孟晚舟回國消息的那個晚上，我下意識地又去翻了一遍華為過去三年半的財報內容。關上文檔的時候心情多少有一點復雜，就像那位玩數碼產品的朋友一樣，我為這家公司大好局勢之下的飛來橫禍而痛惜，那感覺有點像是看到勒布朗詹姆斯飛起扣籃的前一刻，被人拽下來按在地上打斷了腿一樣難受……

但我又有一點點微妙的慶幸，因為如果不是華為，換另一家公司，還真未必能和自己的CFO一起，撐得住這三年。

這一架打下來，可能就不是斷條腿的問題了，是要送了命。

華為換了幾任輪值董事長，加上任正非，所有人都在反復表態(tài)：未來5年，華為的任務首先是要活下來。今年上半年發(fā)財報的時候，輪值董事長徐直軍又加了一條，要“有質量地活下來”。

我看了過去華為的產品發(fā)布和財報數據，把華為達成這個目標的手段總結為：研發(fā)，研發(fā)，研發(fā)。

華為目前是全球最大的專利持有企業(yè)之一，截至2020年底，全球共持有有效授權專利超過10萬件，90%以上是發(fā)明專利。2020年的研發(fā)費用支出高達1418.93億人民幣，占了全年收入的15.9%。而華為內部從事研究與開發(fā)的人員大概是10.5萬名，占了員工總數的53.4%。也就是說，華為現(xiàn)在有超過一半的員工是在做研發(fā)。

這個數據是非常驚人的，你們科技行業(yè)喜歡提友商，那咱們也來看看華為的友商們。

華為的研發(fā)投入在全球所有公司里排名第四

華為從2008年開始披露公司的研發(fā)費用，從2011年開始，公司的研發(fā)費用占總營收比重就一直保持在10%以上，最近五年都保持在14%以上，2019年以后已經突破了15%。

隔壁小米從2017年上市開始能看到研發(fā)費用占比，平均比重大約是在3.8%左右。雷軍去年曾經發(fā)微博吹了一波2019年小米的總研發(fā)費用達到了75億元，并強調2020年小米用于研發(fā)的資金會上升至100億，結果被人在微博群嘲。

雷軍當時不太服氣，表示小米只有十年歷史，讓大家去看看友商十周年的時候研發(fā)投入了多少。

事實是華為十周年的時候，研發(fā)投入是7.5億元，也占了當年總營收的10%以上。論誰更舍得在研發(fā)上投錢，國內的手機廠商跟出身通訊產業(yè)的華為比，都屬于碰瓷兒。甚至蘋果每年的總營收比華為高了將近1萬億人民幣，但其研發(fā)投入占比直到2019年才超過6%，總的絕對值金額幾乎被華為打平。

這些錢當然不是都用在了手機上，有相當一部分用在了華為的ICT業(yè)務和基礎技術研究上。比如5G就是其中繞不開的一項，華為的專利占全球5G專利的15.39%，甚至超過了高通的11.24%。正是這部分基礎通信技術的研發(fā)，引發(fā)了美國的警惕和戒備，最終導致了過去幾年這場曠日持久的政治迫害。

2019年歐洲十大專利申請人

（數據來源：歐洲專利辦公室）

但反過來，也正是因為這一部分技術上的硬實力，讓華為在被迫害的情況下有底氣站著不跪下，而且還反手偷了一把對面的家。

——2020年底，華為舉辦了一個有關知識產權保護的論壇，會上發(fā)布了個白皮書，盤點了一番華為歷史上的重大發(fā)明專利成就，然后宣布：從2021年開始，我們就要開始征收5G專利費啦！

說實話我看到這個事的時候，自己樂了半天，然后笑著笑著就哭了。

以前都是專利互相許可，你用我的，我用你的，共同進步發(fā)展，好好的全球化和人類共同進步，讓美國一搞，華為自己也用不上對面的專利了，只好被逼著去收專利費，搞得雙輸……

美國本土最大的本地電話公司和無線通信公司Verizon還跟華為打了場官司，企圖“白嫖”華為的5G專利，華為反手起訴了Verizon，要求對方交付10億美元的專利使用費，雙方糾纏談判了17個月才在今年7月達成和解。

在2021年Q1財報里可以看到一筆6億美元收入，約合人民幣38.9億元，就是來自華為的5G專利費。這一季度華為的營收只有1522億，同比縮水了16.5%，但利潤率高達11%，凈利潤不降反升，從去年同期的133.4億元增長至168.5億元，漲幅達26%，就是得益于這筆近40億人民幣的專利費。

根據華為官方信息，華為收取的標準是每臺手機上限2.5美元，任正非稱之為“良心價”，全球各大手機企業(yè)，比如吃掉了華為高端市場的蘋果、三星，每年出貨量都是億級的，這部分專利費會變成支撐華為活下來的一份重要力量。

而研發(fā)除了直接帶來收入，還會成為華為所有業(yè)務線上的支撐力量。

拿消費者業(yè)務來說，即便是已經遭受了沉重打擊的手機業(yè)務，華為都在上半年頂著壓力發(fā)了新款P50，即便這個手機犧牲掉了5G芯片，只有4G版本，華為自己也知道競爭力不足，備貨也很少，但依然發(fā)了。

華為P50

這種策略顯然是為了保持：一，除了芯片以外，團隊研發(fā)的進程不要擱置；二，在市場上保持一定熱度，不要完全失去存在感。

而在手機之外，光今年上半年華為就上了3款智慧屏產品，同時切入智能汽車后，也很快有了合作的車款，都在努力為消費者業(yè)務補血。即便這塊業(yè)務營收腰斬，但無論是平板、智慧屏、筆記本，還是手表、耳機等方面，華為的產品研發(fā)節(jié)奏都很穩(wěn)定，雖然聲量比不上手機，但并沒有失去自己在消費市場的位置和曝光率。

現(xiàn)在玩消費的都喜歡講“占領消費者心智”，這種存在感，曝光率，是華為消費端業(yè)務新品推出的節(jié)奏決定的，而產品的推出背后，依然是研發(fā)實力。

在2021這個華為生存的關鍵之年里，華為的營收在降，但華為的研發(fā)投入金額甚至還在上漲?？梢灶A見華為的2021年報，研發(fā)投入占比可能還要進一步擴大，從這個角度上來講，你很難不對這么一家企業(yè)產生敬意。

孟晚舟的回歸，不意味著華為的王者歸來，但至少對于華為是一場階段性的勝利——沒趴下，還活著，就是勝利。至于屬于華為的硬核突圍，甚至還沒有真正開始。

結語：國產替代才是硬道理

王興曾經有過一段非常有意思的論斷，在圈里引發(fā)過非常大的爭議。他評華為做汽車配套：“特斯拉終于遇到了一個技術實力和忽悠能力都旗鼓相當的對手了?！?/strong>

王興飯否

好多噴子們看到“忽悠”倆字就高潮了，說王興在嘲諷華為。其實這哪里是嘲諷，這分明是帶一點酸意的吹捧。要知道特斯拉的技術實力放在10年前，屬于都有點科幻色彩的那種了，而馬斯克的忽悠能力，能媲美的說不定只有一貫不怎么做人的球鞋老大Nike。華為這種級別的想跟馬斯克比忽悠，屬于登月碰瓷的范疇。

中國經濟發(fā)展到今天這個階段，在今天這個國際形勢之下，剛好是一個轉折的節(jié)點。我們以前講過新消費，未來還要講，比如已經提上日程的球鞋和體育用品，還有和華為一樣有著“愛國”爭議標簽的李寧。

這些公司里面有些不太講武德，還停留在純忽悠的階段；有些則已經開始學著兩手抓，兩手都還不太硬；還有一小部分，產品、技術、營銷、渠道，每一樣都很強。

華為過去三年的歷程，故事，艱辛，痛苦，還有孟晚舟回歸那一刻階段性的歡欣鼓舞，最終指向的只有一件事，那就是技術掌握在自己手里，才是一切的底氣。

孟晚舟不是第一個，在她之前有吳振洲，有皮耶魯奇；孟晚舟也不是最后一個，在她之后有俄羅斯天然氣集團諾瓦泰克的CFO馬克·杰特沃伊……往下深究，你會發(fā)現(xiàn)，根源還是：美國制定了一套并不算公正的規(guī)則，沒有沖突的時候，這套規(guī)則或許能一定程度上維護秩序，但一旦存在利益沖突，這事馬上就不受控了，開始從法治走向人治，司法目的開始以政治目的為轉移。

同樣的故事我們在BCI新疆棉事件的解讀中說過，今天美國的長臂管轄立法，同樣是一套由他們指定的，并不公正的司法規(guī)則。中國在孟晚舟事件上的階段性勝利，是因為我們用我們的硬實力，帶出我們的理念、邏輯，和規(guī)則，去進行了有理有據的碰撞和博弈。

歸根到底，還是我們多次說過的那句話：不光要做產品上的國產替代，還要做規(guī)則上的國產替代，要有話語權，才能有生存的空間。

愿與諸君共勉。

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