編者按：本文來(lái)源創(chuàng)業(yè)邦專欄奇偶派，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載。

“找工作，我要跟老板談！”

相信大家對(duì)BOSS直聘這句洗腦廣告語(yǔ)都不陌生。電視節(jié)目廣告、寫(xiě)字樓的電梯間、地鐵站的展示牌，看到過(guò)大量BOSS直聘的廣告。

一直以來(lái)，招聘都是不少公司發(fā)展的痛點(diǎn)。企業(yè)招工難、求職者找工作難、數(shù)據(jù)不匹配，招聘雙方長(zhǎng)期處在難以協(xié)調(diào)對(duì)等的狀態(tài)。

互聯(lián)網(wǎng)招聘的興起，為整個(gè)招聘行業(yè)帶來(lái)了一些新的思路。

以綜合招聘為主的智聯(lián)招聘、前程無(wú)憂，以社交招聘為主的脈脈、LinkedIn，以在校生招聘的為主的實(shí)習(xí)生、應(yīng)屆生求職網(wǎng)和以垂直招聘為主的獵聘、BOSS直聘，眾多招聘領(lǐng)域的創(chuàng)新方式逐漸打開(kāi)了招聘市場(chǎng)的新局面。

2020年6月11日，主打直聊的BOSS直聘登陸美股納斯達(dá)克，成為繼前程無(wú)憂、智聯(lián)招聘、獵聘后的第四家互聯(lián)網(wǎng)招聘上市公司。發(fā)行價(jià)19美元，前兩個(gè)交易日最大漲幅達(dá)到144.32%。總市值達(dá)到185.68億美元。

相比而言，2018年在港上市的獵聘，目前市值110億港元左右。而更早上市的前程無(wú)憂目前市值49億美元左右。BOSS直聘甫一上市，就將兩位前輩遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在身后。

但是第三個(gè)交易日，BOSS直聘的股價(jià)迅速回落，收盤(pán)下跌5.01%，市值也縮水到152.46億美元。

在線招聘行業(yè)回復(fù)效率低，流程長(zhǎng)，招聘速度慢。行業(yè)中已有前程無(wú)憂，獵聘，智聯(lián)招聘等公司，剛上市股價(jià)上躥下跳的BOSS直聘，面臨著什么樣的“冰與火”現(xiàn)實(shí)？

聊出來(lái)的新生意

互聯(lián)網(wǎng)招聘企業(yè)一共經(jīng)歷了4個(gè)時(shí)期。

1994年到2008年，傳統(tǒng)招聘主導(dǎo)期；2009年到2016年，招聘轉(zhuǎn)型升級(jí)期；2017年到2019年，新型招聘爆發(fā)期；2020年以后，智能招聘起步期。

1994年——2008年的傳統(tǒng)招聘時(shí)期，線下招聘和PC端是招聘行業(yè)的天下，綜合招聘的前程無(wú)憂，智聯(lián)招聘和中華英才網(wǎng)就是這個(gè)時(shí)期的產(chǎn)物。

2009年——2016年為招聘轉(zhuǎn)型升級(jí)期，這個(gè)時(shí)間因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)的不斷普及傳統(tǒng)招聘平臺(tái)謀求轉(zhuǎn)型。社交招聘、垂直招聘等新新的招聘模式開(kāi)始嶄露頭角，獵聘，脈脈和BOSS直聘就在這個(gè)時(shí)間誕生了。

2017年——2019年是新型招聘爆發(fā)期，因?yàn)槎兑舻人惴ǖ挠绊?，招聘逐漸展露AI方向趨勢(shì)，眾多小程序AI招聘占領(lǐng)了市場(chǎng)。

2020年受疫情影響，空中招聘會(huì)，視頻招聘，直播招聘，AI面試等招聘方式出現(xiàn)，招聘模式由簡(jiǎn)歷海投模式轉(zhuǎn)為直聊匹配模式。

BOSS直聘的創(chuàng)始人趙鵬，曾是智聯(lián)招聘的CEO。離開(kāi)智聯(lián)招聘后，趙鵬先于2013年11月創(chuàng)辦了創(chuàng)新招聘平臺(tái)——看準(zhǔn)網(wǎng)，以公司點(diǎn)評(píng)和招聘為主的招聘網(wǎng)站。

但是在看準(zhǔn)網(wǎng)的發(fā)展過(guò)程中，趙鵬發(fā)現(xiàn)以公司點(diǎn)評(píng)為主的互聯(lián)網(wǎng)招聘效率低下，并沒(méi)有完全擊中招聘網(wǎng)站的核心痛點(diǎn)。2014年7月趙鵬再次成立了新的招聘網(wǎng)站——BOSS直聘。

BOSS直聘在招股說(shuō)明書(shū)中是這樣描述自己的，一個(gè)促進(jìn)老板和求職者之間即時(shí)直接對(duì)話的移動(dòng)原生產(chǎn)品，提供精確的匹配結(jié)果，并由專有的人工智能算法和大數(shù)據(jù)洞察力提供支持。

在2015年以往的招聘軟件中，公司通過(guò)簡(jiǎn)歷數(shù)據(jù)進(jìn)行人員篩選，除非是非常優(yōu)秀的人才有權(quán)利挑選公司。但是，在BOSS直聘中公司可以主動(dòng)聯(lián)系求職者，求職者也可以主動(dòng)聯(lián)系公司，相比其他平臺(tái)，BOSS直聘效率更高，回復(fù)也更快。

這也是BOSS直聘在移動(dòng)端真正抓住的東西——“雙向匹配”。

在直聊模式還沒(méi)出來(lái)的時(shí)候，互聯(lián)網(wǎng)招聘大多都采用搜索模式，門戶式搜索招聘在2015年占據(jù)了互聯(lián)網(wǎng)招聘的大半江山，在搜索簡(jiǎn)歷庫(kù)模式下，互聯(lián)網(wǎng)招聘模式效率極其低下。

然而在趙鵬的思考下，招聘并不是公司甲方的事情，而是婚戀一樣的雙向匹配，在公司挑選求職者的同時(shí)，求職者也在挑選公司。

在BOSS直聘的設(shè)計(jì)下，簡(jiǎn)歷的發(fā)送需要求職者的同意，求職者投簡(jiǎn)歷也需要公司的同意。而企業(yè)在面試求職者的同時(shí)，求職者也在面試公司。

趙鵬在推出直聊后發(fā)現(xiàn)，大量招聘公司開(kāi)始模仿直聊模式，但是據(jù)趙鵬所說(shuō)：“大量的招聘平臺(tái)根本聊不起來(lái)”。

58同城、智聯(lián)招聘等產(chǎn)品先后上線直聊模式。但是這兩家公司根本的邏輯是賣簡(jiǎn)歷賺錢，而聊天講究的是雙方同意，單方面賣簡(jiǎn)歷和投簡(jiǎn)歷就會(huì)在賣簡(jiǎn)歷的過(guò)程中吃掉聊天這個(gè)環(huán)節(jié)。

求職者如果投了簡(jiǎn)歷就會(huì)認(rèn)為自己在本公司的求職第一階段已經(jīng)結(jié)束了，回去等消息就行，賣簡(jiǎn)歷的銷售人員在銷售完簡(jiǎn)歷后，也會(huì)對(duì)聊天不感興趣。而B(niǎo)OSS直聘在面試公司和簡(jiǎn)歷讀取時(shí)各有一次交互，雙邊同意才能申請(qǐng)面試和求職，在這個(gè)申請(qǐng)上雙方可供聊天的次數(shù)就有所增加。

直聊對(duì)招聘公司來(lái)說(shuō)增加了交流機(jī)會(huì)，對(duì)求職者來(lái)說(shuō)也可以進(jìn)一步了解公司。同樣是互聯(lián)網(wǎng)招聘，賣簡(jiǎn)歷和雙向匹配對(duì)公司和求職者的印象是截然不同的。

靠聊，BOSS直聘做出了和前輩們完全不一樣的招聘平臺(tái)。

燒出來(lái)的無(wú)底洞？

新穎的模式，吸引到了資本的追逐。

騰訊、今日資本、高盛、COATUE等大投資機(jī)構(gòu)紛紛下注BOSS直聘。隨之而來(lái)，公司的發(fā)展與擴(kuò)張步伐不斷放大。但是，市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)張的背后，BOSS直聘卻沒(méi)有展現(xiàn)出和前輩一樣的盈利能力。

作為頭部品牌，BOSS直聘2021年一季度月活量在互聯(lián)網(wǎng)招聘中排名第一，在中國(guó)前五大招聘平臺(tái)增速最快，市場(chǎng)規(guī)模的加速也帶來(lái)了營(yíng)銷費(fèi)用的提高，2021年Q1的營(yíng)銷費(fèi)用相比2020年Q1營(yíng)銷費(fèi)用增長(zhǎng)了2倍。

BOSS直聘的招股說(shuō)明書(shū)顯示2019年和2020年分別虧損5億和9.4億，目前仍處于虧損狀態(tài)。

從營(yíng)收規(guī)模上，BOSS直聘2019年，2020年的年報(bào)營(yíng)收數(shù)據(jù)分別是9.98億元和19.44億元。而獵聘的營(yíng)收數(shù)據(jù)是15.13億元和18.7億元。作為老牌互聯(lián)網(wǎng)招聘公司，前程無(wú)憂的營(yíng)收數(shù)據(jù)2019年和2020年分別為36.89億元和40億元。創(chuàng)新性招聘平臺(tái)與老牌的綜合招聘平臺(tái)，營(yíng)收數(shù)據(jù)相差甚遠(yuǎn)。

雖然營(yíng)收上，BOSS直聘趕不上前輩，但是在營(yíng)銷上卻絲毫不輸于前程無(wú)憂這些行業(yè)巨頭。BOSS直聘在營(yíng)銷費(fèi)用和代言人方面支出巨大。

招股書(shū)顯示，2019年和2020年，BOSS直聘的營(yíng)銷費(fèi)用分別達(dá)到9.17億元和13.48億元，營(yíng)銷費(fèi)用要遠(yuǎn)高于獵聘，僅次行業(yè)龍頭前程無(wú)憂。

據(jù)BOSS直聘官方廣告顯示，BOSS直聘在營(yíng)銷代言人上先后找來(lái)神奇女俠的女主——蓋爾·加朵和喜劇電影如日中天的沈騰來(lái)代言BOSS直聘APP。

從2019年和2020年的營(yíng)銷費(fèi)用與營(yíng)收占比的數(shù)據(jù)來(lái)看，BOSS直聘在2019年和2020年?duì)I銷投入占比分別為91%和69%。

營(yíng)銷投入占比收窄，并未帶來(lái)BOSS直聘的虧損縮小。瘋狂擴(kuò)張的BOSS直聘在2019年和2020虧損合計(jì)14.4億。同期，獵聘和前程無(wú)憂都處于盈利狀態(tài)。

雖然官方在財(cái)報(bào)中解釋BOSS直聘虧損嚴(yán)重的原因是在2019年和2020年都擁有巨額的股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用，但是同期的調(diào)整后凈虧損依然達(dá)到了4.68億元和2.85億元。

BOSS直聘除了存在虧損問(wèn)題，在產(chǎn)品方面盈利能力也較為單一。招股書(shū)顯示，BOSS直聘在營(yíng)業(yè)收入中為企業(yè)提供在線招聘服務(wù)占營(yíng)收的99%，其他收入僅占營(yíng)收的1%。

相比之下前程無(wú)憂在收入上更加多樣化。前程無(wú)憂在校園招聘，培訓(xùn)，評(píng)估公司薪酬等方面占比達(dá)到41.79%。招聘業(yè)務(wù)起家的前程無(wú)憂，在多樣化戰(zhàn)略下已逐漸降低公司對(duì)招聘業(yè)務(wù)的依賴。

資本逐利，但是并不代表資本的方向一定準(zhǔn)確。從當(dāng)前的現(xiàn)狀看，BOSS直聘并沒(méi)有展現(xiàn)出強(qiáng)勢(shì)的用戶增長(zhǎng)與商業(yè)變現(xiàn)調(diào)和的模式。這或者正是考驗(yàn)它未來(lái)成長(zhǎng)的關(guān)鍵問(wèn)題。

想象力在哪兒？

能夠打敗阿里的不一定是京東和拼多多，也可能是跨界而來(lái)的抖音！

在抖音還沒(méi)出來(lái)之前，電商行業(yè)被認(rèn)為今后的龍頭企業(yè)非阿里和京東莫屬，但是在2015年這個(gè)時(shí)間，同時(shí)出現(xiàn)了兩個(gè)互聯(lián)網(wǎng)的新物種——拼多多和抖音。

拼多多利用自己的電商下沉市場(chǎng)和社交電商方式輕松超越電商行業(yè)龍頭淘寶，抖音更是利用流量?jī)?yōu)勢(shì)與算法在短視頻領(lǐng)域建立起了購(gòu)物生態(tài)圈。

彼時(shí)，BOSS直聘成立，更多將自身定位在為中小企業(yè)服務(wù)，在招聘算法上優(yōu)化精準(zhǔn)匹配的科技公司，這個(gè)模式類似抖音和拼多多的結(jié)合。

據(jù)BOSS直聘財(cái)報(bào)統(tǒng)計(jì)，經(jīng)驗(yàn)證企業(yè)中有82.6%的企業(yè)是員工少于100人的企業(yè)，截至2021年3月31日已為1140家認(rèn)證企業(yè)用戶和550萬(wàn)家驗(yàn)證企業(yè)提供服務(wù)。

BOSS直聘財(cái)報(bào)中的用戶結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)上，白領(lǐng)人數(shù)為1.79億人，占比為55%，藍(lán)領(lǐng)和大學(xué)生用戶分別占28.8%和16.2%，雖然BOSS直聘的用戶大量都是白領(lǐng)，但是對(duì)于白領(lǐng)市場(chǎng)的滲透率只有26.4%，仍有很大的增長(zhǎng)空間。

在BOSS直聘的付費(fèi)端上，BOSS直聘的業(yè)務(wù)以向B端付費(fèi)企業(yè)客戶提供在線招聘為主，同時(shí)以C端用戶的活躍用戶增長(zhǎng)為企業(yè)提供增值服務(wù)。

向現(xiàn)有付費(fèi)客戶銷售招聘業(yè)務(wù)中，貢獻(xiàn)收入人民幣為5000元以下的比例為47.2%，關(guān)鍵客戶貢獻(xiàn)收入50000以上的占17%，中型客戶貢獻(xiàn)收入5000以上的占31.1%。

BOSS直聘打造了一個(gè)用戶生態(tài)圈，以營(yíng)銷為主加大求職者和企業(yè)入駐，隨著AI撮合效率的提升，企業(yè)用戶付費(fèi)意愿更強(qiáng)，收入也自然水漲船高。

BOSS直聘在創(chuàng)收方式上與前程無(wú)憂類似，只是在項(xiàng)目中免費(fèi)的方式更多，比如BOSS直聘可以免費(fèi)無(wú)限次發(fā)布職位招聘，收費(fèi)方式也更為靈活，分為13888元,16888元和19888元三擋收費(fèi)價(jià)格，而前程無(wú)憂則選擇買斷方式，一年會(huì)員19888元。

除了直接買斷的招聘方式，BOSS直聘還推出了VIP賬號(hào)+牛人卡等模式，企業(yè)可根據(jù)需求選擇短期招聘服務(wù)和長(zhǎng)期跟蹤式服務(wù)，而一個(gè)VIP的賬號(hào)價(jià)格在4000元左右不等。

BOSS直聘目前處于商業(yè)化初期，與前程無(wú)憂相比商業(yè)化上還有巨大空間，向上可為關(guān)鍵客戶提供更多的定制服務(wù)，向下可以為中小企業(yè)開(kāi)通更多優(yōu)惠服務(wù)，也可以用相對(duì)靈活的招聘方式吸引更多企業(yè)。

灰產(chǎn)之殤

立足中小企業(yè)，給BOSS帶來(lái)了巨大的用戶與流量。同時(shí)，優(yōu)劣公司魚(yú)龍混雜，也給BOSS直聘帶來(lái)了巨大的麻煩。

平臺(tái)上的中小企業(yè)難監(jiān)管，是BOSS招聘的重大隱患。

此前，就有媒體報(bào)道，BOSS直聘平臺(tái)有人發(fā)布暗藏色情的招聘廣告。

報(bào)道稱在杭州上海等地，多個(gè)崗位都存在色情招聘現(xiàn)象，此類信息都打著生活秘書(shū)，生活助理，董事長(zhǎng)秘書(shū)等旗號(hào)，工作內(nèi)容十分簡(jiǎn)短模糊，而實(shí)際要求是應(yīng)聘者提供“性”服務(wù)。

這些面試地點(diǎn)一般都不是在正規(guī)的辦公場(chǎng)所，而是在酒店，私人別墅等地方。

例如某家政公司就寫(xiě)著招私人保姆，薪資在1.5萬(wàn)左右，要求會(huì)做家務(wù)，外表漂亮，因?yàn)槔习迳矸菔怯耙暼习澹?jīng)常在家中宴請(qǐng)明星，對(duì)保姆有外貌要求。

除了長(zhǎng)期的私人保姆業(yè)務(wù)，還有一種更容易的助理工作，“短期商務(wù)助理”主要工作是跟著老板前往各地出差，照顧老板起居，長(zhǎng)則一個(gè)月，短則一周競(jìng)爭(zhēng)非常激烈。

在招聘保姆的幌子下，招聘公司要求應(yīng)聘者提供性服務(wù)，并開(kāi)出每月1.6萬(wàn)的包養(yǎng)費(fèi)用。

該職位經(jīng)過(guò)媒體報(bào)道后，BOSS直聘第一時(shí)間關(guān)閉了招聘信息，事后BOSS回應(yīng)稱，報(bào)道中涉事企業(yè)已封禁，相關(guān)崗位全部下崗，同時(shí)平臺(tái)已經(jīng)展開(kāi)相關(guān)排查。

但是在官方的回復(fù)的留言中，大批網(wǎng)友卻紛紛質(zhì)疑平臺(tái)監(jiān)管力度，為什么別的招聘公司從未出現(xiàn)過(guò)這種情況等問(wèn)題。

除了招聘中的色情服務(wù)灰產(chǎn)，BOSS直聘在公司認(rèn)證上也存在一些問(wèn)題。

知乎上大量網(wǎng)友反映，在看到一些公司發(fā)布的職位后，通過(guò)邀約面試發(fā)現(xiàn)發(fā)布公司和招聘平臺(tái)并不是一個(gè)公司，而大量虛假公司在網(wǎng)上告訴你在招員工，實(shí)際上到了公司和你聊合作，聊投資，并不是招員工的模式而是發(fā)展區(qū)域代理的形式，甚至有人投了發(fā)布虛假信息的公司后，公司直接跑路。

在招聘內(nèi)容審核方面，BOSS直聘一直不夠嚴(yán)謹(jǐn)，大量營(yíng)銷費(fèi)用的投入?yún)s帶來(lái)了虛假招聘信息，雖然發(fā)布虛假信息的并不是BOSS直聘官方，但是作為有權(quán)力監(jiān)管自己APP內(nèi)部的平臺(tái)，應(yīng)該杜絕虛假信息的發(fā)布與公告。

BOSS直聘如果想做好中小企業(yè)服務(wù)，在對(duì)中小企業(yè)的虛假信息上還需要多下功夫。

寫(xiě)在最后

成立7年來(lái)，BOSS直聘虧損不止。不過(guò)，突出的企業(yè)月活量、精準(zhǔn)的雙向匹配度和更高的用戶留存度，讓人看到了它的商業(yè)模式潛力。

但是，潛力之下的瘋狂擴(kuò)張，終究要回到現(xiàn)實(shí)。有意收縮的營(yíng)銷投入與營(yíng)收占比，并沒(méi)有給BOSS直聘帶來(lái)虧損的縮小。這樣慘淡的現(xiàn)實(shí)，也讓市場(chǎng)對(duì)于它的持續(xù)價(jià)值存在糾結(jié)與分歧。前三日股價(jià)上躥下跳的表現(xiàn)，顯示出投資者對(duì)它的想象與猶疑。

更為嚴(yán)峻的問(wèn)題是，對(duì)于立足中小企業(yè)和普通求職者的BOSS直聘來(lái)說(shuō)，時(shí)常出現(xiàn)的虛假招聘信息乃至違法信息，讓它作為招聘中介平臺(tái)的權(quán)威屬性一再遭遇挑戰(zhàn)。如果反復(fù)出現(xiàn)重大安全事件，最終平臺(tái)的品牌形象恐難以支撐起它更遠(yuǎn)的夢(mèng)想。

當(dāng)站在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的時(shí)點(diǎn)來(lái)看，當(dāng)前處在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代往智能時(shí)代轉(zhuǎn)換的時(shí)代大變革之中，互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新從模式創(chuàng)新往技術(shù)創(chuàng)新的路線演進(jìn)。

時(shí)代的車輪滾滾向前，BOSS直聘依賴模式創(chuàng)新積累下的優(yōu)勢(shì)，或許還不足以讓它在面臨資本的烈火烹油與現(xiàn)實(shí)的慘淡冰冷夾擊之下，安然無(wú)恙。

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