中國北京，2020年4月2日(GLOBENEWSWIRE) – 瑞幸咖啡（納斯達克交易代碼：LK，簡稱“瑞幸”或“公司”）今天宣布，公司董事會已成立一個特別委員會以負責(zé)進行一項內(nèi)部調(diào)查，調(diào)查審計師在審計2019年財年財務(wù)報表的過程中發(fā)現(xiàn)的某些問題。
這個消息非常重磅！瞬間蓋過了剛剛過去的羅永浩抖音直播帶貨的超級熱度，大家都在討論瑞幸咖啡是不是玩完了，畢竟這算是瑞幸咖啡的一個重大事件。之前的“渾水事件”再到疫情全球化導(dǎo)致的中國境外輸入病例的不斷發(fā)生，已經(jīng)讓瑞幸咖啡這樣有實體門店的企業(yè)如履薄冰了，如今又出現(xiàn)了瑞幸咖啡公告的“內(nèi)部調(diào)查事件”，人民群眾真心的開始擔(dān)心瑞幸咖啡未來的命運了。
子超在這里要給大家強調(diào)一下這件事情最重要的幾個點，第一個是這件事情是瑞幸咖啡自己發(fā)出的公告，也換言之是瑞幸咖啡的內(nèi)部監(jiān)管出了問題，出問題的員工是個人行為，而并不是公司行為。如果真的退一萬步講，到了面臨美國法律訴訟的地步，也并不是起訴瑞幸咖啡這家公司，而是起訴瑞幸咖啡的大股東、董事和犯了錯的公司高管員工，即便是有什么賠償也是起訴他們?nèi)ベr償。
對于瑞幸咖啡來說，只要企業(yè)是健康發(fā)展的，隨后內(nèi)部監(jiān)管的問題反饋出來的財務(wù)報告是有審計報告的，之前虛增的那部分去除了就沒問題了。其實看一個企業(yè)是否能夠健康發(fā)展，主要看四點：第一點是看這個企業(yè)的現(xiàn)金流是否充裕是否健康；第二點是看這個企業(yè)的產(chǎn)品和品牌是否沒問題；第三點是看這個企業(yè)的核心團隊是否依然有凝聚力有信心。第四點是看這個企業(yè)的商業(yè)模式是否健康，是否能夠真正跑出來。
現(xiàn)在就讓我們來看看決定瑞幸咖啡未來發(fā)展的幾個方面。
01
此次事件是個人行為
而非公司行為
子超在看到這個公告的第一反應(yīng)是非常驚訝，這是什么套路，為什么是瑞幸咖啡自己發(fā)公告說自己有問題？后來發(fā)現(xiàn)確實是瑞幸咖啡自己發(fā)現(xiàn)了問題，發(fā)現(xiàn)了公司的COO、董事劉劍，以及下屬幾名向其匯報的員工，參與進行了某些違規(guī)行為，包括偽造某些虛假交易。這件事情很明顯屬于個人或者少數(shù)幾個人的公司違規(guī)行為，從目前的情況看，并不是公司行為。
本身也反映了瑞幸咖啡作為一個年輕的上市公司，內(nèi)部的監(jiān)管有著嚴重的問題。從瑞幸咖啡發(fā)出的公告上能看出這件事情已經(jīng)影響了瑞幸咖啡的品牌聲譽，在美國其實這件事情是很嚴重的，希望瑞幸咖啡能夠很快給出一個合理的解釋，否則相關(guān)人員會面臨一連串美國的法律訴訟。
02
瑞幸咖啡的現(xiàn)金流充裕
但核心團隊需要觀察
瑞幸咖啡目前現(xiàn)金流充裕，剛剛在今年的1月份完成了增發(fā)并發(fā)行可轉(zhuǎn)債，募資規(guī)模超過11億美元。從某種程度上說瑞幸咖啡相當(dāng)于又一次完成了一個IPO的融資體量，甚至超越了自己IPO時的規(guī)模，相信現(xiàn)金流充裕的瑞幸咖啡可以順利度過這次的疫情時期。而從此時的瑞幸咖啡的核心團隊角度看，子超雖然依然很看好他們，而且從常識看，現(xiàn)金儲備充裕，除去疫情因素，未來發(fā)展會相對來說比較順，但因為此次事件，還需要進一步觀察團隊的整體表現(xiàn)。
子超認為瑞幸咖啡的團隊屬于中國新零售企業(yè)里為數(shù)不多的特種部隊的團隊，每一個核心成員都是身經(jīng)百戰(zhàn)的。但此次事件也從另一個角度暴露出會出現(xiàn)小概率的黑天鵝事件，這也是考察團隊真正的反脆弱能力的時候。一個偉大的企業(yè)，都是從團隊磕磕碰碰成長起來的。
03 瑞幸咖啡的核心產(chǎn)品和整體品牌
是沒問題的
瑞幸咖啡從誕生起就一直是中國新零售的一個標(biāo)桿企業(yè)，而且引領(lǐng)了中國年輕人消費的習(xí)慣，不管是從小藍杯還是小鹿茶，都深受年輕消費者的喜愛。如果產(chǎn)品不過硬，再多的店點擴充也不會產(chǎn)生好的用戶口碑和品牌沉淀。不過產(chǎn)品和品牌在疫情面前都是非常脆弱的，子超本來還打算過幾天疫情結(jié)束了可以去公司正常上班喝一下好久沒喝的小鹿茶，畢竟現(xiàn)在在家辦公還是不想接觸太多外賣。
這次疫情餐飲行業(yè)很多企業(yè)都倒閉了，然而真正能挺過去的就是擁有優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和好的口碑的品牌企業(yè)，像海底撈、旺順閣、西貝無一例外，都是擁有很強的美食產(chǎn)品和品牌效應(yīng)的，這些企業(yè)會更容易從疫情中走出來，從這點上看瑞幸咖啡也是沒問題的。
04 瑞幸咖啡的商業(yè)邏輯
是沒問題的
子超在《瑞幸咖啡是什么？》一文中詳細分析了瑞幸咖啡的商業(yè)邏輯以及本質(zhì)的核心是什么。從中國新零售的發(fā)展趨勢來看瑞幸咖啡是沒問題的，擁有未來消費的主力年輕人群體，又是國潮品牌。瑞幸咖啡解決了新零售最大的問題，就是如何更便宜地獲取用戶的渠道問題，流量池思維也貫穿整瑞幸咖啡的商業(yè)閉環(huán)。然而子超也曾經(jīng)質(zhì)疑過開店如此之快，會不會出現(xiàn)員工的培訓(xùn)和監(jiān)管問題，但沒想到這一次是出現(xiàn)在了高管的監(jiān)管問題上。
如果瑞幸咖啡此次事件可以挺過來，未來的發(fā)展逐漸可以盈利了，那么隨后也就可以證明其商業(yè)模型和盈利模式的可行性，但這些在現(xiàn)在來說大家好像已經(jīng)不會太關(guān)注了。不過子超一直認為，商業(yè)總會伴隨著一系列的黑天鵝事件，本身這些黑天鵝事件都會影響著一個公司的成敗，只不過此時瑞幸咖啡需要面對的是多個黑天鵝事件一起來襲。
05 創(chuàng)新的瑞幸咖啡
不是商業(yè)騙局
今天看到微信群里有人將瑞幸咖啡和樂視比較，在子超看來這是非常幸災(zāi)樂禍的行為。雖然樂視倒了，但是樂視倒掉的真正原因并不是騙局，而是樂視做的鏈條太大了，以至于資金鏈沒有控制好而斷裂了。大部分人看一些事情，總會有冰火兩重天的思維，前一秒還要組織學(xué)習(xí)瑞幸咖啡的模式，后一秒就開始事后諸葛亮，宣傳自己早就覺得瑞幸咖啡的模式不成立了。
實際上對于一家公司，子超認為瑞幸咖啡的極致發(fā)展速度，已經(jīng)是相當(dāng)不錯了。而確實因為一些內(nèi)部的監(jiān)管問題導(dǎo)致了或許要面臨很嚴重的風(fēng)險，甚至最嚴重的可能性是退市，相關(guān)聯(lián)人員也會面臨法律訴訟。但“渾水事件”本身就是抽樣有問題，而此次事件并不能說明渾水是對的，但從某種程度上也確實讓公司的高層發(fā)現(xiàn)了公司內(nèi)部監(jiān)管的問題，并開始真正的展開了內(nèi)部調(diào)查。
子超認為以上五點將決定著瑞幸咖啡隨后的未來發(fā)展，希望此次事件能讓瑞幸咖啡更加成熟，自古有句話叫欲速則不達，雖然互聯(lián)網(wǎng)也有追求“天下武功唯快不破”的思維。但很多時候?qū)τ谝患夜緛碚f，無時無刻都要有墨菲定律，隨時都要有憂患意識。
子超覺得瑞幸咖啡這次會非常麻煩，雖然子超很熱愛瑞幸咖啡，并不是因為它的補貼才熱愛它，確實是對瑞幸咖啡有感情的。公司里的每一次加班，都會點很多瑞幸咖啡的外賣，這是一種艱苦歲月的陪伴友情。這一次瑞幸咖啡確實很危險，子超也希望喜歡瑞幸咖啡的小伙伴們，明天先買幾杯瑞幸咖啡支持一下它，畢竟是我們喜歡的品牌。未來如何？就只能幫到這里了，希望瑞幸咖啡這一次能夠挺過來。
這里附件瑞幸咖啡公司的公告如下：
瑞幸咖啡宣布成立獨立特別委員會以及特別委員會發(fā)起調(diào)查發(fā)現(xiàn)的某些問題
中國北京，2020年4月2日(GLOBENEWSWIRE) – 瑞幸咖啡（納斯達克交易代碼：LK，簡稱“瑞幸”或“公司”）今天宣布，公司董事會已成立一個特別委員會以負責(zé)進行一項內(nèi)部調(diào)查，調(diào)查審計師在審計2019年財年財務(wù)報表的過程中發(fā)現(xiàn)的某些問題。
特別委員會由公司的三名獨立董事組成– SeanShao, Tianruo Pu和Wai Yuen Chong, 主席由SeanShao擔(dān)任。特別委員會已聘用與該調(diào)查相關(guān)的獨立顧問團隊，包括獨立法律顧問和法務(wù)會計師。特別委員會已聘用Kirkland& Ellis律師事務(wù)所擔(dān)任獨立外部法律顧問。Kirkland& Ellis由FTI Consulting作為獨立法務(wù)會計專業(yè)顧問提供協(xié)助。該內(nèi)部調(diào)查尚處于初步階段。
特別委員會今日向董事會提供信息表明，自2019年二季度起，公司的COO、董事劉劍，以及下屬幾名向其匯報的員工，參與進行了某些違規(guī)行為，包括偽造某些虛假交易。特別委員會建議采取糾正措施，包括對劉劍和部分相關(guān)員工停職，以及終止與虛假交易相關(guān)的合同和往來。董事會接受建議并已經(jīng)落實了特別委員會提出的針對目前所發(fā)現(xiàn)的所涉虛假交易的相關(guān)當(dāng)事人和當(dāng)事方的措施。公司未來將根據(jù)調(diào)查結(jié)果對相關(guān)當(dāng)事人員采取相應(yīng)措施，包括追究法律責(zé)任。
該內(nèi)部調(diào)查的初步調(diào)查發(fā)現(xiàn)，和這些虛增交易相關(guān)的2019年第二季度到第四季度的總銷售額約為22億人民幣，與這些虛增交易相關(guān)的成本和費用也被大量虛增。以上數(shù)字尚未被特別委員會、外部顧問或公司獨立審計師獨立核實。公司仍在評估這些違規(guī)行為對公司財務(wù)報表的整體影響。所以，投資者不應(yīng)該依賴于公司此前公布的截止到2019年9月30日的前九個月、2019年第二季度、第三季度的財務(wù)報表和業(yè)績公告，包括公司此前發(fā)布的對2019年第四季度產(chǎn)品凈收入的指引，以及公司發(fā)布的其他和公司財報相關(guān)的溝通文件。該調(diào)查尚在進行之中，公司將繼續(xù)評估此前發(fā)布的財務(wù)數(shù)據(jù)和潛在的調(diào)整。
瑞幸將根據(jù)內(nèi)部調(diào)查的進展及時提供進一步信息，并堅決采取有效措施提升公司的內(nèi)控水平。
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