編者按：本文來源創(chuàng)業(yè)邦專欄深鏈財(cái)經(jīng)。

“大家好，我是新人，前幾天充值了十萬買了EOS，最近幾天我怎么登錄一次就少幾千？今天早上少了幾萬？ 請(qǐng)問下大家，咱們登錄一次需要扣多少錢呢？注冊(cè)時(shí)從來沒人跟我說過？ 你們不要欺負(fù)我是新人??！”

比特幣大跌，EOS狂跌，24小時(shí)合約爆倉超4億美元，段子手開始自嘲調(diào)侃。

牛市的狂歡有多熱烈，暴跌的愁云就有多慘淡；前一刻，區(qū)塊鏈還是新時(shí)代革命，一夜之間，便淪為“騙局”。

除了比特幣，不少主流幣、山寨幣價(jià)格回到幾個(gè)月前，對(duì)于山寨幣持幣者而言，牛市仿佛從來沒有來過。

比特幣暴跌12%，EOS跌幅超21%

就在SEC批準(zhǔn)區(qū)塊鏈初創(chuàng)公司Blockstack發(fā)幣，幣安宣布上線杠桿交易之際，比特幣暴跌了。

當(dāng)然，暴跌的不僅僅是比特幣。

非小號(hào)數(shù)據(jù)顯示，比特幣24小時(shí)跌幅超過12%，其他主流幣種跌幅更甚，以太坊下跌超過13%，瑞波幣下跌超過15%，萊特幣下跌超14%。

EOS最為慘烈，跌幅超過21%，可以說跌去了此前兩個(gè)月的漲幅。

今日午間，幣coin數(shù)據(jù)顯示，OKEx一小時(shí)內(nèi)增加了4377萬個(gè)USDT的爆倉量，其中BTC爆倉個(gè)數(shù)為1619.58，ETH爆倉個(gè)數(shù)為3.04萬個(gè)，EOS爆倉個(gè)數(shù)達(dá)到374萬個(gè)。

在24小時(shí)內(nèi)，OKEx累計(jì)爆倉1.47億美元，BitMEX累計(jì)爆倉2.85億美元，這兩家最大的期貨合約平臺(tái)爆倉金額高達(dá)4.32億美元。

針對(duì)EOS的暴跌，有人調(diào)侃道：我是新人，前幾天充值了十萬買EOS，最近幾天我怎么登陸一次就少幾千，今天少了幾萬？

OK季度合約數(shù)據(jù)顯示，EOS、LTC、BCH、XRP等主流幣種價(jià)格都已跌破60日成本線。

在OKEx分析師看來，60日成本線是市場(chǎng)中長期走勢(shì)強(qiáng)弱的分界線，當(dāng)價(jià)格明顯低于該成本線下方時(shí)，市場(chǎng)的賺錢效應(yīng)會(huì)大幅降低，從而打擊參與者情緒。

本輪下跌從7月10日晚間開始。

7月10日比特幣突破13100美元，晚間9:30分左右達(dá)到13150美元的高點(diǎn)，創(chuàng)下7月份以來的新高，比特幣市值也占據(jù)全球加密市場(chǎng)總市值的65.1%，創(chuàng)下2017年4月以來的新高。

不過，在到達(dá)高點(diǎn)后比特幣便調(diào)轉(zhuǎn)了船頭，急轉(zhuǎn)直下。

在這個(gè)時(shí)間范圍附近，比特幣鏈上出現(xiàn)一筆數(shù)量為90530枚的天量BTC轉(zhuǎn)賬，后來證明是幣安在進(jìn)行錢包整理，不過，這多少造成了市場(chǎng)的恐慌。

USDT負(fù)溢價(jià)，大戶出逃

從年初的低點(diǎn)到今年最高點(diǎn)，比特幣價(jià)格在半年內(nèi)上漲逾4倍，市場(chǎng)很難維持比特幣13000美元以上的買盤，一些大額拋售導(dǎo)致比特幣價(jià)格出現(xiàn)回落。

北京時(shí)間7月9日晚上，幣安交易所上出現(xiàn)了一筆比特幣大額賣單，接近7000枚BTC被集中拋售，這直接導(dǎo)致BTC價(jià)格出現(xiàn)400美元左右的下跌。

專業(yè)投資社區(qū)TradingView的大V余博倫看來，隨著利好兌現(xiàn)，獲利增加，主力沒有心情高位站崗，選擇出貨，在出貨的同時(shí)，又沒有新的熱點(diǎn)帶來資金流入。

他提到一個(gè)重要的指標(biāo)，USDT的溢價(jià)比例，如果人民幣對(duì)USDT的溢價(jià)高漲，可以理解為人民幣新資金的入場(chǎng)，這也是最近兩三個(gè)月的常態(tài)。

通常來說，在比特幣暴漲的時(shí)候，F(xiàn)OMO情緒會(huì)帶來大量資金追漲，導(dǎo)致USDT在場(chǎng)外出現(xiàn)溢價(jià)，此前USDT兌人民幣一度高達(dá)7.2，而最近一次比特幣大漲，這個(gè)趨勢(shì)卻發(fā)生了變化，比特幣一邊在漲，而USDT溢價(jià)反而在跌，一度跌至6.86人民幣附近，創(chuàng)2個(gè)月新低。

余博倫推測(cè)，最近比特幣大漲的同時(shí)，也在掩護(hù)大戶出貨。

在TokenGazer的最新分析報(bào)告中，同樣提到這一現(xiàn)象。

TokenGazer指出，由于政策方面的限制，中國用戶購買加密貨幣通常只能通過OTC交易買入U(xiǎn)SDT，然后再用USDT買入比特幣或其他加密貨幣，USDT 對(duì)人民幣溢價(jià)的消失意味著中國交易者對(duì)加密貨幣的買入力量的降低。

中國交易者是主流幣的主要市場(chǎng)，相比于比特幣，中國交易者更多地交易和持有主流幣和山寨幣，中國交易者買入壓力降低的話，會(huì)對(duì)主流幣和山寨幣有更大的影響。

大跌來臨，相較比特幣，主流幣和山寨幣往往會(huì)遭遇更大的跌幅。

作為加密貨幣世界中最重要的穩(wěn)定幣和連接器，USDT近期同樣存在不穩(wěn)定幣因素。

7月8日，紐約總檢察長辦公室(NYAG)向紐約最高法院提交了一份反對(duì)的法律備忘錄、一份聲明書以及總共28份證據(jù)，聲討B(tài)itfinex和Tether。

NYAG在新文件中表示：“即使對(duì)OAG調(diào)查中迄今收集到的事實(shí)進(jìn)行粗略的審查，也表明在這一調(diào)查事件中，調(diào)查對(duì)象與紐約居民有著廣泛而持續(xù)的聯(lián)系?！?/p>

這些文件還附帶了各種證據(jù)，顯示Bitfinex和Tether在一段時(shí)間內(nèi)為紐約居民提供服務(wù)，時(shí)間比之前兩者聲稱的要長。

NYAG于2019年4月首次對(duì)Bitfinex和Tether提起訴訟，指控Bitfinex通過從Tether的儲(chǔ)備金借款，掩蓋了逾8.5億美元損失的事實(shí)。

對(duì)USDT未來不確定性的擔(dān)憂，也會(huì)導(dǎo)致大戶選擇利潤變現(xiàn)，回避風(fēng)險(xiǎn)。

利好兌現(xiàn)即利空

無論是加密貨幣還是股票市場(chǎng)，都存在投資者的預(yù)期管理，利好兌現(xiàn)即是利空，利空兌現(xiàn)即為利好。

Facebook發(fā)幣、美聯(lián)儲(chǔ)降息、LTC減半等利好消息逐一被市場(chǎng)消化兌現(xiàn)，沒有新的熱點(diǎn)接力，吸引外部資金，主力軍不愿意高位站崗，便會(huì)選擇賬面止盈，兌現(xiàn)利潤。

7月10日，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在國會(huì)證詞中釋放出強(qiáng)烈的降息信號(hào)，在提交給眾議院金融服務(wù)委員會(huì)的證詞中寫到，隨著經(jīng)濟(jì)前景的不確定性的持續(xù)，美國各地的商業(yè)投資最近已經(jīng)放緩。

通脹一直低于聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)的關(guān)注2%目標(biāo)，而貿(mào)易緊張和對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長的擔(dān)憂等互相矛盾一直在影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)前景，央行將“適當(dāng)”采取“適當(dāng)行動(dòng)”以維持當(dāng)前經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張。

降息的靴子半只腳落地，上述言論公布后，股票等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)出現(xiàn)了大幅反彈，美股納指和標(biāo)普皆創(chuàng)出歷史新高，A50期指和離岸人民幣直線沖高，全球主要商品全線飄紅，原油價(jià)格大漲。

比特幣的利好預(yù)期兌現(xiàn)，部分大戶也選擇止盈，投入其他風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

其次，萊特幣在此次大跌中表現(xiàn)“亮眼”，同樣是由于8月產(chǎn)量減半即將來臨，利好兌現(xiàn)就在眼前，獲利盤紛紛選擇止盈。

對(duì)比2015年的萊特幣減半行情，同樣是在7月10日變盤，到達(dá)歷史高點(diǎn)后急速大跌，從最高點(diǎn)8.96美元，跌至正式減半時(shí)的低點(diǎn)2.4美元，下跌幅度達(dá)73%。

牛市過山車

關(guān)于本輪的下跌行情，有分析師指出10000美元是熊牛爭奪的關(guān)鍵關(guān)口，跌破則正式開啟下跌浪，沒有跌破則牛市繼續(xù)。

回過頭來看，比特幣上一次暴跌是在一周前，比特幣跌破10000美元，當(dāng)時(shí)有分析師指出比特幣如果跌破10000美元，則可能一直跌至8000多美元。不過，和分析師料想的不同，比特幣很快收復(fù)失地，在一周后的7月10日達(dá)到該月的新高。

今日，LongHash發(fā)布消息稱，自2009年1月推出以來，比特幣的波動(dòng)性基本上一直在下降，但在2019年比特幣則沒有呈現(xiàn)該趨勢(shì)。

Coin Metrics數(shù)據(jù)也顯示，比特幣60天的日回報(bào)率波動(dòng)性目前處于2018年初以來的最高水平。

作為加密貨幣的頭把交椅，比特幣的表現(xiàn)影響著其他主流幣種和山寨幣的走勢(shì)，不過在今年卻出現(xiàn)了比特幣上漲，山寨幣不漲或者下跌的怪現(xiàn)狀。

對(duì)于山寨幣而言，伴隨著比特幣的行情慢慢補(bǔ)漲，一點(diǎn)一點(diǎn)努力地將幣價(jià)推向高坡，結(jié)果一跌回到數(shù)月前，仿佛從來沒有上漲過。

回看近期幣價(jià)，如同一輛周而復(fù)始的過山車，也如同希臘神話中的西緒弗斯，漲起來，又跌回去，對(duì)于持幣者，特別是山寨幣持幣者來說，一切都要重頭再來。

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