編者按：本文來(lái)源創(chuàng)業(yè)邦專(zhuān)欄互金商業(yè)評(píng)論，作者商評(píng)君。

近日，“十元店”名創(chuàng)優(yōu)品傳出IPO的消息。成立6年來(lái)，這家主打廉價(jià)日用消費(fèi)品的連鎖店開(kāi)店超過(guò)3600家，年銷(xiāo)售額達(dá)到170億元。但是，在其神話般的擴(kuò)張背后，創(chuàng)始人葉國(guó)富精心設(shè)計(jì)的灰色金融鏈條正在暴露出巨大風(fēng)險(xiǎn)。

“看不懂我們的人，就像十年前你看不懂阿里巴巴一樣?！?016年，初中畢業(yè)的葉國(guó)富站在創(chuàng)業(yè)黑馬社群大會(huì)上，自信的隔空“教育”線下零售的一眾大佬。

葉國(guó)富自有驕傲的資本。在短短3年時(shí)間里，他將一家名為“名創(chuàng)優(yōu)品”的十元店，發(fā)展到2000家自營(yíng)和加盟店，年銷(xiāo)售額近100億。

到2018年底，“名創(chuàng)優(yōu)品”的店鋪數(shù)量已經(jīng)達(dá)到3600家，銷(xiāo)售額170億。

以一家店鋪平均200萬(wàn)元初始投入成本計(jì)算，“名創(chuàng)優(yōu)品”如果全部以自有資金投資，至少需要70億元人民幣。

但葉國(guó)富既沒(méi)有借錢(qián)，也沒(méi)有融資（僅去年下半年接受了騰訊與高瓴資本的10億元戰(zhàn)略投資）。他依托“名創(chuàng)優(yōu)品”設(shè)計(jì)了一個(gè)復(fù)雜又龐大的資金盤(pán)，借助P2P平臺(tái)、現(xiàn)金貸高炮、押金資金池等構(gòu)成一個(gè)資金閉環(huán)。

但是，這一閉環(huán)能夠存在的基礎(chǔ)是名創(chuàng)優(yōu)品能持續(xù)為數(shù)千名加盟商創(chuàng)造合理利潤(rùn)。一旦風(fēng)頭過(guò)去，名創(chuàng)優(yōu)品的加盟店陷入大面積虧損，加盟商撤資，借貸違約，極有可能引發(fā)葉國(guó)富的資金盤(pán)分崩離析。而葉國(guó)富闖入現(xiàn)金貸灰色地帶并經(jīng)營(yíng)催收業(yè)務(wù)，則為其本人和名創(chuàng)優(yōu)品帶來(lái)巨大的法律風(fēng)險(xiǎn)。

加盟商沉淀資金超過(guò)20億

公開(kāi)信息顯示，成立于2013年的名創(chuàng)優(yōu)品發(fā)展迅速，到2018年底已在全球開(kāi)店超過(guò)3600家，年銷(xiāo)售額170億。

名創(chuàng)優(yōu)品的病毒式擴(kuò)張速度令人矚目。2013年，名創(chuàng)優(yōu)品開(kāi)店僅27家；2014年，開(kāi)店數(shù)量猛增至373家；2015年又增至1075家；2016年底達(dá)到2000家，當(dāng)年銷(xiāo)售額97億元。

在這個(gè)過(guò)程中，名創(chuàng)優(yōu)品所依賴的模式是“加盟與合作”，加盟商承擔(dān)承擔(dān)品牌使用費(fèi)、門(mén)店租金、裝修費(fèi)和首筆鋪貨的貨款，名創(chuàng)優(yōu)品則負(fù)責(zé)門(mén)店?duì)I運(yùn)和員工招聘及商品配送。在這一模式中，加盟商相當(dāng)于LP投資人，只出資不需要管理，名創(chuàng)優(yōu)品相當(dāng)于管理人（GP)。迄今為止，名創(chuàng)優(yōu)品的直營(yíng)和合作店占比4成，加盟店占比6成。

加盟商要投入多少成本呢？根據(jù)名創(chuàng)優(yōu)品公布信息，以單個(gè)店鋪為例，加盟商需要繳納品牌使用費(fèi)8萬(wàn)元（每年繳納）、貨幣保證金75萬(wàn)元，貨品保證金是首批配貨和后續(xù)每次入貨的抵押金，免去加盟商的訂貨煩惱，店鋪裝修費(fèi)35萬(wàn)。合作期限至少3年。在合作期內(nèi)，加盟商還要承擔(dān)店鋪?zhàn)饨?、水電費(fèi)、員工工資、工商稅務(wù)等。

因此，加盟商初次投入至少要200萬(wàn)資金，僅交給名創(chuàng)優(yōu)品的押金就有100萬(wàn)-120萬(wàn)，僅此一項(xiàng)，2000多家加盟店就為名創(chuàng)優(yōu)品沉淀資金20億以上。這20多億的資金沒(méi)有任何監(jiān)管措施，名創(chuàng)優(yōu)品既可以用于開(kāi)設(shè)自營(yíng)店，也可以用于對(duì)外放貸（后面詳細(xì)講述）。

目前，名創(chuàng)優(yōu)品自營(yíng)與合作店數(shù)量大約1400家，如果按自營(yíng)與合作店5：5比例計(jì)算，名創(chuàng)優(yōu)品至少需要投入自有資金21億元。這恰好接近葉國(guó)富從加盟商手中收取的加加盟費(fèi)和保證金。

在行業(yè)欣欣向榮，加盟商都能賺錢(qián)的時(shí)候，沒(méi)有人會(huì)關(guān)心沉淀保證金的去向以及安全。一旦加盟品牌走下坡路，加盟商普遍虧損時(shí)，加盟費(fèi)就會(huì)面臨“擠兌”，這時(shí)候才是考驗(yàn)品牌商資金鏈條的時(shí)刻。

1/3店鋪陷入虧損，加盟商淪為肉雞

名創(chuàng)優(yōu)品的加盟商賺錢(qián)嗎？其真實(shí)回報(bào)率有多少呢？巨大的初始成本壓力下，為何還有眾多加盟商選擇名創(chuàng)優(yōu)品？

這就不得不提到名創(chuàng)優(yōu)品的收益結(jié)算模式。按照雙方協(xié)議，加盟商每天分享前一天營(yíng)業(yè)額的38%（食品、飲料33%）現(xiàn)金作為收益，名創(chuàng)優(yōu)品分享62%的現(xiàn)金收益。

三和大神去工地搬磚才能享受的日結(jié)現(xiàn)金的待遇，被葉國(guó)富別出心裁的應(yīng)用到線下零售加盟領(lǐng)域，竟然收到了奇效。

名創(chuàng)優(yōu)品創(chuàng)立之初，其模式確實(shí)有獨(dú)到之處，早期加盟商沾了品牌紅利的光，還是賺錢(qián)的。但隨著快速擴(kuò)張與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者的增多，名創(chuàng)優(yōu)品后期加盟商不得不面臨虧損風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)投中網(wǎng)報(bào)道，名創(chuàng)優(yōu)品的工作人員曾透露，10%的店鋪處于虧損狀態(tài)，原因是選址不理想和租金過(guò)高。而另有媒體曾報(bào)道曾，根據(jù)測(cè)算，名創(chuàng)優(yōu)品約三分之一的加盟店處于虧損狀態(tài)。

真實(shí)情況如何呢，我們完全可以根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)測(cè)算一下加盟商的投資回報(bào)率。

截至2018年底，名創(chuàng)優(yōu)品3600家店實(shí)現(xiàn)了170億元的收入，平均單店年收入472萬(wàn)元，月均收入39萬(wàn)元，日均收入1.3萬(wàn)元。而截至2016年底，名創(chuàng)優(yōu)品2000家店實(shí)現(xiàn)收入97億元，平均單店年收入485萬(wàn)元。這說(shuō)明，隨著名創(chuàng)優(yōu)品店鋪數(shù)量的快速增長(zhǎng)，其年均收入出現(xiàn)了下滑，單店運(yùn)營(yíng)效率并沒(méi)有得到提升。

按日均1.3萬(wàn)元收入計(jì)算，按照名創(chuàng)優(yōu)品和加盟商62：38的分成比例，加盟商年均收入為180萬(wàn)元。再來(lái)看看加盟商的成本，店鋪方面，名創(chuàng)優(yōu)品大多選址在市區(qū)繁華地段的大型商場(chǎng)內(nèi)，150-200平方米的店鋪?zhàn)饨鹕賱t10萬(wàn)每月，多則20幾萬(wàn)，按最低10萬(wàn)計(jì)算，每年租金支出120萬(wàn)。4-5名店員每年成本15萬(wàn)-20萬(wàn)。水電費(fèi)每年1.5萬(wàn)；工商稅費(fèi)按15%的稅率計(jì)算，至少27萬(wàn)元；還有加盟費(fèi)每年8萬(wàn)元；計(jì)算下來(lái)，加盟商每年固定開(kāi)支171萬(wàn)-176萬(wàn)。營(yíng)收支出抵消后，加盟商白忙一年。

如果再算上第一年支出的一百多萬(wàn)的押金成本，加盟商實(shí)際是虧損的。

實(shí)際上，按照加盟商的押金和開(kāi)支計(jì)算，每年的資金投入接近300萬(wàn)元，按10%的年化收益率計(jì)算，店鋪每年凈利潤(rùn)至少30萬(wàn)元才有投資價(jià)值。倒推計(jì)算可知，單店年均收入至少要600萬(wàn)元，加盟商才能獲得10%以上的利潤(rùn)率。這一年均收入金額比目前名創(chuàng)優(yōu)品的實(shí)際數(shù)據(jù)高近30%。

按年均收入600萬(wàn)元計(jì)算，日均營(yíng)業(yè)額需要達(dá)到1.67萬(wàn)元，按每天正常營(yíng)業(yè)10個(gè)小時(shí)計(jì)算，每小時(shí)要實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1670元。根據(jù)名創(chuàng)優(yōu)品披露的客單價(jià)30元計(jì)算，每小時(shí)需要有55名顧客，平均每分鐘一個(gè)人買(mǎi)單！除了常年排隊(duì)的網(wǎng)紅店以外，恐怕沒(méi)有哪家店鋪能達(dá)到這樣的顧客密集度。

當(dāng)然，要提高單店?duì)I業(yè)收入，除了增加客戶數(shù)量外，也可以通過(guò)提高客單價(jià)解決。但名創(chuàng)優(yōu)品70%以上的商品都是10元單價(jià)，這個(gè)短期內(nèi)似乎也難以改變。而且商品價(jià)格提高，客群數(shù)量必然會(huì)受到影響。從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，名創(chuàng)優(yōu)品門(mén)店的收入似乎撞到了天花板，加盟商淪為名創(chuàng)優(yōu)品大肆擴(kuò)張、吸納巨額保證金模式下的“肉雞”。

從現(xiàn)實(shí)看，名創(chuàng)優(yōu)品的發(fā)展現(xiàn)狀也遠(yuǎn)遠(yuǎn)未達(dá)到葉國(guó)富曾吹過(guò)的泡泡。葉國(guó)富曾表示，到2020年全球開(kāi)店6000家，一般在海外，營(yíng)收破600億。但如今，開(kāi)店數(shù)量已經(jīng)實(shí)現(xiàn)60%，但營(yíng)收只實(shí)現(xiàn)了28%。

要在2020年實(shí)現(xiàn)600億的銷(xiāo)售，名創(chuàng)優(yōu)品的銷(xiāo)售收入要在接下來(lái)的兩年內(nèi)翻兩倍，單店年均收入達(dá)到1000萬(wàn)，除了財(cái)務(wù)造假，商評(píng)君實(shí)在是想不出有什么可能性。

截圖來(lái)自名創(chuàng)優(yōu)品公開(kāi)披露信息

曾與名創(chuàng)優(yōu)品互撕過(guò)的諾米家居創(chuàng)始人陳浩曾指出，名創(chuàng)優(yōu)品的大多數(shù)商品都是耐用品，復(fù)購(gòu)率低，其店鋪必須用高客單價(jià)來(lái)保證銷(xiāo)售額。名創(chuàng)優(yōu)品是金融玩家的游戲，開(kāi)店數(shù)量的暴增反而暴露了其加盟成本越來(lái)越高、加盟商虧本倒閉、國(guó)內(nèi)擴(kuò)張速度驟減的多重經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，名創(chuàng)優(yōu)品多數(shù)加盟商很難逃離“開(kāi)業(yè)3月流水下滑，開(kāi)業(yè)2年出現(xiàn)虧損”的怪圈。

零售外衣下的灰色金融版圖

當(dāng)然，對(duì)葉國(guó)富來(lái)說(shuō)，名創(chuàng)優(yōu)品“肉雞”加盟商是否賺錢(qián)并不重要，他的財(cái)富秘密在于這一模式背后的復(fù)雜資金池閉環(huán)。

互金商業(yè)評(píng)論注意到，在葉國(guó)富的金融版圖里，既有面向C端個(gè)人投資者的P2P平臺(tái)作為資金端，也有向B端加盟商發(fā)放經(jīng)營(yíng)貸款的資產(chǎn)端；除此之外，葉國(guó)富還悄悄布局了現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，其現(xiàn)金貸高炮產(chǎn)品年化利率高達(dá)360%；更為詭異的是，葉國(guó)富還雄心勃勃的進(jìn)軍了催收業(yè)務(wù)。其互金布局之廣，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)一般的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)公司。與其說(shuō)名創(chuàng)優(yōu)品是一家線下零售連鎖，其更像一家披著零售外皮的放貸公司。

2015年，葉國(guó)富成立了P2P網(wǎng)貸平臺(tái)分利寶，平臺(tái)運(yùn)營(yíng)主體為廣東分利寶金服科技有限公司，注冊(cè)資本2.22億元，實(shí)繳資本5500萬(wàn)元。2016年1月，公司法定代表人由葉國(guó)富換成他的老部下莫?jiǎng)旁?。分利寶是廣州市普惠金融協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)單位、廣州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)理事單位，而葉國(guó)富本人還是廣州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)的副會(huì)長(zhǎng)。

截至2019年5月底，分利寶累計(jì)交易總額58.45億元，借貸余額2.95億元；當(dāng)前出借人數(shù)3209，當(dāng)前借款人數(shù)401。新網(wǎng)銀行披露信息顯示，2017年8月7日，分利寶完成全量業(yè)務(wù)上線存管。從規(guī)模看，分利寶的存量規(guī)模不大，2017年待收余額最高的時(shí)候是5億左右。

投資標(biāo)的方面，分利寶平臺(tái)上的融資項(xiàng)目都是企業(yè)融資項(xiàng)目，單個(gè)標(biāo)的金額為100萬(wàn)元，期限分3個(gè)月、4個(gè)月、6個(gè)月和12個(gè)月。3個(gè)月的標(biāo)的年化利率7.5%，6個(gè)月的年化利率8.5%，12個(gè)月的年化利率9.5%。

從借款人基本資料看，大部分屬于名創(chuàng)優(yōu)品的加盟商。根據(jù)此前名創(chuàng)優(yōu)品的對(duì)外宣傳文案，由于以加盟的方式開(kāi)一家名創(chuàng)優(yōu)品店投資額在200萬(wàn)元左右，一般的中小投資人還是有一定困難的。因此，分利寶就推出了加盟商融資服務(wù)，平均資金成本為年化18%。因此，分利寶僅從資金利差上就賺了加盟商8%以上。

互金商業(yè)評(píng)論注意到，分利寶部分借款人借款金額疑似超過(guò)了監(jiān)管允許的“單個(gè)法人在單一網(wǎng)貸平臺(tái)借款金額不得超過(guò)100萬(wàn)”的規(guī)定。如企業(yè)經(jīng)營(yíng)融資項(xiàng)目B1906023和B1906024項(xiàng)目，兩者借款期限均為12個(gè)月，借款金額100萬(wàn)，借款人均為福清某公司，借款人月收入均為32萬(wàn)元，負(fù)債0元。這種高度雷同的內(nèi)容難道是巧合嗎？

此前，曾有媒體質(zhì)疑，葉國(guó)富的分利寶平臺(tái)有自融嫌疑。加盟商借助實(shí)體店或自有資產(chǎn)擔(dān)保，通過(guò)分利寶融資開(kāi)店，獲得的資金用于向葉國(guó)富支付品牌加盟費(fèi)以及保證金等。

本質(zhì)上講，出借人的資金通過(guò)加盟店之手回流到葉國(guó)富手中，完成了一個(gè)內(nèi)部循環(huán)。部分店主更是通過(guò)這種融資方式，放大了投資杠桿，其背后的風(fēng)險(xiǎn)不言而喻。

而葉國(guó)富在此過(guò)程中，沒(méi)有提供任何資金，卻一魚(yú)多吃，不僅吃了出借人與借款人之間的資金利差，還積累了20多億的無(wú)息資金池，每年僅資金池就有一大筆無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)入賬。

根據(jù)分利寶此前的公開(kāi)宣傳，分利寶已經(jīng)構(gòu)成一個(gè)閉環(huán)金融生態(tài)系統(tǒng)，其成功應(yīng)用于名創(chuàng)優(yōu)品等大型品牌連鎖機(jī)構(gòu)，為這類(lèi)品牌機(jī)構(gòu)代發(fā)12000多人的工資與報(bào)銷(xiāo)、3000多家供應(yīng)商的結(jié)算款、1000多家線下門(mén)店的結(jié)算款。

現(xiàn)金貸高炮年化利率達(dá)400%

通過(guò)名創(chuàng)優(yōu)品沉淀了幾十億的加盟資金后，葉國(guó)富將觸角伸向了最賺錢(qián)的領(lǐng)域：現(xiàn)金貸。這里不得不佩服葉老板，一個(gè)做10元店零售起家的老板，金融嗅覺(jué)竟然好過(guò)大批搞互金的專(zhuān)業(yè)人士。2015年6月，葉國(guó)富成立了廣東缺錢(qián)么網(wǎng)絡(luò)科技有限公司，2016年1月，廣東缺錢(qián)么網(wǎng)絡(luò)科技有限公司又設(shè)立了子公司廣州借錢(qián)么網(wǎng)絡(luò)科技有限公司。從時(shí)間上看，這應(yīng)當(dāng)是最早的一批現(xiàn)金貸公司了，二三四五也是2015年才轉(zhuǎn)型現(xiàn)金貸的，拍拍貸2015年還在虧損，2016年推出現(xiàn)金貸產(chǎn)品曹操貸以后，才成功上岸?？梢?jiàn)葉老板才是真正的互金圈老司機(jī)啊。

企查查顯示，廣州借錢(qián)么網(wǎng)絡(luò)科技有限公司名下有兩項(xiàng)軟件著作權(quán)，分別是“借錢(qián)么”和“缺錢(qián)么”。其中，“缺錢(qián)么“是葉國(guó)富的拳頭產(chǎn)品。

公開(kāi)資料顯示，“缺錢(qián)么”自稱與多家城商行、消費(fèi)金融公司達(dá)成合作，最快10分鐘即可放款到帳，其申請(qǐng)門(mén)檻低，年滿18歲，有身份證就能取。，是幫助中國(guó)數(shù)億工薪群體、白領(lǐng)精英和大學(xué)生解決急周轉(zhuǎn)、借錢(qián)難的小額貸款。

互金商業(yè)評(píng)論注意到，在安卓市場(chǎng)上下載“缺錢(qián)么“后，顯示軟件開(kāi)發(fā)者為廣東缺錢(qián)么網(wǎng)絡(luò)科技有限公司，最后更新時(shí)間為2018年10月17日。而根據(jù)監(jiān)管的要求，2017年之后，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)禁面向大學(xué)生開(kāi)展校園貸業(yè)務(wù)。“缺錢(qián)么”為何還公然將大學(xué)生列為目標(biāo)客戶，令人費(fèi)解。

在聚投訴2018上半年投訴量≥100件的現(xiàn)金貸平臺(tái)里，“缺錢(qián)么”也和買(mǎi)單俠、微博錢(qián)包、信用白條、360借條等眾多機(jī)構(gòu)并列進(jìn)入投訴榜單中?；ソ鹕虡I(yè)評(píng)論搜索“缺錢(qián)么”，相關(guān)投訴貼高達(dá)699起，大多涉及高利貸、暴力催收、轟炸通訊錄等情形。

例如，投訴人李先生發(fā)文稱，他在“缺錢(qián)么”借款7次，最后一次借款2220元因變故出現(xiàn)逾期，92天后逾期費(fèi)用高達(dá)2042.4元，計(jì)算下來(lái)綜合年化費(fèi)率高達(dá)400%！

李先生稱，“缺錢(qián)么”在3個(gè)月的時(shí)間里更換了4個(gè)外包催收公司，全部暴力催收！辱罵通訊錄的親朋好友，并且將家里老人氣??！

李先生在投訴中表示，他個(gè)人愿意償還合理合法的本息費(fèi)用。李先生提交的與催收人員的對(duì)話記錄顯示，他提出先償還1000元本金，其余的過(guò)幾天再給，但遭到催收人員拒絕。

“缺錢(qián)么”的利息到底有多高，互金商業(yè)評(píng)論查看聚投訴上幾十名借款人提交的截圖發(fā)現(xiàn)，“缺錢(qián)么”逾期一天費(fèi)用為本金的1%，且累計(jì)不封頂！加上收取的砍頭息和利息，綜合年化費(fèi)率高達(dá)400%。

如董先生2019年3月13日提交的投訴顯示，他欠款1000元，逾期100天后，逾期費(fèi)用1000元，平臺(tái)強(qiáng)行從其借記卡劃扣2000元后，APP借款頁(yè)面顯示他仍需要償還360元。

2018年3月28日，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)金融逾期債務(wù)催收自律公約》，對(duì)互金逾期債務(wù)催收行為進(jìn)行了規(guī)范，其中明確要求，對(duì)于以利息、違約金和各種費(fèi)用形式對(duì)債務(wù)人收取的綜合資金成本超過(guò)國(guó)家相關(guān)法律規(guī)定的，不得對(duì)超出部分進(jìn)行催收。

具體標(biāo)準(zhǔn)是什么呢？根據(jù)最高人民法院的相關(guān)法規(guī)，民間借貸年利率24%以內(nèi)的受法律保護(hù)，超過(guò)36%為無(wú)效。從目前全國(guó)各地法律宣判的互金公司與借款人之間的官司看，法院僅支持互金機(jī)構(gòu)收取24%以內(nèi)的綜合費(fèi)率。

不得不提的是，“缺錢(qián)么”此前就曾因暴力催收被海南電視臺(tái)曝光。

據(jù)海南電視臺(tái)“直播海南”欄目2018年11月17日?qǐng)?bào)道，海南儋州的符女士2016年在“缺錢(qián)么貸款平臺(tái)app”上借了三千塊錢(qián)，最后有兩期逾期，廣東缺錢(qián)么網(wǎng)絡(luò)科技有限公司委托催收公司追索5000多元的逾期費(fèi)用，催收人員不僅一天數(shù)百個(gè)電話短信轟炸符女士通訊錄的親朋好友，還向符女士的丈夫梁先生以及親友手機(jī)上發(fā)送了PS的淫穢圖片和文字。

在采訪記者質(zhì)疑對(duì)方這種極端催收方式是否合適時(shí)，廣東缺錢(qián)么網(wǎng)絡(luò)科技有限公司工作人員振振有詞的回復(fù)稱，“怎么催收不是你來(lái)決定的，你要是覺(jué)得侮辱到你可以去投訴啊?！辈粌H如此，該公司工作人員還揚(yáng)言，只要符女士不結(jié)清逾期費(fèi)用，對(duì)其通訊錄的狂轟濫炸就不會(huì)結(jié)束。

從眾多投訴中可以看出，“缺錢(qián)么”是一款典型的毫無(wú)風(fēng)控、單純依賴高利息覆蓋高逾期的違法714產(chǎn)品。自誕生以來(lái)，714產(chǎn)品就成為互金行業(yè)眾多投機(jī)分子賺快錢(qián)的工具。哪怕監(jiān)管三番五次下禁令，央視315重度曝光714平臺(tái)后，仍有不少投機(jī)者鋌而走險(xiǎn)，轉(zhuǎn)到地下放貸。

從本質(zhì)上講，現(xiàn)金貸高炮產(chǎn)品是現(xiàn)金貸行業(yè)的毒瘤，扭曲了整個(gè)互金行業(yè)的價(jià)值觀。就連牛津耶魯畢業(yè)的高材生、富二代都經(jīng)受不住誘惑，投身714高炮，可見(jiàn)對(duì)互金行業(yè)毒害之深。此外，高炮產(chǎn)品的大行其道，也惡化了互金企業(yè)在監(jiān)管和公眾輿論中的形象，加速了很多一刀切政策的出臺(tái)，最終傷及的是合法合規(guī)的從業(yè)者。

互金商業(yè)評(píng)論亦注意到，聚投訴里有一部分用戶借款后自始至終未嘗還過(guò)貸款，也從未和平臺(tái)協(xié)商償還合法本息，這個(gè)少數(shù)群體顯然是網(wǎng)貸老賴，對(duì)這部分用戶，借款機(jī)構(gòu)完全可以運(yùn)用合法合規(guī)的催收及訴訟手段，并將其上報(bào)至百行征信等機(jī)構(gòu)的黑名單。但對(duì)那些努力還款且主動(dòng)和平臺(tái)協(xié)商償還24%以內(nèi)費(fèi)率的借款人，現(xiàn)金貸機(jī)構(gòu)則不應(yīng)拒絕。如果為了逼迫用戶支付超出國(guó)家法定標(biāo)準(zhǔn)十幾倍的利率，不惜動(dòng)用暴力催收工具，顯然踩了紅線，觸犯了法律。對(duì)此類(lèi)情形，決不能簡(jiǎn)單的用一句“欠債還錢(qián)、催收有理”來(lái)解釋。

轉(zhuǎn)型為“三無(wú)”現(xiàn)金貸產(chǎn)品導(dǎo)流

互金商業(yè)評(píng)論注意到，在缺錢(qián)么APP里，廣東缺錢(qián)么網(wǎng)絡(luò)科技有限公司在2019年3月26日公布了一份“嚴(yán)正聲明”，稱有不法公司、機(jī)構(gòu)和個(gè)人假借公司旗號(hào)以提供網(wǎng)絡(luò)借貸的名義進(jìn)行詐騙活動(dòng)，并表示，公司已經(jīng)完全停止現(xiàn)金借貸業(yè)務(wù)，從未授權(quán)任何第三方進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)現(xiàn)金借貸。

但是，奇怪的是，直到2019年6月20日，仍有人在聚投訴上投訴稱，“缺錢(qián)么”持續(xù)在進(jìn)行暴力催收?？梢?jiàn)，“缺錢(qián)么”就算不放款了，暴力催收并沒(méi)有停止。

因此， “缺錢(qián)么”所謂“停止現(xiàn)金借貸業(yè)務(wù)，可能是該公司懾于監(jiān)管政策，為躲避風(fēng)頭轉(zhuǎn)型做導(dǎo)流業(yè)務(wù)。

在“缺錢(qián)么”APP內(nèi)，有多個(gè)疑似高炮產(chǎn)品，互金商業(yè)評(píng)論點(diǎn)開(kāi)其中一個(gè)產(chǎn)品，沒(méi)有披露主體信息，也未披露任何放貸資質(zhì)證明。

而根據(jù)規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)信貸的“141號(hào)文件“，“未依法取得經(jīng)營(yíng)放貸業(yè)務(wù)資質(zhì)，任何組織和個(gè)人不得經(jīng)營(yíng)放貸業(yè)務(wù)”?！叭卞X(qián)么”為無(wú)資質(zhì)現(xiàn)金貸產(chǎn)品導(dǎo)流，顯然違規(guī)了。

“缺錢(qián)么”疑似為現(xiàn)金貸高炮產(chǎn)品導(dǎo)流

此外，公開(kāi)信息顯示，“缺錢(qián)么”運(yùn)營(yíng)主體也沒(méi)有互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照，并不具備合法放貸資質(zhì)。但自“141號(hào)文”下發(fā)直到其發(fā)布公告為止，“缺錢(qián)么”一直在開(kāi)展現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)。

2015年，廣東賽曼投資有限公司成立了人人收信用管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“人人收”），注冊(cè)資金5000萬(wàn)。人人收公司介紹顯示，其在成立后一年多時(shí)間里，存量資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)近12 億，并在全國(guó)分公司配備專(zhuān)職催收員將近 200 個(gè)。

截止目前，已在北京、廣州、深圳、成都、重慶等十幾個(gè)城市設(shè)立了分公司，并在2016年創(chuàng)辦了催收學(xué)院。公開(kāi)信息顯示，2016年3月24日，人人收獲得來(lái)自老板葉國(guó)富的A輪融資。

而企查查信息顯示，葉國(guó)富持有間接持有人人收97.88%的股份，為公司實(shí)際控制人。

商評(píng)君的疑問(wèn)是，葉國(guó)富的人人收是否曾參與過(guò)旗下現(xiàn)金貸產(chǎn)品“缺錢(qián)么”的催收工作？

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