來(lái)源 | 伯虎財(cái)經(jīng)（bohuFN）

作者 | 楷楷

近日，有消費(fèi)者發(fā)現(xiàn)雅迪、九號(hào)在多個(gè)電商平臺(tái)下架了大部分電動(dòng)自行車(chē)。有經(jīng)銷(xiāo)商表示，這是因?yàn)樾聡?guó)標(biāo)即將實(shí)施，舊國(guó)標(biāo)產(chǎn)品只能在線下加速“清庫(kù)存”。

去年底，《電動(dòng)自行車(chē)安全技術(shù)規(guī)范》（GB 17761-2024）正式發(fā)布，并將于2025年9月1日實(shí)施，舊國(guó)標(biāo)產(chǎn)品則被允許銷(xiāo)售至2025年11月30日。

這一輪電動(dòng)兩輪車(chē)的“以新替舊”，給電動(dòng)兩輪車(chē)企帶來(lái)了不少清庫(kù)存的壓力，但業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著新國(guó)標(biāo)的實(shí)施，行業(yè)將會(huì)進(jìn)一步分化，有望重新刺激行業(yè)需求增長(zhǎng)。

其中，“智能化”則幾乎成為了大家手中的一張“明牌”，在產(chǎn)業(yè)升級(jí)的背景下，兩輪車(chē)的“智駕”競(jìng)賽，正以超越所有人預(yù)期的速度席卷而來(lái)。

01 兩輪車(chē)“智駕戰(zhàn)爭(zhēng)”升維

事實(shí)上，這并非電動(dòng)兩輪車(chē)行業(yè)第一次經(jīng)歷政策震蕩。2019 年，《電動(dòng)自行車(chē)安全技術(shù)規(guī)范》（GB 17761-2018）正式實(shí)施，其對(duì)電動(dòng)兩輪車(chē)的定義進(jìn)行了明確劃分。

這一輪新國(guó)標(biāo)的實(shí)施，使得大量不符合標(biāo)準(zhǔn)的舊國(guó)標(biāo)電動(dòng)兩輪車(chē)面臨淘汰，在消費(fèi)者龐大的換車(chē)需求推動(dòng)之下，兩輪電動(dòng)車(chē)行業(yè)也迎來(lái)了爆發(fā)式增長(zhǎng)。

不過(guò)，隨著消費(fèi)者的換車(chē)需求基本得到滿足，因?yàn)橐咔椤㈧`活就業(yè)等滋生出來(lái)的購(gòu)車(chē)需求也基本達(dá)到了階段性飽和，電動(dòng)兩輪車(chē)市場(chǎng)的增長(zhǎng)開(kāi)始乏力。2024年，國(guó)內(nèi)兩輪電動(dòng)車(chē)總銷(xiāo)量約為4950萬(wàn)臺(tái)，同比下滑11.6%。

在需求見(jiàn)頂?shù)氖致房?，兩輪?chē)企開(kāi)始積極從價(jià)格、質(zhì)量、功能等方面著手，尋找破局的關(guān)鍵變量。其中，“智能化”已經(jīng)從“概念噱頭”變成了行業(yè)的軍備競(jìng)賽。

在華南國(guó)際電動(dòng)車(chē)展上，臺(tái)鈴展示了一款搭載無(wú)人智駕技術(shù)的電動(dòng)車(chē)，能夠應(yīng)對(duì)復(fù)雜路況、完成自動(dòng)泊車(chē)等操作。3月，臺(tái)鈴還發(fā)布了行業(yè)首個(gè)智駕大模型，從今年1月起實(shí)現(xiàn)全系車(chē)型標(biāo)配。

前小鵬創(chuàng)始人之一何濤也在去年創(chuàng)立了聚焦于智能電動(dòng)摩托車(chē)的全新品牌OMOWAY，并在近日發(fā)布了搭載全棧自研智能電動(dòng)摩托原型車(chē)OMO X，可實(shí)現(xiàn)低速擁堵時(shí)的平衡功能，并配備ACC自適應(yīng)巡航、一鍵泊車(chē)等功能。

今年1月，九號(hào)發(fā)布了Ninebot SIGHT（九號(hào)AI視覺(jué)輔助系統(tǒng)）、Ninebot OS等一系列創(chuàng)新智能功能。此外，九號(hào)還在3月發(fā)布了無(wú)人駕駛電動(dòng)自行車(chē)“小T”。

不難看出，電動(dòng)兩輪車(chē)的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)逐漸從速度、續(xù)航等基礎(chǔ)性能指標(biāo)，轉(zhuǎn)向了更高階的智能化賽道，而且不僅“有智能”，還要“強(qiáng)智能”。

首先，隨著市場(chǎng)逐漸飽和，消費(fèi)者對(duì)電動(dòng)兩輪車(chē)的需求不再局限于基本的出行功能，而是更加注重智能化、個(gè)性化等。

根據(jù)艾瑞咨詢(xún)的《2024年中國(guó)兩輪電動(dòng)車(chē)行業(yè)研究報(bào)告》，有76.4%的消費(fèi)者表示會(huì)優(yōu)先選擇有智能功能的兩輪電動(dòng)車(chē)。在18-30歲消費(fèi)者群體中，智能化更是他們最為關(guān)注的購(gòu)車(chē)因素。

其次，經(jīng)歷了數(shù)輪價(jià)格戰(zhàn)后，電動(dòng)兩輪車(chē)行業(yè)的增長(zhǎng)邏輯已有所改變，單靠“低價(jià)鋪量”只會(huì)掀起新一輪銷(xiāo)售內(nèi)卷，企業(yè)生產(chǎn)得更多，反而賺得更少。

從近年雅迪、愛(ài)瑪和九號(hào)的業(yè)績(jī)中也能看出端倪。2016年-2024年間，電動(dòng)兩輪車(chē)市場(chǎng)前兩大企業(yè)雅迪、愛(ài)瑪?shù)氖袌?chǎng)份額（CR2）已從21.3%上升至50%。

但在銷(xiāo)量和利潤(rùn)規(guī)模上，雅迪、愛(ài)瑪卻反而跑得更慢了。2024年，雅迪雖然仍是收入規(guī)模的“一哥”，但卻是其近五年來(lái)首次出現(xiàn)營(yíng)收與凈利“雙降”的局面。

與之相反，九號(hào)則以更小的市場(chǎng)體量，在利潤(rùn)規(guī)模上實(shí)現(xiàn)快速追趕，并且已經(jīng)非常逼近雅迪、愛(ài)瑪這個(gè)“第一梯隊(duì)”。2025年一季度，愛(ài)瑪實(shí)現(xiàn)營(yíng)收62.32億元，凈利潤(rùn)6.05億元；九號(hào)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收51.12億元，凈利潤(rùn)4.56億元。

根據(jù)信達(dá)證券研報(bào)，進(jìn)入2024年以后，電動(dòng)兩輪車(chē)行業(yè)的平均單車(chē)售價(jià)（ASP）已保持穩(wěn)定，基本集中在 1200-2000元區(qū)間。不過(guò)，由于九號(hào)主要錨定中高端市場(chǎng)，其ASP明顯較其他車(chē)企高出一截。

2024年，九號(hào)電動(dòng)兩輪車(chē)業(yè)務(wù)毛利率為21.1%，雅迪則為15.2%，智能化帶來(lái)的溢價(jià)優(yōu)勢(shì)由此可見(jiàn)一斑，九號(hào)也搖身一變成為電動(dòng)兩輪車(chē)中最會(huì)“賺錢(qián)”的企業(yè)。

最后，九號(hào)以高端智能化產(chǎn)品破局，不僅打破了電動(dòng)兩輪車(chē)原有的市場(chǎng)格局，還能持續(xù)賦能品牌升級(jí)。數(shù)據(jù)顯示，九號(hào)4000元以上車(chē)型達(dá)到50%以上，遠(yuǎn)高于行業(yè)28%的平均水平，這也驗(yàn)證了電動(dòng)兩輪車(chē)的高端化之路具有可復(fù)制性。

02 “智能化”不是“智能稅”

兩輪車(chē)扎堆“智能化”，是兩輪車(chē)企打開(kāi)溢價(jià)空間，把利潤(rùn)做厚的“陽(yáng)謀”。但智能化是趨勢(shì)，卻未必是所有人的剛需。

一則，在新能源汽車(chē)行業(yè)卷得熱火朝天的智駕功能，是否同樣適用于電動(dòng)兩輪車(chē)。比如非常吸引眼球的自動(dòng)駕駛，聽(tīng)上去很酷，但有多少車(chē)主真的敢解放雙手騎小電驢？

而且，兩輪車(chē)所面臨的路況要比四輪車(chē)復(fù)雜更多，四輪車(chē)尚且不能完全解放雙手，兩輪車(chē)的智能輔助駕駛功能也只會(huì)有更多限制。

目前，九號(hào)、小牛等車(chē)企所展示的智能駕駛，更多聚焦于實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)路況、保持車(chē)身平衡、緊急情況預(yù)警等，旨在提高駕駛的安全性，而非真的智能輔助駕駛。

二則，智能功能太過(guò)花俏，淪為“雞肋”。盡管“智駕”功能并非人人需要，但也能在一定程度上提升駕駛的安全性，相較之下，更讓車(chē)主苦惱的其實(shí)是一些華而不實(shí)的智能功能。

不少用戶表示，在一系列智能功能中，最實(shí)用的是無(wú)鑰解鎖、車(chē)輛定位，除此以外諸如實(shí)時(shí)軌跡、電池管理、藍(lán)牙聽(tīng)音樂(lè)、智能投屏等，都是可有可無(wú)的功能，比如智能投屏在顛簸馬路上根本看不清楚，藍(lán)牙聽(tīng)音樂(lè)還不如直接戴耳機(jī)……

三則，智能功能也大大提高了車(chē)主的用車(chē)成本。電動(dòng)兩輪車(chē)搭載一系列智能功能的同時(shí)，也顯著增加了車(chē)輛的電耗，續(xù)航里程隨之大打折扣。為了支撐那些實(shí)用性有限的智能功能，車(chē)主不得不頻繁充電、換電，反倒讓騎行工具最核心的續(xù)航需求被拖累，這顯然是本末倒置了。

此外，這也加大了車(chē)主的維修成本，有用戶表示新買(mǎi)的智能兩輪車(chē)用了幾個(gè)月儀表就壞掉了，一套換下來(lái)要500多元，還要等幾個(gè)月才有貨。

最后，智能兩輪車(chē)的高售價(jià)也讓不少消費(fèi)者感到壓力。通常來(lái)說(shuō)，一臺(tái)普通電動(dòng)兩輪車(chē)的售價(jià)為2-3千元，但智能兩輪車(chē)的售價(jià)普遍在4-6千元，部分高端產(chǎn)品甚至要上萬(wàn)元。對(duì)于一些只關(guān)注電動(dòng)兩輪車(chē)出行功能的用戶來(lái)說(shuō)，智能化反而成為了負(fù)擔(dān)。

目前，平均單車(chē)售價(jià)為千元左右的雅迪、愛(ài)瑪加起來(lái)仍占據(jù)過(guò)半數(shù)的市場(chǎng)份額，從中也能看出消費(fèi)者的主流選擇依然是性?xún)r(jià)比更高的兩輪車(chē)，而非高溢價(jià)的智能車(chē)。

03 藏在背后的“隱形收費(fèi)”

不過(guò)，目前基礎(chǔ)智能功能基本上已是全面上車(chē)。根據(jù) Tech星球報(bào)道，雅迪、愛(ài)瑪門(mén)店店員都表示自家產(chǎn)品早已配齊小牛、九號(hào)的基礎(chǔ)智能功能，車(chē)機(jī)互聯(lián)的應(yīng)用已經(jīng)非常成熟了。

但這也為消費(fèi)者帶來(lái)了新的煩惱，那就是買(mǎi)一臺(tái)智能兩輪車(chē)只是“首付”，后續(xù)還有軟件維護(hù)、系統(tǒng)升級(jí)等隱藏收費(fèi)，這些隱性成本也在持續(xù)蠶食車(chē)主的錢(qián)包。

不少車(chē)主表示，買(mǎi)車(chē)時(shí)店員并沒(méi)有主動(dòng)告知智能服務(wù)的收費(fèi)情況，直到一年后收到短信，才知道只有第一年是免服務(wù)費(fèi)，次年不付年費(fèi)就不能再使用無(wú)鑰解鎖、智能定位等功能。

九號(hào)車(chē)主雅倫（化名）提到，官方銷(xiāo)售不僅沒(méi)有主動(dòng)告知智能服務(wù)收費(fèi)事宜，也沒(méi)有告知如果車(chē)主超過(guò)一年不付費(fèi)，就要額外支付“換盒費(fèi)”才能重新解鎖智能功能。

前段時(shí)間，小牛旗下的銳智VIP悄悄漲價(jià)一事也引發(fā)不少用戶吐槽，有用戶表示今年的付費(fèi)價(jià)格為159元/年，買(mǎi)兩年的價(jià)格在漲價(jià)前可以買(mǎi)三年，官方給的漲價(jià)理由是增加了道路救援，但這個(gè)功能根本沒(méi)什么用，漲價(jià)都由官方說(shuō)了算。

以九號(hào)的智能服務(wù)費(fèi)為例，其包含了多種套餐，如連續(xù)包月7.9元/月、連續(xù)包季19.9元/季、 1年66元、2年119.9元等，2024年的續(xù)費(fèi)率高達(dá)60%。

根據(jù)九號(hào)官方預(yù)測(cè)，其有望在今年實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)累計(jì)出貨量突破1000萬(wàn)臺(tái)，按60%的續(xù)費(fèi)率進(jìn)行推算：1000 萬(wàn)輛（存量）×60%（續(xù)費(fèi)率）×66 元（單年服務(wù)費(fèi)），九號(hào)的智能服務(wù)收費(fèi)每年約能貢獻(xiàn)4億元的收入。

盡管這部分收入在九號(hào)的整體營(yíng)收中占比尚顯微薄，但它的真正價(jià)值在于重構(gòu)了行業(yè)的盈利邏輯，將過(guò)去“賣(mài)車(chē)即終點(diǎn)”的一次性交易，轉(zhuǎn)變成 “買(mǎi)車(chē)只是起點(diǎn)” 的持續(xù)收益模式。

這種轉(zhuǎn)變不僅能為企業(yè)帶來(lái)細(xì)水長(zhǎng)流的收入，還能通過(guò)智能服務(wù)與用戶的深度綁定，悄悄抬高了用戶的更換成本，無(wú)形中也加固了用戶對(duì)品牌的依賴(lài)。

事實(shí)上，消費(fèi)者對(duì)于收取智能服務(wù)費(fèi)也是各有各的看法。有用戶認(rèn)為這也是服務(wù)的一種，合理收費(fèi)是應(yīng)該的。

事實(shí)上，付費(fèi)升級(jí)OTA在新能源汽車(chē)中并非新鮮事，只不過(guò)在高端內(nèi)卷的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下，不少車(chē)企選擇免費(fèi)或暫不收費(fèi)。但如果未來(lái)僅剩幾家車(chē)企存在，那么為OTA付費(fèi)也將會(huì)是必然趨勢(shì)。

但也有用戶認(rèn)為，收取智能服務(wù)費(fèi)是合理，但車(chē)企收費(fèi)不透明、隨意漲價(jià)等操作讓人難以接受，對(duì)于一些只想用基礎(chǔ)功能的用戶而言，也應(yīng)該考慮階梯式收費(fèi)。

這也折射出當(dāng)前電動(dòng)兩輪車(chē)行業(yè)的尷尬，盡管“智能化”已經(jīng)成為產(chǎn)業(yè)升級(jí)繞不開(kāi)的必然方向，但行業(yè)還欠著不少關(guān)鍵功課，比如智能功能的實(shí)用性還需狠狠打磨，消費(fèi)者對(duì)智能功能的認(rèn)知偏差仍需要彌合，智駕操作的法律法規(guī)也需要進(jìn)一步完善……

畢竟，電動(dòng)兩輪車(chē)的功能再多，它也只是一個(gè)交通工具，能夠解決出行是基礎(chǔ)需求，其次才是智能化、個(gè)性化、品牌化。因此，對(duì)于兩輪車(chē)企而言，如何在這場(chǎng)智能化競(jìng)爭(zhēng)中打造出差異化優(yōu)勢(shì)，讓智能化的溢價(jià)對(duì)得起實(shí)用價(jià)值，這才是更長(zhǎng)遠(yuǎn)的功課。

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