編者按：本文來自微信公眾號 智能車參考（ID：AI4Auto），作者：杰西卡，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載。

百年汽車工業(yè)大變革，確實太劇烈。

廣汽最近發(fā)布的財報，令人大吃一驚。

知道大象轉(zhuǎn)身絕非易事，卻沒想到前幾年還在領(lǐng)跑新能源轉(zhuǎn)型的老大哥廣汽，竟然已經(jīng)走到了前所未有的緊迫時刻：

全年合并口徑營收1078億元，同比下降17%；歸母凈利潤為8.24億元，同比下降81.40%；歸母扣非凈利潤直接由盈轉(zhuǎn)虧，虧損43.5億元，同比大跌221.8%。

2024年汽車交付200.31萬輛，同比下降20%；其中，曾經(jīng)的“利潤奶?！睆V汽豐田和本田，2024年銷量跌幅都達(dá)兩位數(shù)，轉(zhuǎn)型最大主力“親兒子”埃安，銷量也明顯下滑。

盡管如此，剛剛接棒董事長1個多月的馮興亞，還是給出了年銷量增長15%——大約230萬輛的積極指引。

廣汽的信心，全都在重金押注的智能化未來。

合資“現(xiàn)金奶牛”銷量失速，擰干利潤

在多家車企紛紛交上“史上最強(qiáng)”財報的一片火熱下，廣汽的這份財報似乎顯得有些“無力”：

2024年，廣汽合并口徑（即自主品牌）營收1077.8億元，同比下降16.8%；匯總口徑（包含合資品牌）營收4016.5億元，同比下降20%。

廣汽全年毛利潤為41.52億元，同比下降26.72%。

集團(tuán)整體毛利率為3.85%，較上年同期減少0.52個百分點；其中，與“車”相關(guān)部分，整車制造部分毛利率僅2.18%，同比下降0.52個百分點，零部件制造業(yè)毛利率為7.83%，同比增長1.04個百分點。

利潤方面，集團(tuán)全年歸母凈利潤僅8.24億元，同比大跌81.4%。

且這還是在非經(jīng)常性損益貢獻(xiàn)51.75億元正向收益的前提下，包括廣汽轉(zhuǎn)讓了廣州巨灣技研18.82%股權(quán)，直接增加22.6億元的凈利潤等等。

扣除非經(jīng)常性損益，廣汽的歸母凈利潤直接轉(zhuǎn)虧，一年凈虧43.51億元，同比下滑221.8%，是廣汽20年來首次出現(xiàn)虧損。

核心指標(biāo)全線下滑，在廣汽看來，矛頭直指價格內(nèi)卷導(dǎo)致的銷量下跌。

合資品牌這邊，2024年全年，廣汽豐田銷量為73.8萬輛，同比下跌22.3%；廣汽本田的銷量為47.1萬輛，同比下跌26.5%，是廣汽跌幅最大的品牌。

來自兩家合資品牌的收入為1778億元，同比下降27.8%。

另一邊，廣汽的自主品牌，2024年的銷量占據(jù)總銷量的40%。其中，轉(zhuǎn)型主力新能源汽車銷量，占全年總銷量的22.7%。

廣汽轉(zhuǎn)型新能源的最大希望埃安，被網(wǎng)約車市場飽和所困，又囿于轉(zhuǎn)型標(biāo)簽難撕，全年交付37.5萬輛，同比下降21.9%。

埃安推出的高端化品牌昊鉑，也并沒有如預(yù)期般打開高端市場，全年銷量僅1.56萬輛。

只有廣汽傳祺銷量實現(xiàn)了增長2%，全年交付41.5萬輛。

另外，廣汽埃安持股25%的新勢力合創(chuàng)汽車，也在今年年初正式被廣汽確認(rèn)關(guān)停。

合資車、自主新能源車兩頭失速，廣汽去年在國內(nèi)市場的銷量，幾乎可以說是進(jìn)退維谷。

不過好的方面是，廣汽在海外市場的進(jìn)展順利，特別是自主品牌。

2024年，廣汽出口12.7萬輛汽車，同比增長67.6%，其中自主品牌首次突破10萬輛，同比大漲92.3%，占出口總量的83%。

廣汽在全球74個國家布局的490個網(wǎng)點，為廣汽2024年帶來的了117.4億元的收入，同比增長112.6%；海外毛利率達(dá)14.72%，遠(yuǎn)高于公司整體的3.85%。

這是因為廣汽主推的埃安、傳祺等車型，通過在當(dāng)?shù)夭少彽统杀玖悴考?、?dāng)?shù)毓S直接生產(chǎn)等方式降低了成本，但同時在海外市場溢價更高，共同促成了這部分較高水平的毛利率。

2025年，廣汽計劃在此基礎(chǔ)上導(dǎo)入4款新車型，新開拓13個國家和200個網(wǎng)點，向年出口18萬輛車發(fā)起沖刺。

面對這樣一份財報、這樣一份市場壓力，剛剛接棒曾慶洪、上任一個多月的馮興亞，給出了全年銷量指引：

廣汽計劃全年交付230萬輛，比2024年增長15%。

在中國汽車的增量市場中，這個增幅并非難以實現(xiàn)，但前提是，廣汽能在今年找到銷量增長的突破口。

特別是在2024年，在新勢力車企扶搖直上的一年，廣汽沒有講出太動人的新能源故事。

也許為期三年的“番禺行動”，就是廣汽決心破釜沉舟轉(zhuǎn)型新能源的證明。

具體怎么做？

三年“番禺行動”，再次擁抱華為

廣汽已經(jīng)亮出了自己的底牌。

具體要先從“番禺行動”說起，這是廣汽在2024年年底啟動的、一項為期三年的轉(zhuǎn)型計劃。

核心目標(biāo)就是重整自主品牌，讓自主品牌實現(xiàn)跨越百萬輛級產(chǎn)銷規(guī)模，向200萬輛級產(chǎn)銷規(guī)模進(jìn)軍。

之所以是“番禺”，則因為番禺是廣汽自主品牌的核心區(qū)域，匯聚了傳祺和埃安的工廠、研究院、零部件產(chǎn)業(yè)基地以及廣汽智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車產(chǎn)業(yè)園。

廣汽更是將總部從廣州CBD遷往番禺，就是為了讓“聽到炮火的人”做決策。

今年，恰是“番禺行動”開局元年，馮興亞稱，集團(tuán)將在“番禺行動”指引下，深化“智行 2027”行動計劃——

廣汽將在2025年邁入產(chǎn)品智駕水平中國第一陣營；到2027年，進(jìn)入產(chǎn)品智駕水平和研發(fā)能力的全球第一陣營。

這既是廣汽布局未來的“野心”，也是廣汽布局多年所期盼的成果。其實從智駕戰(zhàn)略來看，廣汽正在放長線釣大魚，已為從L2到L4的全面路徑做好鋪墊。

廣汽推出最新智駕系統(tǒng)“星靈智行”，就是其實現(xiàn)全面布局的基礎(chǔ)。

星靈智行”實際是之前ADIGO系統(tǒng)的6.0版本，更新后和過去最大的不同是，算法由規(guī)則驅(qū)動的分段式架構(gòu)變?yōu)槎说蕉思軜?gòu)。

基于全新的智駕系統(tǒng)，廣汽為L2到L4劃分五大產(chǎn)品平臺，算力覆蓋70-2000TOPS：

L2+層面，今年將著重實現(xiàn)進(jìn)入中國第一梯隊目標(biāo)。

五大平臺中，G100、G200、G300和G700都提供對應(yīng)方案。其中，G100和G200支持高速NOA和城區(qū)通勤領(lǐng)航，即固定線路下的城區(qū)NOA。

G300支持城區(qū)NOA，G700則結(jié)合VLM實現(xiàn)了「車位到車位」。

最高的一級G1000，則適用于L3/L4架構(gòu)，算法基于視覺語言模型結(jié)合世界模型。

L3層面，廣汽計劃今年年底推出全國首款L3自動駕駛量產(chǎn)車，昊鉑HL首發(fā)，可支持城區(qū)NDA（導(dǎo)航輔助駕駛）。

到2026年，廣汽將加快L3量產(chǎn)落地，覆蓋更多高端車型，計劃在ToB端（如祺出行平臺）*先實現(xiàn)普及。

L4層面，廣汽將在今年交付首款L4前裝量產(chǎn)車型；并且廣汽本身具備網(wǎng)約車經(jīng)驗和基礎(chǔ)，明年還將成為國內(nèi)第一家L4規(guī)?；\(yùn)營車企。

以及到2027年，廣汽將面向個人用戶推出L4級自動駕駛汽車。

三線追趕智能化進(jìn)程，要完成的任務(wù)既緊迫又艱巨，單靠自研已來不及，因此在過去的時間里，經(jīng)常能看到廣汽的投資、合作動向：

部分是與供應(yīng)鏈合作，例如采用英偉達(dá)、地平線、高通計算方案，支撐G1000平臺的算力需求。

部分則與技術(shù)巨頭牽線，和騰訊聯(lián)合開發(fā)大模型底座，共建全球化的混合云平臺，以及共同打造“端云一體”的自動駕駛輕地圖解決方案。

還有更深入的合作，如2020年廣汽和科大訊飛成立合資公司星河智聯(lián)，專注智能座艙研究，應(yīng)用于昊鉑GT等車型；以及去年與滴滴成立合資公司安滴科技，今年的L4前裝量產(chǎn)車型就出自這家公司。

以及，重新?lián)肀A為。

幾乎和宣告合創(chuàng)汽車關(guān)停同時，廣汽宣布通過了與華為合作GH項目的議案，并透露計劃注資15億元，雙方將聯(lián)合辦公，首款車定位30萬級豪華智能新能源車。

不久前，這15億投資的新公司華望汽正式成立，新車型將搭載華為智能駕駛軟件、智能座艙、智能車控等解決方案，成為華為幫造車行列里的又一位“信徒”。

畢竟前面的成功案例已經(jīng)不少，即便是沒成為華為其中一“界”的長安，通過入股引望、HI模式合作，加上技術(shù)大牛陶吉帶隊，也在老牌車企中轉(zhuǎn)型成果突出。

廣汽這15億的“學(xué)費(fèi)”，也許交得還不算晚。

One More Thing

前段時間，銷聲匿跡已久的恒大汽車，股價突然一度飆升逾230%。

原來是有傳聞稱，“廣汽與華為的項目將落戶原恒大汽車廣州工廠”，“廣汽集團(tuán)華望（GH）項目將收購恒大汽車南沙工廠”。

然而，廣汽很快發(fā)布公告辟謠，稱并無收購事宜接洽，恒大汽車因此暴漲的股價當(dāng)即回落。

和此番場景截然相反的另一邊，華為剛剛發(fā)布2024年財報，其中智能汽車解決方案業(yè)務(wù)營收263.5億，同比暴漲474%。

盡管只占華為總收入的3%，但論金額，“不造車”的華為，光是靠幫別人造車賺的錢，差不多夠半個新勢力的收入了。

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