每到工作日下午六點左右，司機(jī)會接上周楓，下班接娃。

“他人很簡單，比起工作更注重家庭”，不少網(wǎng)易有道員工對其老板的評價是“佛”。

“佛系”是一個中性詞，網(wǎng)易有道成立于2006年，2019年上市，成功避開了2021年的教育“雙減”政策。彼時，仍想沖擊更高估值的猿輔導(dǎo)、作業(yè)幫紛紛IPO折戟。也正因為網(wǎng)易有道的“不激進(jìn)”和“不過度”，以教育硬件、成人在線教育課程的大盤，成為了受沖擊最小的在線教育公司之一。

盡管如此，網(wǎng)易有道直到去年才實現(xiàn)了全年經(jīng)營盈利，貢獻(xiàn)利潤大頭的是廣告業(yè)務(wù)。

財報顯示，2024年，有道經(jīng)營收入為1.488億元，由2023年的經(jīng)營虧損4.663億元大幅扭虧為盈。其中，有道學(xué)習(xí)服務(wù)凈收入為27億元，同比下降12.7%；智能設(shè)備凈收入9.037億元，同比保持穩(wěn)定；在線營銷服務(wù)凈收入為20億元，同比增長了48.3%。

從去年開始，教育行業(yè)有了明顯復(fù)蘇的跡象。招聘崗位和薪資回歸正常水平，人才再次有了流入的跡象。調(diào)整后再出發(fā)的作業(yè)幫也被傳出，重新提交IPO申請的消息。

AI成為了教育賽道最性感的故事，但華美的袍子上，難免有虱子。同行之間，互相“抄作業(yè)”，行業(yè)內(nèi)卷成為了常態(tài)。一夜之間，不管有沒有底子，只要宣布接入DeepSeek，就能搖身一變?yōu)椤癆I教育科技公司”。

某種程度上，DeepSeek讓玩家們又站到了同一起跑線，身處其中的網(wǎng)易有道，還能“佛”多久？

教育無新鮮事

周楓對大模型觀察一直保持著敏銳度。從2023年至今，在其同名認(rèn)證的官方公眾號上，陸續(xù)發(fā)布了十篇大模型相關(guān)的思考筆記，其中涉及了技術(shù)、商業(yè)化、OpenAI、DeepSeek等熱門話題。

受周楓的影響，網(wǎng)易有道成為了教育行業(yè)最先動起來的一批公司。

2023年7月，網(wǎng)易有道推出了國內(nèi)首個教育領(lǐng)域垂直大模型“子曰”，同時發(fā)布了基于大模型的六個AI教育應(yīng)用。

發(fā)布“子曰”的十六個月后，周楓專門寫了一篇文章總結(jié)教育大模型落地成與敗。他透露，截至2024年11月（OpenAI o1發(fā)布不久），網(wǎng)易有道已跑通了在語言類學(xué)習(xí)和全科答疑領(lǐng)域的應(yīng)用，當(dāng)時主推的虛擬人口語教練“Hi Echo”實現(xiàn)連續(xù)數(shù)月的持續(xù)盈利。彼時，周楓還預(yù)測大模型在理科方面的推理能力，AI學(xué)習(xí)硬件和端側(cè)模型的新機(jī)會。

有接近網(wǎng)易有道的人士評價，“有道AI技術(shù)放到整個行業(yè)，大概只能屬于中下游水平，但放在整個網(wǎng)易集團(tuán)，僅次于伏羲”。

在以教研和課程起家的教育行業(yè)，上述的優(yōu)勢再次被放大了。缺乏技術(shù)基因的教育公司，想要抓住大模型的機(jī)會只能以其他方式來彌補(bǔ)。例如，好未來以早期股東身份投資智譜，豆神教育與智譜共同成立合資企業(yè)。

不過，隨著時間的推移，網(wǎng)易有道的先發(fā)優(yōu)勢正在逐漸褪色，因為其他同行找到了致勝法寶：“套殼”。

有教育行業(yè)從業(yè)者告訴光子星球，早期大家表面上標(biāo)榜“自研大模型”，實則背地里悄悄接入了ChatGPT、通義、豆包等模型。DeepSeek一朝宣布開源，反而相當(dāng)于“開卷考試”，不用費(fèi)盡心思考慮哪家模型效果更好。接入DeepSeek，“差生”笑開了花，不用再遮遮掩掩，終于有了和“優(yōu)等生”平起平坐的機(jī)會。

一夜之間，硬件類、圖書類、課程類，大大小小的公司借著DeepSeek的噱頭大肆宣傳，仿佛大家都擁有了“大模型”。

上述教育行業(yè)從業(yè)者表示，即便沒有DeepSeek，教育行業(yè)早已沒了新鮮事，你抄我，我抄你，都是家常便飯?！凹偃缒憧吹侥臣页隽艘豢钚庐a(chǎn)品，第二天立馬給產(chǎn)研線下達(dá)任務(wù)，通過‘套殼’的方式，半個月就能上線新產(chǎn)品”。

AI可能進(jìn)一步加劇了教育行業(yè)的“內(nèi)卷”。目前，市場上各家的產(chǎn)品趨于同質(zhì)化，多數(shù)集中在AI閱讀、AI寫作、AI批改等功能，本質(zhì)上沒有任何門檻。

查無此“道”

“國補(bǔ)”和開學(xué)季一起到來，學(xué)習(xí)平板電腦迎來了春天。

補(bǔ)貼政策規(guī)定“每件補(bǔ)貼比例為最終銷售價格的15%，每件最高不超過500元”。3000-3999元價位段的產(chǎn)品規(guī)模急速上漲，智能學(xué)習(xí)平板恰好落在了這個價格區(qū)間內(nèi)。

打開電商軟件，“國家補(bǔ)貼”四個字引入眼簾，學(xué)習(xí)機(jī)品類更是把AI、DeepSeek、全學(xué)段覆蓋等關(guān)鍵熱詞一網(wǎng)打盡。

紫檀電商監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，今年一月份電商學(xué)習(xí)平板電腦出貨28.9萬臺，二月份增長到33.2萬臺。作業(yè)幫所占銷量份額最高，剩下依次是是學(xué)而思、科大訊飛、小猿和小度。

從銷售額來看，一月份電商學(xué)習(xí)平板電腦總銷售額為 1.34億元，二月份增長到1.51億元。由于各家平板電腦的價格浮動不大，銷售量決定了最終銷售額，故銷額占比排名與銷量占比排名保持一致。

上面的數(shù)據(jù)直觀反映了兩個事實：作業(yè)幫和學(xué)而思兩家品牌分走了學(xué)習(xí)平板電腦的一半市場；網(wǎng)易有道榜上無名，查無此人。

事實上，網(wǎng)易有道也有同類的學(xué)習(xí)機(jī)產(chǎn)品。其官方折后售價在4999元、7999元和1699元，可惜并不在“國補(bǔ)”范圍內(nèi)。一直以來，網(wǎng)易有道銷量最好的從來都不是學(xué)習(xí)機(jī)類產(chǎn)品，而是詞典筆，也被稱之為“明星產(chǎn)品”。但詞典筆跟平板電腦相比，最大問題是客單價上不去，這就直接影響到了營收。

相對而言，詞典筆是一個比較細(xì)分和垂直的品類，教育硬件的滲透率本身就不到10%，細(xì)分賽道滲透率就更低。盡管被網(wǎng)易有道冠以為“明星產(chǎn)品”，但詞典筆沒有壁壘，很多家也有相似的產(chǎn)品。網(wǎng)易有道單打詞典筆一個品類，其他家策略是組合銷售，比如學(xué)習(xí)機(jī)帶詞典筆，學(xué)習(xí)機(jī)帶課程，詞典筆帶圖書等。

這套銷售策略的核心是高頻帶動低頻消費(fèi)產(chǎn)品，尤其適用于下沉市場。教育硬件特別是學(xué)習(xí)機(jī)屬于低頻消費(fèi)品，家長買完后總要隔個兩到三年，才會考慮換新。而課程、圖書這類則屬于高頻消費(fèi)品，每年甚至每個學(xué)期都要更新?lián)Q代。我們了解到，還有很多學(xué)生和家長，選擇購買一家學(xué)習(xí)機(jī)的深層訴求在于其課程。

對比下來，網(wǎng)易有道的劣勢很明顯。網(wǎng)易有道詞典筆做過很多IP聯(lián)名和定制款的活動，無形中強(qiáng)化了“高端小眾”的品牌形象。下沉市場缺乏品牌認(rèn)知，沒有更多產(chǎn)品供下沉市場用戶選擇，單一品類沒有辦法承接中低端用戶市場的訴求。堆砌了再多的AI功能，核心價值還在于課程，而教研和課程恰恰是網(wǎng)易有道的短板。

此外，價格也是一個重要因素。我們通過對比發(fā)現(xiàn)，作業(yè)幫之所以市場份額大，原因就在于其學(xué)習(xí)機(jī)產(chǎn)品的平均價格要低于競品。同時，作業(yè)幫的價格選擇空間也更大，以學(xué)習(xí)機(jī)產(chǎn)品為例，從1000多到5000多元，差不多每增加1000元就是一個價格檔。

AI新故事

關(guān)于2025年的發(fā)展展望，周楓曾在電話會上表示，網(wǎng)易有道將專注于兩個關(guān)鍵領(lǐng)域：一是AI驅(qū)動教育科技，二是AI賦能在線營銷。

今年以來，在教育方面，網(wǎng)易有道的動作主要集中在兩個方向。一是，旗下的AI應(yīng)用產(chǎn)品全線接入DeepSeek推理能力。二是，將推出更多融合大模型推理能力的智能硬件新品，“全面屏答疑詞典筆”有道SpaceOne已經(jīng)上市。

同期的其他玩家也沒閑著，好未來、作業(yè)幫、云學(xué)堂、中公教育、猿輔導(dǎo)、編程貓、讀書郎等一眾教育機(jī)構(gòu)密集接入DeepSeek，追趕AI的風(fēng)口。

在網(wǎng)易有道還沒把最新模型應(yīng)用到詞典筆的時候，學(xué)而思已經(jīng)宣布學(xué)習(xí)機(jī)和學(xué)練機(jī)兩個產(chǎn)品線，全面接入DeepSeek，計劃推出全新AI輔助功能。同時，上線了多項全新課程，引入2400多本教輔。

AI和DeepSeek的新故事，講給資本和二級市場，也能為沖刺IPO添加助燃劑，但唯獨用戶不買單。目前來看，大模型更像是噱頭，出現(xiàn)在直播間和售賣海報上賺吆喝，真正的AI教育產(chǎn)品尚未出現(xiàn)。

教育硬件的“卷”，追根溯源跟大模型沒大大關(guān)系。

業(yè)內(nèi)人士告訴我們，教育硬件已經(jīng)過了“清庫存”，拿“閹割版”硬件來賺錢的階段?，F(xiàn)在的教育公司，既卷硬件，又卷內(nèi)容。一款學(xué)習(xí)機(jī)的成本有幾部分構(gòu)成，純硬件成本占了60%-70%，營銷成本占20%，教輔版權(quán)占5%，剩下5%花在運(yùn)營和管理。綜合下來，學(xué)習(xí)機(jī)的凈利大約在5%-10%，大模型費(fèi)用在其中的占比微乎其微。

他舉了一個行業(yè)的例子，某家教育公司的新品采用了品質(zhì)較高的水墨屏，對外售價在3800元，整個硬件成本卻高達(dá)2000元。據(jù)其估算，即使后期銷量上去，把水墨屏的價格打下來，硬件的成本也不會低于1500元。

高質(zhì)量的硬件和免費(fèi)的軟件資源，幾乎已經(jīng)成為了教育行業(yè)的標(biāo)配。在這樣的背景下，硬件制造工藝、銷售渠道和課程資源的優(yōu)先級，都排在了AI的前面。

“卷”似乎已經(jīng)成為教育行業(yè)注定的命運(yùn)，大模型只不過又添加了一個競爭維度。

周楓和網(wǎng)易有道或許沒辦法不押注大模型和AI，但也不能把所有雞蛋都放在一個籃子里。畢竟，經(jīng)歷過大風(fēng)浪的玩家已經(jīng)開始“德智體美”全面發(fā)展了。