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“杭州六小龍”概念的流行，讓剛好準(zhǔn)備IPO的群核科技，一下子成為了焦點(diǎn)。

然而，不同于搞大模型的DeepSeek，以及造機(jī)器人的宇樹，群核科技的定位讓人有些摸不著頭腦。很多人稱它為“空間智能第一股”，乍一聽好像很厲害，但又不知道厲害在哪；而它最出名的產(chǎn)品，叫酷家樂，聽名字就知道是一款家居設(shè)計(jì)軟件。

所以，群核科技到底是一家怎樣的公司？它又是憑什么，能夠成為杭州六小龍里的第一家上市公司呢？

英偉達(dá)信徒

想要讀懂群核科技，離不開另一家公司，那就是英偉達(dá)。

2006年，黃仁勛推出了一個(gè)歷史性的產(chǎn)品——CUDA。簡單來說，CUDA是一個(gè)軟件平臺(tái)，可以允許用戶對(duì)GPU進(jìn)行編程，從而能夠充分挖掘出GPU的性能，以適配不同的任務(wù)。

眾所周知，過去GPU最大的應(yīng)用場(chǎng)景，是電子游戲。

但在黃仁勛看來，GPU的并行計(jì)算能力，還能在科學(xué)研究等領(lǐng)域大放異彩，這才開發(fā)出了CUDA。而群核科技創(chuàng)始人之一的黃曉煌，就曾在英偉達(dá)擔(dān)任CUDA的軟件工程師。

當(dāng)年，為了讓其他行業(yè)對(duì)GPU和CUDA感興趣，黃仁勛曾四處找人推銷。比如，他曾專程拜訪了臺(tái)大的物理學(xué)教授邱廷偉，還找過股票交易員，石油勘探公司以及分子生物學(xué)家。然而，黃仁勛的想法放在當(dāng)時(shí)，有些過于超前了，壓根沒多少人搭理他。

那幾年，英偉達(dá)的股價(jià)一路走低，華爾街都覺得黃仁勛“瘋魔”了。直到后來人工智能爆火，人們才后知后覺地發(fā)現(xiàn)，黃仁勛是對(duì)的。

當(dāng)時(shí)，身為CUDA軟件工程師的黃曉煌，深受黃仁勛的影響。

于是在2011年，黃曉煌拉上了幾個(gè)同樣在硅谷打工的朋友，回國成立了一家“高性能計(jì)算公司”，而這就是今天的群核科技。和黃仁勛一樣，黃曉煌也相信GPU的并行計(jì)算能力，可以用在更多的場(chǎng)景。

只不過，英偉達(dá)一直想讓GPU走進(jìn)科學(xué)研究等高精尖領(lǐng)域；而黃曉煌的切入點(diǎn)，則是我們的日常生活。

他認(rèn)為，GPU強(qiáng)大的3D渲染模擬能力，可以在很多行業(yè)派上用處。于是，有了錘子的黃曉煌，開始四處尋找合適的釘子。那段時(shí)間，群核科技嘗試過機(jī)器人、電影等各種行業(yè)，發(fā)現(xiàn)都不太掙錢；反響最好的，居然是家裝行業(yè)。有了GPU的加持，家居設(shè)計(jì)軟件可以實(shí)現(xiàn)快速生成裝修方案和效果圖。

碰巧當(dāng)時(shí)，家裝行業(yè)也處在快速增長的階段。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2010-2014年，中國家裝總產(chǎn)值復(fù)合增長率高達(dá)10%。秉持著先喂飽肚子，再談理想的原則，群核科技這才選擇先在家裝行業(yè)扎根下來，將精力都投入到了家居設(shè)計(jì)軟件酷家樂上。

酷家樂渲染出的效果圖

沒想到這一做，就做到了行業(yè)第一。

根據(jù)招股書中提供的數(shù)據(jù)，2023年酷家樂以22.2%的市占率，位居中國市場(chǎng)第一?？峒覙纺苣敲闯晒Γ蟹浅６嗟囊蛩兀罕热缭诩夹g(shù)上，酷家樂只需10秒就能完成3D渲染、生成效果圖，比同行都快。除此之外，酷家樂還覆蓋了過去五年全國90%新建住宅樓的戶型圖，有著豐富的數(shù)據(jù)資產(chǎn)。

然而，這并不意味著群核科技從此可以躺平了，現(xiàn)實(shí)恰恰相反。

直到今天，群核科技超97%的收入，仍舊來自于酷家樂以及海外版Coohom?？煽峒覙冯m是行業(yè)第一，卻和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手拉不開差距，市場(chǎng)份額只比第二名高了0.3%，幾乎可以忽略不計(jì)。這或許和“工具軟件”的屬性有關(guān)，用戶基本上沒有什么品牌忠誠度。

也正因如此，群核科技每年都會(huì)花費(fèi)大筆的營銷費(fèi)用拉攏用戶。招股書數(shù)據(jù)顯示，2023年群核科技的銷售及營銷費(fèi)用，高達(dá)3.768億元，占總收入的56.8%。

除此之外，群核科技又沒有和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手一樣，直接購買大廠的云服務(wù)，而是選擇了自建數(shù)據(jù)中心的重資產(chǎn)模式。招股書數(shù)據(jù)顯示，群核科技擁有超過5400臺(tái)配備中央系統(tǒng)及定制硬件的高性能服務(wù)器。這種模式，導(dǎo)致群核科技的研發(fā)費(fèi)用也居高不下。

2023年，群核科技的研發(fā)費(fèi)用達(dá)到了3.677億元，占總收入的55.4%。

光是營銷費(fèi)用和研發(fā)費(fèi)用兩項(xiàng)開支，就已經(jīng)讓群核科技入不敷出了，長期處于虧損狀態(tài)。但與此同時(shí)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)這么激烈，又不能省。

所以，群核科技非常需要開辟第二增長曲線。而人工智能的大火，讓它看到了曙光。

機(jī)器人時(shí)代的賣鏟人

2021年的特斯拉AI Day上，一向喜歡整個(gè)大新聞的馬斯克，提出了特斯拉人形機(jī)器人Optimus的設(shè)計(jì)理念。在他的設(shè)想中，Optimus會(huì)像科幻片中的機(jī)器人助手一樣，走進(jìn)每個(gè)人的家庭，幫人們完成各種重復(fù)性的勞作。

發(fā)布會(huì)上，馬斯克為了整點(diǎn)節(jié)目效果，還找了個(gè)真人演員，假扮成Optimus機(jī)器人表演了一段尬舞。這場(chǎng)面，比春晚上機(jī)器人轉(zhuǎn)手絹還令人難繃。不出意外，發(fā)布會(huì)后馬斯克遭到了一致群嘲。此時(shí)，只有少數(shù)人意識(shí)到，馬斯克正在拉開一個(gè)新時(shí)代的帷幕。

傳統(tǒng)意義上的機(jī)器人，按照工程師事先輸入的代碼行動(dòng)，十分“機(jī)械”。所以在過去，機(jī)器人只適用于那些行動(dòng)路線固定、任務(wù)單調(diào)的場(chǎng)景，比如在酒店給住客送餐。

然而，馬斯克卻提出，要給機(jī)器人添加靈魂——人工智能。

在Optimus機(jī)器人的設(shè)計(jì)理念中，它將搭載Transformer神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)。眾所周知，Transformer是ChatGPT、DeepSeek等大語言模型的基礎(chǔ)。給它足夠多的文字?jǐn)?shù)據(jù)，就可以訓(xùn)練出一個(gè)熟讀詩書的大模型。然而，Transformer的架構(gòu)十分萬能，不僅學(xué)得會(huì)文字，還能拓展到圖片、視頻等場(chǎng)景。

于是，就有人提出，為什么不讓Transformer去學(xué)著適應(yīng)現(xiàn)實(shí)世界呢？比如，讓Transformer學(xué)著操控機(jī)械臂，去開柜子、拿東西。這樣的話，機(jī)器人就可以擺脫機(jī)械的規(guī)劃，從而真正擁有智能。以后，你可能只需要躺在床上發(fā)號(hào)施令，搭載了Transformer的機(jī)器人，就能理解你的意圖，并幫你完成工作。

這就是今天投資人經(jīng)常念叨的通用機(jī)器人。

然而，這背后有一個(gè)問題：DeepSeek之所以才華橫溢，是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)上有海量免費(fèi)、公開的文字語料供它“學(xué)習(xí)”；如果想讓機(jī)器人學(xué)會(huì)“開柜子”，則復(fù)雜得多。

因?yàn)樵诂F(xiàn)實(shí)中，每一款柜子的長相都不一樣，擺放在家中的位置也不一樣?？偛荒苷f，為了訓(xùn)練AI，直接買個(gè)幾萬個(gè)柜子，讓它一個(gè)一個(gè)學(xué)習(xí)吧？既不經(jīng)濟(jì)，也不現(xiàn)實(shí)。

于是，以“人工智能之母”李飛飛為首的科學(xué)家，提出了一種新的解決方案：讓機(jī)器人在電腦生成的仿真環(huán)境中訓(xùn)練。簡單來說，就是將訓(xùn)練的場(chǎng)景，從現(xiàn)實(shí)世界搬到了虛擬世界，畢竟電腦隨機(jī)生成一間帶柜子的屋子，效率可比在現(xiàn)實(shí)中買一個(gè)柜子高多了。

正是這項(xiàng)新技術(shù)，讓群核科技看到了商機(jī)。

如今，Stable Diffusion等AI工具，雖然可以一鍵生成大量用于訓(xùn)練的仿真場(chǎng)景，但質(zhì)量參差不齊，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)“物理不正確”的問題。比如，有些生成出來的屋子，床直接把柜子門堵住了，柜門實(shí)際上是打不開的。

而群核科技由于過去在家裝行業(yè)的積累，手中有大量基于現(xiàn)實(shí)的三維模型數(shù)據(jù)。這讓群核科技意識(shí)到，可以利用手中的數(shù)據(jù)，成為通用機(jī)器人時(shí)代的“賣鏟人”。

圖源：酷家樂

基于這個(gè)點(diǎn)，群核科技推出了全新的空間智能平臺(tái)，提供各種訓(xùn)練機(jī)器人的仿真空間。按照黃曉煌本人的說法，群核科技提供了一個(gè)可以幫助機(jī)器人訓(xùn)練的“道場(chǎng)”。

卡在風(fēng)口即將到來的節(jié)點(diǎn)，群核科技先做起了賣鏟子的生意?？瓷先ニ坪跸喈?dāng)美好，可現(xiàn)實(shí)真的是如此嗎？

理想與現(xiàn)實(shí)

人工智能由3個(gè)基本要素構(gòu)成，分別是算法、算力和數(shù)據(jù)。從過去幾年的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)來看，數(shù)據(jù)似乎并沒法成為一家企業(yè)的護(hù)城河。不論是OpenAI，還是DeepSeek，之所以能夠獲得全球的矚目，完全是因?yàn)樗惴ㄉ系膭?chuàng)新。

群核科技的“機(jī)器人道場(chǎng)”生意，某種程度上和今天的智駕公司有點(diǎn)像。

簡單來說，就是給沒有軟件能力的硬件廠商，提供智能軟件服務(wù)?？蓡栴}在于，目前許多頭部的車企，更傾向于自己搞智駕軟件。哪怕是原本對(duì)智駕不屑一顧、毫無積累的比亞迪，也通過“猛堆工程師”，很快摸到了行業(yè)的地板。目前，比亞迪最基礎(chǔ)的智駕服務(wù)“天神之眼C”，算法全部是由比亞迪自研的。

一旦通用機(jī)器人行業(yè)徹底爆發(fā)，群核科技可能會(huì)面臨同樣的境遇。

當(dāng)然，通用機(jī)器人仍是一個(gè)尚在襁褓中的行業(yè)，還遠(yuǎn)沒到?jīng)_鋒廝殺的時(shí)候。第一個(gè)提出通用機(jī)器人的馬斯克，一連畫了好幾年大餅，Optimus至今還只是一張PPT。有消息稱，預(yù)計(jì)今年Optimus機(jī)器人才能逐步實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。

所以，留給群核科技的時(shí)間還很長。與其擔(dān)心通用機(jī)器人，不如擔(dān)心一下房地產(chǎn)。

參考資料

[1]群核科技招股書

[2]How Jensen Huang’s Nvidia Is Powering the A.I. Revolution，The New Yorker

[3]“杭州六小龍”群核科技沖刺港股IPO，基本盤和挑戰(zhàn)是什么，財(cái)經(jīng)雜志

[4]中國家裝行業(yè)研究報(bào)告，艾瑞咨詢

[5]群核科技黃曉煌：怎么解決機(jī)器人陷入的“疊被子困境”，極客公園

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