編者按：本文來自微信公眾號(hào) 秦朔朋友圈（ ID：qspyq2015），作者：秦朔，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載。

特朗普勝選后，日本經(jīng)濟(jì)新聞社發(fā)表了駐紐約和華盛頓記者所寫的一篇文章，《企業(yè)需應(yīng)對(duì)“內(nèi)向的特朗普”》。

主要觀點(diǎn)是：特朗普倡導(dǎo)美國優(yōu)先，注重實(shí)際利益，在其領(lǐng)導(dǎo)下，把保護(hù)本國產(chǎn)業(yè)放在首位的“內(nèi)向型”政策將再次啟動(dòng)。他計(jì)劃對(duì)所有進(jìn)口商品征收10%～20%的關(guān)稅，并加強(qiáng)對(duì)每種商品的額外關(guān)稅。他還可以在緊急事態(tài)下擴(kuò)大總統(tǒng)權(quán)限，不經(jīng)國會(huì)批準(zhǔn)即提高關(guān)稅。

文章說，豐田汽車最近宣布在墨西哥增產(chǎn)面向美國的新一代戰(zhàn)略車型、皮卡“塔科馬”及其混動(dòng)版。特朗普曾“威脅”要對(duì)從墨西哥進(jìn)口的汽車征收更高關(guān)稅，這可能使豐田的增產(chǎn)計(jì)劃變得復(fù)雜化。

文章還指出，特朗普有可能鼓勵(lì)化石燃料的增產(chǎn)和新開發(fā)，擴(kuò)大液化天然氣出口；他也暗示美國將再次退出《巴黎協(xié)定》；他還可能減少移民入境。

美日是同盟關(guān)系，日媒尚且提醒日本企業(yè)“必須為多種情況做好準(zhǔn)備”。美國對(duì)中國充滿戰(zhàn)略性、競(jìng)爭(zhēng)性的緊張和壓力，中國該如何應(yīng)對(duì)呢？

何為特朗普的“內(nèi)向”？

特朗普的“內(nèi)向”非自今日始，上世紀(jì)八十年代即已形成。

1987年9月2日，41歲的特朗普掏錢在《紐約時(shí)報(bào)》《華盛頓郵報(bào)》和《波士頓環(huán)球報(bào)》以整版廣告形式刊出了給美國人民的公開信，標(biāo)題為“美國外交防御政策中的錯(cuò)誤，稍微有點(diǎn)骨氣就能解決”（There is nothing wrong with America's foreign defense policy that a little backbone can't cure.）。

信中說，美國對(duì)日本、沙特的保護(hù)價(jià)值數(shù)千億美元，如果美國迫使這些盟國償還債務(wù)，就可以擺脫赤字。不能讓這幫人占美國便宜了。

1989年，他在電視上呼吁對(duì)從日本進(jìn)口的商品征收15%到20%的關(guān)稅。“我們是一個(gè)債務(wù)國，我們必須征稅，必須征稅，我們必須保護(hù)這個(gè)國家。”

40年后，他終于有了機(jī)會(huì)，真正踐行當(dāng)初的呼吁。

2016年4月27日，即將贏得共和黨初選的特朗普在演講中首次系統(tǒng)闡釋了“美國優(yōu)先”（America First）的外交理念，宣布“我的外交政策永遠(yuǎn)將美國人民、美國安全放在首位。這將是我做每個(gè)決定的基礎(chǔ)。我?guī)ьI(lǐng)的政府，‘美國優(yōu)先'將是主要也是永遠(yuǎn)的主題”。

2017年1月20日，他在總統(tǒng)就職典禮上說，“幾十年來，我們以犧牲美國工業(yè)為代價(jià)，發(fā)展外國工業(yè)；以消耗美國軍隊(duì)為代價(jià)，援助外國軍隊(duì)；以破壞美國邊境為代價(jià)，保護(hù)著外國邊境。我們?cè)诤Ｍ鈨A盡所有，但美國的基礎(chǔ)設(shè)施卻年久失修，陳腐破敗”。

2017年4月18日，他發(fā)布《買美國貨、雇美國人行政令》，要求采取措施讓政府采購更多國產(chǎn)貨，并對(duì)移民項(xiàng)目進(jìn)行全面評(píng)估，只有那些最具競(jìng)爭(zhēng)力的人，才能到美國工作生活。

2018年9月，他在聯(lián)合國大會(huì)上說，“我們拒絕全球化意識(shí)形態(tài)，我們信奉愛國主義信條”。

總結(jié)特朗普的施政傾向，他反對(duì)過度透支美國的資源，主張內(nèi)向，將資源更多地投入國內(nèi)。他認(rèn)為浪費(fèi)性開支、巨額債務(wù)、低增長(zhǎng)、巨額赤字及開放性邊界已經(jīng)拖垮了美國，“美國在不斷重建其他國家，而自己卻在下滑”。

他同時(shí)相信，“內(nèi)向”最終會(huì)促進(jìn)“外向”。他說，當(dāng)我們?cè)趪鴥?nèi)重鑄美國的力量和信心之際，我們也會(huì)在海外恢復(fù)我們的力量和地位。

在特朗普重返白宮之際，在貿(mào)易方面，誰會(huì)將他的“內(nèi)向”具體落實(shí)呢？

很有可能是羅伯特·萊特希澤。他是特朗普上個(gè)任期的美國貿(mào)易代表，也是1985年美日簽署《廣場(chǎng)協(xié)議》時(shí)的美國副代表。

去年7月，萊特希澤出版了回憶錄《沒有什么貿(mào)易是自由的：改變政策方向、應(yīng)對(duì)中國挑戰(zhàn)、幫助美國工人》。他堅(jiān)持“美國優(yōu)先”不僅是在美國利益和外國利益之間“讓美國優(yōu)先于外國”，而且要讓美國的生產(chǎn)者優(yōu)先于消費(fèi)者。即使美國消費(fèi)者可以通過購買外國商品受益，如果美國的生產(chǎn)者、工人受到?jīng)_擊，也必須優(yōu)先保護(hù)他們。

萊特希澤反對(duì)自由貿(mào)易，反對(duì)“通過政府干預(yù)，樹立貿(mào)易壁壘，鼓勵(lì)出口，積累國家財(cái)富”的重商主義，主張公平貿(mào)易。他認(rèn)為，貿(mào)易是好的，貿(mào)易多一點(diǎn)更好，公平貿(mào)易是根本，貿(mào)易平衡是必需。所謂貿(mào)易平衡，就是要消除赤字。

在該書中，萊特希澤主張和中國“戰(zhàn)略性脫鉤”，具體措施包括：平衡貿(mào)易；使美國公司更容易地對(duì)中國的“不公平貿(mào)易行為”采取行動(dòng)；降低相互依賴，包括降低從中國的藥品、原材料的進(jìn)口；降低兩國之間的相互投資；實(shí)施強(qiáng)有力的出口控制；停止技術(shù)上的相互依賴，包括停止在安全和軍民兩用技術(shù)領(lǐng)域的一切合作；在市場(chǎng)準(zhǔn)入問題上堅(jiān)持全面對(duì)等原則；立法應(yīng)對(duì)中國“試圖影響美國政治和社會(huì)的行為”。

顯然，特朗普和萊特希澤們不僅是“關(guān)稅愛好者”，也準(zhǔn)備了更多脫鉤工具，如實(shí)體清單制裁、針對(duì)性調(diào)查、促進(jìn)制造業(yè)回流和供應(yīng)鏈本土化、對(duì)本國實(shí)體產(chǎn)業(yè)進(jìn)行補(bǔ)貼，聯(lián)合多邊力量對(duì)中國共同施壓，等等。

既高度重視，也自有底氣

特朗普的“內(nèi)向”注定會(huì)對(duì)外部世界產(chǎn)生重大影響。

法國總統(tǒng)馬克龍當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月13日在有關(guān)歐洲競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)小組會(huì)議上警告說，下一屆美國政府“將繼續(xù)非常有力地保護(hù)市場(chǎng)，冒著拆解歐美之間價(jià)值鏈的風(fēng)險(xiǎn)”“我們顯然正在進(jìn)入一個(gè)‘關(guān)稅戰(zhàn)’的世界”。

高盛預(yù)測(cè)，特朗普提出的保護(hù)主義政策，包括高額關(guān)稅，將損害歐洲的經(jīng)濟(jì)地位，預(yù)計(jì)歐元區(qū)明年的GDP將增長(zhǎng)0.8%，低于此前預(yù)測(cè)的1.1%。

在經(jīng)貿(mào)領(lǐng)域，中國是特朗普的第一關(guān)切。摩根大通評(píng)估認(rèn)為，以特朗普在競(jìng)選中聲稱的“對(duì)中國進(jìn)口商品征收60%的實(shí)際關(guān)稅稅率”為假設(shè)，在其它條件不變的情況下，2025年中國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)可能因?qū)γ莱隹诖蠓陆刀鴾p少近2個(gè)百分點(diǎn)，還可能打擊商業(yè)信心和投資，并進(jìn)而影響到消費(fèi)。如無關(guān)稅影響，預(yù)計(jì)2025年中國GDP增長(zhǎng)率為4.6%，如有，則降為3.9%。

但摩根大通也指出，在2018年貿(mào)易戰(zhàn)中，盡管中國對(duì)美國的出口份額下降，但由于中國有意識(shí)地?cái)U(kuò)大了在美國以外的市場(chǎng)份額，其出口/GDP總量實(shí)際上上升了。

中國社科院國際金融研究中心副主任徐奇淵指出，根據(jù)不同機(jī)構(gòu)的測(cè)算，特朗普對(duì)中國加征60%的關(guān)稅，將導(dǎo)致中國GDP下降1.6個(gè)到2個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)他所在的國際貿(mào)易政策模擬團(tuán)隊(duì)測(cè)算，中國GDP會(huì)下降1個(gè)百分點(diǎn)。

但他指出，如果美國貿(mào)然加征60%的關(guān)稅，對(duì)其自身的通脹影響將非常大，可能大幅超過0.9%。（注：美國有經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，2018、2019年美國對(duì)華加征關(guān)稅導(dǎo)致美國通脹上升0.3%，以此簡(jiǎn)單類推，如果加征60%，會(huì)引發(fā)通脹上升0.9%。）

這是因?yàn)椋绹m然可以抑制從中國的出口，但東南亞、拉美國家的生產(chǎn)目前已面臨突出瓶頸。在越南，大量工人被吸引到電子行業(yè)之后，原來的紡織服裝等行業(yè)隨之出現(xiàn)用工難，這些產(chǎn)業(yè)被迫二次外遷；墨西哥勞動(dòng)力效率較低，用工和基建也存在諸多困難。他們短期還無法填補(bǔ)中國制造的空白。

不讓中國供，別的地方也供不上、供不好，美國通脹的抬升就難以抑制。

財(cái)通證券的研究則認(rèn)為，特朗普的加稅“口號(hào)”水分很大。上輪競(jìng)選時(shí)他表示“對(duì)中國輸美產(chǎn)品征收45%的關(guān)稅”，4個(gè)落地的清單中加征的稅率最低僅為7.5%，最高也不超過25%，最終對(duì)中國的關(guān)稅稅率為19.3%，不到45%的一半。

他們預(yù)計(jì)，此次特朗普重返白宮后，“更可能的情況是分批次地對(duì)我國特定商品加征關(guān)稅，而加征的稅率極小可能達(dá)到60%，更可能是其目前口號(hào)的三分之一左右，大概15%”，預(yù)計(jì)這將使中國對(duì)美出口減少29%，使中國總出口減少3%，分別為1300億美元和1100億美元左右。

我的觀點(diǎn)是，對(duì)特朗普的出招要高度重視，中國對(duì)美出口必定也會(huì)朝著更平衡的方向走，但中國制造和出口的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力不可能在短期終結(jié)。中國有底氣，也有時(shí)間窗口，實(shí)現(xiàn)向著更加注重內(nèi)需、消費(fèi)和創(chuàng)新的經(jīng)濟(jì)體的轉(zhuǎn)型。

我用兩組數(shù)據(jù)來說明。

根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2018年中國對(duì)美出口額為4784.2億美元，貿(mào)易順差為3233億美元。2023年，中國對(duì)美出口額為5003億美元，貿(mào)易順差為3361億美元。從貿(mào)易戰(zhàn)開打至今6年，中國對(duì)美出口的絕對(duì)值并未減少。

再看美國進(jìn)口的汽車零部件的情況。從2012年到2024年上半年，歷經(jīng)奧巴馬、特朗普、拜登三任任期，美國從墨西哥進(jìn)口的汽車零部件的占比，從28.4%逐步上升到41.1%，中國從2012年的11.3%升至2016年的14%，然后一路下降，目前為10.6%。確實(shí)在下降，但8年間僅下降3.4%，非常平滑。

從2017年特朗普上任，中國對(duì)美直接出口就受到各種限制，但中國企業(yè)也通過轉(zhuǎn)口貿(mào)易、將組裝環(huán)節(jié)外遷等方法在應(yīng)對(duì)，同時(shí)大力擴(kuò)展新的貿(mào)易伙伴。去年東盟首次超越美國和歐盟，成為中國第一大出口市場(chǎng)。去年中國出口份額占全球的14.2%，高于中美貿(mào)易戰(zhàn)爆發(fā)前的12.8%（2017年），也高于前期高點(diǎn)的13.7%（2015年）。

這些數(shù)字說明，只要自己的競(jìng)爭(zhēng)力越來越強(qiáng)，天下總有飯吃，就連一直希望少吃中國飯的美國，少的程度其實(shí)也有限。

中企的轉(zhuǎn)換力

中國企業(yè)的韌性和靈活應(yīng)變能力很強(qiáng)，值得信賴。

上一輪貿(mào)易戰(zhàn)，很多中國企業(yè)采取了向東盟、墨西哥、印度和中國臺(tái)灣等地區(qū)進(jìn)行轉(zhuǎn)口貿(mào)易的方法。接下來的貿(mào)易戰(zhàn)，美國可能對(duì)從墨西哥與東盟的轉(zhuǎn)口商品施加額外關(guān)稅。

今年5月美國商務(wù)部宣布，對(duì)進(jìn)口自柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南的晶體硅光伏電池組件（均來自中國企業(yè)），發(fā)起反傾銷和反補(bǔ)貼調(diào)查，取消關(guān)稅豁免，可能對(duì)它們征收重稅。

但中國企業(yè)的轉(zhuǎn)換能力驚人。他們轉(zhuǎn)向了能避開美國關(guān)稅的印尼、老撾等地。

美國聯(lián)邦數(shù)據(jù)顯示，今年前8個(gè)月印尼對(duì)美太陽能產(chǎn)品出口幾乎翻番，達(dá)2.46億美元；老撾對(duì)美太陽能產(chǎn)品出口為4800萬美元，而去年同期為零。中國光伏企業(yè)在中東的投資也在加速。

也有不少中國企業(yè)選擇在美國直接投資，徹底本土化。近期天合光能發(fā)布公告，與美股上市公司Freyr Battery.Inc達(dá)成資產(chǎn)置換和聯(lián)合經(jīng)營(yíng)協(xié)議，天合光能將自己在美國全資擁有、剛剛建好的5GW組件工廠售于Freyr，獲得1億美元現(xiàn)金、面值為1.5億美元的優(yōu)先票據(jù)，以及Freyr的19.08%股權(quán)：第一階段先獲得9.9%的股權(quán)，第二階段將在有關(guān)審批通過后獲得增發(fā)的股份，如審批未通過，該部分將獲得Freyr約8000萬美元的優(yōu)先票據(jù)作為補(bǔ)償。

雙方將共同執(zhí)行多階段戰(zhàn)略合作計(jì)劃，F(xiàn)reyr產(chǎn)出的組件仍將使用天合光能品牌，并和天合光能合作對(duì)外銷售。同時(shí)，天合光能將通過委派董事、首席運(yùn)營(yíng)官、首席戰(zhàn)略官等方式更深入地參與Freyr的日常運(yùn)營(yíng)。

天合光能美國工廠的重組，我認(rèn)為是在美國對(duì)中國光伏企業(yè)不斷出臺(tái)嚴(yán)格法令后，中企采取了一種最安全的方式，即找一個(gè)美國本土的“殼”，裝入資產(chǎn)，成為本土公司，中企的股權(quán)比例較低，但仍深入?yún)⑴c運(yùn)營(yíng)。例如，F(xiàn)reyr第一大股東持股16.8%，第二大股東持股8.2%，均為美資，但兩者間沒有一致行動(dòng)關(guān)系。如果天合光能最終能獲得19.08%的股份，將是單一最大股東。如果不行，憑借9.9%的股權(quán)也是第二大股東。

在正常貿(mào)易環(huán)境中，我相信天合光能不會(huì)“委身于人”。但目前情況下，這是最保險(xiǎn)且可行的方法。為什么第一步的股權(quán)是9.9%呢？可能與去年12月美國共和黨眾議員卡羅爾·米勒聯(lián)合參議員馬可·盧比奧提出的《保護(hù)美國先進(jìn)制造法案》有關(guān)。根據(jù)該提案，如果中資在企業(yè)的股權(quán)占比超過10%，就無法獲得IRA（拜登政府2022年8月簽署的《通脹削減法案》）補(bǔ)貼。

11月12日天合光能第三季度業(yè)績(jī)說明會(huì)上，管理層就此次交易解釋說：“僅僅擁有海外產(chǎn)能，做不好本土化，還要有優(yōu)質(zhì)的合作方、合理的經(jīng)營(yíng)合作甚至股權(quán)合作模式，在不同規(guī)則體系下與更多伙伴合作，才能實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、收益的最佳平衡?！?/p>

中企為何千方百計(jì)要做美國市場(chǎng)？答案再簡(jiǎn)單不過，美國市場(chǎng)不僅大，而且肥，且總能找到進(jìn)入的辦法。

關(guān)稅之外的競(jìng)賽

基于我對(duì)中國制造、出口的多年調(diào)研，也考慮到美國開打貿(mào)易戰(zhàn)要付出的代價(jià)和中國可能采取的反制措施，我的判斷是，美國對(duì)中國一定會(huì)加征關(guān)稅，但60%很難實(shí)現(xiàn)。從現(xiàn)在開始，中方大概就在準(zhǔn)備談判了。

在談判桌上多談?wù)?，硝煙再濃，也是一種更文明的溝通。博弈中，堅(jiān)持和退讓都有可能，在商言商應(yīng)是主基調(diào)。換位思考，如果中國長(zhǎng)期背負(fù)對(duì)美國的巨大逆差，輿論也會(huì)給政府造成很大壓力。

相比關(guān)稅戰(zhàn)，我更關(guān)注特朗普政府的另外三件事：

一是特朗普已經(jīng)宣布，特斯拉CEO埃隆·馬斯克將和另一位企業(yè)家拉馬斯瓦米領(lǐng)導(dǎo)新設(shè)的“政府效率部”，“共同為我們的政府廢除官僚機(jī)構(gòu)、削減多余的監(jiān)管、削減浪費(fèi)性支出以及為重建聯(lián)邦機(jī)構(gòu)鋪平道路”。特朗普將這一部門的工作比作“曼哈頓計(jì)劃”。如果馬斯克這位“全球效率狂魔”，真的能和特朗普一起提升政府的效率、透明度，對(duì)美國的治理將具有重要意義。

二是從目前已經(jīng)宣布的侯任官員名單看，有相當(dāng)多是八零后。特朗普已經(jīng)78歲，但有一支對(duì)其忠誠的有活力的團(tuán)隊(duì)，加上參眾兩院的控制權(quán)，應(yīng)該能解決不少多年解決不了的問題。年輕人更有勇氣對(duì)現(xiàn)實(shí)進(jìn)行變革，像萬斯，是《鄉(xiāng)下人的悲歌》的作者，對(duì)美國存在的問題是有切膚之痛的。

三是美國極為嚴(yán)重的分裂在一定程度上有可能彌合。物極必反，美國撕裂到一定程度，也會(huì)有復(fù)歸平衡的要求。大選以對(duì)抗性角逐的方式揭開了美國的各種問題，都暴露出來了，現(xiàn)在人民就等著看看能不能解決問題。最近特朗普與拜登已在白宮橢圓形辦公室握手，其樂融融，承諾將于1月份順利交接權(quán)力。

所以我的看法是，如果說特朗普的第一個(gè)任期更多是為了讓他個(gè)人“偉大”，他的第二個(gè)任期有可能真正朝著讓美國再次偉大的方向展開。他的“內(nèi)向”，有可能帶來美國內(nèi)部的改革和超越。

二十屆三中全會(huì)通過了關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革、推進(jìn)中國式現(xiàn)代化的決定。中國的很多深層次、結(jié)構(gòu)性問題，只有通過全面深化改革才能真正解決。光靠出臺(tái)一些增量政策并不足夠。

因此，展望未來四年，中美之間不僅會(huì)有貿(mào)易戰(zhàn)、關(guān)稅戰(zhàn)，也會(huì)有內(nèi)部改革、自我更新的競(jìng)賽?？凑l能把自己改得更好。這可能是一個(gè)大看點(diǎn)。

勝人者有力，自勝者強(qiáng)。誰更能超越自己，誰就能更偉大。

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