編者按：本文來自微信公眾號 金角財經(jīng)（ID: F-Jinjiao)，作者：塞爾達(dá)，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載，頭圖來源攝圖網(wǎng)

任內(nèi)最后一個月，張勇交出了一份營收超市場預(yù)期、重回雙位數(shù)增長的成績單。

8月10日，阿里巴巴（下稱“阿里”）公布2023財年一季度（4月1日至6月30日，阿里財年起止時間為每年4月1日至次年3月31日）業(yè)績，營收同比增長14%，凈利潤更是同比增超5成。

“本季度的業(yè)績表現(xiàn)為‘1+6+N’組織和治理機制變革后，控股集團在新的治理結(jié)構(gòu)下的運作開了一個好頭?！贝饲靶紝⒂诮衲?月10日卸任董事會主席的張勇表示，這個季度既是對過去8年的總結(jié)，也是未來全新旅程的開始。

分板塊看，營收占比近半的淘天集團收入同比增長12%，穩(wěn)住了“基本盤”；阿里國際數(shù)字商業(yè)集團則以超4成的營收增速排集團第一；菜鳥、本地生活、大文娛營收增速也有3成左右。

相比之下，張勇主管的阿里云業(yè)務(wù)增長就緩慢得多，當(dāng)季營收同比僅增長了4%；張勇稱，主要是由于云智能集團還在逐步消化疫情后需求減少以及頭部客戶需求減少。

就在財報發(fā)布后不到一周的時間，釘釘將結(jié)束由阿里云分管的局面，作為阿里集團的獨立業(yè)務(wù)自主發(fā)展。同時釘釘COO、大客戶負(fù)責(zé)人庫偉也被召回到阿里云另有任命。由此，釘釘也變成了阿里1+6+N組織架構(gòu)中“N”的一員。

這意味著，取得開門紅后，阿里依然在“分拆”和“改革”的道路上繼續(xù)前行。

凈利潤同比增超50%

財報數(shù)據(jù)顯示，2023財年一季度，阿里實現(xiàn)營收2341.56億元，略高于市場預(yù)期的2237.5億元，同比增長14%；這個增速也意味著阿里終于擺脫了過去四個季度營收停滯不前的尷尬局面，2022財年一至四季度，阿里單季度營收同比增速分別只有-0.09%、3%、2%、2%。

利潤數(shù)據(jù)方面，當(dāng)季阿里經(jīng)營利潤由249.43億元大增70%至424.9億元，經(jīng)營利潤率由12%提高6個百分點至18%；經(jīng)調(diào)整EBITDA由411.14億元同比增27%至520.52億元，經(jīng)調(diào)整EBITDA利潤率由20%同比增2個百分點至22%。

此外，當(dāng)季阿里歸屬于普通股股東的凈利潤為343.32億元，同比增長超過50%；非公認(rèn)會計準(zhǔn)則（Non-GAAP）下凈利潤為449.22億元，同比增長48%。

成本方面，阿里也在降本增效。當(dāng)季，阿里成本及費用總額為1916.66億元，占營收比例由88%同比跌6個百分點至82%。

其中，營業(yè)成本占營收比例由去年同期的63%下跌2個百分點至61%，這也使阿里當(dāng)季毛利率由37%提高至39%；另一費用大頭“銷售和市場費用”為270.47億元，占營收比例為12%，與去年持平。

“產(chǎn)品開發(fā)費用”和“一般及行政費用”則是金額和費用率都下降。產(chǎn)品開發(fā)費用由141.93億元降至104.65億元，占營收比例由7%下降3個百分點至4%；一般及行政費用由84.33億元降至72.97億元，占營收比例由4%下降1個百分點至3%。

此外，阿里裁員優(yōu)化仍在持續(xù)。截至2023年6月30日，阿里員工總數(shù)為22.87萬人，較3月31日減少6541人，今年以來，阿里合計減少11065人。

業(yè)績數(shù)據(jù)亮眼之際，阿里財報還顯示，報告期內(nèi)它以約31億美元回購了3560萬股美國存托股（相當(dāng)于2.844億股普通股），占流通股總數(shù)的1.4%。

2022年11月，阿里宣布進(jìn)一步擴大股份回購計劃，在250億美元的回購計劃上，額外增加150億美元，并將有效期延遲至2025年3月底；截至2023年一季度末，股份回購計劃仍有約163億美元回購額度。

同時，阿里在財報中再次強調(diào)不出售螞蟻集團股份。

阿里持有螞蟻集團33%的股權(quán)，7月8日，螞蟻集團啟動股份回購，回購比例不超過總股本的7.6%。阿里此前公告稱，鑒于螞蟻集團繼續(xù)為阿里若干業(yè)務(wù)的重要戰(zhàn)略伙伴，為保持在螞蟻集團的持股，阿里巴巴集團已經(jīng)決定將不在此次擬議回購中，向螞蟻集團出售任何股份。

財報發(fā)布后，此前宣布將于今年9月10日卸任董事會主席的張勇在電話會議中稱：“這是我在阿里巴巴集團2014年上市以后連續(xù)參加的第36次分析師會議，也將會是我作為阿里巴巴集團董事會主席和CEO參加的最后一次?！?/p>

“本季度的業(yè)績表現(xiàn)為‘1+6+N’組織和治理機制變革后，控股集團在新的治理結(jié)構(gòu)下的運作開了一個好頭?！睆堄卤硎荆@個季度既是對過去8年的總結(jié)，也是未來全新旅程的開始。

多板塊表現(xiàn)優(yōu)秀，阿里云增速墊底

今年3月28日，阿里啟動“1+6+N”組織變革，設(shè)立阿里云智能、淘寶天貓、本地生活、菜鳥、國際數(shù)字商業(yè)、大文娛等六大業(yè)務(wù)集團和多家業(yè)務(wù)公司。

由于組織和治理架構(gòu)的調(diào)整，阿里自本季度開始，對相應(yīng)的對分部報告的編制進(jìn)行了更新。阿里CFO徐宏在電話會議上表示，強勁的財務(wù)表現(xiàn)得益于所有業(yè)務(wù)分部均實現(xiàn)了業(yè)績提升。

當(dāng)季，淘天集團穩(wěn)住了阿里“基本盤”，該業(yè)務(wù)板塊重回增長，實現(xiàn)收入1149.53億元，同比增長12%，在總營收中的占比接近50%；經(jīng)調(diào)整EBITA為493.19億元，同比增長9%。

具體來看，中國零售商業(yè)的收入為1098億元，同比增長13%。其中，客戶管理收入（包含傭金和廣告收入）同比增長10%，主要由于商家廣告投資意愿增強以及淘寶和天貓的線上實物商品GMV增加；受消費電子品類的收入推動，自營及其他收入同比增長21%至301.67億元。

淘天集團CEO戴珊在財報電話會中稱，從今年4月份開始，淘寶APP每個月的日均DAU均錄得6%及以上的年同比增速，其中下沉用戶以及年輕、年長用戶的增長較為快速。

財報數(shù)據(jù)顯示，淘寶6月平均DAU為4.02億，MAU達(dá)8.87億；閑魚在二季度的DAU也同比上升28%。

不過，天貓超市和天貓國際利潤率較低致淘天整體利潤率下滑也引發(fā)關(guān)注。對此，戴珊稱天貓超市的利潤率在好轉(zhuǎn)，相對于短期的競爭和短期的增長，更關(guān)注的是自身長期的發(fā)展。

其余業(yè)務(wù)集團中，阿里國際數(shù)字商業(yè)集團（AIDC）以41%的收入增速突出，當(dāng)季營收為221.23億元，營收占比提升近2個百分點至9.45%。

當(dāng)中，AIDC國際零售商業(yè)的收入為171.38億元，同比增長60%，主要得益于平臺模式下訂單量快速增長帶來的廣告收入增加以及全球速賣通在推出全托管跨境電商Choice直營業(yè)務(wù)帶來的增加等；

此外，該業(yè)務(wù)板塊經(jīng)調(diào)整EBITA為虧損4.2億元，較去年同期的13.8億元大幅收窄，財報表示，主要是由于Trendyol和Lazada盈利水平有所改善。

張勇在電話會中表示，AIDC將在國際數(shù)字商業(yè)市場繼續(xù)發(fā)展Choice模式，并將Choice模式從速賣通向部分其他零售平臺復(fù)制。

另一增長速度較快的板塊是菜鳥，作為阿里分家后最快籌備上市的業(yè)務(wù)集團，菜鳥本季度營收為231.64億元，同比增長34%；經(jīng)調(diào)整EBITA為8.77億元，而去年同期為虧損1.85億元。

阿里稱，菜鳥扭虧為盈主要是由于高質(zhì)量經(jīng)營以及國際航空貨運市場進(jìn)入價格下行周期、帶來運輸成本下降，并表示菜鳥將通過降價，在更大規(guī)?；A(chǔ)上追求經(jīng)濟效益的提升。

至于本地生活集團，當(dāng)季則實現(xiàn)收入144.5億元，同比增長30%，經(jīng)調(diào)整EBITA為虧損19.82億元，較去年同期的28.34億元有所收窄。

財報顯示，這主要得益于餓了么訂單增長和單位經(jīng)濟效益錄得正數(shù)，以及疫情后通行和出行需求的大幅提升，高德的DAU和基于目的地服務(wù)的數(shù)量上升。

值得注意的是，大文娛集團首次實現(xiàn)季度盈利。

本季度，大文娛集團實現(xiàn)營收53.81億元，同比增長36%；經(jīng)調(diào)整EBITA為6300萬元，而去年同期虧損9.07億元，主要受益于疫情后線下演出和電影市場的快速恢復(fù)，阿里影業(yè)和大麥網(wǎng)的收入增加。

相比之下，阿里云的營收增速就慢得多，該業(yè)務(wù)板塊當(dāng)季收入為251.23億元，同比增長只有4%，但經(jīng)調(diào)整EBITA同比增長106%至3.87億元。

張勇在電話會中稱，阿里云收入增速放緩是由于還在逐步消化疫情后需求減少以及頭部客戶需求減少。

張勇表示，AI相關(guān)服務(wù)所帶來的增量機會才剛剛開始?！靶乱淮斯ぶ悄芗夹g(shù)和各行各業(yè)的結(jié)合，阿里云將長期從中受益?！睆堄逻€透露，通義千問、通義聽悟、通義萬相發(fā)布至今已經(jīng)累計數(shù)百萬的用戶。

分拆釘釘

在財報發(fā)布后，將專職擔(dān)任阿里云智能集團董事長兼CEO的張勇表示：“隨著云的拆分和上市，我將在一片新的天地里期待和大家再次交流?！?/p>

過了沒幾天，市場就傳出阿里云又有大動作——其管理了四年的協(xié)同辦公軟件釘釘將單飛。8月14日，多家媒體報道稱，阿里云宣布從阿里集團分拆上市后，釘釘將繼續(xù)作為獨立業(yè)務(wù)發(fā)展，不會作為阿里云的一部分上市。

同時，釘釘首席運營官庫偉將離開釘釘，回到阿里云；庫偉目前負(fù)責(zé)釘釘?shù)拇罂蛻魬?zhàn)略，曾在中國聯(lián)通工作，后歷任阿里云智能IoT（物聯(lián)網(wǎng)）總裁、天貓精靈事業(yè)部總經(jīng)理。

2015年，在阿里嘗試社交軟件往來失敗后，開始把目光轉(zhuǎn)向企業(yè)級應(yīng)用場景，釘釘由此誕生；早期功能包括簽到、開會、請假、報銷、郵箱、云盤等，后進(jìn)入浙江省政務(wù)系統(tǒng)。

2019年6月，阿里進(jìn)行組織架構(gòu)調(diào)整，釘釘從創(chuàng)新業(yè)務(wù)事業(yè)群劃歸阿里云智能事業(yè)群，由時任阿里云智能事業(yè)群總裁張建鋒負(fù)責(zé)。

當(dāng)時，一位阿里云內(nèi)部人士向媒體表示，釘釘作為企業(yè)級應(yīng)用，和云的業(yè)務(wù)結(jié)合更為緊密天然，按照目標(biāo)的發(fā)展速度達(dá)到了從創(chuàng)新部門劃歸業(yè)務(wù)協(xié)同部門的條件。

隨后新冠疫情爆發(fā)，更是讓釘釘迎來了高增長階段。

尤其在教育領(lǐng)域，釘釘吸引了14萬所學(xué)校的300萬個班級在線上開課，覆蓋1.3億名學(xué)生，600萬老師在釘釘上累計上課超過6000萬小時，累計批改超過了25億份的作業(yè)。

2020年5月，釘釘宣布，截至3月31日，其用戶數(shù)突破3億；6月，阿里云提出“云釘一體”理念，將釘釘作為阿里云的一個獲客渠道和平臺級應(yīng)用。

當(dāng)年9月，阿里還將此前分散各處的阿里云視頻云團隊、辦公協(xié)作軟件Teambition、政企云事業(yè)部、數(shù)字政務(wù)中臺事業(yè)部、用于交付政府項目的烏鶇科技部分團隊和研發(fā)SaaS應(yīng)用構(gòu)建平臺的宜搭團隊全部裝入釘釘，并由曾負(fù)責(zé)政務(wù)釘釘?shù)娜~軍接替陳航擔(dān)任釘釘總裁。

從目前情況看，釘釘商業(yè)化之路并不平坦，阿里在2020年的財報中提到，由于在疫情期間免費提供遠(yuǎn)程辦公軟件釘釘，導(dǎo)致2020財年第四季度創(chuàng)新計劃和其他部分調(diào)整后的息稅前利潤，虧損達(dá)到30.63億元。

在過去三年的疫情期間，釘釘以免費好用的產(chǎn)品特征快速出圈，只不過吸引到的客戶多為中小企業(yè)和學(xué)生黨，這類用戶客單價低且付費意識較弱，本身生存周期較短，客戶需求又存在大量定制化內(nèi)容。

去年3月22日，在釘釘年度發(fā)布會上，總裁葉軍首次提出釘釘商業(yè)化路徑，在免費的標(biāo)準(zhǔn)版基礎(chǔ)上，推出專業(yè)版、專屬版和專有版三個商業(yè)化版本。

葉軍當(dāng)時介紹，專業(yè)版定價每年9800元，提供更大的企業(yè)級數(shù)字資產(chǎn)存儲空間、更好的音視頻路數(shù)權(quán)益等；專屬版起步價是每年接近10萬，主要服務(wù)中型企業(yè)，可提供更多專業(yè)定制能力；專有版部署在私有云上，所有部署成本加起來超過100萬元，主要服務(wù)于超大型企業(yè)。

但相比之下，釘釘?shù)母偁帉κ謪s早已開啟商業(yè)化。比如騰訊會議，分為個人版、商業(yè)版、企業(yè)版三個版本，其中個人版免費；商業(yè)版為中小企業(yè)服務(wù)，按月付費；企業(yè)版為大企業(yè)服務(wù)，按年收費。

啟動商業(yè)化后，釘釘還進(jìn)行了一系列調(diào)整補短板，比如發(fā)布了視頻會議一體機F2，可以做到單機10米拾音，定價29999元。

葉軍稱，F(xiàn)2將通過音頻模組、視頻模組、板卡模組以及整機集成多種合作方式，向硬件廠商開放釘釘在音視頻領(lǐng)域的產(chǎn)品、技術(shù)與算法，幫助合作伙伴一起打造產(chǎn)品。

此外，釘釘還收購了杭州音視頻云服務(wù)廠商拍樂云，希望補上在音視頻領(lǐng)域的短板。葉軍表示，釘釘?shù)膶崟r通訊產(chǎn)品每天活躍用戶量接近千萬級，是非常重量級的產(chǎn)品，需要不斷加強其體驗。

事實上，過去釘釘雖已被并入阿里云超過四年時間，但與阿里云一直保持相對獨立，甚至連辦公也不在杭州同一地點，市場活動等也大多是分開舉辦。

有接近阿里人士對媒體稱，釘釘一直是阿里旗下的一個獨立業(yè)務(wù)，由阿里云智能事業(yè)群分管，未來阿里云和釘釘仍會繼續(xù)保持緊密的業(yè)務(wù)合作：“釘釘跟阿里云綁定太深，有時候各自動作就慢，如果釘釘專注于辦公協(xié)同，可能會更靈活，跑得更快。”

在2023財年一季報取得“分拆”開門紅后，釘釘單飛也意味著，阿里內(nèi)部的“改革”和“分拆”將變?yōu)槌B(tài)。

參考資料：

財新《阿里分家后季度收入同比增14% 國際增速最快、云最慢》

財新《阿里云再分拆 釘釘獨立融資上市》

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