A股“第一代莊家”去世，誰還在頂禮膜拜？

鳳凰WEEKLY財(cái)經(jīng)·2023-02-28

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編者按：本文來自微信公眾號鳳凰WEEKLY財(cái)經(jīng)（ID：fhzkzk），作者：張軼驍，編輯：江淼，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載。

一個(gè)消失了二十年的名字，隨著他的離世，再一次被人想起。

有著“A股第一代莊家”之稱的呂梁，罹患膀胱癌離世，終年68歲。

這距其2001年引發(fā)股市震動(dòng)的“中科系”坐莊、雪崩事件，已過去近22年。

原本是一名股評作者的呂梁，被一個(gè)大戶盯上。他幫大戶借錢融到上億元資金，抬高所持企業(yè)的股價(jià)，其間還通過在各大證券媒體發(fā)表股評造勢，創(chuàng)下了一年內(nèi)公司股價(jià)從18元漲到84元的紀(jì)錄。

但隨著大戶意識到風(fēng)險(xiǎn)，開始悄悄套現(xiàn)，公司內(nèi)部員工也在借機(jī)賣出，一場神話終于轟然倒塌。

事發(fā)后，呂梁一度認(rèn)為，監(jiān)獄比外面安全得多，如果呆在外面，早晚會暴尸街頭。

但是，當(dāng)警方想要正式將他拘捕時(shí)，他還是選擇了逃之夭夭。

直到2022年，因罹患重病時(shí)日無多，才選擇向警方自首。

那場風(fēng)波，讓人們知道了一只名為“康達(dá)爾”（現(xiàn)名京基智農(nóng)）的股票。直到今天，該股的K線圖上仍然能看到2000年前后它的一路高歌與連續(xù)墜落。

比起這場刺激的金錢游戲，更值得所有A股股民思考的東西，還藏在深處。

一、借來的7億資金，“莊”出來的泡沫

呂梁經(jīng)歷的那個(gè)證券市場充滿誘惑、狂熱的年代，在現(xiàn)在的人眼中可能很陌生。

那是1992年8月——Z世代和00后還未出世的年代。

彼時(shí)，120多萬人從全國各地涌向深圳，日夜守候在新股認(rèn)購網(wǎng)點(diǎn)的門前，只為了等待獲得一張新股認(rèn)購抽簽表，也就是現(xiàn)在習(xí)以為常的“打新”。搶購的人群甚至引發(fā)了擁擠、中暑昏倒的場面。

當(dāng)時(shí)還是證券記者的呂梁，記錄了這一場面，也打開了他投身證券市場的大門。

下海后的呂梁很是低調(diào)，悄悄地積累著在股市中的經(jīng)驗(yàn)、資金和人脈關(guān)系。

直到1998年，與一個(gè)朱姓大戶的結(jié)合，拉開了“坐莊”的序幕。

朱大戶是“康達(dá)爾”的第一大流通股股東。

康達(dá)爾是一家深圳的養(yǎng)雞公司，但在1997年香港禽流感的侵襲下，這家公司不僅大量的雞患病死亡，銷路也被斷絕了大半。

股票被套的朱大戶找到了呂梁，二人簽下一項(xiàng)合作協(xié)議：

呂梁想辦法尋找資金，接下朱大戶手中50%的康達(dá)爾流通股；朱大戶除了繼續(xù)配合呂梁鎖定手持股票之外，再幫忙安排購入康達(dá)爾部分未流通的國資持股，最終實(shí)現(xiàn)對公司的控制和重組。

據(jù)事后媒體的報(bào)道，呂梁收購流通股的成本約為每股11元，再加上國有股，前后通過各種融資渠道，動(dòng)用了7億多元的資金。

呂梁自己都承認(rèn)，這在中國是違法違規(guī)的?！澳呛贤贸鰜?，連見證并簽了字的律師都會被判刑?！?/p>

但呂梁的大膽也出了名，證券記者出身的他，竟然在輿論場上高調(diào)出擊，在多家證券媒體上發(fā)表對中國資本市場、康達(dá)爾的唱多內(nèi)容。

在呂梁的描述中，康達(dá)爾經(jīng)過大手筆的資金進(jìn)入，完成資產(chǎn)重組后，將涉足優(yōu)質(zhì)農(nóng)業(yè)、生物醫(yī)藥、網(wǎng)絡(luò)信息設(shè)備、網(wǎng)絡(luò)電信服務(wù)、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資等多個(gè)新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，通過項(xiàng)目投資、股權(quán)投資等多種投資方式以及其它資本運(yùn)營手段，逐漸發(fā)展成為一家具有一定產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)的投資控股公司。

呂梁甚至放言，它有望發(fā)展成為中國的伯克希爾·哈撒韋，與“股神”巴菲特齊名。

這種套路，在今天可能會立刻被質(zhì)疑聲淹沒。

但在那個(gè)大多數(shù)國人還不知道巴菲特是何許人也，網(wǎng)絡(luò)媒體也不夠發(fā)達(dá)的年代，傳統(tǒng)媒體刊登的信息，帶來的沖擊顯然是巨大的。

為了讓唱多內(nèi)容有充足的證據(jù)，呂梁在1999年參與發(fā)起成立了一家名為“北京中科創(chuàng)業(yè)”的公司。

這家公司，除了在名頭上契合呂梁為康達(dá)爾虛構(gòu)的“科技前景”之外，更重要的是，當(dāng)時(shí)由前科技部干部張曉彬發(fā)起創(chuàng)辦的中國新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資有限公司剛剛被關(guān)閉，但其早期獲得高層支持的背景，和風(fēng)險(xiǎn)投資的概念，仍然頗具影響力。

而中科創(chuàng)業(yè)的第一任董事長恰恰是被呂梁“忽悠”來的一個(gè)時(shí)任科技部直屬事業(yè)單位的干部，二者的相似之處，自然引發(fā)無限的想象。

1999年末，呂梁直接讓康達(dá)爾變身為中科創(chuàng)業(yè)，此后，又利用中科創(chuàng)業(yè)上市公司的影響力，成立了一系列殼公司，宣布收購中西藥業(yè)、魯銀投資、勝利股份等一系列上市公司的股份。

一時(shí)間，人人都相信，最初那個(gè)康達(dá)爾的重組之路是真的，是可以一步步變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的。

因此，1999年全年，中科創(chuàng)業(yè)的股價(jià)從18元左右漲至40元上方，全年漲幅達(dá)到111%。到了2000年2月，更是最高躥至84元。

但很顯然，這只股票背后并沒有真金白銀的業(yè)績做支撐，當(dāng)輿論的造勢、資本游戲的隱秘和股民的狂熱一路將康達(dá)爾的泡沫越吹越大之時(shí)，就注定了它早晚有破裂的時(shí)候。

股市是人性的戰(zhàn)場，這句話一點(diǎn)沒錯(cuò)。

當(dāng)貪心與騙局帶來的虛幻財(cái)富數(shù)字到了內(nèi)心所能承受的極致，就會有惴惴不安、害怕東窗事發(fā)的那一天。

最先害怕的，正是當(dāng)初找到呂梁求解套的朱大戶。

2000年中期，朱大戶開始違背約定，悄悄賣出手中持有的股票。

一傳十，十傳百，中科公司內(nèi)部的員工也在紛紛賣出。直到2000年末，中科創(chuàng)業(yè)的股價(jià)一路跌至13元，其間爆出9個(gè)跌停砸盤的慘狀，其它中科系的股票也是一路下跌，兵敗如山倒。

事發(fā)后，朱大戶潛逃海外，憤怒的債主和投融資機(jī)構(gòu)等一群人包圍了呂梁的公司和家。

呂梁選擇了對外界公布自己的“莊家”身份，揚(yáng)言要把這些合作機(jī)構(gòu)的丑事全部抖出來，嘗試引起外界，最好是警方的注意。

顯然，這個(gè)時(shí)候，呂梁越高調(diào)，那些想要上門追殺他的人反而越忌憚。

但警方第一次將他帶走，只是協(xié)助調(diào)查，并沒有正式拘捕他。左思右想之后，他決定逃跑。

自2001年2月離開他在北京亞運(yùn)村的豪華別墅，消失在茫茫人海之后，20余年，這位“A股第一代莊家”從此杳無音信。

二、坐莊、偽市值管理，從未銷聲匿跡

雖然呂梁已經(jīng)在市場謝幕，但“坐莊”從未真正從歷史舞臺消失。

上一個(gè)引發(fā)全社會關(guān)注的坐莊大佬，名叫徐翔。

他早期的套路是，將“漲跌停板”制度用到極致。

他操控的資金賬戶往往用大手筆的買入單，迅速拉升一只股票的價(jià)格，散戶看到之后，便會追進(jìn)，推動(dòng)股票封上漲停板。

到了第二天，急于交易的散戶和機(jī)構(gòu)會再一次闖入，此時(shí)的敢死隊(duì)便在確保能在再次封板的前提下，逐步減小自己的投入。

再過幾天，投身其中的資金越來越多，敢死隊(duì)獲利達(dá)到目標(biāo)，就會砸盤賣出。留下一群高位接盤的投資者在風(fēng)中凌亂。

真正讓人注意到的，是2015年徐翔的表現(xiàn)。

自2015年上證綜指突破5000點(diǎn)，迎來一路下滑之后，幾乎所有融資加杠桿炒股的股民，一片哀嚎之聲。

但是，徐翔操控的澤熙旗下一只基金的凈值增長了357%，在中國的1649只基金里排名第一；另一只基金的凈值增長了187%。

歸根到底，徐翔的手段，仍然逃不開坐莊。

時(shí)過境遷，徐翔的時(shí)代，很難再像呂梁那樣，用大量的公司和左手倒右手的交易瞞天過海。

但是，他依然可以通過與上市公司密謀的手段，由上市公司公布高送轉(zhuǎn)、業(yè)績預(yù)增、業(yè)務(wù)拓展等利好消息，他操縱賬戶買入，拉升股價(jià)，再利用大宗交易的方式，以相對較低的價(jià)格接盤原上市公司股東的股份，最后在二級市場拋售套現(xiàn)。

到了2017年，徐翔被判處五年六個(gè)月有期徒刑時(shí)，被沒收的違法所得達(dá)到70億元。

除了徐翔這種依靠游資炒作+大宗交易的方式坐莊之外，還有一種方式，就是常見的“偽市值管理”。

2021年5月，私募大佬葉飛的“爆料門”事件，揭開了這種偽市值管理的黑幕。

正常的市值管理，意在鼓勵(lì)上市公司通過制定正確發(fā)展戰(zhàn)略、完善公司治理、改善經(jīng)營管理、培育核心競爭力，實(shí)實(shí)在在地、可持續(xù)地創(chuàng)造公司價(jià)值，以及通過資本運(yùn)作工具實(shí)現(xiàn)公司市值與內(nèi)在價(jià)值的動(dòng)態(tài)平衡。

不過，在這之中，有人將市值管理等同于管理市值，走上了操縱股價(jià)的道路，追求短期效益。有一些機(jī)構(gòu)則利用這種誤解，渾水摸魚，大發(fā)橫財(cái)。

葉飛涉足的一家企業(yè)，叫南嶺民爆。

葉飛及其所代表的機(jī)構(gòu)“倚天投資”實(shí)際上是80后富二代、股票莊家劉錦燁的外包商。

按照雙方分工，共同提供股票資金賬戶，然后由葉飛方面操盤，劉錦燁方面則隨時(shí)跟蹤監(jiān)控葉飛的動(dòng)向，并及時(shí)調(diào)整資產(chǎn)配置方案。

2020年6月，南嶺民爆股票價(jià)格從5元多啟動(dòng)，至當(dāng)年11月股價(jià)拉升至15元以上。隨后，莊家反以跌停板價(jià)格甩賣，直接導(dǎo)致其它入場的資金被埋。

2020年12月18日上午，南嶺民爆集合競價(jià)即告跌停，隨后連續(xù)出現(xiàn)4個(gè)一字跌停。

葉飛爆料的上市公司與盤方合謀進(jìn)行市值管理的情況，引發(fā)監(jiān)管部門高度關(guān)注。

2021年5月16日，證監(jiān)會官網(wǎng)披露，決定對相關(guān)賬戶涉嫌操縱利通電子、中源家居等股票價(jià)格立案調(diào)查。

2021年9月，葉飛也被抓捕歸案。

有業(yè)內(nèi)人士稱，葉飛自曝事件是A股一個(gè)里程碑性事件。對中小投資者而言，暴露了韭菜怎樣被割的黑幕。