圖源：攝圖網(wǎng)

編者按：本文來自微信公眾號雷達財經(jīng)（ID:leidacj），作者：長帆，編輯：深海，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載

受業(yè)績下降拖累，年初至今，永輝超市的股價下跌了45.53%，市值蒸發(fā)約300億。

11月28日，永輝超市發(fā)布三季報，公司前三季度營收698.35億元，同比下降3.9%；虧損21.78億元，同比大降207.37%。其中，第二季度和第三季度分別虧損11.06億元和10.95億元。

截至三季度末，永輝超市歸屬于上市公司股東的所有者權(quán)益為124.09億元，而去年末是193.51億元，大減69.42億元。

公司業(yè)績虧損背后，前三季度七個大區(qū)超市業(yè)務的毛利率均出現(xiàn)下滑。

受業(yè)績下降拖累，年初至今，永輝超市的股價下跌了45.53%，市值蒸發(fā)約300億。

七個大區(qū)超市業(yè)務毛利率均下滑

據(jù)永輝超市官網(wǎng)顯示，永輝超市成立于2001年，2010年在A股上市，是中國企業(yè)500強之一。目前永輝超市已在全國發(fā)展超千家連鎖超市，業(yè)務覆蓋29個省份，589個城市，經(jīng)營面積超過800萬平方米。位居2020年中國超市百強第二位、2020年中國連鎖百強第四位。

不過，根據(jù)永輝超市三季報，目前公司組織架構(gòu)已調(diào)整為23個省區(qū)，采用扁平化管理模式。

23個省區(qū)中，又分為七個大區(qū)，今年前三季度，所有大區(qū)超市業(yè)務毛利率均出現(xiàn)下滑，平均降幅為3.24%。其中四區(qū)（渝、湘、鄂、黔、滇）毛利率下降4.09%，下降幅度位列七個大區(qū)之首。

事實上，在今年一季度，公司各大區(qū)即已出現(xiàn)了毛利率下滑。

毛利率下滑拖累了公司業(yè)績。根據(jù)永輝超市發(fā)布的一季報，一季度永輝超市的營業(yè)收入為263.34億元，同比下降了9.99%；凈利潤為0.23億元，相較于去年同期的15.68億元，暴跌98.51%。永輝超市七個大區(qū)的連鎖超市的營收均出現(xiàn)下滑，其中六區(qū)的營收同比下滑19.37%，降幅位列各區(qū)之首。

上半年，公司毛利率同比仍在下滑。

最終，整個前三季度，永輝超市虧損達21.78億元。對此，永輝超市解釋稱，公司前三季度歸母凈利潤、扣非凈利潤以及每股收益同比下滑主要受三個方面的影響，其中：受疫情及社區(qū)團購等外部環(huán)境以及公司上半年主動調(diào)結(jié)構(gòu)降庫存的綜合影響，公司前三季度收入及毛利率均有所下滑；受股價波動影響，公司期末持有的金融資產(chǎn)公允價格下跌使得前三季度歸母凈利潤減少5.66 億元，其中三季度減少2.8億元；新租賃準則執(zhí)行使得公司前三季度歸母凈利潤減少3.00億元，其中第三季度減少0.94億元。

永輝超市稱，2021 年前三季度，公司管理層積極落實調(diào)結(jié)構(gòu)降庫存的戰(zhàn)略方針，通過優(yōu)化商品結(jié)構(gòu)，減少無效的庫存占用，使得公司存貨從年初的 108.82 億元降至三季度末的 77.13 億元，提高了庫存周 轉(zhuǎn)率與資金的使用效率，確保公司經(jīng)營現(xiàn)金流的有效運轉(zhuǎn)與穩(wěn)健增長。

mini店出現(xiàn)大規(guī)模閉店

除了營收和凈利潤表現(xiàn)不佳之外，永輝超市線下門店數(shù)量也出現(xiàn)縮減。

2018年底，永輝超市提出了mini店試點并在福州開出首店。

根據(jù)公司2019年財報，報告期內(nèi)mini 新開門店573家，閉店44 家，覆蓋19 個省份，其中重慶、四川、福建 mini 店數(shù)分別突破100家。

形勢在2020年急轉(zhuǎn)直下。整個2020年，mini店新增7家門店，閉店74家。

2021年一季度，公司再次關閉了86家mini店，僅剩下70家門店。

在2021年中報和2021年三季報中，永輝超市未提及mimi店。

據(jù)永輝超市今年4月29日披露的第二十八次會議決議公告顯示，從2020年10月初到2021年3月底，永輝超市關閉了9家Bravo門店15家超級物種及18家永輝生活店，其中9家Bravo店系因銷售業(yè)績差、門店租賃合同到期等原因關閉。

除了業(yè)績不佳、門店大規(guī)模關閉，永輝超市還遭遇了人事動蕩。

5月14日晚間，永輝超市發(fā)布公告稱，公司董事會近日收到副總裁李靜的辭呈，李靜因個人原因正式向公司董事會辭去公司副總裁一職。

今年7月6日，在永輝超市工作了12年的董事會秘書張經(jīng)儀宣布辭職“返鄉(xiāng)”孝敬父母。張經(jīng)儀于2009年8月起擔任永輝超市董事會秘書，一路伴隨著永輝。這期間張經(jīng)儀除任職董事會秘書一職，還曾任上海上蔬永輝生鮮食品有限公司董事、中百控股集團股份有限公司董事。據(jù)永輝超市2020年年報顯示，2020年張經(jīng)儀于公司獲得稅前報酬總額為396萬元。

對于離職，張經(jīng)儀在朋友圈表示，“我們正在下山，恢復體能、更新裝備、重整后勤。但我不能和永輝人繼續(xù)攀登遠處的那座山峰了。”

對于張經(jīng)儀的離開，永輝超市在公告中表示，張經(jīng)儀因達到法定退休年齡，申請辭去董事會秘書職務，在辭去董事會秘書職務后不再擔任公司任何職務，并對張經(jīng)儀為公司所做的工作與貢獻表示感謝。

8月5日晚間，永輝超市發(fā)布公告稱，董事會于近日收到首席執(zhí)行官李國提交的辭職申請，李國因工作調(diào)動，申請辭去首席執(zhí)行官職務，根據(jù)《公司法》和《公司章程》的規(guī)定，李國的辭職申請自送達董事會之日起生效。為深耕生鮮源頭供應鏈建設，公司擬聘任李國為富平云商供應鏈管理有限公司董事長，聚焦源頭大單品的采購、包裝、銷售；同時，李國將繼續(xù)擔任公司董事。

食品安全問題頻發(fā)

雷達財經(jīng)梳理發(fā)現(xiàn)，永輝超市面臨的另一個麻煩是食品安全問題。

近期，安徽省市場監(jiān)督管理局組織抽檢，安徽永輝超市有限公司利辛向陽路分公司（亳州）銷售的鮮雞蛋，恩諾沙星不符合食品安全國家標準規(guī)定。

這只是永輝超市食品安全問題的最新一例。在福建省市監(jiān)局2021年第2期至第9期的食品安全監(jiān)督抽檢信息公告中，永輝超市的多家門店均榜上有名，累計共有15批次食品抽檢不合格。

據(jù)國家市場監(jiān)管總局公布的信息顯示，今年3月，永輝云創(chuàng)因生產(chǎn)、銷售以不合格產(chǎn)品冒充合格產(chǎn)品，被上海市市場監(jiān)督管理局沒收違法所得0.437168萬元，罰款2.9400萬元。根據(jù)天眼查資料，永輝云創(chuàng)為永輝超市2015年6月內(nèi)部孵化的新零售業(yè)務平臺，由公司創(chuàng)始人張軒寧擔任董事長，旗下業(yè)務形態(tài)包括超級物種、永輝生活、永輝到家等。目前永輝超市持有永輝云創(chuàng)46.6%的股權(quán)。

黑貓投訴顯示，截至目前，永輝超市共有1220條投訴結(jié)果，其中，近期被投訴存在銷售過期食品、食品里面有異物等問題。

此外，永輝超市還存在其他違規(guī)行為。今年8月10日凌晨，永輝超市發(fā)布致歉聲明一度沖上微博熱搜榜第二名。事發(fā)緣由為，上海市市場監(jiān)督管理局于7月27日發(fā)布的一條行政處罰顯示，微信小程序中的“YH超市+”未征得消費者的同意，強迫消費者支付1元包裝費，屬于違規(guī)收取費用。永輝云創(chuàng)被沒收違法所得約0.81萬元，罰款3.22萬元。

永輝超市對這件事回應稱：高度重視“永輝生活小程序收取1元包裝費”的問題，對給消費者帶來的不便及其引發(fā)的社會關注表示誠摯歉意，同時稱已緊急優(yōu)化商品包裝服務及收費規(guī)則。

年內(nèi)市值蒸發(fā)約300億元

公司低迷的業(yè)績，還影響到了公司的股票回購。

永輝超市于2020年10月31日公告回購股份。公司擬使用自有資金以集中競價交易方式回購部分公司股份作為實施股權(quán)激勵或員工持股計劃的股票來源；回購數(shù)量為1.5億股至3億股；回購總金額不超過27億元；股份回購價格不超過9元/股；回購期限自董事會審議通過之日起不超過12個月。

2020年11月5日實施首次回購，截至2021年5月21日，公司已實際回購股份3.93億股，占公司目前總股本的4.13%，股份回購已經(jīng)實施完畢。

2021年7月7日，永輝超市發(fā)布公告稱，擬調(diào)整回購的3.93億股股份用途。公司稱，回購原本要用作員工股權(quán)激勵或員工持股，但由于公司2019年經(jīng)營業(yè)績未滿足第二個解除限售期的業(yè)績考核指標以及2020年業(yè)績沒有實現(xiàn)股東對于公司業(yè)績的預期，因而決定終止本次股權(quán)激勵計劃，改為直接注銷。

雷達財經(jīng)注意到，前述注銷于2021年9月29日完成。

雖然股份被注銷，但并未改變永輝超市股價低迷的態(tài)勢。

11月26日收盤，永輝超市報收于3.9元，下跌1.27%。至此，永輝超市年內(nèi)累計下跌45.53%，市值蒸發(fā)295.84億元。

本文為專欄作者授權(quán)創(chuàng)業(yè)邦發(fā)表，版權(quán)歸原作者所有。文章系作者個人觀點，不代表創(chuàng)業(yè)邦立場，轉(zhuǎn)載請聯(lián)系原作者。如有任何疑問，請聯(lián)系editor@cyzone.cn。