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編者按：本文來自微信公眾號(hào)IT桔子（ID：itjuzi521），作者冬雪，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載。
單輪融資 10 億元，是什么概念？
2021 年以來，一級(jí)市場這樣的大額融資已發(fā)生 334 起，占比同時(shí)間段融資交易數(shù)量的 3.4%。它本身仍是稀少的，但在馬太效應(yīng)愈發(fā)顯著的創(chuàng)投市場，超高額的單輪交易也在不斷增長。
每一起 10 億元級(jí)別的交易中，站在背后賺取交易傭金的 FA 們總是低調(diào)的耀眼。據(jù) IT 桔子數(shù)據(jù)顯示，2021 年前三季度新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域發(fā)生的投資交易中，單筆融資金額超過 10 億元且有 FA 參與撮合的投資事件有 54 起，相關(guān)總投資額突破千億。
相關(guān)被投企業(yè) 50 家，業(yè)務(wù)多點(diǎn)開花，既有食品飲料、人力資源、職業(yè)教育、貨運(yùn)物流等傳統(tǒng)行業(yè)，同時(shí)也涵蓋社區(qū)電商、前沿技術(shù)、無人駕駛等新興領(lǐng)域。這 50 家企業(yè)的融資共吸引 230 家投資機(jī)構(gòu)參與，其中紅杉資本中國出手 16 次，經(jīng)緯中國及軟銀愿景基金分別出手 7 次。
根據(jù) IT 桔子數(shù)據(jù)，54 起有 FA 參與的超大額交易中，共出現(xiàn) 22 家 FA，而擔(dān)任兩起及兩起以上投資事件的 FA 有 10 家之多。
華興資本今年以成功撮合 9 起超大額投資事件位居榜首。據(jù)統(tǒng)計(jì)，華興這 9 起交易涉及到醫(yī)藥電商、汽車交通、智能家居等不同領(lǐng)域，合計(jì)促成融資金額 156.25 億元，牽動(dòng)資方 45 個(gè)。今年 4 月，消費(fèi)品數(shù)字供應(yīng)鏈服務(wù)平臺(tái)行云集團(tuán)完成 6 億美元 C+輪融資，華興資本擔(dān)任獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問，這也是到目前為止華興今年撮合的融資金額的 TOP1 的事件。
今年 54 起超大額交易中，易凱資本促成 7 起，涵蓋物流、體育、醫(yī)療、餐飲行業(yè)，融資金額同樣突破 150 億，牽動(dòng)資方 48 個(gè)。
在 2021 年前 3 季度，指數(shù)資本連續(xù)促成醫(yī)藥電商品牌圓心科技的 E 輪及 F 輪融資，同時(shí)促成母嬰電商品牌 Patpat 的 D 輪及 D+輪融資，除此還有云學(xué)堂、智慧芽的 融資。指數(shù)資本共計(jì)促成 4 家企業(yè) 6 起超大額融資事件，牽動(dòng)資方 28 個(gè)。
另外，高鵠資本促成超大額交易 4 起，總投資金額高達(dá) 140 億元。社區(qū)電商平臺(tái)十薈團(tuán)在今年 3 月份完成 7.5 億美元高額融資——這也是 54 起超大額交易中單筆融資之最，其獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問正是高鵠資本。
54 起超大額交易事件，單筆交易金額在 30-50 億元的有 11 起，占比 20%。在社區(qū)團(tuán)購領(lǐng)域，高鵠資本分別促成十薈團(tuán) 7.5 億美元 D 輪融資及叮咚買菜 D 輪 7 億美元融資。此外，人工智能技術(shù)提供商第四范式也獲 7 億美元融資，易凱資本為財(cái)務(wù)顧問。
單筆交易金額在 20-30 億元的僅有 3 起，占比 6%；其余 40 起金額集中在 10-20 億元人民幣，占比 74%。
據(jù) IT 桔子統(tǒng)計(jì)，這 50 家企業(yè)的 54 筆超大額融資交易中，連續(xù)兩次及兩次以上啟用同一家 FA 的企業(yè)有 18 家；企業(yè)與某 FA 合作 3 次及以上的也達(dá) 12 家，其中有兩家企業(yè)已與同一 FA 連續(xù)合作 5 次。
高鵠資本自 B 輪起擔(dān)任十薈團(tuán)財(cái)務(wù)顧問，連續(xù)助力十薈團(tuán)完成 5 輪融資，為其引進(jìn)包括渶策資本、華創(chuàng)資本、GGV 紀(jì)源資本等在內(nèi)的 19 家資本方；海柔創(chuàng)新 KUBO 庫寶自 A 輪起就與勢能資本合作，同樣攜力完成 5 輪融資，引進(jìn)資方 19 家；叮當(dāng)快藥自 B 輪起與華興資本達(dá)成合作，共同完成 B 輪、B+輪及 C 輪融資，引入招銀國際、中金資本、國藥中企等眾多知名投資機(jī)構(gòu)，并于今年完成 C 輪 2.2 美元融資。
另外，據(jù) IT 桔子統(tǒng)計(jì)，F(xiàn)A 參與之后，在企業(yè)接下來的融資中，同樣的投資方持續(xù)加碼該企業(yè)的概率超過 20% 的事件有 14 起。
泰合資本自 C 輪起擔(dān)任梅卡曼德機(jī)器人財(cái)務(wù)顧問，其 C 輪獲美團(tuán)、紅杉資本中國、源碼資本數(shù)億人民幣融資，不到半年時(shí)間，再獲美團(tuán)、IDG 資本、紅杉資本中國、源碼資本合計(jì) 10 億人民幣 C+輪融資，核心資方持續(xù)投資率達(dá)到 100%；華興資本助力行云集團(tuán)在 C 輪獲包括泰康人壽、經(jīng)緯中國在內(nèi)的合計(jì) 10 家資本的投資，C+輪融資華興資本繼續(xù)擔(dān)任其財(cái)務(wù)顧問——C 輪的 10 家資本中，有 4 家選擇了繼續(xù)加碼，同時(shí)在 C+輪，行云集團(tuán)與華興資本又引入 8 家其他資方共同參與投資。
54 起超大額交易事件中，早期融資占比較少，A 輪及 A 輪之前僅 3 起，占比 6%；有 FA 參與的早期大額融資則主要集中在芯片研發(fā)、無人駕駛等領(lǐng)域。
B、C、D、E 輪分布較為均衡，分別在 20% 左右。超大額融資的發(fā)生在不斷的往前移。
中后期的超大額融資主要集中在食品、醫(yī)療、企業(yè)人力管理、職業(yè)培訓(xùn)領(lǐng)域。
據(jù) IT 桔子統(tǒng)計(jì)，54 起投資事件中，有 35 起為美元投資，占比近 65%。美元基金合計(jì)投資金額折算約 727 億人民幣，占比近 70%。在這 35 起美元交易中，華興資本參與撮合的事件就有 8 起，占比近 23%。
「美元投資，放眼未來」，35 起美元投資中，有 7 起落子在醫(yī)療健康領(lǐng)域；電子商務(wù)及汽車交通領(lǐng)域，也分別有 6 起。
總體來看，2021 年前 3 季度，單筆金額在 10 億元人民幣以上且有 FA 參與的 54 起投資事件，主要集中在已具有規(guī)模效應(yīng)的成熟企業(yè)或新興技術(shù)類企業(yè)，整體偏向后期。
華興資本、易凱資本、指數(shù)資本在 9 個(gè)月時(shí)間里，達(dá)成此類交易均在 5 起以上。其中華興資本撮合 9 起，新客戶占比為 67%，易凱資本及指數(shù)資本這一指標(biāo)占比分別為 85.7% 及 16.7%。由此，對(duì) FA 來說，能把握超大額交易機(jī)會(huì)，除積累原始客戶，跟隨客戶成長外，持續(xù)發(fā)掘及抓住新客戶也至關(guān)重要。
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