圖源：圖蟲

編者按：本文來自微信公眾號錦緞（ID：jinduan006），作者孫不悟空，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權轉載。

二十年前，2001年6月，一個叫姜濱的威海人在濰坊創(chuàng)立了怡力達電聲有限公司，這就是歌爾股份的前身。

最初，姜濱只是濰坊市無線電八廠的一個車間技術員，90年代廠子倒閉后，作為北航電子信息工程畢業(yè)的高材生，自然心有不甘。既然熟知技術，于是姜濱便拉著幾個離職的同事合伙，組建了歌爾。

2004年，在美國馬里蘭大學戰(zhàn)略管理專業(yè)念完博士回國的姜龍也加入進來，哥哥姜濱擅長聲學技術，弟弟姜龍則專精市場營銷與企業(yè)管理。

整整二十年來，從濰坊小廠到千億科技企業(yè)，歌爾到底經(jīng)歷了怎樣的風雨打磨？下一個二十年，歌爾又能否繼續(xù)乘風破浪呢？

我們以時間為軸，以有著瑜亮情節(jié)的立訊精密為參照，縱貫歌爾的業(yè)務、文化、戰(zhàn)略，一探究竟。

聽聲

姜濱創(chuàng)業(yè)后，依然是做自己能力圈范圍內(nèi)的事情，即麥克風、揚聲器等聲學元器件的制造和銷售。不同的是，姜濱可以掌握命運后，對于產(chǎn)品與品牌的冀望更加強烈。

2001年創(chuàng)業(yè)伊始，歌爾建起行業(yè)內(nèi)突出的消音室，打造了同行業(yè)首個無塵凈化車間；

03年，在“大客戶戰(zhàn)略”的指引和摸索下，歌爾自主開發(fā)的第一條麥克風全自動化生產(chǎn)線投入使用，實現(xiàn)了從零到一的突破，在業(yè)界聲名鵲起；

04年，歌爾第一款藍牙耳機產(chǎn)品GBH100誕生，創(chuàng)造了公司藍牙耳機單款銷量最高紀錄，奠定了爭取大客戶基礎同時，為日后上市埋下伏筆；

08年，奧運會前夕，歌爾聲學在深交所敲鐘上市，跨上新臺階。

這就是歌爾未進入蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的前幾年，儼然成為一顆冉冉升起的紅星。

而在這千禧年前后的平行時期，廣州富士康流水線上的一個“打工妹”王來春，毅然選擇離開，與其兄王來勝創(chuàng)立工廠，主營電視機后殼、電線插板。就此，在距離濰坊兩千公里之外的中國另一頭廣東東莞，歌爾的宿敵立訊精密也誕生了。

2002年，立訊精密(SZ:002475)拿到了富士康的PC轉換器訂單，開始高速增長，并逐漸將業(yè)務拓展至筆記本、消費電子的代工，2010年，立訊也在深交所上市。

蘋果機遇與立訊的逆襲

2010年，擁有良好口碑的歌爾成功進入蘋果供應鏈，給iPhone、iPad供應揚聲器模組、麥克風，以及有線耳機等，蘋果作為歌爾長期的第一大客戶，為歌爾后十年發(fā)展注入了強大動力。

一年之后，對手立訊也通過收購昆山聯(lián)滔切入蘋果供應鏈，為其提供連接線、iPad內(nèi)部線、MacBook電源線、Apple Watch無線充電/表帶、MacBook Type-C以及iPhone轉接頭等。

在蘋果的訂單加持下，2010-2016年，二者業(yè)績逐年飆升，歌爾市值翻了幾十倍，立訊也增長十倍有余。

2016年，由于蘋果采用了雙揚聲器方案，歌爾營收和利潤分別大漲41%、32%，但之后，囿于創(chuàng)新乏力、智能手機出貨量放緩及換機周期拉長，歌爾的傳統(tǒng)零組件業(yè)務面臨瓶頸。

同樣在16年，蘋果發(fā)布的iPhone7取消了3.5mm的耳機孔，轉而配備與充電同接口的Lightning有線耳機，這就讓充電與使用耳機相互矛盾起來。

精明的蘋果當然有解決的方法，那就是真無線耳機，即TWS耳機AirPods，而AirPods的推出，也出人意料地改變了行業(yè)格局，給立訊超越歌爾提供了戰(zhàn)場。

起初，臺灣企業(yè)英業(yè)達是蘋果AirPods供應的首選廠商，但英業(yè)達對無線耳機的市場持謹慎態(tài)度，不敢加大產(chǎn)能，之后也是敗走麥城。

立訊則從小小的AirPods中敏銳地嗅到了巨大的商業(yè)機遇，17年7月，立訊憑借接近100%的良品率獲得蘋果青睞，拿下AirPods 60%-70%的代工份額，隨著AirPods千億市場的打開，立訊成功卡位代工龍頭，在2018年反超了歌爾。

歌爾雖后知后覺，但還是聲學算法技術和豐富的硬件集成經(jīng)驗在2018年進入AirPods供應鏈，提供MEMS麥克風零件，并拿下25%-30%的代工份額，重回高速增長的軌道。

不過，這一年的光景和超過一半的份額碾壓，讓歌爾至今也沒能再趕上立訊。

蘋果的AirPods在16年到18年，幾乎是對TWS行業(yè)壟斷的局面，這源于其采用的Snoop監(jiān)聽模式，即讓智能手機與一只耳機相連接配對，該耳機通過分享密鑰，同步信號給另一只耳機，傳輸過程精確性極高且功耗較低，而蘋果對這項技術實行了專利封鎖，安卓廠商只能采取轉發(fā)模式，延遲較高，功耗也不對稱，性能上無法跟AirPods競爭。

2019年，藍牙5.0方案的面市解決了雙耳傳輸問題，安卓廠商的TWS耳機銷售量迅速崛起，AirPods市場份額下降至30%。歌爾也通過與華為、三星、小米等手機大廠的代工合作吃到了一波紅利。

非主流代工文化

歌爾的文化令人眼前一亮，尤其是對比立訊、富士康這類代工企業(yè)。

在優(yōu)秀的代工廠商文化中，持續(xù)的研發(fā)技術創(chuàng)新、突出的精密制造能力、對客戶的誠信負責從來都是共識。而差異主要來源于員工文化。

2010年，歌爾開始對外校招，每年招收千余名高學歷應屆畢業(yè)生，并確定稱為“歌爾之翼”計劃，取意歌爾騰飛之翼。

歌爾之翼的目標，是通過前期高資金投入、輪崗特訓、導師制度、嚴格篩選等，為這些人才提供激烈的競爭環(huán)境和快捷的晉升路徑，將優(yōu)秀者培養(yǎng)到關鍵崗位上去。

因為代工企業(yè)需要大量生產(chǎn)人員，例如歌爾的八萬七千名員工中有七萬人學歷在?？萍皩？埔韵?，從事機械重復的勞動。而歌爾之翼培養(yǎng)的人才，才是對歌爾的創(chuàng)新水平和長久競爭力起到?jīng)Q定性作用的，所以是一項高瞻遠矚的規(guī)劃。

對這些高端技術和管理人才，歌爾也設立了聽名字就很暖心的員工持股計劃“家園計劃”，多次予以股權激勵，且除董事、監(jiān)事及高級管理人員以外的公司其他員工占比逐期上升，并設立了相應的解鎖條件，綁定公司與重點員工利益。

對于普通員工，歌爾也比競爭對手更有人情味。

2011年，歌爾推出恒產(chǎn)恒心計劃，意為“有恒產(chǎn)者有恒心”，在員工居住飲食、教育醫(yī)療、個人成長等方面進行全方位關注，讓員工食有所安、住有所居、幼有所教、業(yè)有所成，打造平等、分享的企業(yè)文化。

一家公司的官網(wǎng)，往往可以看出該公司努力想要表達的方向和文化風格。所以，我們從歌爾的官網(wǎng)上可以看的更加直觀。

在歌爾官網(wǎng)首頁對自己的介紹文字中，將員工擺在股東、客戶、合作伙伴之前，可見其重視程度。

不止如此，歌爾還將員工風采也置于首頁，且篇幅尺寸與四大產(chǎn)品、研發(fā)基地、國際化布局相當，在篇幅不多的首頁訴說自己的核心關注點。

對比一下，立訊對于人才很少提及，關注度顯然低很多，不要說官網(wǎng)首頁，即使在展示企業(yè)文化和風采的工作頁面，立訊也只是冷冰冰的放出下圖這般的高樓大廈。

而歌爾在同樣的工作界面，則是更多的將員工作為主體，弱化公司本身。

富士康就更不用說了，它在企業(yè)價值觀中將自身文化特征定義為：“辛勤工作的文化；負責任的文化；團結合作且資源共享的文化；有貢獻就有所得的文化?！蓖耆且环瑝赫T工、強調(diào)員工付出的表述。

所以說，歌爾與一般代工企業(yè)“機器”般的主流文化格格不入，因為他認為人力資源是歌爾的核心資源，將人才、員工擺在更高的位置，顯得自己也更像是一個有血有肉“人”了。

走出去

2013，為了給國際大客戶提供更優(yōu)質的服務，滿足客戶在越南不斷擴大的交貨量要求，歌爾股份成立了歌爾越南，邁出海外工廠的第一步。

隨著海外大客戶營收的高占比與未來消費電子領域的發(fā)展需求，歌爾進行了八年的全球性戰(zhàn)略布局。

目前，在國內(nèi)，歌爾以濰坊高新區(qū)總部為中心，在北京、上海、深圳、西安等城市設立了八個省級以上研發(fā)平臺，組建了北航-歌爾虛擬現(xiàn)實創(chuàng)新技術研究院、中科-歌爾通信聲學聯(lián)合實驗室等合作研發(fā)機構，2020年12月24日，歌爾的全球研發(fā)總部在青島正式啟用；

在國外，歌爾的研發(fā)中心和營銷中心已遍布美國、日本、韓國、丹麥、瑞典等十幾個國家，業(yè)務拓展至二十余個國家和地區(qū)，通過整合全球資源，推進產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

VR/AR：新舊動能轉換

關于VR，我們在前文對行業(yè)已經(jīng)有了整體判斷，無論是用戶需求、關鍵技術、產(chǎn)品價格還是游戲內(nèi)容，都在八十多年發(fā)展后有了長足的進步，臨近爆發(fā)的前夜。

歌爾股份，不僅在解決VR頭顯眩暈感的光學模組領域有所建樹，而且是VR設備代工全球總龍頭。

其實早在2012年，歌爾就已經(jīng)布局光學零組件，2015年，在VR產(chǎn)業(yè)爆發(fā)下開始加快腳步，16年將公司名從“歌爾聲學”正式改名為“歌爾股份”，17年VR冷落后依舊持續(xù)投入。

在企業(yè)投資方面，15年7月，斥資2000萬美金獲得Mobvoi12.5%的股權，布局數(shù)字語音技術和智能硬件；15年12月，花費1.4億收購丹麥音頻技術公司AM3D，布局3D音效增強和3D環(huán)繞音效算法能力；

17年1月，投資2460萬美元收購Kopin約10%股份用于加強在小型化、輕量化的VR征集設計方案能力；18年12月，與WaveOptics合作提前布局光波導技術；19年6月，成立青島虛擬現(xiàn)實研究院進行VR、AR領域的軟硬件技術研究。

在產(chǎn)業(yè)園區(qū)和項目的打造上，16年5月，投資21億元打造青島歌爾科技產(chǎn)業(yè)項目，用于成品研發(fā)和VR等領域的高端制造；17年6月，與中科院長春光機共同出資建立歌爾長光研究院，布局VR/AR高端光學；19年1月，花費近30億元啟動東莞松山湖歌爾工業(yè)園區(qū)，進行VR設備、智能穿戴、智能聲學產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)和銷售；20年6月，公開發(fā)行可轉債募集資金43.2億元，其中11.1億用于AR/VR及相關光學模組項目。

經(jīng)過多年積累，歌爾擁有了充分的鏡片研發(fā)生產(chǎn)能力，可提供非球面透鏡、菲涅爾透鏡、衍射光學元器件等多種VR光學解決方案，以及分光曲面反射、棱鏡反射等AR光學解決方案，成為VR/AR行業(yè)精密光學零組件的核心供應商。

2016年起，歌爾獨家供應索尼PS VR和Facebook旗下的Oculus幾款VR頭顯。

Oculus是VR設備之王，綜合性能最佳，其去年10月推出的Oculus Quest 2，更是以優(yōu)秀體驗和性感價格虜獲大批人心，短短6個月內(nèi)出貨量便達到500萬臺，這一數(shù)量，上一代銷量最好的索尼的PS VR足足耗時5年。根據(jù)今年三月的Steam調(diào)查，玩家的VR設備中，Oculus占據(jù)半數(shù)以上。

在國內(nèi)品牌中，歌爾也對Pico Neo、華為VR Glass等中高端品牌供貨，其中有國內(nèi)第一VR品牌之稱的Pico Neo是由小鳥看看發(fā)布，其背后的第一大股東正是持股35.08%的歌爾集團。幾家VR廠商先行者幾乎都被歌爾掌握，全球70%的PC端VR產(chǎn)品都已經(jīng)由其代工。

今年，Oculus Quest 2很有機會沖擊1000萬銷量，屆時市場對于VR的熱情會處于易燃狀態(tài)，幾年后蘋果眼鏡的推出，也有望讓虛擬現(xiàn)實和增強現(xiàn)實重回大眾視野。

在進入果鏈、布局TWS之后，我們大膽判斷VR將為歌爾的未來發(fā)展提供新動能。

2018年，立訊精密依托傳統(tǒng)的連接器強項，選擇切入前期布局的通信和汽車電子領域，但是多元化發(fā)展不盡人意，甚至處于萎縮狀態(tài)，消費電子的代工仍是絕對核心，對蘋果的依賴度也逐年攀升，20年蘋果單客戶占比高達69%。

TWS方興未艾

新動能的運轉不代表舊動能的喪失，新舊動能的聯(lián)合驅動才是最健康的發(fā)展狀態(tài)。在TWS上，雖然市場已經(jīng)過了爆炸期，AirPods也不再一騎絕塵，但仍將處于中高速發(fā)展期。

歌爾年報中，包含了各方研究機構對消費電子市場容量CAGR的歸納，可以看到，AR/VR有著超高速的增長趨勢，而TWS約20%的增長預期不難支撐歌爾聲學業(yè)務的良性進展。

從TWS的潛在市場看，2020年AirPods配套當年手機銷售量的滲透率為72.7%，而iPhone手機活躍用戶數(shù)量超過9億臺，那么存量上AirPods配套用戶數(shù)僅為10.6%，還有巨大的市場空間有待挖掘，中高速增長率幾年內(nèi)難以放緩，且蘋果TWS耳機在100美元以上價格的市場份額中占據(jù)80%，整體價值量仍無人能敵。

從產(chǎn)品來說，首先，TWS相較有線耳機解決了線的束縛，在走路、做飯、運動時可以順便聽音樂、打電話，十分方便；其次，3.5mm耳機孔的取消成為智能手機的必然趨勢，增加了消費者對無線耳機的需求；而且對于后續(xù)產(chǎn)品，主動降噪、語音助手、健康傳感、聲紋識別等功能的增加將給用戶帶來更完美的體驗，同時帶動TWS耳機附加值再度提升。

2020年12月8日，蘋果發(fā)布了AirPods Max頭戴耳機，售價更高、性能更強，市場響應超過預期。繼AirPods、AirPods Pro后，歌爾也順利進入AirPods Max的代工隊伍，助力歌爾最大代工業(yè)務的持續(xù)增長。

代工界的夢想家

過去二十年的歌爾發(fā)展脈絡，一如前文敘述，從對揚聲器、麥克風器件的自主摸索，到打入蘋果大客戶，及時糾正入局TWS代工，再到近幾年對VR的高瞻遠矚和優(yōu)先布局，歌爾完成了三級跳。

這三次業(yè)務變化，對應到目前，即是歌爾三大業(yè)務的主要組成部分，分別是精密零組件業(yè)務，智能聲學整機業(yè)務、智能硬件業(yè)務。

精密零組件業(yè)務，包括聲學組件、微電子、光學模組，是歌爾前十余年快速發(fā)展的不二功臣，而由于聲學組件占比最大，在智能手機銷售增速萎靡之下，呈現(xiàn)下降姿態(tài)，這是行業(yè)發(fā)展規(guī)律使然，任何公司也無力更改；

智能聲學整機業(yè)務，包括有線耳機、TWS耳機、智能音箱等，支撐了歌爾2018年后的再次增長，未來幾年也將對歌爾的業(yè)績起基石作用，但同時造成了蘋果48%的客戶占比；

智能硬件業(yè)務，包括智能手表、手環(huán)、VR/AR、智能家具等，其中VR/AR很可能會在近幾年有超越市場預期的飛升，而在更遠的未來，將接棒TWS，拉動歌爾的長期發(fā)展，從立訊手中重新奪回老大，估計只是時間問題。

與立訊更大的不同在于，立訊執(zhí)著于代工的外推，將代工能力無限延伸，而歌爾的“零件+成品”縱向一體化戰(zhàn)略和在擴展業(yè)務形成生態(tài)方面的努力，以及對人才、員工“非主流”的關愛，保留了歌爾“制造世界一流產(chǎn)品”的初心，也蘊含了歌爾想要成為百年科技企業(yè)的信念。

所以說，歌爾不只是一個代工者，更是一個創(chuàng)新者、一個夢想家、一種科技生態(tài)。

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