編者按：本文來自微信公眾號融中財經(jīng)（ID： thecapital），作者戴賢超，編輯吾人，圖源圖蟲，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載。

十年之前，郭美美僅憑一人之力幾乎搞廢了整個“慈善”事業(yè)。

十年之后，沈鵬不僅重振了慈善事業(yè)，甚至還要到美利堅IPO，割注本主義的韭菜。

4月17日，水滴公司向美國證券交易委員會（SEC）遞交招股書，啟動上市流程。招股書顯示，水滴公司2020年營收為30.28億，同比增長100.4%，旗下業(yè)務(wù)水滴籌并不貢獻營收。

對于水滴公司IPO的消息，公眾卻一臉茫然。畢竟，在下沉市場群體印象中，水滴公司一直致力于中國的慈善事業(yè)而不懈奮斗?，F(xiàn)在突然要去IPO了，是不是很驚喜？

聯(lián)想到在不僅前，即3月31日，水滴公司另一大業(yè)務(wù)板塊水滴互助正式關(guān)閉。二者恐怕絕非偶然。

01 赴美IPO 去年虧損6.6億

公開資料顯示，水滴公司自2016年成立至今，5年來，累計為大病患者籌得370億救助款，愛心用戶數(shù)量已超3.2億。并已完成7輪超40億元融資，投資方包括騰訊、美團、IDG、真格等知名機構(gòu)。

作為一家靠愛心捐助起家的互助平臺，目前水滴公司的業(yè)務(wù)已經(jīng)從原來的一水滴籌逐步拓展到現(xiàn)在的水滴籌、水滴互助、水滴保險三大業(yè)務(wù)板塊。

事實上，市場上早有水滴公司將IPO的消息傳出。今年2月18日，就曾有消息指出“水滴公司將在3個月內(nèi)赴美IPO，最新估值已達100億美元。”

僅2個月后，4月17日，水滴公司向美國證券交易委員會（SEC）遞交招股書，啟動上市流程。招股書顯示，水滴公司2020年營收為30.28億，同比增長100.4%。

根據(jù)招股書披露的信息，水滴公司營收主要來自向保險公司提供保險分銷服務(wù)、以及向保險公司和其他保險經(jīng)紀或代理公司提供技術(shù)服務(wù)等。其中保險分銷傭金收入為核心業(yè)務(wù)，貢獻收入占比89%。

據(jù)招股書顯示，水滴公司的營收從2018年的2.381億元人民幣增長到2019年的15.110億元人民幣，增幅為534.6%；2020年進一步增長100.4%，達到30.279億元人民幣（約合4.641億美元）。

水滴公司在2018年、2019年和2020年的凈虧損分別為2.092億元人民幣、3.215億元人民幣和6.639億元人民幣。

此外，水滴公司還在招股書中披露了該公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)。在IPO之前，水滴董事長兼首席執(zhí)行官沈鵬、聯(lián)合創(chuàng)始人兼董事楊光、聯(lián)合創(chuàng)始人兼董事胡堯等核心管理層持有961,736,918股普通股，持股比例為26.4%。騰訊通過Image Frame Investment（HK） Limited持股22.1％，博裕資本、高榕資本、瑞士再保險三家機構(gòu)分別持有11.9％、6.5％、5.7％股權(quán)。

02 關(guān)閉水滴互助或為上市掃清障礙

3月26日，水滴互助發(fā)布公告，原互助計劃將于2021年3月31日18點正式終止。這是繼美團互助、輕松互助關(guān)停后，國內(nèi)又一家主動關(guān)閉的互助平臺。據(jù)資料顯示，截至目前，水滴互助累計籌集救助金超過19億，救助近2萬名會員。

水滴互助表示，為給用戶提供更全面、更穩(wěn)定的保障，將進行服務(wù)模式升級。對于在保障中的互助會員，將通過保險為其升級保障，投保一年期，最高保額50萬元的健康險，由水滴互助承擔(dān)保費。

同時，對于此前不幸確診大病的會員，水滴互助承諾；“自首次診斷之日起180天內(nèi)，可繼續(xù)發(fā)起申請，若符合原互助條件，將由平臺提供合理賠付。對于用戶賬戶內(nèi)的余額，平臺將從公告日起5日內(nèi)發(fā)起退款?！?/p>

作為國內(nèi)知名網(wǎng)絡(luò)互助平臺，水滴互助突然宣布即將關(guān)閉，在業(yè)界引起嘩然。也有觀點認為一方面是為了合規(guī)，同時為水滴公司赴美上市掃清障礙。

值得注意的是，對于國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)互助平臺的相繼關(guān)閉，在此前就早有征兆。近年來，網(wǎng)絡(luò)互助的野蠻生長已經(jīng)引發(fā)監(jiān)管部門的注意，甚至有全國人大代表委員對此提出建議，針對網(wǎng)絡(luò)互助的強監(jiān)管即將來臨，已是毫無懸念。

在今年“兩會”上，全國政協(xié)委員、對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)國家對外開放研究院研究員孫潔也提交了一份關(guān)于加強網(wǎng)絡(luò)互助平臺監(jiān)管的提案。

孫潔建議將網(wǎng)絡(luò)互助納入銀保監(jiān)會監(jiān)管框架內(nèi)，加快網(wǎng)絡(luò)互助行業(yè)立法。在立法條件成熟前，可在銀保監(jiān)會指導(dǎo)下，先由行業(yè)協(xié)會牽頭構(gòu)建行業(yè)統(tǒng)一規(guī)則，組建行業(yè)NGO組織，規(guī)范經(jīng)營行為，補齊制度短板，促進行業(yè)健康發(fā)展。同時，建立完善的資金監(jiān)管制度。

早在2020年9月8日，銀保監(jiān)會打非局就曾發(fā)文，明確將相互寶、水滴互助等網(wǎng)絡(luò)互助平臺定義為非持牌經(jīng)營的非法商業(yè)保險活動，并提出堅持對所有保險活動實行嚴格準入、持牌經(jīng)營，嚴厲打擊各類非法商業(yè)保險活動。

或受未來監(jiān)管政策趨嚴的影響，今年1月15日，美團悄然關(guān)閉其美團互助業(yè)務(wù)。3月24日，輕松互助官方突然發(fā)布關(guān)停公告。加上去年已經(jīng)關(guān)停的百度互助，網(wǎng)絡(luò)互助關(guān)門潮似乎來臨。

不過對于水滴互助的突然關(guān)停和后續(xù)安排也遭到了不少用戶的質(zhì)疑。

一位用戶表示：“我在水滴互助上為全家人上了好多年的互助保險，現(xiàn)在登錄上一看什么都沒有啦。平臺也變了，家人的互助人員信息都沒有啦。我要投訴，我感覺受到欺騙?！?/p>

另一位用戶在第三方投訴網(wǎng)站上稱：“水滴互助關(guān)閉，我們買之前都是過了180天等待期，當保險買的現(xiàn)在他們關(guān)閉，給了一年的消費型保險，就什么保障都沒了。買的時候身體都很好這些年都有些小毛病再去投保都不容易還要180天新的等待期，希望他們能讓這些買了這么多年沒有出險的客戶能選擇其他保險，可以保終身的，沒有等待期，沒健康告知可以付費的。請互助不要失去誠信。”

03 公眾質(zhì)疑：左手慈善右手斂財？

作為頭部大病籌款平臺，水滴籌因開創(chuàng)了國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)大病籌款0手續(xù)費。水滴籌創(chuàng)始人沈鵬曾公開表示：“在水滴籌上籌款不收取任何手續(xù)費，并且提現(xiàn)手續(xù)費也由水滴籌承擔(dān)?！币虼耍位I在一開始受到廣大用戶一致好評。然而，滿口的仁義道德，最終還是淪為一門生意。而沈鵬的承諾也很快被現(xiàn)實打臉。

2019年5月8日，有網(wǎng)友爆料在水滴籌捐款被收取了20元手續(xù)費。彼時，沈鵬還親自現(xiàn)身辟謠，聲稱水滴籌成立以來就從沒有收取任何費用，千分之六的支付通道費都是公司自費補貼，已累計補貼1億多元。

僅不到半年時間，2019年10月11日，水滴籌官微突然宣布對原先的補貼手續(xù)費政策進行調(diào)整，調(diào)整后受益人群僅僅針對部分特別困難、積極自救人群，并于10月15日開始實施。

然而，此舉最終招來網(wǎng)上無數(shù)痛罵和質(zhì)疑，認為“水滴籌最終將手伸向籌款人的救命錢”。

或迫于輿論壓力，2019年10月14日晚，水滴籌再發(fā)聲明稱補助調(diào)整之后，仍不收費，還加大對特別困難人群、積極自救人群幫扶力度。不過，據(jù)不少用戶反映，目前水滴籌已經(jīng)對提現(xiàn)收取千分之六的手續(xù)費。

而這只是水滴籌受到社會公眾質(zhì)疑的冰山一角。幾乎是在收費風(fēng)波發(fā)生的同時，水滴籌“掃樓籌款”事件爆發(fā)，令大病眾籌平臺陷入公眾信任危機。

根據(jù)報道，水滴籌在很多城市招募“籌款顧問”。他們中很多人以醫(yī)院為駐地，“掃樓”引導(dǎo)患者發(fā)起籌款，卻不審核籌款涉及的疾病及治療費用、籌款人經(jīng)濟狀況等信息。患者完成籌款申請后，“籌款顧問”按單獲得提成。

一些地推人員為了搶“病友資源”，在醫(yī)院內(nèi)與同行大打出手，令人感到驚奇的同時，又不免對大病互助模式產(chǎn)生質(zhì)疑，這到底是慈善，還是一門生意？

04 水滴保險用戶投訴多

水滴保險是水滴公司的第三大業(yè)務(wù)板塊，也是其三大業(yè)務(wù)板塊中唯一完全商業(yè)化的模塊，當然這也依托水滴互助和水滴籌這兩大業(yè)務(wù)帶來的巨大流量。

據(jù)官方介紹，目前水滴保險商城已與國內(nèi)超過60家知名保險公司達成合作，推出超過260余款高性價比優(yōu)質(zhì)保險產(chǎn)品。截至2020年9月，累計保費超182億元，累計保障用戶數(shù)近1.4億，76%的用戶來自三線及以下城市。

而作為水滴公司唯一的商業(yè)化運作模塊，水滴保險卻一直遭到不少用戶詬病，“在用戶不知情的情況下扣費”、“虛假誘導(dǎo)”等質(zhì)疑不斷。

4月27日，一位網(wǎng)友在網(wǎng)上發(fā)貼投訴稱：“2021年4月13日，我收到水滴保發(fā)來的續(xù)保短信，我感到莫名其妙，一查真的被扣款了。為追款的事犯難了，今天上網(wǎng)，看見有跟我一樣遭遇的找你們可以追款。”

另一用戶也同樣在網(wǎng)上發(fā)起投訴，稱：“在未對老人進行詳細健康告知的情況下，利用老人不懂智能手機、每月實際付款費用以及保險健康告知，欺詐老人購買無效保險。家中本身一貧如洗，客服誤導(dǎo)老人以為每月保費都1元且無健康告知，欺詐老人購買保險，老人手機上僅有的一點吃飯錢被保險公司騙走，現(xiàn)在老人難過的睡不著覺，保險公司一分錢也沒給退，希望得到退款并補償老人精神損失?！?/p>

十年前，中國的慈善事業(yè)因為郭美美而遭到重創(chuàng)。

十年后，郭美美“二進宮”，而沈鵬帶著水滴公司，從慈善出發(fā)，一步一步發(fā)展壯大，現(xiàn)在還要遠赴美利堅上市，開啟不一樣的人生。

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