編者按：本文來(lái)自微信公眾號(hào)融中財(cái)經(jīng)（ID： thecapital），作者戴賢超，編輯吾人，圖源圖蟲(chóng)，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載。

十年之前，郭美美僅憑一人之力幾乎搞廢了整個(gè)“慈善”事業(yè)。

十年之后，沈鵬不僅重振了慈善事業(yè)，甚至還要到美利堅(jiān)IPO，割注本主義的韭菜。

4月17日，水滴公司向美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）遞交招股書(shū)，啟動(dòng)上市流程。招股書(shū)顯示，水滴公司2020年?duì)I收為30.28億，同比增長(zhǎng)100.4%，旗下業(yè)務(wù)水滴籌并不貢獻(xiàn)營(yíng)收。

對(duì)于水滴公司IPO的消息，公眾卻一臉茫然。畢竟，在下沉市場(chǎng)群體印象中，水滴公司一直致力于中國(guó)的慈善事業(yè)而不懈奮斗。現(xiàn)在突然要去IPO了，是不是很驚喜？

聯(lián)想到在不僅前，即3月31日，水滴公司另一大業(yè)務(wù)板塊水滴互助正式關(guān)閉。二者恐怕絕非偶然。

01 赴美IPO 去年虧損6.6億

公開(kāi)資料顯示，水滴公司自2016年成立至今，5年來(lái)，累計(jì)為大病患者籌得370億救助款，愛(ài)心用戶(hù)數(shù)量已超3.2億。并已完成7輪超40億元融資，投資方包括騰訊、美團(tuán)、IDG、真格等知名機(jī)構(gòu)。

作為一家靠愛(ài)心捐助起家的互助平臺(tái)，目前水滴公司的業(yè)務(wù)已經(jīng)從原來(lái)的一水滴籌逐步拓展到現(xiàn)在的水滴籌、水滴互助、水滴保險(xiǎn)三大業(yè)務(wù)板塊。

事實(shí)上，市場(chǎng)上早有水滴公司將IPO的消息傳出。今年2月18日，就曾有消息指出“水滴公司將在3個(gè)月內(nèi)赴美IPO，最新估值已達(dá)100億美元。”

僅2個(gè)月后，4月17日，水滴公司向美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）遞交招股書(shū)，啟動(dòng)上市流程。招股書(shū)顯示，水滴公司2020年?duì)I收為30.28億，同比增長(zhǎng)100.4%。

根據(jù)招股書(shū)披露的信息，水滴公司營(yíng)收主要來(lái)自向保險(xiǎn)公司提供保險(xiǎn)分銷(xiāo)服務(wù)、以及向保險(xiǎn)公司和其他保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)或代理公司提供技術(shù)服務(wù)等。其中保險(xiǎn)分銷(xiāo)傭金收入為核心業(yè)務(wù)，貢獻(xiàn)收入占比89%。

據(jù)招股書(shū)顯示，水滴公司的營(yíng)收從2018年的2.381億元人民幣增長(zhǎng)到2019年的15.110億元人民幣，增幅為534.6%；2020年進(jìn)一步增長(zhǎng)100.4%，達(dá)到30.279億元人民幣（約合4.641億美元）。

水滴公司在2018年、2019年和2020年的凈虧損分別為2.092億元人民幣、3.215億元人民幣和6.639億元人民幣。

此外，水滴公司還在招股書(shū)中披露了該公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)。在IPO之前，水滴董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官沈鵬、聯(lián)合創(chuàng)始人兼董事楊光、聯(lián)合創(chuàng)始人兼董事胡堯等核心管理層持有961,736,918股普通股，持股比例為26.4%。騰訊通過(guò)Image Frame Investment（HK） Limited持股22.1％，博裕資本、高榕資本、瑞士再保險(xiǎn)三家機(jī)構(gòu)分別持有11.9％、6.5％、5.7％股權(quán)。

02 關(guān)閉水滴互助或?yàn)樯鲜袙咔逭系K

3月26日，水滴互助發(fā)布公告，原互助計(jì)劃將于2021年3月31日18點(diǎn)正式終止。這是繼美團(tuán)互助、輕松互助關(guān)停后，國(guó)內(nèi)又一家主動(dòng)關(guān)閉的互助平臺(tái)。據(jù)資料顯示，截至目前，水滴互助累計(jì)籌集救助金超過(guò)19億，救助近2萬(wàn)名會(huì)員。

水滴互助表示，為給用戶(hù)提供更全面、更穩(wěn)定的保障，將進(jìn)行服務(wù)模式升級(jí)。對(duì)于在保障中的互助會(huì)員，將通過(guò)保險(xiǎn)為其升級(jí)保障，投保一年期，最高保額50萬(wàn)元的健康險(xiǎn)，由水滴互助承擔(dān)保費(fèi)。

同時(shí)，對(duì)于此前不幸確診大病的會(huì)員，水滴互助承諾；“自首次診斷之日起180天內(nèi)，可繼續(xù)發(fā)起申請(qǐng)，若符合原互助條件，將由平臺(tái)提供合理賠付。對(duì)于用戶(hù)賬戶(hù)內(nèi)的余額，平臺(tái)將從公告日起5日內(nèi)發(fā)起退款?！?/p>

作為國(guó)內(nèi)知名網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)，水滴互助突然宣布即將關(guān)閉，在業(yè)界引起嘩然。也有觀點(diǎn)認(rèn)為一方面是為了合規(guī)，同時(shí)為水滴公司赴美上市掃清障礙。

值得注意的是，對(duì)于國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)的相繼關(guān)閉，在此前就早有征兆。近年來(lái)，網(wǎng)絡(luò)互助的野蠻生長(zhǎng)已經(jīng)引發(fā)監(jiān)管部門(mén)的注意，甚至有全國(guó)人大代表委員對(duì)此提出建議，針對(duì)網(wǎng)絡(luò)互助的強(qiáng)監(jiān)管即將來(lái)臨，已是毫無(wú)懸念。

在今年“兩會(huì)”上，全國(guó)政協(xié)委員、對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)國(guó)家對(duì)外開(kāi)放研究院研究員孫潔也提交了一份關(guān)于加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)監(jiān)管的提案。

孫潔建議將網(wǎng)絡(luò)互助納入銀保監(jiān)會(huì)監(jiān)管框架內(nèi)，加快網(wǎng)絡(luò)互助行業(yè)立法。在立法條件成熟前，可在銀保監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下，先由行業(yè)協(xié)會(huì)牽頭構(gòu)建行業(yè)統(tǒng)一規(guī)則，組建行業(yè)NGO組織，規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為，補(bǔ)齊制度短板，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。同時(shí)，建立完善的資金監(jiān)管制度。

早在2020年9月8日，銀保監(jiān)會(huì)打非局就曾發(fā)文，明確將相互寶、水滴互助等網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)定義為非持牌經(jīng)營(yíng)的非法商業(yè)保險(xiǎn)活動(dòng)，并提出堅(jiān)持對(duì)所有保險(xiǎn)活動(dòng)實(shí)行嚴(yán)格準(zhǔn)入、持牌經(jīng)營(yíng)，嚴(yán)厲打擊各類(lèi)非法商業(yè)保險(xiǎn)活動(dòng)。

或受未來(lái)監(jiān)管政策趨嚴(yán)的影響，今年1月15日，美團(tuán)悄然關(guān)閉其美團(tuán)互助業(yè)務(wù)。3月24日，輕松互助官方突然發(fā)布關(guān)停公告。加上去年已經(jīng)關(guān)停的百度互助，網(wǎng)絡(luò)互助關(guān)門(mén)潮似乎來(lái)臨。

不過(guò)對(duì)于水滴互助的突然關(guān)停和后續(xù)安排也遭到了不少用戶(hù)的質(zhì)疑。

一位用戶(hù)表示：“我在水滴互助上為全家人上了好多年的互助保險(xiǎn)，現(xiàn)在登錄上一看什么都沒(méi)有啦。平臺(tái)也變了，家人的互助人員信息都沒(méi)有啦。我要投訴，我感覺(jué)受到欺騙?！?/p>

另一位用戶(hù)在第三方投訴網(wǎng)站上稱(chēng)：“水滴互助關(guān)閉，我們買(mǎi)之前都是過(guò)了180天等待期，當(dāng)保險(xiǎn)買(mǎi)的現(xiàn)在他們關(guān)閉，給了一年的消費(fèi)型保險(xiǎn)，就什么保障都沒(méi)了。買(mǎi)的時(shí)候身體都很好這些年都有些小毛病再去投保都不容易還要180天新的等待期，希望他們能讓這些買(mǎi)了這么多年沒(méi)有出險(xiǎn)的客戶(hù)能選擇其他保險(xiǎn)，可以保終身的，沒(méi)有等待期，沒(méi)健康告知可以付費(fèi)的。請(qǐng)互助不要失去誠(chéng)信。”

03 公眾質(zhì)疑：左手慈善右手?jǐn)控?cái)？

作為頭部大病籌款平臺(tái)，水滴籌因開(kāi)創(chuàng)了國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)大病籌款0手續(xù)費(fèi)。水滴籌創(chuàng)始人沈鵬曾公開(kāi)表示：“在水滴籌上籌款不收取任何手續(xù)費(fèi)，并且提現(xiàn)手續(xù)費(fèi)也由水滴籌承擔(dān)?！币虼?，水滴籌在一開(kāi)始受到廣大用戶(hù)一致好評(píng)。然而，滿(mǎn)口的仁義道德，最終還是淪為一門(mén)生意。而沈鵬的承諾也很快被現(xiàn)實(shí)打臉。

2019年5月8日，有網(wǎng)友爆料在水滴籌捐款被收取了20元手續(xù)費(fèi)。彼時(shí)，沈鵬還親自現(xiàn)身辟謠，聲稱(chēng)水滴籌成立以來(lái)就從沒(méi)有收取任何費(fèi)用，千分之六的支付通道費(fèi)都是公司自費(fèi)補(bǔ)貼，已累計(jì)補(bǔ)貼1億多元。

僅不到半年時(shí)間，2019年10月11日，水滴籌官微突然宣布對(duì)原先的補(bǔ)貼手續(xù)費(fèi)政策進(jìn)行調(diào)整，調(diào)整后受益人群僅僅針對(duì)部分特別困難、積極自救人群，并于10月15日開(kāi)始實(shí)施。

然而，此舉最終招來(lái)網(wǎng)上無(wú)數(shù)痛罵和質(zhì)疑，認(rèn)為“水滴籌最終將手伸向籌款人的救命錢(qián)”。

或迫于輿論壓力，2019年10月14日晚，水滴籌再發(fā)聲明稱(chēng)補(bǔ)助調(diào)整之后，仍不收費(fèi)，還加大對(duì)特別困難人群、積極自救人群幫扶力度。不過(guò)，據(jù)不少用戶(hù)反映，目前水滴籌已經(jīng)對(duì)提現(xiàn)收取千分之六的手續(xù)費(fèi)。

而這只是水滴籌受到社會(huì)公眾質(zhì)疑的冰山一角。幾乎是在收費(fèi)風(fēng)波發(fā)生的同時(shí)，水滴籌“掃樓籌款”事件爆發(fā)，令大病眾籌平臺(tái)陷入公眾信任危機(jī)。

根據(jù)報(bào)道，水滴籌在很多城市招募“籌款顧問(wèn)”。他們中很多人以醫(yī)院為駐地，“掃樓”引導(dǎo)患者發(fā)起籌款，卻不審核籌款涉及的疾病及治療費(fèi)用、籌款人經(jīng)濟(jì)狀況等信息?；颊咄瓿苫I款申請(qǐng)后，“籌款顧問(wèn)”按單獲得提成。

一些地推人員為了搶“病友資源”，在醫(yī)院內(nèi)與同行大打出手，令人感到驚奇的同時(shí)，又不免對(duì)大病互助模式產(chǎn)生質(zhì)疑，這到底是慈善，還是一門(mén)生意？

04 水滴保險(xiǎn)用戶(hù)投訴多

水滴保險(xiǎn)是水滴公司的第三大業(yè)務(wù)板塊，也是其三大業(yè)務(wù)板塊中唯一完全商業(yè)化的模塊，當(dāng)然這也依托水滴互助和水滴籌這兩大業(yè)務(wù)帶來(lái)的巨大流量。

據(jù)官方介紹，目前水滴保險(xiǎn)商城已與國(guó)內(nèi)超過(guò)60家知名保險(xiǎn)公司達(dá)成合作，推出超過(guò)260余款高性?xún)r(jià)比優(yōu)質(zhì)保險(xiǎn)產(chǎn)品。截至2020年9月，累計(jì)保費(fèi)超182億元，累計(jì)保障用戶(hù)數(shù)近1.4億，76%的用戶(hù)來(lái)自三線及以下城市。

而作為水滴公司唯一的商業(yè)化運(yùn)作模塊，水滴保險(xiǎn)卻一直遭到不少用戶(hù)詬病，“在用戶(hù)不知情的情況下扣費(fèi)”、“虛假誘導(dǎo)”等質(zhì)疑不斷。

4月27日，一位網(wǎng)友在網(wǎng)上發(fā)貼投訴稱(chēng)：“2021年4月13日，我收到水滴保發(fā)來(lái)的續(xù)保短信，我感到莫名其妙，一查真的被扣款了。為追款的事犯難了，今天上網(wǎng)，看見(jiàn)有跟我一樣遭遇的找你們可以追款?！?/p>

另一用戶(hù)也同樣在網(wǎng)上發(fā)起投訴，稱(chēng)：“在未對(duì)老人進(jìn)行詳細(xì)健康告知的情況下，利用老人不懂智能手機(jī)、每月實(shí)際付款費(fèi)用以及保險(xiǎn)健康告知，欺詐老人購(gòu)買(mǎi)無(wú)效保險(xiǎn)。家中本身一貧如洗，客服誤導(dǎo)老人以為每月保費(fèi)都1元且無(wú)健康告知，欺詐老人購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，老人手機(jī)上僅有的一點(diǎn)吃飯錢(qián)被保險(xiǎn)公司騙走，現(xiàn)在老人難過(guò)的睡不著覺(jué)，保險(xiǎn)公司一分錢(qián)也沒(méi)給退，希望得到退款并補(bǔ)償老人精神損失?！?/p>

十年前，中國(guó)的慈善事業(yè)因?yàn)楣烂蓝獾街貏?chuàng)。

十年后，郭美美“二進(jìn)宮”，而沈鵬帶著水滴公司，從慈善出發(fā)，一步一步發(fā)展壯大，現(xiàn)在還要遠(yuǎn)赴美利堅(jiān)上市，開(kāi)啟不一樣的人生。

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