編者按：本文來源微信公眾號阿爾法工場，作者修銳，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權轉載。

導語：吃瓜者改吃血饅頭，用信息偏差來制造焦慮，這已經(jīng)成了當下的“時代習慣”。

2019年，在經(jīng)歷了中興、華為接連被美國封殺后，媒體悲聲一片，中國“芯”的薄弱也暴露在了聚光燈下。

輿論開始拿出放大鏡，掃視各大知名創(chuàng)業(yè)公司，稍有瑕疵就大書特書。這種行為其實很正常，甚至是潛規(guī)則。吃瓜者改吃人血饅頭，用信息偏差來制造焦慮，這已經(jīng)成了當下的“時代習慣”。

圖源：IC photo

過去幾年，中國一批芯片和AI創(chuàng)業(yè)公司就是在這樣的環(huán)境下成長起來，除了不停的面對流言蜚語，還常常被惡意中傷。有些也確實有自己的娛樂成分在里面（例如“大漢搶照”），但深層原因自然是互聯(lián)網(wǎng)言論的便利性，讓輿論環(huán)境更加多變，吃瓜和吃血饅頭豐儉由己。

01 迷霧重重

近期，獨角獸寒武紀準備IPO上市，這本該是一個振奮人心的消息，因為他不僅是中國AI芯片創(chuàng)業(yè)公司中最估值最高的公司，也是整個行業(yè)第一家申請上市的企業(yè)。有著總結過去、展示成果、為行業(yè)指明方向的意義。

但這樣一個燈塔般的存在，卻遭到大部分媒體質疑，幾乎說的都一樣：失去大客戶A（華為），寒武紀很快會“死掉”。這些觀點相似得嚇人。

輿論能出現(xiàn)這種的聲音，只有兩種可能。一種是寒武紀真的是垃圾，媒體義憤填膺的幫助市場剔除“壞血”；另一種就是他太優(yōu)秀了，以至于有心人都想在“未成熟”的他身上，撕下一塊肉。

寒武紀不優(yōu)秀嗎？答案是否定的。

從輿論的集體質疑中，我們可以看到，大家都把主要火力覆蓋在了，華為不與寒武紀合作上。招股書顯示，2017年、2018年，寒武紀的收入全部來自IP授權，而華為分別貢獻了其中的98%、97%。

華為選擇和寒武紀合作，也例證著寒武紀的技術過硬。而從2019年起，華為選擇自研芯片，也證明了人工智能這個賽道十分重要。

這在商業(yè)世界是一個非常正常的現(xiàn)象，當一個產(chǎn)品的重要性足夠大時，大公司都會投入資源進行研發(fā)，以期把命門握在手中。華為、英偉達等巨頭的入場，也在例證著AI芯片的重要性。

整個市場是光明的、有前景的、廣闊的，也是能同時共存多家公司的。而寒武紀由于前期的積累，具有先發(fā)優(yōu)勢，只要戰(zhàn)略得當，保持研發(fā)投入，就不會掉隊。還能在即將成型的大市場里，分一杯羹。

英特爾收購了多家人工智能芯片初創(chuàng)公司，高通、聯(lián)發(fā)科先后推出了自主研發(fā)的帶有人工智能處理功能的 SoC 芯片產(chǎn)品?？梢灶A見，未來終端智能處理器芯片市場競爭將更加激烈。

據(jù)艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)顯示，AI芯片的市場空間在2022年有望超過500億美元，規(guī)模未來5年增長有望達到10倍。IDC則認為云端推理和訓練所產(chǎn)生的云端智能芯片市場需求，預計將從2017 年的26億美元增長到 2022年的136億美元，年均復合增長率 39.22%。

數(shù)據(jù)來源：IDC

所以，把寒武紀失去華為就等于失去整個市場的論點，拿出來大書特書，無疑是制造焦慮。行業(yè)的發(fā)展階段不同，輿論拿過去的眼光來看未來的寒武紀，不僅不地道，還有失偏駁。

寒武紀未來是具有想象空間的，當下公司未盈利也是符合商業(yè)規(guī)則的。AI芯片行業(yè)本身是一個資本密集的賽道，在市場還未成熟前，所有人都在燒錢發(fā)展，以時間來換未來。

從寒武紀對外披露的資料可以看到，其云端智能芯片及加速卡的客戶，有中科曙光、浪潮、聯(lián)想、百度、金山云等。沒有了張屠夫，只要技術過硬，還是能吃帶毛豬的。

02 光明森林法則

科幻小說《三體》對于黑暗森林法則，有過這樣一段描述：

宇宙就是一座黑暗森林，每個文明都是帶槍的獵人，像幽靈般潛行于林間，輕輕撥開擋路的樹枝，竭力不讓腳步發(fā)出一點兒聲音，連呼吸都小心翼翼...

他必須小心，因為林中到處都有與他一樣潛行的獵人。如果他發(fā)現(xiàn)了別的生命，不管是不是獵人，不管是天使還是魔鬼，不管是嬌嫩的嬰兒還是步履蹣跚的老人，也不管是天仙般的少女還是天神般的男神，能做的只有一件事：開槍消滅之！

用黑暗森林法則來形容當下世界的環(huán)境，毫不為過。從華為被美國封殺事件就可以看出，弱肉強食，強者被聯(lián)合絞殺，依然是主旋律。但這是國與國之間的對抗。

攘外必先安內(nèi)這一套，已經(jīng)被歷史證明是行不通的，合作共贏才是對抗外部環(huán)境的首選。這也正是光明森林法則，適用于我們今天的落后于發(fā)達國家的芯片行業(yè)。

主要AI芯片企業(yè)，以國外居多。

從當前整個AI芯片行業(yè)的發(fā)展來看，寒武紀的主要對手有兩個：華為和英偉達。

英偉達最新公布的 2020 財年營收為 109.18 億美元，數(shù)據(jù)中心業(yè)務銷售收入超過30億美元，在全球市場占有絕對優(yōu)勢地位；華為海思 2019 年營業(yè)收入為 115.5億美元（根據(jù) 芯思想研究院數(shù)據(jù)），但由于AI芯片產(chǎn)品推出時間不長，外界推測與寒武紀的銷售規(guī)模相差不大。

三者在產(chǎn)品上并未形成無法逾越的差距。

寒武紀認為，與英偉達和華為海思相比，其在人工智能芯片微架構、指令集等核心技術上有一定的特色和優(yōu)勢。但英偉達、華為海思得益于長期的技術積累、資金優(yōu)勢和人力優(yōu)勢，在芯片產(chǎn)品的整體研發(fā)經(jīng)驗和綜合設計能力方面，突出于自己。

1、與英偉達相比，寒武紀的優(yōu)勢：

其芯片架構針對人工智能應用及各類算法進行了優(yōu)化，有效提升了產(chǎn)品的性能功耗比和性能價格比；產(chǎn)品可以針對國內(nèi)客戶的生態(tài)和需求進行優(yōu)化，并且為客戶提供快速響應、靈活的技術支持服務。

2、與海思相比，寒武紀的優(yōu)勢：

進入人工智能芯片領域早，具備先發(fā)優(yōu)勢，積累一批核心技術及專利，技術創(chuàng)新能力得到業(yè)界認可；定位于獨立、中立的芯片公司，不開展人工智能應用解決方案的業(yè)務，避免與自身的客戶發(fā)生競爭。

3、寒武紀的主要競爭劣勢有：

（1）與國際巨頭的資金實力及研發(fā)投入尚具有較大差距；

（2）軟件生態(tài)完善程度與英偉達仍有一定差距；

（3）英偉達、華為海思均有成熟完善的銷售網(wǎng)絡，客戶對產(chǎn)品的認知程度、市場知名度等方面均優(yōu)于寒武紀。

對于寒武紀來說，與華為友好競爭是好事，這樣能更好的促進中國AI芯片的發(fā)展，讓整個行業(yè)更有活力，創(chuàng)新速度加快。這種的關系既像對手又似好友，但更多的是朋友。因為即便以華為的體量，也不能吞下整個市場。

但假設寒武紀只與華為深度綁定，哪怕他今天盈利翻了三倍，也不值得資本市場給予高估值。因為他最多只能發(fā)展成華為的附屬品，但如能夠開辟更多的業(yè)務，去打開、培育市場，這才對得起投資者的期望。

從另一個角度來看，輿論的督促對寒武紀來說也是個好事，這能讓他發(fā)展的腳步不至于停下。因為作為一家初創(chuàng)只有4年的公司來說，當發(fā)展到一定階段，很容易會出現(xiàn)滿足感。但指出公司發(fā)展缺點的同時，不應非黑即白地抹殺亮點和貢獻。

三十年努力，中國有了華為，有了BAT和TMD，但還需要有一百個“寒武紀”。

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