一文讀懂黑石蘇世民自傳：什么樣的人才能做到最知名的Deal Maker？(下)丨充電

南立新·2020-05-03

蘇世民的秘籍到底有哪些？

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文丨Mary

編輯丨歐鋒、及軼嶸

1985年，38歲的蘇世民和他59歲的合伙人彼得·彼得森用40萬美元創(chuàng)辦了黑石，2019年第三季度，黑石管理資金超過5500億美元。

蘇世民的秘籍到底有哪些？

也許，對于那些想在金融行業(yè)大展身手的年輕人、新基金的創(chuàng)辦者來說，只有讀懂蘇世民，才可能成為中國偉大的Deal Maker。

在《蘇世民：我的經(jīng)驗與教訓(xùn)》一書中，他詳盡地講述了他的一生。

蘇世民認為自己最重要的特質(zhì)，是能用創(chuàng)造性的方式滿足雙方的需求。他的謀生手段就是達成交易。

也如他所述，在金融行業(yè)，一定要心懷敬畏，金融機構(gòu)破產(chǎn)只要一天，一筆糟糕的交易，一筆不良投資，就可能萬劫不復(fù)。

成長的故事

蘇世民是猶太人，這個民族在商業(yè)上的才干是舉世聞名的。

蘇世民在美國費城出生和長大，小時候在家里的亞麻布窗簾店里工作，小小年紀的他就力勸父親把窗簾店擴大到全國，或者至少是在費城多開幾家，因為當(dāng)時正值美國戰(zhàn)后嬰兒潮時代，到處是建設(shè)工地，對窗簾的需求一定很大。但他父親是個保守的人，對現(xiàn)狀很滿意，沒有擴張的欲望。

不過，與父親的保守和安于現(xiàn)狀不同的是，蘇世民的媽媽是個很有勇氣和遠見的人。她買了帆船，帶著孩子們自駕出海；也理智的把家搬到郊區(qū)富人集聚的地方，避免孩子受周圍不良少年的影響，并讓他們能接受很好的教育。

擅長短跑和田徑運動的蘇世民，是高中校隊成員。為了在高中能引起注意，他想方設(shè)法請來當(dāng)時最火的樂隊到學(xué)校演出，一時出盡風(fēng)頭。

作為體育特長生，申請大學(xué)的時候，他被一心想去的哈佛拒絕了，努力無果之下，只能去耶魯。但在耶魯求學(xué)的第一年，他并不能適應(yīng)環(huán)境，因為周圍的人都太強了，很多同學(xué)出自私立學(xué)校，并且很多課程人家早就學(xué)習(xí)過。

幸運的是，蘇世民遇到一個很好的老師，愿意從寫作課開始幫助他，他看到了他的潛力，并系統(tǒng)地幫他配置他所需要的東西。

此后，蘇世民在學(xué)校里不只適應(yīng)了學(xué)習(xí)，也成為社群組織的風(fēng)云人物。

他不僅把知名女校的芭蕾舞團帶到了男生占大多數(shù)的耶魯，還為這些女校和耶魯?shù)膶W(xué)生爭取到免費看知名芭蕾舞團彩排的機會，讓雙方都能受益。

在耶魯?shù)哪炒问罴?，他去船上打工，隨船四處周游，也曾在國外酩酊大醉，被偷得一干二凈，讓船員們抬回船上。

在學(xué)校，他還成功策劃了反對禁止宿舍留宿女性的調(diào)查，3天后這一270年歷史的規(guī)定被廢除，他也上了校報頭版，從而在學(xué)生中聲名鵲起。

敢想敢干，能夠把看似不可能的事情變成可能。這成了他的標志性風(fēng)格。并且這種行事風(fēng)格，在日后蘇世民的人生歷程中，不斷多次出現(xiàn)。

在耶魯?shù)摹拔幕托袨椤睂I(yè)畢業(yè)后，他先去了華爾街的小型投行帝杰證券，但投行生涯很快被越戰(zhàn)打斷。

那時正值越南戰(zhàn)爭期間，他加入了美國陸軍的儲備隊，并體驗了艱苦的訓(xùn)練。在那里他也沒有閑著。因為伙食很差，他越級報告給了中尉。兩天后連里的軍官都被撤職，因為他們一直在偷賣士兵們的食物。這讓他堅定了自己對等級制度的懷疑，也堅定了他在發(fā)現(xiàn)問題時，大膽挑戰(zhàn)權(quán)威的信心。

在軍隊服役結(jié)束后，他入學(xué)哈佛商學(xué)院。他一心想進法學(xué)院，因為那里是政治家的搖籃。在哈佛的日子，他曾挑戰(zhàn)教授，因為剛剛組建不久的哈佛商學(xué)院，教授們都很年輕，所幸教授們比較包容。

畢業(yè)后他加入了雷曼兄弟，并成為雷曼兄弟并購部的老大。在那里完成了很多看起來絕無可能的交易。最牛的交易，是他36歲的時候，把自己所在的雷曼兄弟，成功的出售了給了美國運通投資公司旗下的希爾森公司，也因此被綁定，不能馬上離開。

黑石的創(chuàng)業(yè)與IPO

1985年，38歲的蘇世民和59歲的雷曼兄弟原CEO彼得·彼得森(Peter Petersen)共同創(chuàng)辦了黑石。

黑石的名字來自兩位創(chuàng)始人，Schwarzman（施瓦茨曼）在德語中的意思是黑色，Petropoulos（彼得森）在希臘語中的意思是石頭，兩位創(chuàng)始人和名字合起來，英譯就是“黑石”。他們把自己的基金定義為做并購基金，并且是做善意收購。

即便他們之前非常成功，盛名響徹華爾街和華盛頓官場，但兩人用40萬美元起家，從零開始創(chuàng)業(yè)也是萬事開頭難。

第一年,他們靠老本行生存，幫助大公司做并購咨詢，并專門為人所不能，解決有困難的交易。1986年秋天，他們決定募集第一個基金的時候，也是歷盡艱辛。

在這本書中，蘇世民寫到，最慘的一次是1987年春被MIT校友基金會的人放了鴿子。他們在大雨中打出租車的時候，被淋成了落湯雞，當(dāng)時彼得已經(jīng)61歲了。還有一次，被沒有交易誠意的達美航空的投資基金叫到亞特蘭大，因為擔(dān)心遲到，他們在清晨的街道上狂跑，大汗淋漓，最后卻被告知，達美航空投資基金并不想投資，只是想見見他們，因為他們是華爾街金融界有名的人。

幸運的是，他們拜訪的第18位投資人——保誠基金的副董事長卻在吃了3/4的三明治后，成為第一個承諾投資1億美金的人，雖然他們此前并不熟悉。隨后，在日本，他們成功利用了野村證券和日興證券的競爭，得到了日興證券投資1億美金的承諾。那時的日本，經(jīng)濟實力雄厚，正在全世界買買買。

此后，蘇世民和彼得森成功募集到8億美元，并幸運的沒有再等募集到10億關(guān)閉基金，而是于1987年10月15日簽署所有協(xié)議。四天后，10月19日黑色星期一開始。而他們收到了所有的募集款，并成功避開了此后的股市大跌。

20年后，2007年6月，蘇世民領(lǐng)導(dǎo)黑石集團也成功地在金融危機開始前完成了自己的IPO。當(dāng)時募集了70億美元（其中IPO募集40億美元），是谷歌上市十年內(nèi)第二大的IPO。把一個有限合伙人企業(yè)變成一個上市公司，其中利益的處理非常復(fù)雜。所幸他們是干這一行的。在此之前，只有KKR在荷蘭募集了54億美金。

有趣的是，與20年前日興證券的神助攻一樣，這一次，黑石的IPO是中國提供了30億美元。

2007年9月，伴隨著雷曼兄弟的破產(chǎn)，美國的次貸危機開始了。

黑石與中國

或許因為蘇世民一向熟諳政治，2007年黑石雇傭了梁錦松，并正式進入中國市場。

梁在中國工商銀行的董事會上遇到中國政府前官員，后者說他們準備建立中國的主權(quán)財富基金，他們喜歡黑石的投資風(fēng)格，并希望投資黑石。

后來，中投公司對黑石投資了30億美元，而且是略低于10%的無投票權(quán)股票，至少要持有4年，才能在此后的三年內(nèi)每年出售1/3的股份。

令蘇世民驚訝的是，對中國的投資和條款，他只花了幾天的時間就收到了回復(fù)，他說，“這筆交易需要得到中國核心權(quán)力機構(gòu)的批準，令我驚訝的是我們只花了幾天時間就收到了回復(fù)?！倍诿绹@需要數(shù)月或者更長時間。

這是中國政府自第二次世界大戰(zhàn)以來的首筆國外股權(quán)投資?！爸袊鲁闪⒌膰型顿Y公司還沒有開始運營，這筆投資就已經(jīng)到位了?！?/p>

但2008開始的金融危機，卻很快讓他陷入尷尬境地。

到2008年最后一個季度，黑石的投資組合減值了20%。這讓中國很難受。由于這是中國在美國最大的一筆投資，也受到了最大的關(guān)注度。

蘇世民在擔(dān)任清華經(jīng)管學(xué)院顧問委員會的期間，與朱镕基有了三次精彩對話。

因為清華大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院每年都舉行一年一度的顧問委員會會議。2008年參會期間，他第一次見到了朱镕基。他這樣形容朱镕基，“身材高大，臉部棱角分明，以精力旺盛、直爽果斷著稱”。

他在書中援引美國前財政部長、哈佛大學(xué)校長薩默斯的話說，估計朱镕基的智商有200，并形容朱镕基意志堅定，敢想敢干，為了實現(xiàn)目標，敢于打破政治結(jié)構(gòu)和官僚規(guī)則。即便已經(jīng)卸任總理五年，也依然具有“一位卓越政治家的權(quán)威感”。

當(dāng)時朱镕基把樓繼偉叫過來，因為樓繼偉是中國投資黑石的負責(zé)人。他讓樓繼偉來見見蘇世民，“這家伙把你的錢都賠了?！笨偫碛哪甭省?/p>

估計當(dāng)時讓蘇世民很緊張、很尷尬。他一定慶幸自己聽從了公共董事迪克·詹雷特以及董事哈佛商學(xué)院院長杰伊·萊特的建議，沒有在2008年秋季，公司出現(xiàn)虧損的情況下停止分紅，而是出于對中國和股東的負責(zé)任的態(tài)度，按期支付了5000萬美元的股息。

后來，蘇世民意識到，這次支付的股息，是黑石開出的最物有所值的支票。確實是明智之舉，否則他將無顏面見朱镕基，也無法后來和中國產(chǎn)生更多的合作了。

2009年秋，蘇世民回到清華，又被朱镕基問了同樣的問題，“蘇世民，黑石的股票，現(xiàn)在怎樣了？還能跌多低？”蘇世民沒有寫出第一次和這次見面時自己的回復(fù)。

直到2010年，第三次被問的時候，他才找到了回答的節(jié)奏，“總理先生，公司運轉(zhuǎn)得很好，您不用擔(dān)心股票?！彼忉尫Q，自己像農(nóng)民一樣，種下種子等待收獲，但這需要時間。

由于黑石一直按時支付股息，同時股價也慢慢回升，朱镕基的態(tài)度越來越和善，中方把越來越多的資金交給他們。后來，朱镕基對他說：“蘇世民，很高興見到你，莊稼長得不錯?！?/p>

2012年，黑石完成第六支基金的募集，其中有151億美元的承諾投資。這證明他們終于渡過了危險期，再不用擔(dān)心無法向朱镕基交代了。

后來，蘇世民在清華建立了蘇世民書院，目的是鼓勵來自世界各地的最優(yōu)秀和最聰明的人在清華大學(xué)一起學(xué)習(xí)，為期一年，能夠像羅德獎學(xué)金在劍橋一樣。

“當(dāng)這些學(xué)生成為影響各自國家的領(lǐng)軍人物時，他們能夠理解彼此的文化和信仰?！彼约和顿Y了1億美元，同時募集了5.8億美元，是清華同類學(xué)院中最高的。

這些資金中還包含孫正義的2500萬美元，用于每年資助4名日本學(xué)生了，連續(xù)15年。他們兩人也因此成為好朋友。

捐贈者也包括橋水基金的創(chuàng)始人——《原則》的作者達利歐，他一直不相信蘇世民會成功，說先捐1000萬美元，等他們項目開始運行時再捐贈1500萬美元，但沒想到蘇世民真做成了。后來，達利歐第三次還捐了1500萬美元（總計估計4000萬美元），蘇世民書院的禮堂也用達利歐的名字命名為達利歐禮堂。

蘇世民和當(dāng)年創(chuàng)業(yè)時一樣百折不撓，發(fā)了2000封郵件，收信人包括中國國內(nèi)房地產(chǎn)商人、大型企業(yè)集團以及科技公司。

蘇世民書院的設(shè)計師是耶魯大學(xué)建筑學(xué)院院長鮑勃.斯科特，他身在美國，居然設(shè)計出了中國風(fēng)的建筑。在建設(shè)過程中，蘇世民還一磚一瓦的親自監(jiān)工，并多次到現(xiàn)場督戰(zhàn)。在挑選學(xué)生時，他也親力親為。

2013年，項目正式啟動儀式在人民大會堂舉辦，儀式上，他收到了奧巴馬總統(tǒng)和習(xí)近平主席的兩封賀信?？芍^是一時風(fēng)光無限。

2016年蘇世民書院正式啟用，首批學(xué)生入學(xué)。

捐贈與政治

蘇世民還在書中介紹自己一直積極參與的各種捐贈和慈善活動。他一直認為教育是通往更加美好生活的階梯。

除了蘇世民學(xué)院外，因為太太是天主教徒，他資助了貧民窟的天主教學(xué)校，幫助失學(xué)的孩子；他支持了美國田徑基金會，為世界錦標賽和奧運會訓(xùn)練最有潛力的運動員；他還向紐約公共圖書館捐贈了1億美元。

此外，因為早年在預(yù)備隊的經(jīng)歷，蘇世民還帶領(lǐng)黑石集團為海軍海豹突擊隊基金會募集了930萬美元，用來幫助那些在執(zhí)行任務(wù)中喪生的海豹突擊隊隊員的家屬。也號召旗下的公司，招聘退伍軍人。

他向母校耶魯大學(xué)捐款，用來修繕學(xué)生大食堂，他把食堂變成了施瓦茨曼中心。除了用餐外，這個中心還可以作為學(xué)生社交活動、表演藝術(shù)和文化活動的場地，預(yù)計2020年開業(yè)。

2018年，他幫助麻省理工建立麻省理工學(xué)院史蒂芬·A·施瓦茨曼計算學(xué)院，這個學(xué)院將致力于人工智能和計算的研究。這是麻省理工1951年以來第一次建立新學(xué)院，預(yù)算是11億美元，其中蘇世民承諾錨點出資。這筆捐贈是他迄今為止最大的一筆，是清華蘇世民書院的三倍以上（清華蘇世民書院的捐贈是1億美元）。

他向牛津大學(xué)捐贈了1.5億英鎊，建造施瓦茨曼人文中心。這個中心將擁有最先進的學(xué)術(shù)和展覽設(shè)施，并配備一個全新的表演藝術(shù)中心，以及廣播中心和游客設(shè)施。蘇世民希望打造出一種環(huán)境和氛圍，把目前牛津大學(xué)所有人文學(xué)科聯(lián)合起來，鼓勵跨學(xué)科研究，面向未來，重新定義人文課程。這筆捐贈也是牛津大學(xué)自文藝復(fù)興以來收到的最大單筆捐贈。

蘇世民通過這些捐贈，不僅和各國政府、大學(xué)、科研機構(gòu)都建立了良好的關(guān)系，而且自己也樹立起了良好的口碑，在這些世界上科學(xué)智能與人文素養(yǎng)最深厚和最聰明的大腦中，注入了黑石和施瓦茨曼的形象。

作為一個金融家，他深諳政治和商業(yè)的密不可分。他自己也是瘋狂的政治“迷弟”：高中的時候，就競選過學(xué)生會主席；因為沒能進哈佛法學(xué)院而曾耿耿于懷。

他擔(dān)任肯尼迪表演藝術(shù)中心的主席，從而和美國政要關(guān)系更加緊密，他因此而結(jié)識了肯尼迪總統(tǒng)的女兒。這個職位也讓他經(jīng)常去華盛頓，并能和很多政要交往，比如再次遇到比他大一屆的校友小布什和小布什的爸爸。此外，他還結(jié)識了各種藝術(shù)家，如芭芭拉·史翠珊這些人。

在2008年前后的金融危機中，蘇世民自認為成功地為美國財政部長提供了很好的解決問題的方法。

他打電話給時任財政部長的漢克·保爾森，漢克曾經(jīng)是高盛的董事長兼首席執(zhí)行官，兩人一直交好，蘇世民認為漢克是一位善于傾聽的人，銷售能力出色，邏輯縝密、聰明堅定，最重要的是他具有極高的道德標準，值得信賴。

他向漢克建議，讓市場參與者失去做空金融股的能力，讓信用違約掉期不可執(zhí)行。此外，要有機會為市場提供海量資金，也就是讓美國政府入市。

后來，他知道漢克已經(jīng)讓美國證券交易所暫停賣空，但其他的建議，財政部需要國會批準。小布什總統(tǒng)隨后宣布財政部已經(jīng)要求國會劃撥7000億美元來遏制危機，也就是不良資產(chǎn)的救助計劃。

在后面的一項法案中，他發(fā)現(xiàn)了問題，又主動打電話給漢克，告訴他因為不良證券無法估值，所以其實是無法交易的。所以必須用這7000億美元購買銀行的股權(quán)或者認購證的優(yōu)先股，才能解決次貸危機。

之后，他收到漢克秘書打來的感謝電話，因為當(dāng)時大部分人打電話給漢克，都是為了自己的利益，而蘇世民做的是對整個系統(tǒng)有益的事情，他的建議被稱贊為是最好的建議。

蘇世民在政企關(guān)系上掌握了很好的尺度，也與政府建立了良好的信任關(guān)系。因為站在政府的角度，幫助他們，未來才可能收獲更多。

當(dāng)年，小JP摩根也是幫助美國政府發(fā)債，以及在美國沒有央行的年代，面對金融危機，發(fā)揮最后貸款人的作用，拯救了銀行，遏制了危機，幫助了美國。這或許是JP摩根能穿越周期和歷史，一直得以生存的秘籍。

現(xiàn)任美國總統(tǒng)特朗普上臺，蘇世民還幫忙組織了商業(yè)圈子的智囊團，但是因為特朗普經(jīng)?？跓o遮攔，讓這些顧問卷入很多公關(guān)危機，大家壓力很大，后來就解散了。很多外國政要聯(lián)系他，希望了解特朗普政府。

他也參與了美國、墨西哥以及加拿大的《北美自由貿(mào)易協(xié)定》談判。他充分發(fā)揮了Deal maker的作用。他勸特朗普達成協(xié)議，這樣做有利于特朗普在中期選舉來臨時，展示他履行競選承諾的有力證據(jù)。美國在2018年6月率先與墨西哥達成協(xié)議。

隨后蘇世民敦促加拿大把核心要求的接受和不接受條款變成書面大綱，由他轉(zhuǎn)述給特朗普，隨后他再將特朗普的反饋告訴給加拿大總理。

最后，美加兩國在2018年10月1日星期一，宣布了經(jīng)修訂的《北美貿(mào)易協(xié)定》，這份協(xié)定也被稱為《美國-墨西哥-加拿大協(xié)定》。

正如蘇世民說，他的謀生手段就是達成交易。

他更認為“能夠幫助美國，我感到非常自豪，時至今日，我心依然?！?/p>

關(guān)于蘇世民

（Stephen A. Schwarzman）

蘇世民，全球私募巨頭黑石集團聯(lián)合創(chuàng)始人、董事會主席、首席執(zhí)行官，耶魯大學(xué)學(xué)士，哈佛大學(xué)商學(xué)院工商管理碩士。他與彼得·彼得森以40萬美元創(chuàng)建黑石集團，并將其發(fā)展為華爾街真正的私募之王。他被媒體稱為“華爾街的新國王”“私募界的巴菲特”“美國房東”。

他還是坐擁億萬財富的慈善家，2020年1月2日，《福布斯》發(fā)布2019年美國慈善捐贈榜，蘇世民以1.88億美元的捐款排名第6。他以個人名義捐贈1億美元，用于支持清華大學(xué)建設(shè)蘇世民書院和創(chuàng)辦全球?qū)W者項目，該項目是中國大學(xué)迄今為止從境外獲得的最大單項慈善捐款。