編者按：本文為專欄作者授權(quán)創(chuàng)業(yè)邦發(fā)表，版權(quán)歸原作者所有。

對(duì)于中國(guó)銀行“原油寶”的投資者們來(lái)說(shuō)，4月22日是一個(gè)驚魂之夜。

這一天的凌晨，原本想要在國(guó)際原油價(jià)格暴跌中抄底的“原油寶”眾多投資者們，不僅虧掉了本金，還背上了一筆倒欠銀行的債務(wù)。

這種匪夷所思的現(xiàn)象，還要從近期連續(xù)暴跌的國(guó)際原油價(jià)格說(shuō)起。美國(guó)原油期貨價(jià)格，從年初60美元高價(jià)，一路下跌到3月的20美元，在4月21日更是創(chuàng)下收跌于-37美元/桶（-266.12元/桶）的歷史紀(jì)錄，這是國(guó)際油價(jià)史上第一次出負(fù)值紀(jì)錄。

4月21日，中國(guó)銀行暫停原油寶產(chǎn)品在美國(guó)原油合約交易一天，并發(fā)布公告表示，在聯(lián)系CME（芝加哥商品交易所）確認(rèn)價(jià)格的有效性。4月22日，中國(guó)銀行確認(rèn)-266.12元/桶的價(jià)格有效。

一石激起千層浪。

有人一夜之間傾家蕩產(chǎn)，有人失去了幾十年的積蓄，規(guī)劃好的未來(lái)戛然而止。他們有的是學(xué)生、個(gè)體經(jīng)營(yíng)者，也有上班族、白領(lǐng)甚至農(nóng)民工。連線Insight在“原油寶”的相關(guān)維權(quán)群里，看到不少人虧損額度高達(dá)幾十萬(wàn)，甚至上百萬(wàn)。

“原油寶”到底是什么類型的產(chǎn)品？在沒(méi)有杠桿的情況下，為何會(huì)形成負(fù)債？這場(chǎng)意料之外的“穿倉(cāng)”，該由誰(shuí)來(lái)承擔(dān)責(zé)任？

據(jù)中行官網(wǎng)介紹，“原油寶”是指中國(guó)銀行面向個(gè)人客戶發(fā)行的掛鉤境內(nèi)外原油期貨合約的交易產(chǎn)品。但據(jù)多位投資者告訴連線Insight，購(gòu)買“原油寶”時(shí)，銀行并未被告知是屬于期貨且有投資風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)闆](méi)有投資門檻，導(dǎo)致很多無(wú)力承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投資者“入坑”。

中國(guó)銀行關(guān)于原油寶的宣傳，

圖源中國(guó)銀行微銀行公眾號(hào)

時(shí)間回到4月21日，這一天是美原油05期貨合約的最后一個(gè)交易日，在此之前，幾乎所有的投資者，都會(huì)提前展期，換成6月份，或者更靠后月份的期貨合約。

但多位投資者提到，“中國(guó)銀行”卻遲遲沒(méi)有做出反應(yīng)，假如能夠在4月21日當(dāng)晚22:00進(jìn)行移倉(cāng)，結(jié)算價(jià)應(yīng)為11.7美元左右，損失便會(huì)降低，很多人不會(huì)虧掉本金又背上債務(wù)。

“21號(hào)當(dāng)晚22:00中行就停止了交易，之后，原油價(jià)格一路暴跌，我們卻只能眼睜睜看著錢沒(méi)了，還倒欠銀行一筆錢?！币晃煌顿Y者告訴連線Insight。

據(jù)連線Insight了解，多數(shù)投資者詢問(wèn)中國(guó)銀行客服，得到的回復(fù)均為：若不及時(shí)補(bǔ)繳保證金，將會(huì)納入個(gè)人征信。

中國(guó)銀行關(guān)于原油寶的情況說(shuō)明，

圖源中國(guó)銀行官網(wǎng)

4月24日晚間，中行第二次發(fā)布關(guān)于原油寶的情況說(shuō)明，表示將全面審視產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管控環(huán)節(jié)和流程，在法律框架下承擔(dān)應(yīng)有責(zé)任。

這場(chǎng)足以納入金融史的里程碑事件，究竟該如何結(jié)尾，我們不得而知，但可以知道的是，很多的人的命運(yùn)可能因此改變。

“看到消息手都在抖，無(wú)法想象接下來(lái)怎么辦”

張曼麗 服裝店老板娘

虧損：本金100萬(wàn)，倒欠：105萬(wàn)

這次事情給我的感覺，就是黑夜里幾百億的金錢放在海上，然后還打了個(gè)燈，告訴人家，我這里有好多錢，你快來(lái)?yè)尅?/p>

本來(lái)應(yīng)該有保安站在那里，告訴你敵人來(lái)了，應(yīng)該跟我說(shuō)一聲，你趕緊跑吧，至少我只剩下半條命的時(shí)候提醒我一下。但是他們什么都沒(méi)做，我們也沒(méi)跑掉。

我們?nèi)屹I了100萬(wàn)，現(xiàn)在不但100萬(wàn)本金沒(méi)有了，現(xiàn)在還要倒虧105萬(wàn)。

錢被劃走的消息是4月23號(hào)凌晨3點(diǎn)發(fā)給我的，但我還在睡覺。

早上醒過(guò)來(lái)的時(shí)候我才看到，趕緊點(diǎn)進(jìn)去，一看里面啥都沒(méi)有了，還以為是系統(tǒng)壞掉了，然后打電話去問(wèn)，客服說(shuō)，你全部都虧損掉了，加上家人的帳號(hào)，一共還需要再給銀行105萬(wàn)。

我覺得心臟都驟停了一下，手都是抖的，不知道怎么跟家里人交代，我的征信，我經(jīng)營(yíng)的店鋪還有我的生活，無(wú)法想象接下來(lái)該怎么辦。

我是1993年的，剛結(jié)婚，自己經(jīng)營(yíng)著一家服裝店。年前的時(shí)候，生意會(huì)好一點(diǎn)，賺了一二十萬(wàn)，做服裝本來(lái)就是下半年開始賺錢，沒(méi)有想到過(guò)年前后，因?yàn)橐咔樯庖幌伦硬钕聛?lái)，我們店里每個(gè)月還要交房租，還有人員開支，沒(méi)有收入，現(xiàn)在也是勉強(qiáng)維持運(yùn)轉(zhuǎn)。

“原油寶”投資者組建的一個(gè)維權(quán)群

我投進(jìn)去的錢里面還有很多是我父親的，他今年已經(jīng)60多歲，差不多是一輩子的積蓄，本來(lái)這筆錢就是在中行里存的理財(cái)定期。如果不是因?yàn)橐咔?，我打算拿這筆錢去再開幾家服裝店，但現(xiàn)在生意慘淡，就想著投個(gè)理財(cái)。

對(duì)于投資，我并不是一個(gè)大膽的人，也沒(méi)有去碰過(guò)股票，因?yàn)橛X得實(shí)力不夠，也不太專業(yè)，就不敢買，所以基本上一直在中行買理財(cái)。

3月中旬的時(shí)候，我就想去咨詢一下關(guān)于理財(cái)?shù)膯?wèn)題，中行的工作人員給我推薦了幾個(gè)理財(cái)產(chǎn)品，原油寶就是其中一個(gè)。

他說(shuō)原油現(xiàn)在風(fēng)比較大，收入可能會(huì)比理財(cái)稍微好一點(diǎn)，而且不像理財(cái)一樣是定期，他告訴我，覺得稍微有一點(diǎn)起色的時(shí)候，就可以把它賣掉。

我當(dāng)時(shí)也有問(wèn)這個(gè)有沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，他說(shuō)石油的價(jià)格都在一個(gè)區(qū)間里，再跌也不會(huì)跌多少，我想頂多就虧一點(diǎn)，最差的情況，我也就虧掉一半。當(dāng)時(shí)他幫我下載了E融匯App，說(shuō)你在這里面操作就可以，我回家跟家人商量之后，就去網(wǎng)上搜了一些原油相關(guān)的新聞，對(duì)比其他銀行之后，選擇了中行，因?yàn)槲沂抢嫌脩袅?，店鋪交租也是用的中行?/p>

通過(guò)很簡(jiǎn)單的操作，我就在App上先買入了50萬(wàn)，步驟跟我平常買理財(cái)是一樣的。

沒(méi)有提示風(fēng)險(xiǎn)，也沒(méi)有對(duì)我的投資狀況進(jìn)行評(píng)估，下載之后，短信驗(yàn)證碼發(fā)過(guò)去，就可以購(gòu)入了，就算是一個(gè)小孩，他點(diǎn)進(jìn)去都能夠完成購(gòu)買。

那時(shí)候幾乎所有人都沒(méi)有想到，這是噩夢(mèng)的開始，包括那些投了幾百萬(wàn)甚至上千萬(wàn)的大佬。誰(shuí)會(huì)料到，不久之后自己不光賠進(jìn)去了本金，還要負(fù)債上百萬(wàn)，連這樣的人都掉坑里去了，更何況是我們這樣的普通人。

張曼麗一個(gè)賬戶上顯示虧損79萬(wàn)，圖源受訪者

這段時(shí)間，原油價(jià)格起起落落，但波動(dòng)其實(shí)不太大，下跌的時(shí)候虧幾萬(wàn)塊錢，漲的時(shí)候大概也有賺10萬(wàn)塊錢。下跌，我們投資的心態(tài)肯定就想補(bǔ)一下，也考慮疫情要是5月份能結(jié)束，到時(shí)候肯定會(huì)漲回來(lái)，我就又投了大概二十萬(wàn)進(jìn)去。

那時(shí)候我還是完全相信風(fēng)險(xiǎn)在可控范圍內(nèi)，手機(jī)顯示的原油寶風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)是R3級(jí)，但是實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)是R5級(jí)，如果我提前知道了風(fēng)險(xiǎn)這么高，就根本不會(huì)買入。這么高的風(fēng)險(xiǎn)，比賭博還厲害，賭博頂多本金全賠光，沒(méi)有說(shuō)賭場(chǎng)找我倒要錢。

4月15號(hào)，美國(guó)芝商所專門修改了原油合約規(guī)定，允許負(fù)數(shù)交易，但是這邊一點(diǎn)提示都沒(méi)有，當(dāng)時(shí)沒(méi)有人知道修改為負(fù)值意味著什么，就好像設(shè)了一個(gè)陷阱等著你跳進(jìn)去，你就乖乖地跳進(jìn)去了。

后面原油價(jià)格一直在跌，20號(hào)這一天已經(jīng)跌倒剩下6、7美元。下降到這么低了，大家肯定都是想多買，這樣就可以平倉(cāng)了，平掉之前的虧損。而且有很多人在這幾天大量買入，但還好我當(dāng)時(shí)沒(méi)有補(bǔ)，不然真的要傾家蕩產(chǎn)了。

4月22號(hào)，就要換到下一個(gè)月了，這個(gè)時(shí)候應(yīng)該要交割掉，但是10點(diǎn)的時(shí)候中行就截止了。截止之后，它開始猛跌。

張曼麗在中行上顯示的交易變動(dòng)，圖源受訪者

但是這段時(shí)間我們什么都做不了。如果但凡中行10點(diǎn)的時(shí)候能及時(shí)交割掉，我們都不至于這么慘。

中行APP本來(lái)平常在油價(jià)大大漲大跌的時(shí)候，它就會(huì)癱瘓掉。這個(gè)APP本來(lái)也不完善，每一次都是10點(diǎn)以后就不能交易了。完全沒(méi)有人管這個(gè)事情，好像大家就下班了，去睡覺了。

我們也很安心地去睡了，因?yàn)槲矣X得中行既然10點(diǎn)不讓我交易了，應(yīng)該會(huì)幫我們平掉，因?yàn)閰f(xié)議里面是這樣子寫的。而且本來(lái)應(yīng)該是有50%的警戒線，當(dāng)你虧到50%的時(shí)候，會(huì)提醒你，虧到20%的時(shí)候，他就應(yīng)該要幫你強(qiáng)行平掉。

但是第二天醒來(lái)，我們看到的只有虧掉的本金，和倒欠銀行的負(fù)債。

在維權(quán)群里，我填下了自己的基本情況，看到有幾萬(wàn)的、幾十萬(wàn)的，還有一個(gè)203萬(wàn)的，群里的人越來(lái)越多，表格里的虧的錢也越來(lái)越多。

聽說(shuō)有人要跳樓，我相信這是肯定有的，突然這么多負(fù)債，特別是中年人，房貸、車貸、小孩子上學(xué)的壓力。又碰上現(xiàn)在的疫情，大家賺錢本來(lái)就很不容易了，真的是會(huì)逼著很多人走投無(wú)路。

我還年輕，沒(méi)有孩子，說(shuō)白了，我大不了我從頭再來(lái)，我年輕還可以做，但這也不是很快就能消化的，因?yàn)闆](méi)有人能一下子賺這么多錢。

那天我老公在外面出差，我一個(gè)人在家里，躲在被子里，不敢看外面的世界，覺得這個(gè)世界都是虛幻的，虛假的。一天沒(méi)有吃東西，勉強(qiáng)吃了一點(diǎn)，告訴我自己這個(gè)時(shí)候身體不能倒下去，我如果再病了，我們家就真的完蛋了。

“跟朋友借的錢都虧進(jìn)去了，我想過(guò)跳樓”

張勇 農(nóng)民工

虧損：本金26.2萬(wàn)，倒欠：3萬(wàn)

我是一位普通的農(nóng)民工，在外面打工三十年了，如果不是因?yàn)橐咔?，可能這個(gè)時(shí)候已經(jīng)去新疆或者西藏打工了。

我今年49歲，有一個(gè)兒子和一個(gè)丫頭，兒子20多歲，快到了成家的年齡，我在外面打工一年能掙個(gè)七八萬(wàn)，孩子上學(xué)需要開銷，一年能存下來(lái)三四萬(wàn)塊錢已經(jīng)很不錯(cuò)了。

這些年省吃儉用，好不容易存下了十幾萬(wàn)的積蓄，想著給兒子攢個(gè)結(jié)婚錢，沒(méi)想到這一次賠光了自己幾十年的積蓄，還把借朋友的15萬(wàn)搭進(jìn)去了，現(xiàn)在還倒欠銀行3萬(wàn)。

我感覺生活的信心都沒(méi)了，甚至想過(guò)跳樓，不想活下去，家破人亡的感覺。

最開始買原油寶，還是在3月份，是看到中國(guó)銀行的手機(jī)App上有推薦這個(gè)產(chǎn)品，也看了很多中行的原油寶宣傳資料，當(dāng)時(shí)沒(méi)有任何風(fēng)險(xiǎn)提示，我覺得和其他的理財(cái)產(chǎn)品沒(méi)什么區(qū)別。

我想著這么多年的積蓄放在這里也是放著，并且我沒(méi)辦法出去打工就沒(méi)有收入，不如買個(gè)理財(cái)。一方面，銀行的理財(cái)產(chǎn)品我覺得放心，并且還是中國(guó)銀行，有信譽(yù)在；另一方面，我覺得油價(jià)會(huì)高起來(lái)，當(dāng)時(shí)的油價(jià)就已經(jīng)很低了，我想可以做長(zhǎng)期，跑贏通貨膨脹。

張勇繳納的保證金，圖源受訪者

于是，我在手機(jī)上進(jìn)行簡(jiǎn)單的操作之后，就買入了，買的時(shí)候20塊錢一桶，后面又補(bǔ)了幾次。最多的時(shí)候是4月12號(hào)，高峰期持有3000桶，但是后面跌得太兇了，我就開始減倉(cāng)，到4月20日減到700桶，當(dāng)時(shí)我的損失就已經(jīng)很大了，原來(lái)160一桶的價(jià)格，跌到了80一桶，已經(jīng)虧了10多萬(wàn)。

因?yàn)榍捌谔澨?，我想去買06期合約，趁著當(dāng)時(shí)價(jià)格比較低，或許之后可以把我虧的錢賺回來(lái)，我又從朋友那里借來(lái)了15萬(wàn)元。4月21號(hào)下午的時(shí)候用這筆錢交了保證金，買06期合約，要交了保證金才能買，15萬(wàn)保證金可以買15萬(wàn)06期合約，中行原油寶是100%保證金。

交保證金之前，我還打電話給了中國(guó)銀行的官方客服，問(wèn)關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，對(duì)方說(shuō)以前最多是損失本金，不會(huì)扣保證金的錢，我就覺得保證金是肯定不會(huì)扣的，就把錢轉(zhuǎn)了進(jìn)去。

作為一個(gè)農(nóng)民工，我的投資經(jīng)驗(yàn)并不是很豐富，買過(guò)中行的香港高息債，沒(méi)有虧，感覺還可以，也因此比較相信中國(guó)銀行。

我沒(méi)有想過(guò)要靠這個(gè)賺大錢，我也只知道在中行買了好多桶油，哪知道這是期貨，期貨我根本不敢買。

張勇的支出頁(yè)面，圖源受訪者

4月22號(hào)凌晨2點(diǎn)多，錢已經(jīng)被銀行劃走了，包括借朋友的15萬(wàn)保證金，并且還告知我欠銀行3萬(wàn)。

第二天早上，我看到這個(gè)消息，感覺像做夢(mèng)一樣，不敢相信是真的，腦海里的第一反應(yīng)真的不想活了，朋友的錢還不上，孩子結(jié)婚沒(méi)有錢，幾十年的積蓄都搭進(jìn)去了。

前后一共賠進(jìn)去40萬(wàn)，對(duì)于我這樣的家庭來(lái)說(shuō)，真的是很大的打擊，我不敢告訴任何人，包括我的愛人和孩子。

到今天，我已經(jīng)兩天沒(méi)有吃飯，完全睡不著覺，當(dāng)時(shí)借朋友的15萬(wàn)，說(shuō)好是一個(gè)星期還給他，眼看已經(jīng)快要到了還錢的日期，我還不知道要怎么和別人解釋，不知道生活該如何繼續(xù)。

“可能要賣房還債，對(duì)象也不敢繼續(xù)談了”

李明東 上班族

虧損：本金21.7萬(wàn)，倒欠：35.3萬(wàn)

我以前炒過(guò)股票，算是有一點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)。在我的概念里，石油必然是值錢的，不可能不值錢。

沒(méi)想到?jīng)]有加杠桿的百分百資金買石油，最后賣了石油，竟然能把本金都虧掉，而且還要倒欠銀行相當(dāng)于數(shù)倍的錢。

一進(jìn)場(chǎng)我就后悔了，因?yàn)橐恢痹谫r，本想漲一點(diǎn)就賣了。但是這個(gè)點(diǎn)差太高，我想適合長(zhǎng)期投資，它卻一路向下。

這應(yīng)該是中國(guó)金融發(fā)展史上的一個(gè)里程碑了。芝加哥公布油價(jià)可能是為負(fù)的時(shí)候，別人的交易軟件都改了，交易環(huán)境已經(jīng)改變了，以前是0以上的交易，現(xiàn)在連零以下都可以交易了，中行卻沒(méi)有通知，如果大家知道，誰(shuí)不跑啊？

環(huán)境變了，市場(chǎng)交易方式也變了。既然交易規(guī)則改了，我們簽的協(xié)議就應(yīng)該改。

就算是期貨，要真是遇到極端行情，跌了三個(gè)板之后，它就會(huì)強(qiáng)制平倉(cāng)?！霸蛯殹睕](méi)有杠桿，期貨是有杠桿的，誰(shuí)能想到它沒(méi)有杠桿，還能賠錢呢？

我其實(shí)承受不了的，上班也不想上了。有時(shí)候想要找個(gè)沒(méi)有人的地方，讓別人再也找不著自己，這樣是最好的。

這個(gè)錢可能一輩子掙不回來(lái)了。我在沈陽(yáng)可能一年也就存下來(lái)1萬(wàn)塊錢，我每個(gè)月還有5000多的房貸。

因?yàn)檫@個(gè)事，我很多事情都做不了，都要停止的。我離婚了，本來(lái)在談新的對(duì)象，想要組建新的家庭，但是我現(xiàn)在都不敢提，也不去見面了。

我現(xiàn)在一分錢沒(méi)有，還有負(fù)債，我怎么跟人家解釋？

虧進(jìn)去的錢，大部分錢是父母一輩子的積蓄，他們也舍不得花，就放在我這里了，本來(lái)想給他們買個(gè)保險(xiǎn)，現(xiàn)在也都沒(méi)有了。

我現(xiàn)在沒(méi)讓朋友們知道，現(xiàn)在沒(méi)有人能幫我承擔(dān)。

我現(xiàn)在上班就是行尸走肉，硬撐著。一天情緒都非常不好，誰(shuí)跟我說(shuō)話，我就特別容易憤怒，所以我盡量不說(shuō)話。

我已經(jīng)失去了對(duì)生活的希望，對(duì)未來(lái)感到恐懼，晚上也睡不著，睡一個(gè)多小時(shí)就醒。

如果真的要扣35萬(wàn)，我房子可能都要賣掉賠進(jìn)去。

這個(gè)事情，必然會(huì)改變?nèi)松模驗(yàn)橛行┤藫p失幾千萬(wàn)都沒(méi)有關(guān)系，但有些人可能3萬(wàn)塊錢就能要了他的命。

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