編者按：本文來自微信公眾號(hào)懂懂筆記，作者左岸，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載。
“AMD這是踩爆牙膏管了嗎？AMD yes!!!”
昨天AMD在拉斯維加斯的CES上發(fā)布7nm銳龍移動(dòng)處理器R7 4800U之后，一位數(shù)碼博主在朋友圈激動(dòng)地留下了這一句話。
在CES大展第一天，AMD與英特爾的龍虎斗就吸引了全行業(yè)的關(guān)注。根據(jù)AMD官方公布的數(shù)據(jù)顯示，R7 4800U在Cinebench R20上的成績，超越競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手英特爾的10nm酷睿 i7約90%。可以說，盡管沒能真正上機(jī)實(shí)測(cè)，但這組官方數(shù)據(jù)已經(jīng)足夠讓“農(nóng)企”的粉絲興奮了。
從CES現(xiàn)場(chǎng)的硝煙味，可以看到兩大巨頭的碰撞。英特爾希望通過推出首款獨(dú)立顯卡拉開與AMD的距離，而AMD則通過多款7nm芯片進(jìn)軍PC市場(chǎng)，謀求突襲英特爾的大本營。
直到今天，外界對(duì)跳票N年多的英特爾10nm工藝依舊詬病不斷。此次CES上英特爾公布了采用10nm+制程工藝的Tiger Lake處理器，但真正出貨據(jù)傳仍要等到今年晚些時(shí)候。
至于更受普通消費(fèi)者期待的第十代移動(dòng)標(biāo)壓版酷睿處理器Comet H，尤其是那幾款突破5GHz頻率的型號(hào)，恐怕真的要在今年一季度結(jié)束時(shí)才能出貨了。
No.1
歷史總是驚人的相似
回顧AMD和英特爾這對(duì)歡喜冤家的發(fā)展歷史，我們不難發(fā)現(xiàn)一個(gè)有趣的現(xiàn)象，雖然英特爾在相對(duì)長時(shí)間內(nèi)一直突出于AMD，但后者的崛起似乎總是周期性的，每隔一段時(shí)間它就會(huì)讓外界感到一次驚喜。
過去幾年，由于產(chǎn)品力的孱弱，AMD在芯片領(lǐng)域幾乎成為高功耗、低性能的代表。所謂性能靠不住，全靠頻率往上湊，所以我們看到了飽受詬病的推土機(jī)系列，乏力的表現(xiàn)也給AMD帶來了“農(nóng)企”的外號(hào)。
但歷史總是驚人的相似，在Ryzen系列以及最新7nm工藝的加持下，此前幾乎成為“原罪”的AMD又一次獲得了市場(chǎng)的認(rèn)可。而相比之下，不斷打磨14nm的英特爾則成為了新時(shí)代用戶調(diào)侃的對(duì)象。當(dāng)14nm后面的加號(hào)越來越多，英特爾從“牙膏廠”變成了“拉鏈廠”。
本次CES上，當(dāng)發(fā)布會(huì)結(jié)束后，AMD掌門人蘇姿豐亮出手持8核APU與64核線程撕裂者的照片時(shí)，她臉上的自信笑容似乎也證明，2020年這個(gè)開門紅，“農(nóng)企”又突出了對(duì)手一步。
過去一年，AMD似乎一直順風(fēng)順?biāo)?。?dāng)全球科技股普遍表現(xiàn)不佳的同時(shí)，AMD股價(jià)卻上漲了158.4%，超過59.7%的行業(yè)平均漲幅。而就在三年前，AMD還因?yàn)橥仆翙C(jī)系列的失敗一度徘徊在破產(chǎn)邊緣。
這次驚人轉(zhuǎn)變的原因，主要是得益于市場(chǎng)對(duì)AMD顯卡的強(qiáng)勁需求，以及新一代處理器Ryzen“系列”的成功。如今AMD積極向7nm制程轉(zhuǎn)變，并在設(shè)計(jì)效率方面迅速提升，這些舉措都令英特爾倍感壓力。
AMD的崛起，最直接承受壓力的就是英特爾，無論是在市場(chǎng)份額還是在輿論方面。從2019年AMD推出第二代銳龍APU處理器，到7nm工藝的桌面版銳龍3000、服務(wù)器版EPYC 7002系列的陸續(xù)亮相，輿論先后多次傳出看衰英特爾的聲音。
那么，英特爾真的有那么慘嗎？我們不妨仔細(xì)解讀一下。
No.2
英特爾這兩年難不難？
首先我們要提出一個(gè)問題，過去這兩年英特爾難不難？如果相比較前幾年把AMD按在地上摩擦?xí)r的酸爽，近兩年英特爾確實(shí)有點(diǎn)兒難。
2019年，隨著蘋果和高通之間握手言和，英特爾也被迫放棄了自己堅(jiān)持多年的5G基帶業(yè)務(wù)。另外， 面對(duì)AMD 7nm工藝的新產(chǎn)品，英特爾這邊還在繼續(xù)打磨14nm芯片，總有些趕不上趟的磨蹭勁兒。記得早在2013年，英特爾就曾宣布會(huì)在2016年推出10nm，2018年推出7nm。但如今7年時(shí)間過去了，10nm工藝的芯片依舊難產(chǎn)，這也是外界不斷看衰它的主要原因。
反觀AMD，據(jù)悉下一代處理器架構(gòu)Zen3將會(huì)采用臺(tái)積電的第二代7nm工藝（即7nm+EUV），而英特爾的10nm工藝似乎還在繼續(xù)醞釀和打磨。這種反差，可以看出源自于兩家企業(yè)研發(fā)理念的不同，也來自于商業(yè)模式上的巨大差異。
早年間因?yàn)闇p負(fù)需求，AMD剝離了自己的芯片制造廠Global Foundries，至此AMD成為了一家僅參與設(shè)計(jì)但不參與生產(chǎn)的芯片企業(yè)（類似于華為海思）。而英特爾那邊，自始至終都是堅(jiān)持自己設(shè)計(jì)、自己生產(chǎn)的理念。
目前AMD的7nm工藝是由臺(tái)積電負(fù)責(zé)代工，同樣使用臺(tái)積電7nm工藝的還有華為的麒麟芯片。所以，從某種程度上來看AMD也是獲得了來自移動(dòng)領(lǐng)域的制程紅利。
而英特爾方面則不同，英特爾擁有自己的芯片生產(chǎn)工廠，不可能尋求臺(tái)積電的代工。另外，自建產(chǎn)線的產(chǎn)能也有限，因此過去我們經(jīng)常會(huì)看到英特爾遭遇芯片缺貨的難題。
但是，拋開這些差異，我們?cè)诜治鲂酒瞥谭矫娌荒軉渭円詳?shù)字論英雄?？梢哉f，英特爾的10nm相較于AMD的7nm并不弱，如果以每平方毫米的晶體管數(shù)目作為標(biāo)準(zhǔn)，AMD（也就是臺(tái)積電10nm工藝）每平方毫米的晶體管數(shù)量不到5000萬，而英特爾（10nm工藝）每平方毫米的晶體管數(shù)量卻超過 1 億。目前，AMD的7nm+工藝的單位晶體管數(shù)目也超過了1億。所以從這個(gè)層面來看，英特爾的10nm與AMD的7nm工藝是持平的。
要說唯一的劣勢(shì)，就是英特爾10nm至今仍未大規(guī)模量產(chǎn)，而AMD已經(jīng)已經(jīng)開始力推7nm銳龍APU了，尤其是這個(gè)系列的APU將包含15W超低功耗、45W筆記本、65W桌面和35W桌面節(jié)能版等四大類別，SKU更是多達(dá)28款。
一旦AMD的芯片在性能追趕上來，而價(jià)格方面相較于英特爾的產(chǎn)品又有明顯優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)份額自然會(huì)大幅提高。但是，英特爾的蓄勢(shì)和磨蹭其實(shí)有著更大的圖謀。
No.3
英特爾為什么要慢下來？
雖然過去兩年AMD迎來了高光時(shí)刻，不過誰也不能否認(rèn)，從企業(yè)整體實(shí)力上來看其與英特爾還是存在著很大的差距。至于英特爾的10nm工藝為什么難產(chǎn)，以及其這兩年相對(duì)較慢的產(chǎn)品迭代問題，或許除了技術(shù)層面的限制還有商業(yè)層面的考量。
對(duì)于英特爾而言，AMD是誰？是一個(gè)緊隨自己多年的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
從正常的商業(yè)邏輯上來考慮，每一家企業(yè)都會(huì)盡可能的去擠壓競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的生存空間，最好是完全碾壓它。所以，從正常邏輯來看，如果AMD倒閉破產(chǎn)，對(duì)于英特爾來說應(yīng)該是最好的結(jié)果。
但是，真的出現(xiàn)這樣的局面，英特爾絕對(duì)會(huì)“苦不堪言”。
AMD對(duì)于英特爾是一個(gè)不可缺少的存在。因?yàn)橐坏]有了AMD的競(jìng)爭(zhēng)，很多國家和地區(qū)的反壟斷機(jī)構(gòu)立刻就會(huì)找上英特爾，看到谷歌在歐洲被罰的幾十億歐元巨款了嗎，英特爾可不希望交這份冤枉錢。
所以對(duì)于英特爾而言，一個(gè)永遠(yuǎn)活著但威脅不到它的AMD，是最理想的市場(chǎng)競(jìng)合狀態(tài)。尤其是AMD發(fā)展歷史中幾乎周期性的崛起脈絡(luò)，也導(dǎo)致外界一直有傳言稱，這是英特爾在“有預(yù)謀”地故意放水。
當(dāng)然，放水一說只是外界猜測(cè)。不過從公司經(jīng)營決策上來看，相較于市場(chǎng)份額，如今英特爾要更看重的是經(jīng)營利潤。
數(shù)據(jù)顯示，雖然英特爾2018年的市場(chǎng)份額有所下滑，但其通過推高CPU價(jià)格得以維持了營收增長。以臺(tái)式電腦處理器的銷量來看，雖然銷量同比下滑了6%，但英特爾卻通過11%的價(jià)格漲幅緩解了這一難題。
而從市場(chǎng)的需求來看，14nm芯片依然是市場(chǎng)的主流。根據(jù)此前外媒的調(diào)研報(bào)告顯示，即便英特爾不遺余力地提高14nm的產(chǎn)能，卻依然無法滿足市場(chǎng)的需求。
其實(shí)，從2018年第三季度開始，14nm芯片缺貨的問題就一直存在。對(duì)此，英特爾官方在2019年9月曾發(fā)布聲明表示：“我們將繼續(xù)致力于改善PC客戶的供需平衡。在2019年上半年，我們看到PC客戶需求超出了我們的預(yù)期，甚至也超出了第三方的預(yù)測(cè)。我們?cè)黾恿?4nm產(chǎn)能輸出，并計(jì)劃將10nm產(chǎn)能繼續(xù)提升，希望假期購物季能夠上架?！?/p>
要知道在此之前，根據(jù)英特爾官方的說法，其在14nm芯片的產(chǎn)能投入上可是增加了很多的。據(jù)悉相比2018年，英特爾在2019年對(duì)14nm晶圓每月啟動(dòng)量（WSPM）提高了25%。2019年前三季度，英特爾共花費(fèi)了115億美元支出來購買新的生產(chǎn)設(shè)備，預(yù)計(jì)全年相關(guān)資本支出將達(dá)到160億美元，比預(yù)期高出了5億美元。
即便如此，英特爾依然無法滿足市場(chǎng)的強(qiáng)大需求。換位思考一下，這樣的情況下英特爾自然要優(yōu)先滿足14nm芯片的市場(chǎng)。這也是股東利益最大化的最優(yōu)解。
根據(jù)英特爾此前公布的2019年第三季度財(cái)報(bào)顯示，當(dāng)季整體營收為191.9億美元，高于市場(chǎng)預(yù)期的180.45億美元；凈利潤為60億美元，高于市場(chǎng)預(yù)期的52.82億美元。
對(duì)此，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)分析師孫永杰對(duì)懂懂筆記表示：“每一家企業(yè)都會(huì)考慮投入產(chǎn)出比的問題，改造或者新建一條芯片的生產(chǎn)線，往往是幾十億甚至上百億美元的投入。另外，現(xiàn)在14nm的市場(chǎng)需要旺盛，生產(chǎn)線就這么多，英特爾自然會(huì)把主要精力放在這上面，這樣才能夠保證其當(dāng)下利潤最大化以及股價(jià)的提升?！?/p>
凡事有利必有弊。
這種舉措也會(huì)帶來負(fù)面影響。因?yàn)榫S持股價(jià)和投資回報(bào)率，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)缺乏對(duì)創(chuàng)新項(xiàng)目的孵化沖動(dòng)與耐心，這種因沖動(dòng)和愿景帶來的內(nèi)生性增長，才是每家追求基業(yè)長青的企業(yè)必須去做的事。即便英特爾的5G基帶業(yè)務(wù)就是源自這種探索導(dǎo)致的挫折，但是其不會(huì)、也不應(yīng)該放棄對(duì)創(chuàng)新的不斷嘗試。
10nm芯片的不斷跳票的背后，或許還有其他的原因。只不過，獲取高利潤的同時(shí)，英特爾顯然也要承受市場(chǎng)份額的下滑和以及輿論的壓力。作為一家芯片行業(yè)的巨頭，我們可以看到此次CES上英特爾也拿出了很多面向未來的產(chǎn)品，甚至描繪了PC市場(chǎng)的未來，但這些產(chǎn)品對(duì)于普通消費(fèi)者而言似乎有些過于遙遠(yuǎn)，尚不能輕易觸及。
隨著AMD yes?。?！的聲音越來越多，英特爾到了真正拿出一些讓市場(chǎng)和用戶真正為之興奮產(chǎn)品的時(shí)候了。否則，大意失荊州的故事不是只在小說中才會(huì)出現(xiàn)！
本文為專欄作者授權(quán)創(chuàng)業(yè)邦發(fā)表，版權(quán)歸原作者所有。文章系作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表創(chuàng)業(yè)邦立場(chǎng)，轉(zhuǎn)載請(qǐng)聯(lián)系原作者。如有任何疑問，請(qǐng)聯(lián)系editor@cyzone.cn。
