本周（12月13日-12月19日）重點監(jiān)測到國內(nèi)企業(yè)IPO共14家，其中科創(chuàng)板2家。
截止發(fā)稿：科創(chuàng)板申報企業(yè)186家，已上市67家。本周科創(chuàng)板提交申報4家，上會通過1家，暫緩表決1家。
本周科技股值得關注的大事有：港交所有望2019年IPO集資再登全球榜首；北向資金持續(xù)買！買！買！26個交易日加倉近千億元，科技股成幸運兒；國家大基金減持3只芯片10倍牛股，套現(xiàn)15億；聯(lián)想柳傳志正式官宣退休；PayPal 正式進入中國市場。
宏觀新聞
1、港交所預計2019年IPO集資再登全球榜首，“科創(chuàng)板+H”明年或更多
12月19日晚間，港交所（00388.HK）發(fā)布2019年回顧稱，預計2019年將再登全球首次公開集資排名榜首，為10年來第六度稱冠。
值得關注的是，12月17日，會計事務所安永發(fā)布報告稱，預計港交所IPO數(shù)量和籌資額在2019年雙冠全球。
對于香港新股市場的佳績，安永認為，主要是由于下半年包括阿里巴巴和百威亞太等大型IPO的有力推動。阿里巴巴于11月26日回歸港股市場，集資1012億港元，成為今年港股集資王，也是港股第三大新股，僅次于友邦保險和工商銀行。
目前港交所仍然在優(yōu)化上市制度，劍指新經(jīng)濟公司，證券時報采訪的業(yè)界專家表示，內(nèi)地科創(chuàng)板和港交所對新經(jīng)濟公司的爭奪短期形成激烈競爭關系，中長期可以通過制度設計的形式實現(xiàn)共同受惠，預計2020年“科創(chuàng)板+H”公司的數(shù)量將會越來越多。
2、多家上市公司表態(tài)考慮拆子上市，科創(chuàng)板或將成重要承接板塊
12月13日，證監(jiān)會正式發(fā)布《上市公司分拆所屬子公司境內(nèi)上市試點若干規(guī)定》(以下簡稱“若干規(guī)定”)，相比于今年8月份發(fā)布的“征求意見稿”，正式稿在分拆上市凈利潤門檻、同業(yè)競爭、子公司董事、高管持股限制以及拆出資產(chǎn)募集資金使用限制等方面做出了修改。
上述政策發(fā)布后，據(jù)財聯(lián)社旗下“星礦數(shù)據(jù)”統(tǒng)計，已有多家上市公司明確表態(tài)，子公司符合分拆上市條件，另據(jù)申萬宏源近日發(fā)布的研報，篩選出符合條件A股上市公司253家。
《若干規(guī)定》并未具體指明A股分拆上市具體承接板塊，但梳理發(fā)現(xiàn)，科創(chuàng)板似乎已經(jīng)成為部分公司的首先之地。有公司表態(tài)會優(yōu)先考慮科創(chuàng)板，也有公司在密切關注科創(chuàng)板相關政策動態(tài)。
12月18日晚間，中國鐵建發(fā)布公告稱，擬分拆所屬子公司鐵建重工到上交所科創(chuàng)板上市。這是自12月13日證監(jiān)會發(fā)布《上市公司分拆所屬子公司境內(nèi)上市試點若干規(guī)定》后，首家“官宣”分拆上市的公司。
另外，在可分拆公司的選取上，控股股東為A股上市公司、且控股股東財務指標符合要求的新三板掛牌企業(yè)，也被寄予厚望。
3、科創(chuàng)板此前破發(fā)股已修復
經(jīng)過近幾日的修復，科創(chuàng)板上前段時間跌下去的個股又重新漲了回來。自上市至今，科創(chuàng)板上66只個股大部分都照開盤價有所上漲，之前的幾只破發(fā)個股也均已修復。
截至12月18日，金山辦公居于漲幅首位，上市以來上漲273.55%，卓易信息、安集科技緊隨其后，20只個股上市以來漲幅超過100%，其他漲幅不等，僅有4只個股略有下滑，久日新材仍居跌幅首位，下跌7.06%，祥生醫(yī)療、卓越新能和杰普特則分別下跌5.96%、3.91%、1.07%。
從成交額來看，現(xiàn)登陸科創(chuàng)板的66只個股18日合計成交額148.10億元，量能上較17日明顯放大。個股成交額來看，漲幅最高的芯源微以9.08億元的成交額突出，華興源創(chuàng)、當虹科技、普元信息、卓易信息等多只個股成交額高于5億元，僅8只個股成交額不足1億元。
近期，多家科創(chuàng)板上市公司推出股權激勵計劃，截至目前，已有樂鑫科技、柏楚電子、晶晨股份、航天宏圖、瀾起科技、光峰科技等多家科創(chuàng)板上市公司推出股權激勵計劃。從授予對象看，多數(shù)公司以核心技術人員為主。推出股權激勵計劃的目的是穩(wěn)定核心團隊，實現(xiàn)骨干員工利益與股東利益的深度綁定。從授予價格看，浮盈幅度較大。
重要動作
1、北向資金持續(xù)買！買！買！26個交易日加倉近千億元，科技股成幸運兒
由于拖延已久的貿(mào)易爭端出現(xiàn)緩和，外資加大對大陸A股市場的投入，這波A股買入潮的持續(xù)時間為今年以來最長。中國科技股因此成為幸運兒。
截至12月19日，Choice數(shù)據(jù)顯示，今年以來北向資金已累計凈流入了3373.32億元，凈流入金額已超去年全年。在11月14日-12月19日，北向資金已連續(xù)26個交易日凈流入，累計凈流入金額達991.22億元，其中滬股通資金凈流入450.78億元，深股通資金凈流入540.44億元。在北向資金持續(xù)凈流入帶動下，A股市場近期轉暖。
從持股變動比例來看，Choice數(shù)據(jù)顯示，26個交易日北向資金對167只個股的持股變動比例超過100%，覆蓋金融、科技、消費、周期等多個板塊。
從增持流通股比例情況來看，Choice數(shù)據(jù)顯示，26個交易日北向資金對71只個股持有的流通股比例增加了1%以上。其中對韋爾股份、索菲亞、埃斯頓、臥龍電驅、賽騰股份、祁連山、新國都、華測檢測的增持流通股比例超過了2.5%，其中有多只科技股。
國信證券認為，北向資金顯著加倉科技股，表明科技板塊盈利上行周期拐點或出現(xiàn)，行業(yè)未來向上彈性空間巨大。
2、國家大基金減持3只芯片10倍牛股，套現(xiàn)15億
千億級大基金國家集成電路產(chǎn)業(yè)基金（簡稱“國家大基金”）出現(xiàn)首次減持。
在大基金二期注冊成立之際，12月20日晚間，兆易創(chuàng)新、匯頂科技和國科微同時披露了大基金的減持計劃。整體來看，本次減持股份數(shù)量占比均不超過1%，按照當前股價估算，預估套現(xiàn)金額合計將超過15億元。
國家大基金所投17家公司，今年以來平均漲幅接近100%，只有安集科技1家公司今年出現(xiàn)了下跌。將減持的兆易創(chuàng)新、匯頂科技、國科微，今年以來漲幅分別為214.53%、161.21%、93.25%。
為推動國內(nèi)半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展，2014年9月國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金成立（大基金一期）。股東包括中央財政、國開金融、亦莊國投、華芯投資、武岳峰等資方，以及中國移動、上海國盛、中國電子、中國電科等電子信息公司。
大基金一期初定規(guī)模1200億元，實際募資1387億元。目前大基金一期公開投資公司23家，累計投資項目超過70個。主要投資行業(yè)龍頭大公司。
國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期股份有限公司已于2019年10月22日注冊成立，注冊資本為2041.5億元，略超此前市場預期的2000億元。
工商信息顯示，國家大基金二期股東數(shù)達到27家。從認繳金額看，單一股東最大投資規(guī)模為225億元，最低的有1億元，其中12位股東的認繳金額在100億元及以上，合計1745億元，占總注冊資本的85.48％。
相比一期，國家大基金二期有一大特點，即中國大陸集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展較為集中和成熟的地區(qū)均參與進來。
國內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)已形成產(chǎn)業(yè)集聚特征。長江經(jīng)濟帶的集成電路產(chǎn)業(yè)規(guī)模占全國七成以上，并涌現(xiàn)出諸如華為海思、中芯國際、華虹半導體)、長電科技、中微半導體等集成電路設計、制造、封測、設備等環(huán)節(jié)領軍企業(yè)。
根據(jù)東吳證券研報，半導體材料和設備將是大基金二期支持重點。
3、"教父"柳傳志正式官宣退休，寧旻成聯(lián)想控股新任掌舵人
12月18日晚，聯(lián)想控股（3396.HK）發(fā)布公告表示，聯(lián)想控股董事長、執(zhí)行董事、聯(lián)想集團創(chuàng)始人柳傳志卸任公司董事長及執(zhí)行董事，將擔任聯(lián)想控股名譽董事長、資深顧問及董事會戰(zhàn)略委員會成員。聯(lián)想控股執(zhí)行董事、總裁朱立南卸任公司總裁之職，將繼續(xù)擔任聯(lián)想控股董事，并任董事會戰(zhàn)略委員會成員。聯(lián)想控股執(zhí)行董事、高級副總裁、首席財務官寧旻接任董事長，并任提名委員會及戰(zhàn)略委員會主席。公司高級副總裁李蓬出任首席執(zhí)行官（CEO），并提名公司執(zhí)行董事。
75歲的柳傳志退休了，他是馬云口中的“中國企業(yè)家的楷?！焙汀芭枷瘛?，被雷軍稱作“每個中關村人心里的教父”和“旗幟”，王健林也喊他一聲“老大哥”。
“我覺得迄今為止我的人生滿意度可以打98分”，柳傳志這樣評價自己。35年前，40歲的柳傳志創(chuàng)辦聯(lián)想公司，如今聯(lián)想集團、神州數(shù)碼、聯(lián)想控股均已上市，聯(lián)想集團年營收超千億元。
35年的辛勤工作終于功成身退。對于接班人寧旻和李蓬來說，接下來，將共同承擔聯(lián)想控股未來發(fā)展的重任。
4、PayPal 正式進入中國市場，將與支付寶微信正面競爭？
當?shù)貢r間 12 月 19 日，PayPal 宣布，該公司已經(jīng)正式完成對國付寶（GoPay）70% 的股權收購；而此前，中國人民銀行已經(jīng)在 2019 年 9 月 30 日批準了這一收購計劃。而伴隨著這一收購的完成，PayPal 成為第一個獲得授權在中國提供在線支付服務的外國支付平臺。
對此，PayPal 總裁兼 CEO Dan Schulman 表示：
我們很高興完成這項歷史性的交易，這使我們能夠擴大在這樣一個充滿活力的市場中的參與。這一重要舉措將使我們成為中國金融機構和技術平臺更強有力的合作伙伴。我們期待為中國電子商務和支付生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展做出貢獻。
某種程度上，身為全球在線支付巨頭的 PayPal 進入中國，是一件難得的事。但是基于中國市場的復雜性和消費者慣性，PayPal 勢必將于支付寶、微信支付等本地的支付服務提供商進行激烈的競爭——這也是 PayPal 進入中國市場的代價。
數(shù)據(jù)&言論
1、12月以來融資客加倉1079只個股，偏愛科技和券商股
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月18日，12月以來融資客共對1079只個股進行了加倉。從行業(yè)來看，電子、計算機、非銀金融、通信行業(yè)融資凈買入金額居前。12月份以來融資客加倉金額居前的個股分別為萬科A、同方股份、中興通訊、京東方A、南京證券、水晶光電。從融資客加倉居前的10只個股來看，科技股和券商股受到融資客偏愛，占據(jù)7個席位，均加倉超過4億元，分別為同方股份、中興通訊、京東方A、南京證券、水晶光電、聯(lián)創(chuàng)電子、第一創(chuàng)業(yè)。
2、興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院副院長張憶東：科技股最大風險不是估值，是“含科量”下降
興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院副院長張憶東認為，科技股最大的風險不是估值，像高科技公司亞馬遜一直很貴，科技股不應該用PE來估值，而是用現(xiàn)金流折現(xiàn)或EV/EBITDA估值法，甚至是市值法來估值。科技股真正的黑天鵝在于它不再是科技股，如果明年科技股有風險，那也是結構性的而不是全面性的。
他認為，結構性風險一方面是指部分科技股突然失去財政補貼，而這勢必影響到公司的營收和現(xiàn)金流。另一方面，則是指部分科技股會因改革開放或者政策變動導致其“含科量”下降，從而不再是投資者眼中的科技股。
3、瑞銀：投資美國科技股可關注三大新興主題
瑞銀19日發(fā)布報告指出，在過去10年美國股票、特別是科技等成長股表現(xiàn)搶眼。然而，展望未來10年，美國大型科技企業(yè)可能難以復制如此突出的表現(xiàn)，當前瑞銀開始更關注美國科技股中的三大新興投資主題，分別是數(shù)字化轉型、基因療法、水資源。
報告指出，數(shù)字化轉型方面，科技顛覆創(chuàng)新企業(yè)把5G、人工智能及云端計算等賦能技術，結合爆炸式增長的數(shù)據(jù)，為無人駕駛及遠端手術等新應用打開大門。瑞銀認為，數(shù)位數(shù)據(jù)、賦能技術、電子商務、金融科技、醫(yī)療科技、保密與安全六大投資主題，能夠受益于數(shù)字化轉型浪潮。
基因療法方面，基因療法（包括替換及編輯基因或整個細胞）有望通過一次性療法去醫(yī)治慢性疾病，不單提高治療效果，同時降低門診成本。如果基因療法能夠在可控成本下針對較常見疾病，將更深遠地顛覆生物制藥行業(yè)，預計基因療法開發(fā)企業(yè)收購活動越來越活躍。
水資源方面，全球一直面對水資源供需錯配的問題，未來人口增長更使得供需缺口擴大。由于水資源議題的緊迫及嚴重性，預期整條水資源價值鏈（包含水資源勘探、分配及處理）的營收及利潤持續(xù)增長，將利好相關產(chǎn)業(yè)鏈股票。
本周國內(nèi)IPO事件匯總
本周（12月13日-12月19日）重點監(jiān)測到國內(nèi)企業(yè)IPO共14家，其中科創(chuàng)板2家。
截止發(fā)稿：科創(chuàng)板申報企業(yè)186家，已上市67家。本周科創(chuàng)板提交申報4家，上會通過1家，暫緩表決1家。
光云科技上交所科創(chuàng)板上會通過；中泰證券上交所主板上會通過；雷賽智能、安寧鐵鈦深交所中小板上會通過；浩洋電子深交所創(chuàng)業(yè)板上會通過。
金宏氣體、偉思醫(yī)療、天罡儀表上交所科創(chuàng)板首次遞交招股申請書；科翔電子深交所創(chuàng)業(yè)板首次遞交招股申請書。
北控城市資源、臺州水務、赤子城科技、光榮建筑通過港交所上市聆訊；澳達控股、朗坤環(huán)境、麥克韋爾遞交港股上市申請；泰格醫(yī)藥啟動港股上市的前期籌備工作。
索信達控股
12月13日，索信達控股有限公司正式登陸港聯(lián)交所主板上市。本次發(fā)行價格為1.5港元/股，公開發(fā)行1億股，募資金額1.5億港元。
公司是中國企業(yè)級大數(shù)據(jù)及人工智能解決方案提供商。公司戰(zhàn)略聚焦中國的突出銀行及金融機構，公司主營業(yè)務包括為銀行及金融機構的數(shù)字化轉型提供大數(shù)據(jù)及人工智能解決方案和產(chǎn)品服務、軟硬件銷售及相關服務，以及商用IT專業(yè)服務。
根據(jù)招股書披露，2016年~2018年，公司分別實現(xiàn)營收約人民幣1.7億元、1.39億元及1.86億元，凈利潤分別為人民幣1352.9萬元、2087.7萬元及2264.3萬元。
金融壹賬通
美國東部時間12月13日，中國平安旗下的壹賬通金融科技有限公司正式在紐交所掛牌上市，股票交易代碼為OCFT。金融壹賬通當天首次公開發(fā)行3120萬股美國存托股票(ADS)，對公眾的價格為每股10.00美元，募資金額3.12億美元。
金融壹賬通是中國平安面向金融機構的商業(yè)科技云服務平臺。公司融合豐富的金融服務經(jīng)驗與突出科技，為金融機構提供"科技+業(yè)務"的解決方案，幫助客戶實現(xiàn)數(shù)字化轉型。截至2019年9月30日，金融壹賬通服務客戶已涵蓋中國所有主流銀行（包括6家國有銀行和12家股份制銀行）、99%的城商行和46%的保險公司。
根據(jù)招股書披露，2017年，2018年和截至2019年9月30日的9個月，金融壹賬通營收分別為5.8億人民幣，14.1億人民幣和15.5億人民幣，凈虧損分別為6.07億人民幣，11.9億人民幣和10.49億人民幣，合計虧損超過28億元。公司表示，公司目前處于發(fā)展初期，將繼續(xù)產(chǎn)生大量費用來開發(fā)解決方案以實現(xiàn)商業(yè)化，促進業(yè)務發(fā)展。
芯源微
12月16日，沈陽芯源微電子設備股份有限公司正式登陸上交所科創(chuàng)板上市。本次發(fā)行價格為26.97元/股，公開發(fā)行2100萬股新股，募資金額5.66億元。
公司主要從事半導體專用設備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品包括光刻工序涂膠顯影設備（涂膠/顯影機、噴膠機）和單片式濕法設備（清洗機、去膠機、濕法刻蝕機），產(chǎn)品可用于6英寸及以下單晶圓處理（如LED芯片制造環(huán)節(jié)）及8/12英寸單晶圓處理（如集成電路制造前道晶圓加工及后道先進封裝環(huán)節(jié)）。
根據(jù)招股書披露，2016年~2018年及2019年半年度公司分別實現(xiàn)營收1.48億元、1.90億元、2.10億元和 0.67億元，凈利潤492.85萬元、2626.81萬元、3047.79萬元和280.50萬元。
天邁科技
12月19日，鄭州天邁科技股份有限公司正式登陸深交所創(chuàng)業(yè)板上市。本次發(fā)行價格為17.68元/股，公開發(fā)行1700萬股新股，募資金額3.01億元。
公司專注于智能公共交通領域，主營業(yè)務為基于車聯(lián)網(wǎng)技術為城市公交運營、管理及服務提供綜合解決方案。公司主要產(chǎn)品包括智能公交調度系統(tǒng)、遠程監(jiān)控系統(tǒng)、智能公交收銀系統(tǒng)和充電運營管理系統(tǒng)。
根據(jù)招股書披露，2016年~2018年及2019年半年度公司分別實現(xiàn)營收2.60億元、3.25億元、3.65億元和1.74億元，凈利潤3884.28萬元，4772.88萬元，5825.59萬元和2434.92萬元。
偉思醫(yī)療
12月19日晚間，南京偉思醫(yī)療科技股份有限公司在上海證券交易所官網(wǎng)預先披露了招股說明書，擬登陸上交所科創(chuàng)板。公司曾是新三板掛牌公司，2017年4月10日起在全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)終止掛牌。
公司主要從事康復醫(yī)療器械的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，致力于在盆底及產(chǎn)后康復、神經(jīng)康復、精神康復等細分領域為醫(yī)療及專業(yè)機構提供安全、有效的康復醫(yī)療產(chǎn)品及整體解決方案，目前公司產(chǎn)品主要為電刺激類、磁刺激類、電生理類設備、耗材及配件等康復醫(yī)療器械及產(chǎn)品。此外，公司還正在進行下一代磁刺激儀、康復機器人等新產(chǎn)品的研發(fā)。
根據(jù)招股書披露，公司產(chǎn)品目前已在國內(nèi)超過6,000家醫(yī)療及專業(yè)機構得到廣泛應用，2016年~2018年及2019年半年度公司分別實現(xiàn)營收0.96億元、1.44億元、2.08億元和 1.40億元，凈利潤2314.78萬元、4019.00萬元、6272.49萬元和4238.85萬元，2016～2018年公司營業(yè)收入和凈利潤分別實現(xiàn)了47.19%和64.61%的年均復合增長率。
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