編者按：本文來(lái)源棱鏡，作者孫春芳，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載。

10月11日，因P2P理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)兌付危機(jī)，投資者一擁進(jìn)入?yún)R聯(lián)金融深圳總部，匯聯(lián)金融執(zhí)行董事郭馨孺女士一時(shí)難以招架。

雖然她和她的老板鄭偉京與碧桂園總裁莫斌“關(guān)系”匪淺，但碧桂園隨即回應(yīng)，與匯聯(lián)金融的P2P產(chǎn)品“沒有直接聯(lián)系”。

匯聯(lián)金融確與碧桂園存在20多個(gè)地產(chǎn)項(xiàng)目的合作，主要是通過(guò)線下業(yè)務(wù)為碧桂園輸入資金。

這是前些年地產(chǎn)金融化的特征之一。

地生錢，錢生錢，地產(chǎn)公司和金融平臺(tái)，因“錢”字?jǐn)y手并肩，地產(chǎn)公司不僅參控股互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，還將觸角伸向銀行、保險(xiǎn)等傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)牌照。

隨著監(jiān)管嚴(yán)控地產(chǎn)金融化，地產(chǎn)巨頭不得不作別金控大夢(mèng)。

P2P小伙伴出事了

將時(shí)間回溯至2015年6月28日，一個(gè)天朗氣清、惠風(fēng)和暢的周日，深圳沙河高爾夫球場(chǎng)正在舉行比賽。

參賽者都是廣深地區(qū)的地產(chǎn)大佬：碧桂園總裁莫斌、中集產(chǎn)城集團(tuán)總經(jīng)理禹振飛、卓越副總裁耿延良、海岸城董事朱力為、奧宸地產(chǎn)執(zhí)行副總裁化榮慶、天潤(rùn)置地副總裁宋凱等人。

一位金融界人士進(jìn)入這個(gè)圈子，他就是匯聯(lián)金融董事局主席鄭偉京。

匯聯(lián)金融（HK08030）是一家在香港上市公司，每股價(jià)格長(zhǎng)期徘徊在0.3元港幣左右，市值僅有5.5億港幣左右，對(duì)外宣稱是“中國(guó)突出的房產(chǎn)金融服務(wù)商”。

一番揮桿之后，比賽結(jié)果揭曉：碧桂園總裁莫斌拿下冠軍，鄭偉京跟另外兩人并列季軍。

高爾夫球場(chǎng)上的友誼延伸至商業(yè)活動(dòng)當(dāng)中。

2016年2月1日，莫斌率高管團(tuán)隊(duì)訪問匯聯(lián)金融深圳總部，鄭偉京和執(zhí)行董事兼COO郭馨孺等人接待，郭馨孺耐心地給莫斌講解了匯聯(lián)金融為碧桂園打造的金融產(chǎn)品。

兩家合作就此緊密起來(lái)。

2016年6月2日，碧桂園拿下深圳龍崗中心城片區(qū)項(xiàng)目，該項(xiàng)目建面約260萬(wàn)㎡，初步估算貨值高達(dá)1000億元。匯聯(lián)金融是該項(xiàng)目三大合作方之一，鄭偉京參與項(xiàng)目簽約。

半年之后，碧桂園位于海外的最大項(xiàng)目——馬來(lái)西亞森林城市邀約眾多企業(yè)簽約，鄭偉京同樣出席會(huì)議，并表示匯聯(lián)金融與森林城市的項(xiàng)目合作只是其海外布局的開始，匯聯(lián)金融還將繼續(xù)參與碧桂園在印尼、澳洲和巴厘島的項(xiàng)目。

工商信息顯示，匯聯(lián)金融旗下一家子公司匯聯(lián)投資服務(wù)（深圳）有限公司（下稱“匯聯(lián)投資”）與碧桂園合作密切，參與投資了碧桂園20多個(gè)項(xiàng)目。

投向碧桂園項(xiàng)目的資金產(chǎn)品采用有限合伙資管的形式，例如深圳市碧桂融鑫三十七號(hào)投資管理合伙企業(yè)（下稱“37號(hào)資管”），最終投向建甌市碧桂園房地產(chǎn)開發(fā)公司，在該項(xiàng)目公司中占股49%。

37號(hào)資管的股權(quán)結(jié)構(gòu)則為：深圳市碧桂融鑫投資管理有限公司占股2%，匯聯(lián)投資占股32%，深圳市融鑫資管公司占股66%。

深圳融鑫是匯聯(lián)金融的表外公司，而深圳市碧桂園融鑫公司則由廣東碧桂園和融鑫資管合資成立。

簡(jiǎn)言之，碧桂園通過(guò)匯聯(lián)金融設(shè)立的融資平臺(tái)，融得資金，再投入到碧桂園的項(xiàng)目當(dāng)中，匯聯(lián)金融系碧桂園的融資通道。

2019年10月，匯聯(lián)金融旗下的另一款P2P產(chǎn)品“匯理財(cái)”出現(xiàn)兌付危機(jī)，10月10日，該平臺(tái)發(fā)布公告稱，正在走良性退出程序。

碧桂園隨后發(fā)布公告稱：第一，營(yíng)銷中心使用的金融產(chǎn)品與本次良性退出，沒有直接聯(lián)系；第二，但為了避免客戶質(zhì)疑，影響項(xiàng)目銷售，要求所有項(xiàng)目立即停止與匯聯(lián)所有金融類產(chǎn)品合作（包括資金類、派籌類）。

碧桂園方面此后對(duì)《棱鏡》表示，匯聯(lián)金融的線上網(wǎng)貸平臺(tái)——“匯理財(cái)”跟碧桂園無(wú)業(yè)務(wù)往來(lái)，匯聯(lián)金融的線下業(yè)務(wù)跟碧桂園部分項(xiàng)目有股權(quán)合作。

互聯(lián)網(wǎng)金融曾經(jīng)是門好生意，陳翀家族同樣參與到這波創(chuàng)業(yè)潮中。

陳翀，清華大學(xué)化學(xué)系97級(jí)畢業(yè)生，其后留學(xué)英國(guó)曼徹斯特大學(xué)化工學(xué)院，回國(guó)后迎娶楊惠妍，楊惠妍是碧桂園董事局主席楊國(guó)強(qiáng)的二女兒。

通過(guò)校友圈子，陳翀認(rèn)識(shí)了畢業(yè)于清華大學(xué)土木水利工程學(xué)院的羅川。

2014年11月，羅川依托清華大學(xué)五道口金融學(xué)院互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)驗(yàn)室的研究成果，創(chuàng)辦道口貸，業(yè)務(wù)模式為“社交網(wǎng)絡(luò)+供應(yīng)鏈金融”。2017年，道口貸盈利116.46萬(wàn)元，2018年則虧損1707.41萬(wàn)元。

天津順眾聯(lián)資產(chǎn)管理合伙企業(yè)系道口貸股東之一，持股9%，陳翀的母親趙英華則在天津順眾聯(lián)資產(chǎn)管理合伙企業(yè)持股63.64%。

在網(wǎng)貸平臺(tái)頻繁爆雷潮中，道口貸同樣出現(xiàn)逾期情況。

51信用卡背后的房企

碧桂園只是在融資渠道上小試牛刀，另一家在銷售排行榜上寂寂無(wú)名的中小房企——新湖中寶在布局金控的路上，卷入P2P風(fēng)波。

10月21日，P2P頭部平臺(tái) 51信用卡杭州總部大樓下停滿警車。新湖中寶正是51信用卡的二股東。

新湖中寶隨后發(fā)布公告稱：公司對(duì)51信用卡累計(jì)投資2億美元，占51信用卡總股本的21.83%。若51信用卡股價(jià)持續(xù)下跌，將對(duì)公司投資收益和當(dāng)期利潤(rùn)有一定的影響。

新湖中寶極力撇清跟51信用卡的關(guān)系，稱只是財(cái)務(wù)投資，并無(wú)業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)。事實(shí)異常復(fù)雜。

新湖中寶之前參股了中信銀行、盛京銀行，控股了溫州銀行，上述銀行均與51信用卡發(fā)生關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)。

2019半年報(bào)顯示，新湖中寶通過(guò)旗下兩家公司持有中信銀行4.9%股份，并派駐黃芳擔(dān)任中信銀行非執(zhí)行董事。

中信銀行與51信用卡的合作，最早可追溯到2013年。51信用卡通過(guò)中信銀行的賬單，形成現(xiàn)在的授信管理基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，后將這一模式復(fù)制到其他銀行。

同為浙江溫州企業(yè)，新湖中寶現(xiàn)在是溫州銀行最大股東。

溫州銀行則與51信用卡合作聯(lián)名信用卡，系一款溫州銀行面向互聯(lián)網(wǎng)申請(qǐng)客戶發(fā)行的標(biāo)準(zhǔn)IC信用卡，最高授信額度10萬(wàn)元。

新湖中寶的地產(chǎn)業(yè)務(wù)跟上述銀行關(guān)聯(lián)交易頻繁。

例如，新湖中寶將旗下沈陽(yáng)新湖明珠置業(yè)有限公司，7000萬(wàn)元的注冊(cè)資本，全部出質(zhì)給盛京銀行沈陽(yáng)市亞明支行。

新湖中寶還將旗下上海亞龍古城房地產(chǎn)開發(fā)有限公司，3.2億元的注冊(cè)資本，全部出質(zhì)給中信銀行上海分行。

2017年，新湖中寶旗下子公司從溫州銀行借款2.80億元。

銀行之外，新湖中寶參控股了陽(yáng)光保險(xiǎn)、新湖期貨、湘財(cái)證券等金融公司，幾乎集齊全部金融牌照。不僅此也，新湖中寶還投資了多家互聯(lián)網(wǎng)金融公司，其投資理念走在Fintech（金融科技）前沿。

不久之前，因一次區(qū)塊鏈對(duì)外授課，趣鏈科技董事長(zhǎng)陳純名聲大噪。新湖中寶早已投資這家公司。

2017年趣鏈全年?duì)I收僅184.64萬(wàn)元，虧損1521.74萬(wàn)元。2018年4月新湖中寶入股趣鏈，彼時(shí)其估值5億元，一個(gè)月后，新湖中寶繼續(xù)追投，趣鏈估值飆漲至15億元。

目前趣鏈尚未給新湖中寶帶來(lái)投資收益，能帶來(lái)收益的還是傳統(tǒng)金融行業(yè)，2017年中信銀行、盛京銀行及新湖期貨合計(jì)為新湖中寶貢獻(xiàn)了29.17億元的投資收益。

新湖中寶的地產(chǎn)“主業(yè)”卻頹勢(shì)盡顯。

2019年第一季度，新湖中寶地產(chǎn)合同銷售收入21.27億元，同比減少6.77%；結(jié)算面積8.28萬(wàn)平方米，同比減少53.89%；結(jié)算收入8.43億元，同比減少59.28%。

在新湖中寶的存貨中，位于杭州、衢州、蘇州、上海等地的開發(fā)項(xiàng)目已經(jīng)囤地超過(guò)十年。

漸成雞肋的金融牌照

“地產(chǎn)跟金融密切相關(guān)，所有地產(chǎn)老板都要拼命找錢，找錢的最好方式就是掌控融資的平臺(tái)、工具和方式。”一位上市房企財(cái)務(wù)人士表示，這是為大多數(shù)房企都想涉足金融業(yè)務(wù)的根本原因。

早年間，地產(chǎn)大佬的夢(mèng)想之一是集齊所有金融牌照，華夏幸福的王文學(xué)、佳兆業(yè)的郭英成、綠地集團(tuán)的張玉良，泰禾集團(tuán)的黃其森等人，都在其地產(chǎn)業(yè)務(wù)不斷壯大的過(guò)程中，參控股銀行等金融機(jī)構(gòu)。

2010年，泰禾集團(tuán)與控股股東先后戰(zhàn)略投資福建海峽銀行、福州農(nóng)商銀行、東興證券；

2015年，泰禾集團(tuán)與控股股東共同斥資25億元設(shè)立平潭金控公司，參與發(fā)起成立海峽人壽保險(xiǎn)。

2016年，泰禾集團(tuán)旗下子公司，聯(lián)合其他10家福建當(dāng)?shù)卮笮兔衿螅瑓⑴c發(fā)起成立福建華通銀行。

“但監(jiān)管越來(lái)越嚴(yán)，對(duì)房企涉足金融基本是皺眉頭的?！鄙鲜鲐?cái)務(wù)人員表示，2017年前后，房企“逐金”逐漸退潮。

泰禾后來(lái)退出了福建華通銀行的發(fā)起人行列。2017年5月，泰禾集團(tuán)將旗下金融板塊的子公司——泰禾金控從上市公司轉(zhuǎn)到表外。

“由于監(jiān)管嚴(yán)控保險(xiǎn)公司發(fā)行萬(wàn)能險(xiǎn)，收緊房企融資渠道，而且嚴(yán)查房企自融行為，房企即使擁有金融牌照，對(duì)其融資的助力也越來(lái)越小，金融牌照的含金量在降低?！痹撠?cái)務(wù)人士稱。

百年人壽即是一例。

2018年底，綠城房地產(chǎn)發(fā)布公告稱，將收購(gòu)萬(wàn)達(dá)所持百年人壽的股份，該筆交易以失敗收?qǐng)觥?/p>

2019年8月，百年人壽再次公告稱，奧園集團(tuán)擬從百年人壽原股東大連城市建設(shè)集團(tuán)、大連乾豪坤實(shí)置業(yè)以及大連國(guó)泰房地產(chǎn)開發(fā)有限公司受讓10.8億股份，目前尚未獲得批復(fù)。

近期，百年人壽因涉及股權(quán)、保險(xiǎn)資金違規(guī)投資運(yùn)用等問題被監(jiān)管部門現(xiàn)場(chǎng)檢查，為上述交易蒙上陰影。

一位接近萬(wàn)達(dá)集團(tuán)的人士透露，百年人壽對(duì)于萬(wàn)達(dá)來(lái)說(shuō)已是雞肋，“現(xiàn)在出不了手，肉要爛在鍋里了?！?/p>

相比于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，監(jiān)管對(duì)此前P2P、網(wǎng)貸、互金等新金融業(yè)務(wù)相對(duì)寬容，這些新金融業(yè)務(wù)一度頗受地產(chǎn)公司青睞，資金和人員流通頻繁。

11月3日，杭州市公安部門通報(bào)稱：一家叫浙江小泰科技有限公司（下設(shè)“泰然金融”平臺(tái)）實(shí)控人潘寶鋒主動(dòng)投案自首，交代其涉嫌非法吸收公眾存款的情況。

該平臺(tái)法定代表人兼市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)總監(jiān)吳昊天，此前在宋衛(wèi)平的綠城、藍(lán)城均擔(dān)任過(guò)高管。

10月中旬，起家于江西的地產(chǎn)公司新力控股在香港上市之前發(fā)布人事變故，CFO王炎（曾用名：王哲）離職。一位消息人士稱，王炎在新力上市前夕離開，可能牽涉到此前的P2P網(wǎng)貸爆雷。2015年，王炎曾擔(dān)任小米貸CEO。

而今，互聯(lián)網(wǎng)金融同樣進(jìn)入監(jiān)管視野。這對(duì)于亟需資金的房企來(lái)說(shuō)絕非好消息。

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