編者按：本文系專欄作者投稿，作者美股研究社。

微信支付近期的動作有點頻繁。先是前不久微信“分付”的內(nèi)測，如今又傳來其對金融領(lǐng)域的再次加碼。

據(jù)公開資料顯示，10月16日，微信錢包入口上線新功能——銀行儲蓄功能。目前這個功能仍處在測試階段，只對部分用戶開放，可能很快會推廣。

事實上，銀行利用互聯(lián)網(wǎng)導(dǎo)流也并不是頭一次。但微信這次的儲蓄功能合作對象是擁有“宇宙行”的工商銀行，產(chǎn)品與工行傳統(tǒng)的銀行儲蓄產(chǎn)品相同，定期存款存滿7天，即可獲得7天通知存款利率，3年期存款年化利率為3.85%。也就是說，不用去銀行，在微信端便可以辦理工商銀行的定存產(chǎn)品業(yè)務(wù)了。

這次微信和工行聯(lián)手無疑讓騰訊又火熱了一把，而說到微信的金融產(chǎn)品，很快便會聯(lián)想到阿里的支付寶。不得不說，如今的微信支付也越來越像支付寶了。而隨著騰訊在金融領(lǐng)域的不斷完善，與支付寶的激戰(zhàn)必會愈演愈烈。

另據(jù)央行最新公布的2019年9月《金融機(jī)構(gòu)人民幣信貸支出表》顯示，住戶存款，也就是個人存款中，定期及其他存款合計為51.5萬億，這里絕大多數(shù)都是定期存款。這意味著存款市場規(guī)模巨大，而線上存款更是一片藍(lán)海，此次與工行的聯(lián)手，微信欲將掀起怎樣的波瀾？

“宇宙最大行”攜手微信 進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)儲蓄領(lǐng)域搶蛋糕？

工行此和騰訊的聯(lián)手，可以說是強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。于工商銀行來講，拓寬了融資渠道，增加了存款來源。同時，騰訊也可以借勢豐富其線上產(chǎn)品，從而增加客戶好感，提高客戶黏性，促進(jìn)流量變現(xiàn)。

1、與體量龐大的微信合作 將進(jìn)一步拓寬工行的融資渠道

據(jù)騰訊網(wǎng)顯示，目前銀行的存款普遍流動性較差，收益性低。據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2019年9月，各期限定期存款利率繼續(xù)下降。其中3個月期、6個月期、1 年期、2 年期、3 年期平均利率是 1.444%、 1.703%、2.002%、2.642%、3.335%。隨著互聯(lián)網(wǎng)普及，銀行理財、P2p理財、基金、股票、國債等這些金融產(chǎn)品在移動互聯(lián)網(wǎng)端購買很方便，甚至這些方式產(chǎn)生的收益比存款要高，也就對銀行存款構(gòu)成了相應(yīng)的沖擊。曾經(jīng)余額寶的存量可以直追中國銀行，便直接證明了互聯(lián)網(wǎng)金融的影響力。

伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的推進(jìn)以及新一代消費者的誕生，傳統(tǒng)銀行若還是固執(zhí)己見，一成不變的話，未來攬儲方面的壓力只會越來越大。工行此次和微信合作推出的三年3.85%的利率，高于目前六大行2.75%的一般年利率。足見工行對此次與微信合作的互聯(lián)網(wǎng)融資方式的重視。

此外，選擇與微信展開合作，很大一部分的原因是基于其目前的用戶體量以及微信支付的用戶特點。都知道在如今的移動支付領(lǐng)域，微信支付和支付寶橫掃天下，占據(jù)著這一領(lǐng)域的半壁江山。據(jù)艾瑞報告顯示，2019年第一季度，中國第三方移動支付交易規(guī)模達(dá)到55.4萬億元，同比增長24.7％，其中支付寶占據(jù)53.8％的份額，騰訊財付通包括微信支付在內(nèi)，位列第二占39.9％。

目前微信用戶的體量已達(dá)11億，用戶基礎(chǔ)廣泛。而工行的最新財報顯示，上半年，其個人活期存款規(guī)模在增加，從3.74萬億增加到了3.81萬億，但增幅較小?；谏缃黄脚_誕生的微信支付，定位于第三方小額高頻的支付場景。出于這一邏輯，用戶不僅要常將大量資金放入微信錢包中，并且要求用于支付的資金具有較高的流動性。而微信端直接上線銀行儲蓄功能的定期存款類產(chǎn)品，或許可以打破微信用戶的這一習(xí)慣，利于拓寬工行的融資渠道。

2、借助工行優(yōu)勢 有助于騰訊完善自身金融生態(tài)

騰訊近期在金融領(lǐng)域動作頻出，事實上也與其自身戰(zhàn)略息息相關(guān)。金融產(chǎn)品的不斷推出顯示出騰訊在這一領(lǐng)域的野心。就騰訊本身來講，存款產(chǎn)品的推出則是補(bǔ)齊微信定期理財產(chǎn)品的缺失，完善自身金融生態(tài)。

據(jù)工行2019年半年報顯示，工行的個人定期存款規(guī)模達(dá)到了5.05萬億，也就是差不多相當(dāng)于全國金融機(jī)構(gòu)的10%，這一數(shù)據(jù)比2018年年底的4.43萬億大幅提升，短短半年時間增加了6200億。

借助工行的優(yōu)勢以及今年來個人定期存款的重要性趨勢，亦能助力微信支付“留客”。在增強(qiáng)騰訊金融產(chǎn)品競爭力的同時，也有助于其在與阿里的金融市場爭奪戰(zhàn)中，搶占部分支付寶的資源。

再者，微信與工行的合作也是有史可尋，早在2018年工行便正式聯(lián)手微信推出“微信信用卡”。二者在既有的默契合作上聯(lián)手推出線上存款功能，各取其所。當(dāng)然，互聯(lián)網(wǎng)巨頭與儲蓄銀行的合作在業(yè)內(nèi)也并不是什么新鮮事，這也就意味著會存在相應(yīng)的競爭。

競爭和政策的監(jiān)管 將是微信支付不容忽視的絆腳石

雖說微信和工行的合作讓其在互聯(lián)網(wǎng)儲蓄業(yè)務(wù)上已經(jīng)取得了得天獨厚的優(yōu)勢，但也不能小覷了其他互聯(lián)網(wǎng)巨頭們在這一領(lǐng)域的力量。

1、微信儲蓄業(yè)務(wù)來勢兇猛 但互聯(lián)網(wǎng)金融賽道上來自對手的壓力不小

支付寶、京東金融等行業(yè)巨頭在銀行導(dǎo)流上早已捷足先登。此外，互金APP亦是不甘落后，譬如陸金所也早已踏入銀行導(dǎo)流業(yè)務(wù)的行列。

支付寶，近期的動作也是頻繁不斷。9月底，上線了6款定存產(chǎn)品，均來自于廣東華興銀行。據(jù)資料顯示，支付寶的理財里目前仍有4款廣東華興銀行的定存產(chǎn)品，存款366天，利率為2.25%。此前，在支付寶平臺上，江蘇銀行發(fā)布預(yù)期最高年化利率為3.70%的結(jié)構(gòu)性存款2019年第12期3個月C款、廊坊銀行發(fā)布的多款“利得利”儲蓄存款產(chǎn)品。

盡管微信此前也一直與銀行有合作，比如理財通中的結(jié)構(gòu)性存款，但在支付寶多款產(chǎn)品的共同作用下，微信支付并沒有取得多大的突破。

此外，京東金融也早有規(guī)劃。從其App“銀行精選”的入口進(jìn)入，就可以看到新網(wǎng)銀行、新安銀行等31家銀行提供的上百個理財產(chǎn)品。支付寶的“財富-理財”界面里，除了銀行類產(chǎn)品，也提供保險、券商理財產(chǎn)品。

雖然，支付寶、京東等銀行產(chǎn)品的合作大部分來自于民營銀行，但早已入局多時的他們存在一定程度的想先發(fā)優(yōu)勢。何況相比之下，微信支付的銀行儲蓄功能略顯單調(diào)，合作的銀行僅工商銀行一家，產(chǎn)品的最長期限為3年。再者，對于支付寶和微信的用戶金融屬性及黏性，業(yè)內(nèi)早有共識——金融類產(chǎn)品在微信的流量轉(zhuǎn)化率，是不如支付寶的。

2、政策監(jiān)管的影響恐難避免 給騰訊金融帶來不確定性

支付寶被銀行打壓的事實，大眾看在眼里。事實上，這也跟其發(fā)展的不斷壯大不無關(guān)系。2019年是支付寶的第17個年頭，前8年支付寶只是作為一個支付平臺，極大地方便了人們的生活。

當(dāng)支付寶作為錢包，屬性是存錢、購物消費方便時，支付寶并沒有改變銀行保障資金安全以及存取收付這些基本功能，而是使銀行和支付寶一起不斷完善了客戶服務(wù)并提高了用戶體驗。此時銀行并沒有對支付寶進(jìn)行多大的限制，甚至樂于與支付寶共同合作。

隨著支付寶在后9年里，不斷推出借唄、花唄、余額寶、掃碼支付等一系列的金融業(yè)務(wù)，支付寶慢慢蛻變?yōu)槿藗兊膫€人理財工具時銀行開始警惕了?；▎h、借唄瓜分了銀行的借貸業(yè)務(wù)，而余額寶更厲害，直接搶了銀行賴以根本的儲蓄用戶。

數(shù)據(jù)顯示，截至2017年12月31日，余額寶的總規(guī)模達(dá)到了1.58萬億元人民幣，也就是說銀行少了1.58萬億儲蓄，而這也意味著銀行少賺近500億。隨之而來的是央行發(fā)布的數(shù)款新規(guī)，譬如從去年4月份開始實施的“掃靜態(tài)支付碼限額每日500元”、余額寶被限制了相應(yīng)額度等。

隨著騰訊金融體系的不斷完善，勢必會加推新產(chǎn)品不斷壯大，后續(xù)銀行對于支付寶的限制作用于微信財付通，也不是不可能的事。

微信支付和支付寶激戰(zhàn)加劇的背后 “銀行加速互聯(lián)網(wǎng)化”的趨勢開始顯現(xiàn)

騰訊的金融科技業(yè)務(wù)在其2019年Q2財報中收入同比增長37%至人民幣228.88億元，增長速度尤為明顯。騰訊也有意將金融科技作為未來的主要發(fā)力方向之一。從騰訊近期的動作來看，也確實是在走這樣的一條路線。

1、騰訊金融體系的完善 將加劇與阿里的爭奪戰(zhàn)

早前測試的微信“分付”，騰訊表示會在今年第四季度推出，分付的功能類似花唄，大有對花唄發(fā)起挑戰(zhàn)之勢。如今聯(lián)手工行上線銀行儲蓄業(yè)務(wù)，對于微信支付而言，確實是有助于用戶體驗層面得到升級，提升用戶粘性。但具體效果如何，還有待市場的進(jìn)一步驗證。

況且，支付寶的位置也不是那么輕易能撼動的。截至2019年中期，支付寶花唄用戶規(guī)模超過1億，其中90后用戶占47.25%。從金額來看，早已是千億級。在寶寶類互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金領(lǐng)域，同樣是阿里系螞蟻金服遙遙突出。2013年6月余額寶推出以來，規(guī)?？焖僭鲩L并超過萬億，騰訊理財通仍在不斷追趕。余額寶產(chǎn)品加上對接的其他貨幣基金總規(guī)模超過2萬億，而騰訊理財通只有幾千億，兩者規(guī)模差距還是很大。

目前，能預(yù)知的便是，隨著騰訊不斷的對自身金融體系的完善，推出可以與支付寶正面競爭的產(chǎn)品，二者在金融領(lǐng)域的激戰(zhàn)將會愈演愈烈，但未來能否反超阿里系，現(xiàn)在下結(jié)論還為時過早。

2、隨著工行跨界合作第一步的踏出 商業(yè)銀行與流量公司的合作或成趨勢

實際上，互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展早已改變了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，銀行業(yè)務(wù)逐步線上化，線下網(wǎng)點逐漸失去優(yōu)勢，近年來銀行關(guān)閉線下網(wǎng)點的消息屢見不鮮。

根據(jù)《中國數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展與就業(yè)白皮書2019年》，2018年數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模達(dá)31萬億，約占GDP總量的35%，超過三分之一，網(wǎng)民規(guī)模達(dá)8.29億?；ヂ?lián)網(wǎng)對于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響不言而喻。

上文中，已經(jīng)提到，民營銀行與互聯(lián)網(wǎng)巨頭合作，以此來引流的方式攬儲存在已久。當(dāng)然，對于普通百姓來說，由于這種攬儲模式往往都存在于民營銀行和部分中小銀行，且銀行通過互聯(lián)網(wǎng)攬儲的方式，受眾群體往往是關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)平臺理財?shù)哪贻p人，所以這種攬儲方式的影響有限。

而此次有“宇宙行”之稱的工商銀行與微信支付展開合作，似乎也發(fā)出一個信號，傳統(tǒng)銀行開始關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)平臺理財和存款的年輕受眾。通過線上發(fā)行定存產(chǎn)品能起到一些拓展渠道的作用，中小銀行應(yīng)該也會有動力去推進(jìn)，但短期內(nèi)，頭部平臺能夠合作的銀行數(shù)量有限。

隨著越來越多的線上理財產(chǎn)品的出現(xiàn)，存款產(chǎn)品的線上化將會成為趨勢。當(dāng)然，這也會是一個長期的過程。在雙方可以各有所需的前提下，商業(yè)銀行與流量公司的合作將成為未來的趨勢。

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