編者按：本文來自微信公眾號秦朔朋友圈（qspyq2015），作者求釋君，創(chuàng)業(yè)邦經授權轉載。

最近有兩則時間臨近的新聞放在一起解讀很有意思。

一則是下調養(yǎng)老金單位繳費比例的，利好企業(yè)。

財政部部長劉昆在中國發(fā)展高層論壇2019年年會上表示，我國將從2019年5月1日起下調城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險單位繳費比例，各地可從20%降到16%，切實減輕企業(yè)社保繳費比例。

這個新聞其實并不新，因為克強總理在今年的政府工作報告中已有提及。

另一則是上調養(yǎng)老金給付水平的，利好退休人員。

近日，人社部、財政部聯合下發(fā)《關于2019年調整退休人員基本養(yǎng)老金的通知》，明確從2019年1月1日起，為2018年底前已按規(guī)定辦理退休手續(xù)并按月領取基本養(yǎng)老金的企業(yè)和機關事業(yè)單位退休人員提高基本養(yǎng)老金水平，總體調整水平為2018年退休人員月人均基本養(yǎng)老金的5%左右。預計將有1.18億名退休人員受益。

但制定政策不能光想著人民叫好，還要考慮可行性。收進來的錢少了，付出去的錢多了，長此以往，本已“壓力山大”的養(yǎng)老金還能維持多久？

自國務院從2005年開始提高退休人員基本養(yǎng)老金以來，退休人員的養(yǎng)老金至今已經連漲15年。

而且養(yǎng)老金上漲的速度大大超過全國人均收入和CPI上漲水平，從2005年到2015年，除2006年增幅為23.7%以外，企業(yè)退休人員養(yǎng)老金每年以10%左右的幅度遞增。2016年起增幅為6.5%，2017年為5.5%，2018年和2019年為5%。

對于近億名退休人員來說，基本養(yǎng)老金水平連續(xù)15年上調當然是好事，畢竟養(yǎng)老金待遇調整是退休人員共享經濟發(fā)展的重要方式，對改善企業(yè)退休人員生活，促進社會公平發(fā)揮了重要作用。

而且之所以養(yǎng)老金連續(xù)上漲的速度如此之快，還有一個原因是退休人員的平均退休金普遍偏低，基數小，即使10%的增幅，絕對值也沒有多大。

所以我們目前還有能力再漲5%，但還能保持這個增速多長時間呢？我們的底氣也不是很足，所以增速已經連年下滑了。

而且一個尷尬的現實是，雖然養(yǎng)老金還在上漲，但我國職工養(yǎng)老金替代率卻呈現出一路下滑的態(tài)勢。

所謂養(yǎng)老金替代率，是指勞動者退休時的養(yǎng)老金領取水平與退休前工資收入水平之間的比率。它是衡量勞動者退休前后生活保障水平差異的基本指標之一。

按照國際勞工組織1994年發(fā)布的《社會保障最低標準公約》，55%是養(yǎng)老金替代率的警戒線，若養(yǎng)老金替代率低于這個數據，那么退休者的生活水平將嚴重下降。而綜合國際經驗來看，只有退休人員的養(yǎng)老金替代率超過70%，退休人員才能維持現有的生活水平。

中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文曾撰文指出，中國養(yǎng)老金替代率水平從1998年的87.0%，下降到2002年的72.9%、2005年的57.7%、2011年的50.0%，近七八年來，社會平均替代率大致穩(wěn)定在45%左右。

為何養(yǎng)老金連漲15年，養(yǎng)老金替代率卻在一路下滑呢？因為雖然作為分子的養(yǎng)老金每年都在上漲，但作為分母的職工工資增速更快。

養(yǎng)老金增速近幾年下滑以及養(yǎng)老金替代率一路下滑暗示了我國養(yǎng)老金賬戶的資金壓力，一方面是因為退休人員越來越多，人均壽命越來越長，老齡化越來越嚴重，支出的壓力與日俱增，比如2019年和2018年都是上漲5%，但是絕對值顯然不同，畢竟基數上去了；另一方面是勞動人口連續(xù)8年減少，養(yǎng)老金的收入漸漸力有不逮。

2014年，我國僅河北、黑龍江、寧夏3省區(qū)基本養(yǎng)老保險基金出現了當期收不抵支；2015年，這一情況擴大至6省，包括：黑龍江、遼寧、吉林、河北、陜西和青海；2016年“入不敷出”省份增加到了7個，分別為黑龍江、遼寧、河北、吉林、內蒙古、湖北、青海。其中黑龍江不僅當期收不抵支，且累計結余已穿底；2017年，我國有十余個省份當年養(yǎng)老金支出大于收入。還有分析稱，如果扣除政府的財政補貼，全國已有20多個?。▍^(qū)、市）出現了當期資金缺口。

養(yǎng)老金的可持續(xù)問題不是我們獨有的問題，而是每一個步入老齡化社會的國家都必然會遇到的問題。

如何解決這個問題？國際社會通用的手段就是簡單粗暴地延遲退休年齡，畢竟比起提高養(yǎng)老金繳費費率、降低養(yǎng)老金給付水平來說，用大家的時間來解決問題比直接用大家的錢來解決問題更容易被接受些。

從2004年到2017年，“最幸福國家”丹麥的平均退休年齡已從62歲延遲至65歲，該國還打算在2030年將退休年齡提高到68歲。

英國、德國、法國、比利時、荷蘭、愛爾蘭均已計劃在2030年前后將退休年齡延遲至67歲上下。

去年10月，俄羅斯總統普京簽署養(yǎng)老金改革法案，將男性與女性退休年齡分別提高至65歲和60歲。

面對人口老齡化的挑戰(zhàn)，“高壽”的新加坡決定向其他發(fā)達國家看齊。今年3月5日，新加坡人力部長楊莉明在國會上表示，計劃上調62歲的法定退休年齡和67歲的重新雇傭年齡，具體調整細節(jié)與步伐在之后會逐步確定，但公積金會員領取每月退休收入的年齡仍維持65歲不變。

而我們國家早在2000年的時候就已步入了國際標準的老齡化社會，而且老齡化程度也越來越深，勞動力人口從2012年開始呈現出不可逆轉的下降趨勢，人口出生率也在下降，現在我們?yōu)榱私o企業(yè)減負，要降低養(yǎng)老金的單位繳費比例，為了提高退休人員的生活水平，又在提高養(yǎng)老金給付水平，形勢把我們逼到了需要在職人員延遲退休的邊緣。

但延遲到多久退休？繳費水平繼續(xù)下降還是保持不變？給付水平繼續(xù)保持5%的速度提高還是略有下降？我們的養(yǎng)老金按照目前的收支狀況還能維持多久？未來經濟是動態(tài)調整的，經濟狀況變化了怎么辦？

宜未雨而綢繆，勿臨渴而掘井。關于上面的一連串問題，我們應該學習借鑒日本的經驗。

日本的老齡化程度世界之最，但是其公共養(yǎng)老金運轉卻可以保證在未來80多年時間內無“穿底”之憂，原因何在？

因為日本在2004年的時候進行了一次較為徹底的公共養(yǎng)老金制度改革，對養(yǎng)老金進行了“百年精算”，保證在改革約100年后（2100年），日本公共養(yǎng)老基金支付余額仍然可以滿足1年的養(yǎng)老金支付水平。這個“百年精算”在日本也被稱為“100年安心計劃”。

這個“百年精算”究竟是怎么精算的呢？

具體地，在考慮了經濟增長率、物價上漲率、工資增長率、利率以及全要素生產率、技術進步率、勞動分配率、老齡化率、總和生育率、養(yǎng)老基金投資回報率等等指標后，估算出公共養(yǎng)老金收支數據趨勢值，然后據此調整了公共養(yǎng)老金制度的保險費率、退休年齡、養(yǎng)老金替代率等。

這個“百年精算”不是一個一勞永逸的計劃，而是要每五年進行一次“財政檢驗”，因為現實的經濟社會運行狀況是隨時變化的?！鞍倌昃恪备鶕兓说纳鐣洕鸂顩r每五年進行一次再計算，并根據計算結果對公共養(yǎng)老金制度進行微調，在不斷的動態(tài)調整、修正之后，保證達到“100年安心”的目標。截至目前，5年一次的“財政檢驗”已于2009年和2014年進行了2次，今年將進行第三次。

有了“百年精算”和財政檢驗的數據支撐，為了實現“100年安心”，日本公共養(yǎng)老金還需落實到具體的政策上來。

一是提高了公共養(yǎng)老金保險費率上限。自2005年4月起，國民養(yǎng)老金保險費由原來的每月13300日元提高到13580日元，之后每年提高280日元，2017年提高到了每月16490日元；厚生養(yǎng)老金的保險費率自2004年10月起，從13.58%提高到13.93%，之后每年提高0.354%，連續(xù)調整13年后，2017年10月提高到了18.30%。

二是設置了養(yǎng)老金給付下限，確保養(yǎng)老金替代率維持在50%以上。

三是上調了國庫負擔比例。為實現公共養(yǎng)老金財政平衡，在提高公共養(yǎng)老金保險費率的同時，為避免國民負擔過重，逐步上調了國民養(yǎng)老金支付中國庫負擔的比例，從2004年國庫負擔1/3逐步上調至負擔1/2，2009年已實現該政策目標。當然，財政支出增加了，也要考慮財政收入的問題。為此，日本政府通過逐步提高消費稅稅率（第一階段從5%提高到8%，第二階段從8%提高到10%）等手段，來增加稅收收入，并將增額部分全部用于社會保障支出。

四是制定了逐步上調領取養(yǎng)老金年齡的長期計劃。男性從2013年至2025年，女性從2015年至2030年，逐步將養(yǎng)老金領取年齡從60歲提高到65歲。

此外，日本政府還采取了鼓勵生育的政策措施。

“100年安心計劃”最大的亮點是引入了“宏觀經濟指數調整率”，構建了一個養(yǎng)老金賬戶的“財政自動平衡機制”。

“宏觀經濟指數調整率”主要根據少子化、老齡化對公共養(yǎng)老金的影響分別計算后加總得出，即養(yǎng)老金支付水平的調整不僅要依據標準工資水平和物價水平的上漲情況上調支付標準，而且要根據參保對象的減少情況以及人均壽命的延長情況調整養(yǎng)老金支付水平上漲幅度，要從實際工資和物價上漲水平中減去宏觀經濟指數調整率，這相當于固定了養(yǎng)老金給付水平，從而保證了養(yǎng)老金賬戶的“自動平衡”。

他山之石可以攻玉，我們不妨借鑒日本的經驗，根據我們自己的實際情況制定出我們自己的“百年安心計劃”，做到政出有據，綱舉目張，即使我們要延遲退休，我們也要清楚地知道為何要延遲退休，延遲到多久退休，能給我們的養(yǎng)老以及子孫后代的養(yǎng)老帶來什么保障。

同時，相比日本，我們還要完善養(yǎng)老金的征繳制度，提高養(yǎng)老金的征繳水平。養(yǎng)老金的單位繳納比例下降了，繳納養(yǎng)老金的單位比例需要用更嚴格的制度來進一步提升，這既是維護全民的養(yǎng)老金賬戶，也是在維持市場經濟的公平競爭環(huán)境。

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