編者按：本文來自微信公眾號 定焦（ID：dingjiaoone），作者：金玙璠，編輯：魏佳，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權轉載。

2025年上半年的中國汽車市場，經(jīng)歷了一場前所未有的洗牌重組。

一邊是傳統(tǒng)燃油車銷量的持續(xù)下滑，合資品牌在多個價格帶的份額被不斷蠶食；另一邊是比亞迪、零跑、小米、問界等國產(chǎn)新能源品牌從入門級到豪華級市場的攻城略地。

有意思的是，當我們把2025年上半年的銷量數(shù)據(jù)按價格帶分析時，會發(fā)現(xiàn)各個區(qū)間呈現(xiàn)出不同的競爭邏輯和發(fā)展趨勢。

在15萬元以下戰(zhàn)場，吉利星愿、比亞迪海鷗和宏光MINIEV霸榜銷量前三。在這個價格帶，自主品牌（比亞迪、吉利、五菱宏光、奇瑞、長安）已經(jīng)實現(xiàn)絕對統(tǒng)治地位，40款熱銷車型（10萬元以內(nèi)TOP20和10-15萬元TOP20）中，只有6款合資車（廣汽豐田、上汽大眾、東風日產(chǎn)）上榜，小鵬MONA M03成為新勢力上榜的唯一車型。

15-35萬元市場的格局則是自主品牌與新勢力、合資品牌三足鼎立。其中，小米SU7的現(xiàn)象級表現(xiàn)、理想L6的增程突破，讓我們看到新勢力在技術創(chuàng)新、用戶體驗方面的獨特優(yōu)勢。

在35萬元以上市場，則是新勢力品牌向上突破與傳統(tǒng)豪華品牌固守地盤的較量。問界M9的豪華突圍，騰勢D9的MPV稱王，都是中國汽車品牌在高端市場崛起的縮影。不過，BBA靠終端降價在高端市場仍占據(jù)多數(shù)席位。

這三個價格帶的格局，勾勒出了2025年中國汽車市場的全貌：從10萬以下的性價比之爭，到15-35萬的技術創(chuàng)新競賽，再到35萬以上的品牌力較量，自主品牌正在由下向上突破，新勢力則從用戶需求變化最大的中端市場下手。

對于2025下半年，廣發(fā)證券最新研報給出了“量穩(wěn)價緩”的判斷——汽車銷量將維持小幅正增長，價格戰(zhàn)的硝煙開始散去。當價格不再是唯一的競爭武器時，真正的較量才剛剛開始。

2025年下半年哪些車最有可能成為爆款？答案就藏在三個不同價格帶的競爭邏輯里。

01 15萬元以內(nèi)：小鵬、零跑殺入比亞迪、吉利主戰(zhàn)場

如果你預算只有15萬以內(nèi)，想買一臺車，最看重什么？

答案在2025年上半年變了：性價比，但不僅僅是性價比。

2025年上半年最大的變化之一，就是吉利星愿超越比亞迪海鷗、宏光MINIEV，成為10萬元以下市場銷冠。20.5萬輛的銷量也讓星愿成為全品類銷冠。

星愿的崛起說明了一個趨勢：消費者對純電小車的需求已經(jīng)從“能開就行”向“好開好用”升級了。

一位接近吉利的行業(yè)人士馮雪分析，這款車在產(chǎn)品定義上踩中了市場痛點：既保持了純電小車的經(jīng)濟性，又在空間、配置等方面有提升。產(chǎn)品之外，很關鍵的一點在于，吉利在渠道建設和品牌營銷上的積累，讓星愿能夠快速觸達目標用戶群體。

從整體格局看，15萬元以內(nèi)市場已經(jīng)成為比亞迪和吉利的主戰(zhàn)場。前40款熱銷車型中，比亞迪有14款，吉利有9款。

比亞迪和吉利代表了兩種策略。

在馮雪看來，相比競爭對手，吉利更注重市場響應和差異化定位，即在價格相近的情況下，通過更高的配置和性價比來吸引消費者。

而比亞迪憑借產(chǎn)品矩陣優(yōu)勢，及DM-i技術的成熟度和成本控制能力，在多個細分市場都有強勢表現(xiàn)：海鷗在10萬元以下市場穩(wěn)居前三，秦PLUS在10-15萬價格帶繼續(xù)保持領先。

在這個傳統(tǒng)車企主導的價格帶，新勢力品牌想要突圍并不容易，小鵬和零跑算是其中的兩個代表。

小鵬MONA M03在今年前兩個月都是10-20萬純電銷量第一，在上半年10-15萬總榜上排名第14。這款車的成功在于找到了一個被忽視的細分市場：10-20萬純電轎車市場此前主要是比亞迪秦EV和埃安S，類似傳統(tǒng)家用轎車的純電轎車并不多，市場競爭不充分。

更重要的是，相對比亞迪秦EV，M03售價更低，且在智能化版塊差異明顯?！斑@也說明年輕消費者對智能化的需求，已經(jīng)從中高端市場快速下沉到入門級市場”，新勢力品牌從業(yè)者吳祥表示。

“不同于小鵬，零跑的策略是做減法。”吳祥解釋說，即通過降低配置和簡化功能來控制成本，從而在價格上形成優(yōu)勢。從零跑T03在今年上半年微型&小型轎車銷量榜第九名的表現(xiàn)來看，這種策略確實幫助零跑在入門級市場站穩(wěn)了腳跟。

從銷量榜可以看出，15萬元以內(nèi)市場實際上是兩種策略的較量：一種是“同價加量”策略，代表是吉利星愿和小鵬MONA M03；另一種是“低價簡配”策略，代表是零跑T03。

不管是哪種策略，那些在技術積累、成本控制和產(chǎn)品定義方面有優(yōu)勢的企業(yè)都會更有競爭力。其中，降本能力已經(jīng)是公認的重中之重。

今年下半年，15萬以內(nèi)市場的競爭必然會更激烈。長安、奇瑞、長城等傳統(tǒng)車企都將推出針對入門市場的重磅車型；小鵬和零跑，前者通過技術創(chuàng)新提供差異化價值，后者通過成本控制實現(xiàn)極致性價比，都會繼續(xù)尋找突破口；當然，影響這個市場最終格局的，還是比亞迪和吉利之間的較量。

02 15-35萬：新勢力、自主品牌、合資車企“三國殺”

不同于15萬元以內(nèi)市場是自主品牌的天下，15-35萬元市場的格局則復雜得多。

在這里，消費者不光關注價格，更看重技術含量、智能化水平和品牌調(diào)性，所以，這里是新勢力品牌最活躍，也是它們與傳統(tǒng)車企、合資品牌競爭最激烈的戰(zhàn)場。

值得一提的是，特斯拉Model Y雖然仍以17.15萬輛的銷量在25-35萬價格帶排名第一，但將近20%的同比下滑反映出，本土新勢力的崛起，讓特斯拉的技術優(yōu)勢和品牌光環(huán)開始弱化。

從上榜車型看，自主品牌占半數(shù)席位，新勢力品牌和合資品牌各占約四分之一，形成了三足鼎立的格局。

小米SU7以15.57萬輛的銷量殺進前三，無疑是新勢力中的最大黑馬。

這款車的成功不光是產(chǎn)品層面（吸睛的外觀+不錯的性能表現(xiàn)+相對合理的價格），也有“人車家生態(tài)”的整合優(yōu)勢，以及小米品牌自身的口碑和營銷積累。

據(jù)吳祥觀察，小米接連出現(xiàn)兩個爆款，迫使整個行業(yè)重新審視產(chǎn)品定義、生態(tài)整合以及營銷造勢的重要性。不過，小米在汽車制造的傳統(tǒng)優(yōu)勢方面還需要時間積累。

在深入分析15-25萬、25-35萬兩個價格帶的車型構成后，一個顯著的趨勢浮現(xiàn)：在15-25萬價格帶，轎車和SUV基本平分秋色；但到了25-35萬價格帶，SUV的優(yōu)勢就非常明顯了——占比超過60%。

這意味著，當消費者有了更多預算時，他們更愿意選擇空間更大、通過性更好的SUV車型。渠道人士李立分析，這種趨勢影響著車企的產(chǎn)品策略，無論是傳統(tǒng)車企還是新勢力品牌，都在加大對SUV產(chǎn)品的投入。

其中，理想L6以9.64萬輛的銷量成為中大型SUV市場的銷冠。不過，它的成功并非全憑SUV產(chǎn)品本身，還因為它抓住了增程市場競爭尚未白熱化的關鍵時期。

據(jù)東吳證券研報顯示，增程式電動汽車在20-30萬價格帶的滲透率達到10%-15%，這個數(shù)字在2024年還只有5%左右。

“這個價格帶的消費者，既要享受接近純電的駕駛體驗，又不想承擔純電動車的里程焦慮。增程技術解決了這個矛盾?！遍L期關注理想的投資人程霖補充道。

L6的成功有三個關鍵因素。根據(jù)湘財證券的分析：一是產(chǎn)品定位精準，填補了理想產(chǎn)品矩陣在20萬元+市場的空白；二是時機把握得當，在MEGA受挫時及時托底銷量，并將資源集中到L6上；最后是差異化優(yōu)勢明顯，相比其他新勢力有配置優(yōu)勢和先發(fā)優(yōu)勢。

但隨著純電技術的快速發(fā)展和充電基礎設施的完善，增程技術的優(yōu)勢窗口期正在縮短，這也不難理解為什么今年下半年理想開始重點發(fā)力純電賽道。

雖然小米SU7和理想L6搶盡了風頭，但不能忽視的是比亞迪秦PLUS在這個價格帶的繼續(xù)領先，以及吉利星越L（14.62萬輛）在緊湊型SUV市場的突出表現(xiàn)。這體現(xiàn)了比亞迪產(chǎn)品線規(guī)劃的精準，以及吉利在產(chǎn)品定義和市場把握上的能力。

李立分析道，雖然傳統(tǒng)車企在智能化技術方面可能不如新勢力品牌，但在制造工藝、品質控制、服務網(wǎng)絡仍有很強的優(yōu)勢。

相比自主品牌和新勢力的激烈競爭，合資品牌在15-35萬價格帶面臨的挑戰(zhàn)更加嚴峻。

以大眾、豐田、本田為代表的合資品牌，雖然也推出了一些新能源車型，但消費者更關注的智能化體驗、新能源技術、個性化設計等，恰恰是它們的短板，而合資品牌的優(yōu)勢——品牌力、制造工藝等，在這個價格帶的重要性正急劇下降。

在15-35萬價格帶，我們還看到了三大技術路線，純電、插混、增程的分化。

純電動車以小米SU7等為代表，主要優(yōu)勢是駕駛體驗好、使用成本低；插混車型以比亞迪秦PLUS、漢DM等為代表，主要優(yōu)勢是既有經(jīng)濟性，又沒有續(xù)航焦慮的困擾；增程車型以理想L6、問界M7等為代表，主要優(yōu)勢是續(xù)航能力強、補能便利，在特定用戶群體中有很強的吸引力。

接下來，15-35萬元市場必然是競爭最激烈的戰(zhàn)場：自主品牌要鞏固優(yōu)勢，加快在新能源和智能化方面的投入；合資品牌要守住陣地；新勢力品牌更要在細分市場擴大戰(zhàn)果，小米等品牌在這個價格帶的成功，也會吸引更多新勢力進入這個市場。

下半年，新勢力在這個價格帶已經(jīng)推出多款重磅新車，這些車型的表現(xiàn)將直接影響市場格局的走向。

首先是小米YU7。在吳祥看來，小米開啟了一種另類的價格戰(zhàn)，小米YU7的很多對標車型已經(jīng)在用更優(yōu)惠的價格+“不用等”來爭取客戶。據(jù)他觀察，受影響的車型包括特斯拉Model Y，以及極氪、小鵬、阿維塔、智己等同價位的車型。

其次，定價激進的樂道L90、承載著理想純電轉型重任的i8、小鵬新一代P7，以及問界下半年的重磅車型新M7，都具備成為爆款的潛質。

03 35萬以上：問界騰勢挑戰(zhàn)BBA

在35萬以上市場，我們看到的是一個相對穩(wěn)定，但正在發(fā)生微妙變化的格局。這里是傳統(tǒng)豪華品牌的最后堡壘，也是新勢力品牌向上突破的關鍵戰(zhàn)場。

奔馳、寶馬、奧迪在高端市場TOP10中仍占據(jù)7個席位，但這種優(yōu)勢是通過終端降價來維持的。一位豪華品牌經(jīng)銷商表示，降價雖然能維持銷量，但會損害品牌的長期價值。傳統(tǒng)豪華品牌面臨的最大挑戰(zhàn)，是如何在保持品牌價值的同時應對價格競爭。

問界M9是新勢力中最具代表性的車型。上半年近6萬輛的交付量，讓它穩(wěn)居50萬元級新勢力品牌銷冠。

M9的成功說明中國消費者對豪華的理解正在發(fā)生變化。關注新能源汽車的投資人陳亮表示，傳統(tǒng)豪華強調(diào)的是品牌歷史和工藝傳承，問界M9在與傳統(tǒng)豪華品牌的競爭中強調(diào)智能化體驗和科技感?！叭A為的技術賦能，讓問界無論是語音交互、智能駕駛還是生態(tài)互聯(lián)，都比傳統(tǒng)豪華品牌要先進很多?！?/p>

問界M8的快速上量也證明了這一點。4月上市，5月銷量就超過1.2萬輛，6月超2萬輛。這種爬坡速度在豪華車市場并不常見。

從問界開始，智能化在高端市場慢慢從加分項變成了必需品，無論是傳統(tǒng)豪華品牌還是新興品牌，都會在智能化技術上加大投入。

問界也因此面臨挑戰(zhàn)，隨著其他品牌在智能化方面的快速追趕，它需持續(xù)創(chuàng)新才能保持領先優(yōu)勢。

在MPV市場登頂銷冠的騰勢D9，則是另一個值得關注的樣本。

要知道，MPV市場一直是合資品牌的傳統(tǒng)優(yōu)勢領域，別克GL8等車型長期占據(jù)主導地位，騰勢D9填補了自主品牌在這個領域的空白。

陳亮分析，騰勢D9的成功有兩個關鍵因素：首先是產(chǎn)品力的全面提升，在空間、配置、動力等方面都達到了同級領先水平；其次是抓住了中國消費者對MPV的需求特點，在產(chǎn)品設計和功能配置方面更貼近中國用戶的使用習慣。

其他自主車企的新勢力品牌，比如，嵐圖夢想家和極氪009，則分別在豪華SUV和豪華轎車市場找到了自己的位置。

從這幾款車型來看，自主品牌在35萬以上市場的突破主要集中在兩個方向：一是技術驅動的智能豪華，以問界、極氪為代表，通過領先的智能化技術建立競爭優(yōu)勢。二是需求驅動的本土豪華，以騰勢、嵐圖為代表，通過對本土消費者需求的理解，提供更符合本土市場的豪華體驗。

下半年，35萬元以上市場將迎來蔚來ET9新款、極氪009光輝等重磅車型。但和前兩個價格帶不同，這個市場的競爭格局重塑才剛剛開始。國產(chǎn)品牌機遇在于，智能化技術的發(fā)展提供了彎道超車的可能；挑戰(zhàn)則在于，品牌建設需要時間積淀，不是短期內(nèi)能完成的。

04結語

回望2025年上半年的市場變化，我們見證了一個行業(yè)的深刻變革。

如果說2024年是汽車行業(yè)價格戰(zhàn)最激烈的一年，那么2025年上半年則標志著這場價格戰(zhàn)開始降溫。吉利星愿、小米SU7和理想L6的增長，背后有一個共同點：它們都不是靠最低價格取勝，而是在合理價格區(qū)間內(nèi)提供了更好的價值。比亞迪在6月突然叫?！耙豢趦r”促銷，整個行業(yè)的競爭邏輯已徹底轉向。

展望2025年下半年，有三個趨勢值得重點關注：

首先是智能化的加速發(fā)展與普及。

東吳證券的用戶調(diào)研揭示了一個趨勢：智能化正在從高端市場向中低端市場快速下沉。23%的潛在車主將智駕列為第一購車因素，這個比例在一年前還不到10%。

隨著成本的下降和技術的成熟，城市NOA等高級智駕功能將快速向20萬以下市場滲透。這將直接影響中低端車型的競爭格局。

而在中高端市場，不同品牌的用戶對智能化的需求有明顯差異：特斯拉用戶是科技愛好者，華為系用戶看重實用性，小鵬用戶追求性價比，理想用戶關注家庭需求。這些差異化需求正在推動整個行業(yè)向更加細分、更加專業(yè)的方向發(fā)展。

其次是新勢力品牌的分化加劇。

2025年上半年，零跑、小米、問界等品牌的銷量快速增長，理想、小鵬、蔚來等品牌則面臨不同程度的挑戰(zhàn)。

零跑要證明低價也能賺錢；理想賭的是純電轉型；小鵬得靠智駕打動中高端市場；小米正與產(chǎn)能賽跑；蔚來亟需明確盈利模式；問界發(fā)力高端的同時，要證明“華為賦能”之外的獨立價值。

“下半年可能是新勢力品牌分化加速的時期，也可能是行業(yè)整合的開始?！背塘乇硎?。

最后是生態(tài)競爭的興起。

小米SU7的成功證明了生態(tài)整合的價值，華為賦能的問界品牌也驗證了這一點。未來的汽車競爭，將不再是單一產(chǎn)品的競爭，而是整個生態(tài)系統(tǒng)的競爭。

當小米YU7上市18小時鎖單24萬輛，卻在隨后面臨用戶退訂風波、提前付尾款爭議等一系列挑戰(zhàn)，當理想i8為了挽回發(fā)布會的不利局面，緊急將三個配置版本合并為一個、相當于變相降價2萬元——這些看似獨立的事件，實際上都傳遞出一個信號：無論是初來乍到的小米，還是久經(jīng)戰(zhàn)場的理想，該踩的坑一個都不會少。

這背后折射的是整個新能源汽車行業(yè)正在經(jīng)歷的深度調(diào)整：從野蠻生長到精細化運營，從概念炒作到產(chǎn)品實力，從單點突破到體系能力。

下半年的戰(zhàn)局，只會更殘酷。

*應受訪者要求，文中馮雪、吳祥、程霖、李立、陳亮為化名。

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