編者按：本文來(lái)自微信公眾號(hào) ，汽車(chē)商業(yè)評(píng)論(ID：autobizreview)，作者：吳靜 ，編輯：張南，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載。

掙扎三年后，廣汽菲克終究未能擺脫破產(chǎn)的命運(yùn)。

2025年7月8日，長(zhǎng)沙市中級(jí)人民法院作出裁定，確認(rèn)廣汽菲克已無(wú)重整可能性，資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)，也不具備重整、和解條件。當(dāng)天，該公司管理人同日發(fā)布通報(bào)，表示破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)分配方案已獲債權(quán)人會(huì)議表決通過(guò)，法院已于6月27日裁定認(rèn)可該方案。

這標(biāo)志國(guó)產(chǎn)Jeep品牌徹底退出中國(guó)。

7月22日，三菱汽車(chē)宣布終止與沈陽(yáng)航天三菱汽車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)制造有限公司的合資合作，同時(shí)停止合資公司的發(fā)動(dòng)機(jī)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)，這標(biāo)志著三菱汽車(chē)將完全退出中國(guó)汽車(chē)相關(guān)生產(chǎn)業(yè)務(wù)。

三菱與廣菲克的退出，已然成為傳統(tǒng)合資模式的時(shí)代縮影。當(dāng)該退場(chǎng)的陸續(xù)離場(chǎng)，堅(jiān)守者的生存法則又該是什么？

2020年—2024年，既是新能源汽車(chē)蓬勃發(fā)展的黃金5年，也是合資車(chē)企面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)的至暗時(shí)刻。期間，隨著新能源滲透率從5.8%一路狂飆到56%，合資車(chē)企的市場(chǎng)份額卻從60%跌至34.8%的水平。

但是，從2024年11月開(kāi)始，合資品牌市場(chǎng)份額已經(jīng)開(kāi)始止跌回升，10月為34.03%、11月為35.32%，12月為37.39%。

2025年上半年，合資品牌在華市場(chǎng)份額為36%，《汽車(chē)商業(yè)評(píng)論》認(rèn)為，這可以說(shuō)已經(jīng)基本守住了陣腳。

梳理合資車(chē)企2025年6月及上半年銷(xiāo)量數(shù)據(jù)，頭部陣營(yíng)如南北大眾、南北豐田和上汽通用等車(chē)企整體企穩(wěn)；第二陣營(yíng)東風(fēng)日產(chǎn)、廣汽本田等仍處于下滑通道；第三陣營(yíng)悅達(dá)起亞、北京現(xiàn)代也出現(xiàn)回暖跡象；第四陣營(yíng)長(zhǎng)安馬自達(dá)、長(zhǎng)安福特、神龍汽車(chē)未公開(kāi)銷(xiāo)量數(shù)據(jù)。

"外方戰(zhàn)略+中方能力"的雙輪驅(qū)動(dòng)模式

近年來(lái)，在合資車(chē)企市場(chǎng)份額持續(xù)萎縮的背景下，其轉(zhuǎn)型突圍之路已成為汽車(chē)行業(yè)最受關(guān)注的戰(zhàn)略議題。

2024年年底，軒轅同學(xué)校長(zhǎng)、世界新汽車(chē)技術(shù)合作生態(tài)協(xié)會(huì)理事長(zhǎng)賈可博士就曾一針見(jiàn)血地指出——一家合資車(chē)企的未來(lái)取決于外方的態(tài)度和中方的實(shí)力。簡(jiǎn)而言之，就是外方的戰(zhàn)略決心和中方伙伴的體系能力。這為我們理解當(dāng)前合資車(chē)企的發(fā)展格局提供了清晰的評(píng)估框架。

《汽車(chē)商業(yè)評(píng)論》發(fā)現(xiàn)，2025年上半年實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量回暖的合資車(chē)企，均呈現(xiàn)出以下共同特征：一方面，外方股東展現(xiàn)出堅(jiān)定的電動(dòng)化轉(zhuǎn)型決心和持續(xù)的資源投入；另一方面，中方合作伙伴在核心技術(shù)研發(fā)、供應(yīng)鏈整合及市場(chǎng)響應(yīng)等方面具備顯著競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

這種"外方戰(zhàn)略+中方能力"的雙輪驅(qū)動(dòng)模式，正在成為決定合資車(chē)企能否突破困局的關(guān)鍵所在。

今年上半年，合資頭部陣營(yíng)中的5家車(chē)企均呈現(xiàn)回暖態(tài)勢(shì)，其中頭部陣營(yíng)中包括上汽大眾、一汽-大眾、一汽豐田、廣汽豐田和上汽通用。

合資車(chē)企回暖主要?dú)w結(jié)為三方面原因：

首先，守住了燃油車(chē)市場(chǎng)份額，這是合資車(chē)企基盤(pán)穩(wěn)固的“壓艙石”。

以上汽大眾和一汽-大眾為例。

2025年上半年，上汽大眾終端銷(xiāo)量52.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)2.3%。尤其在6月，單月銷(xiāo)量突破9.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)15.1%，這源于企業(yè)前瞻性的“油電同進(jìn)”戰(zhàn)略。

一汽-大眾則累計(jì)銷(xiāo)量436133輛，同比增長(zhǎng)3.5%，燃油車(chē)市場(chǎng)份額7.6%，同比提升0.7個(gè)百分點(diǎn)，6月單月銷(xiāo)售87,048輛，同比勁增12.5%，燃油車(chē)市場(chǎng)份額8.4%，同比提升1.0個(gè)百分點(diǎn)。

其次，徹底的本土化研發(fā)能力，這是合資車(chē)企破局的關(guān)鍵。

廣汽豐田在新能源領(lǐng)域的突破更具里程碑意義——鉑智3X 6月交付6030臺(tái)，上市三個(gè)多月累計(jì)訂單破3萬(wàn)臺(tái)，累計(jì)交付車(chē)輛超2萬(wàn)臺(tái)，連續(xù)多月蟬聯(lián)合資純電SUV銷(xiāo)量冠軍，這個(gè)成績(jī)甚至能跟很多自主品牌“掰手腕”。

鉑智3X是第一次針對(duì)中國(guó)市場(chǎng)由中國(guó)團(tuán)隊(duì)主導(dǎo)的車(chē)型，其成功的核心在于管理體制和研發(fā)體制上作出的重大轉(zhuǎn)變，即設(shè)立中國(guó)首席工程師 RCE(Regional-Chief Engineer）體制，由中國(guó)人擔(dān)任車(chē)輛總負(fù)責(zé)人，讓更了解中國(guó)市場(chǎng)的工程師擁有更大的權(quán)限，用現(xiàn)地節(jié)奏打造適合本土的全新車(chē)型。

《汽車(chē)商業(yè)評(píng)論》認(rèn)為，這種開(kāi)發(fā)模式不僅可以更好地理解客戶需求，更可以借助中國(guó)完整的供應(yīng)鏈體系和成熟技術(shù)，車(chē)企在更快地完成產(chǎn)品迭代，降低研發(fā)成本的同時(shí)，更可以提升產(chǎn)品的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

最后，在營(yíng)銷(xiāo)層面的創(chuàng)新，其中包括眾所周知的“一口價(jià)”策略和一汽豐田推出“時(shí)光煥新計(jì)劃”。

“一口價(jià)”策略，徹底消除終端價(jià)格亂象，提升消費(fèi)者信心，而一汽豐田推出的“時(shí)光煥新計(jì)劃”，也為這個(gè)傳統(tǒng)而競(jìng)爭(zhēng)激烈的汽車(chē)市場(chǎng)帶來(lái)了前所未有的活力與變革。

“時(shí)光煥新計(jì)劃”自2025年3月1日正式啟動(dòng)，至5月5日結(jié)束，以其獨(dú)特的“車(chē)齡增值補(bǔ)貼”機(jī)制，不僅為消費(fèi)者提供了實(shí)實(shí)在在的優(yōu)惠，更深刻改變了人們對(duì)于汽車(chē)置換的傳統(tǒng)認(rèn)知，成功激活了市場(chǎng)的潛在需求。

東風(fēng)日產(chǎn)改革而本田還未覺(jué)醒

盡管如此，2025年上半年，本田在華的兩家合資企業(yè)——東風(fēng)本田與廣汽本田，正經(jīng)歷著入華以來(lái)最嚴(yán)峻的市場(chǎng)挑戰(zhàn)。

2025年6月，本田在中國(guó)的終端汽車(chē)銷(xiāo)量為58468輛，同比下滑17.9%，整個(gè)上半年，本田在華累計(jì)銷(xiāo)量為31.5萬(wàn)輛，同比下滑24.2%。其中，廣汽本田累計(jì)銷(xiāo)量為15.5萬(wàn)輛，同比下滑25.63%；東風(fēng)本田累計(jì)銷(xiāo)量為14.9萬(wàn)輛，同比下滑37.4%。

本田在華為何崩塌？

首先，沒(méi)有守住燃油車(chē)的基盤(pán)。

長(zhǎng)期以來(lái)，雅閣、思域等燃油車(chē)一直都是本田在華銷(xiāo)售的主力。但在2025年，這些昔日的“神車(chē)”輝煌早已不再。2025年上半年，CR-V終端銷(xiāo)量近9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)8.39%。幾乎成了燃油車(chē)板塊的唯一亮點(diǎn)，但這也難以扭轉(zhuǎn)本田在華的整體頹勢(shì)。

其次，沒(méi)有意識(shí)到自己在新能源領(lǐng)域已經(jīng)沒(méi)有品牌溢價(jià)。

3月6日，東風(fēng)本田的S7上市，新車(chē)指導(dǎo)價(jià)為25.99萬(wàn)～30.99萬(wàn)元。或許是因銷(xiāo)量不理想，東風(fēng)本田開(kāi)始聽(tīng)勸“調(diào)整價(jià)格”，上市次月即全系直降6萬(wàn)元至19.99萬(wàn)元起。但未能扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)。4月15日，汲取教訓(xùn)的廣汽本田P7直接將價(jià)格拉到19.99萬(wàn)～24.99萬(wàn)元。

在當(dāng)下白熱化的中國(guó)新能源市場(chǎng)，這樣的定價(jià)策略顯然難以形成有效的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力?，F(xiàn)實(shí)也非常殘酷，廣汽本田P7上市首月銷(xiāo)量?jī)H為142輛，東風(fēng)本田燁S7月銷(xiāo)62輛。在剛剛過(guò)去的6月份，廣汽本田P7的銷(xiāo)量?jī)H為166輛，依然沒(méi)有好轉(zhuǎn)的跡象。兩款被本田寄予厚望的車(chē)型就這樣錯(cuò)失了市場(chǎng)先機(jī)。

最后，沒(méi)有建立相應(yīng)的本土化研發(fā)能力。競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手廣汽豐田鉑智3X利用了合資公司中方的新能源智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)平臺(tái)，供應(yīng)鏈生態(tài)也已經(jīng)很大程度上開(kāi)放，而東風(fēng)本田S7還是驕傲的本田自己打造的平臺(tái)，供應(yīng)鏈生態(tài)相對(duì)還是比較保守。而這也注定了東風(fēng)本田S7與廣汽豐田鉑智3X不同的結(jié)局。

相比本田的跌勢(shì)，日產(chǎn)則相對(duì)樂(lè)觀。

2025年6月，東風(fēng)日產(chǎn)（包括日產(chǎn)、啟辰和英菲尼迪品牌）銷(xiāo)量為4.9萬(wàn)輛。其中，日產(chǎn)N7以6189輛的月銷(xiāo)量，斬獲合資純電車(chē)型銷(xiāo)量榜首。自5月15日開(kāi)啟交付，截至6月30日，東風(fēng)日產(chǎn)N7累計(jì)交付突破10000臺(tái)。

東風(fēng)日產(chǎn)N7的成功印證了中國(guó)本土研發(fā)團(tuán)隊(duì)的實(shí)力——這款由中國(guó)團(tuán)隊(duì)主導(dǎo)開(kāi)發(fā)、體現(xiàn)“中國(guó)速度”的純電轎車(chē)，以11.99萬(wàn)-14.99萬(wàn)元的親民價(jià)格，實(shí)現(xiàn)了對(duì)15萬(wàn)-20萬(wàn)元級(jí)別競(jìng)品的產(chǎn)品力超越，成功將20萬(wàn)元級(jí)的高端配置下沉至14萬(wàn)元區(qū)間。

《汽車(chē)商業(yè)評(píng)論》認(rèn)為，這也再次證明"外方戰(zhàn)略+中方能力"的雙輪驅(qū)動(dòng)模式在東風(fēng)日產(chǎn)已經(jīng)初步成功。

第三陣營(yíng)的北京現(xiàn)代和悅達(dá)起亞也展現(xiàn)了良好的回暖態(tài)勢(shì)。

2025上半年，北京現(xiàn)代累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售100016輛，整體呈現(xiàn)穩(wěn)定向好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。其中，6月份的表現(xiàn)尤為亮眼，單月累計(jì)銷(xiāo)售21713輛，相比上月增長(zhǎng)達(dá)到66%。

這是企業(yè)深厚技術(shù)積淀、聚焦主力產(chǎn)品的定力、深耕用戶服務(wù)和清晰戰(zhàn)略規(guī)劃共同作用的結(jié)果。

2025年上半年，悅達(dá)起亞累計(jì)終端銷(xiāo)量達(dá)124,027 輛，同比增長(zhǎng) 13.2%。其中 6 月單月銷(xiāo)量為 23,245 輛，同比提升 12.5%，延續(xù)了自 2025 年二季度以來(lái)的回暖趨勢(shì)。

這一增長(zhǎng)主要得益于 SUV 與經(jīng)濟(jì)型家用轎車(chē)在二線及以下市場(chǎng)的價(jià)格穿透優(yōu)勢(shì)，以及金融方案調(diào)整、置換權(quán)益下探等市場(chǎng)策略的推動(dòng)。

但是，《汽車(chē)商業(yè)評(píng)論》認(rèn)為，未來(lái)，悅達(dá)起亞更多要依賴出口改變自己的局面，而北京現(xiàn)代則要堅(jiān)定貫徹"外方戰(zhàn)略+中方能力"驅(qū)動(dòng)模式，才能真正重生。

消失的數(shù)據(jù)與邊緣化存在

神龍汽車(chē)、長(zhǎng)安福特和長(zhǎng)安馬自達(dá)未公布2025年上半年銷(xiāo)量數(shù)據(jù)，這大概率與市場(chǎng)表現(xiàn)不佳、企業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整有關(guān)。

2025年6月，神龍汽車(chē)銷(xiāo)量?jī)H3077輛，同比下滑約10.7%，若計(jì)入新能源品牌“示界”的134輛，整體仍下降9.1%。5月銷(xiāo)量3445輛，同比暴跌43%。

長(zhǎng)安福特和長(zhǎng)安馬自達(dá)都未出現(xiàn)在長(zhǎng)安汽車(chē)6月份產(chǎn)、銷(xiāo)快報(bào)的自愿性信息披露公告中。

不過(guò)，根據(jù)此前數(shù)據(jù)，進(jìn)入2025年后，長(zhǎng)安福特連續(xù)5個(gè)月銷(xiāo)量下滑。這也使得長(zhǎng)安福特今年1—5月整體銷(xiāo)量也呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)。今年前5個(gè)月，長(zhǎng)安福特累計(jì)銷(xiāo)量?jī)H有7.6萬(wàn)輛，同比下滑16.43%。

而長(zhǎng)安馬自達(dá)2025年4月的銷(xiāo)量為6512輛，增長(zhǎng)7.62%。今年1-4月，累計(jì)銷(xiāo)量下降5.02%，為24075輛。

從當(dāng)前市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，這三家企業(yè)的銷(xiāo)量規(guī)模和市場(chǎng)份額持續(xù)萎縮，已呈現(xiàn)出明顯的邊緣化趨勢(shì)。

當(dāng)前長(zhǎng)安福特仍以燃油車(chē)為主導(dǎo)產(chǎn)品線，主力車(chē)型蒙迪歐、銳界、探險(xiǎn)者等雖保持月銷(xiāo)數(shù)千輛的基本盤(pán)，但較品牌巔峰時(shí)期的市場(chǎng)表現(xiàn)已不可同日而語(yǔ)。

在電動(dòng)化轉(zhuǎn)型方面，目前僅依靠單一車(chē)型福特電馬支撐新能源產(chǎn)品矩陣，反映出其電動(dòng)化戰(zhàn)略推進(jìn)明顯滯后于市場(chǎng)發(fā)展節(jié)奏。

值得一提的是，長(zhǎng)安馬自達(dá)在電動(dòng)化轉(zhuǎn)型中邁出了關(guān)鍵一步，其首款純電車(chē)型EZ-6由長(zhǎng)安汽車(chē)與馬自達(dá)聯(lián)合開(kāi)發(fā)，實(shí)現(xiàn)了雙方優(yōu)勢(shì)的深度整合：既融合了中方在電動(dòng)化平臺(tái)和智能網(wǎng)聯(lián)領(lǐng)域的技術(shù)積累，又保留了馬自達(dá)標(biāo)志性的魂動(dòng)設(shè)計(jì)和卓越的底盤(pán)調(diào)校功力。

然而，受制于品牌市場(chǎng)基礎(chǔ)薄弱，EZ-6的市場(chǎng)表現(xiàn)呈現(xiàn)高開(kāi)低走的態(tài)勢(shì)——上市首月銷(xiāo)量達(dá)2445輛，但僅兩個(gè)月后就大幅回落至498輛。2025年3月銷(xiāo)量小幅回升至1633輛。這一表現(xiàn)雖展現(xiàn)了電動(dòng)化轉(zhuǎn)型的初步成效，但相比主流新能源品牌仍顯乏力。

長(zhǎng)安馬自達(dá)也已經(jīng)在找新的出路。

今年上半年，長(zhǎng)安馬自達(dá)“雙百翻番”戰(zhàn)略計(jì)劃正式發(fā)布。根據(jù)規(guī)劃，未來(lái)長(zhǎng)安馬自達(dá)將在新能源領(lǐng)域投資百億元、實(shí)現(xiàn)出口貿(mào)易額百億元，并推動(dòng)企業(yè)產(chǎn)值翻番。這一目標(biāo)的核心在于通過(guò)技術(shù)輸出與產(chǎn)能升級(jí)，將中國(guó)市場(chǎng)的制造優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為全球競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大出口。

神龍汽車(chē)的電動(dòng)化轉(zhuǎn)型步伐也在加快，今年推出了新品牌“示界”，但其市場(chǎng)表現(xiàn)乏力，2025年6月銷(xiāo)量?jī)H134輛，對(duì)整體銷(xiāo)量貢獻(xiàn)微乎其微。與此同時(shí)，傳統(tǒng)燃油車(chē)業(yè)務(wù)雖仍占據(jù)主導(dǎo)地位，但市場(chǎng)份額正持續(xù)下滑，呈現(xiàn)雙線承壓的困境。

《汽車(chē)商業(yè)評(píng)論》認(rèn)為，大勢(shì)之下，這三家合資企業(yè)，除了長(zhǎng)安福特，另外兩家都在積極變陣，也在采用"外方戰(zhàn)略+中方能力"的雙輪驅(qū)動(dòng)模式，但是畢竟合資企業(yè)本身基礎(chǔ)也是其發(fā)展的重要因素，它們要走出邊緣化存在，太不容易。

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