2025Q1，中國CVC新增備案基金43只，同比下降35.82%，涉及基金總規(guī)模179.88億元，同比下降72.03%，其中浙江以12只新增基金位居首位，占比27.91%。

125家中國CVC參與中國投資事件175起，已披露融資金額總顏243.85億元，人工智能和智能制造以46起融資事件并列第一，投資地區(qū)集中在廣東、江蘇、北京、上海、浙江五地，共發(fā)生融資事件138起，占比高達(dá)80.23%。

中國CVC參與投資中國大額融資事件5起（單筆融資額度在1億美金及以上），事件數(shù)量占整個一級投資市場大額融資事件總數(shù)（30起）的16.67%。2025Q1，64家中國企業(yè)完成IPO，其中受中國CVC支持的企業(yè)數(shù)量為16家，CVC滲透率為25.4%。

01基金概況

一季度基金活躍度較低

2025Q1，中國CVC新增備案基金43只，同比下降35.82%，環(huán)比下降30.65%。涉及基金總規(guī)模179.88億元，同比下降72.03%，環(huán)比下降53.57%。2025年2月基金表現(xiàn)活躍，新增備案基金數(shù)量較多，為15起，1月基金總規(guī)模最高，為73億人民幣，已披露的基金，單只平均規(guī)模達(dá) 6.09 億元。

41.86%新增基金在浙粵備案

2025Q1，中國CVC新增備案基金集中在浙江和廣東兩個地區(qū)，其中浙江以12只基金位居首位，占比27.91%，其次是廣東和天津，分別有6只和5只新增基金備案。

02投資概況

第一季度投資活躍度較低

2025Q1，共有125家CVC參與中國投資事件175件，同比下降55.47%，環(huán)比下降20.81%，已披露融資金額總顏243.85億元，同比下降56.37%，環(huán)比下降69.73%，2025年1月投資活躍，投資事件數(shù)量較多，為70起，同時投資金額最高，為138.8億元。

人工智能和智能制造為主，醫(yī)療健康緊隨其后

2025Q1，中國CVC投資事件主要分布在人工智能、智能制造、醫(yī)療健康、材料、企業(yè)服務(wù)等23個行業(yè)，人工智能和智能制造以46起融資事件并列第一，醫(yī)療健康、材料和企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域同樣獲得CVC較高的關(guān)注度，分則有19，16和13起投資事件。

廣東、江蘇、北京、上海、浙江是吸引CVC資金的“領(lǐng)頭羊”

2025Q1，CVC投資集中在廣東、江蘇、北京、上海、浙江五地，共發(fā)生融資事件138起，占比高達(dá)80.23%。得天獨(dú)厚的地理優(yōu)勢，深厚的產(chǎn)業(yè)積淀、前沿的創(chuàng)新活力，以及政府層面的大力支持，這些因素共同構(gòu)建了一個極富吸引力的生態(tài)系統(tǒng)，為創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供了從孵化到成長的全方位保障。

03 CVC參與大額融資

CVC參與度僅占16.67%

2025Q1，中國CVC參與投資中國大額融資事件5起（單筆融資額度在1億美金及以上），事件數(shù)量占整個一級投資市場大額融資事件總數(shù)（30起）的16.67%，達(dá)到2024年以來季度最低占比。

涉及人工智能、企業(yè)服務(wù)、智能制造、材料和區(qū)塊鏈領(lǐng)域

2025Q1，CVC參與的大額融資事件分布在人工智能、企業(yè)服務(wù)、智能制造、材料和區(qū)塊鏈領(lǐng)域，其中人工智能涉及兩起，分別是它石智航和Lambda。從股權(quán)投資以及市場大額事件分布賽道來看，排名第一的醫(yī)療健康賽道中CVC參與度為0。

04投資企業(yè)IPO

CVC滲透率為25.4%

2025Q1，64家中國企業(yè)完成IPO，其中受中國CVC支持的企業(yè)數(shù)量為16家，CVC滲透率為25.4%。其中在港股上市的蜜雪冰城市值最高，在Q1季末市值近1500億元，美團(tuán)龍珠在2020年拿到了入場券，曾分別連續(xù)跟投A輪和基石輪。

05 CVC參與并購

CVC作為競買方參與醫(yī)療健康并購事件最多

2025Q1，中國CVC作為競買方參與的并購事件為38起，從被并購企業(yè)所在行業(yè)來看，CVC參與的并購事件共集中在12個行業(yè)，從數(shù)量來看，排名前三的行業(yè)為:醫(yī)療健康(7起)、能源電力(7起)、企業(yè)服務(wù)(6起)和傳統(tǒng)行業(yè)(6起)；從已披露交易金顏來看，醫(yī)療健康規(guī)模最高，達(dá)到70.7億元，平均單筆10億元，其次是傳統(tǒng)行業(yè)，交易規(guī)模為23.7億元。

CVC作為出讓方參與能源電力并購事件最多

2025Q1，中國CVC作為出讓方參與的并購事件為27件，涉及披露總金額634.67億元，從被并購企業(yè)所在行業(yè)來看，CVC參與的并購事件共集中在12個行業(yè)，從數(shù)量來看，排名前三的行業(yè)為:能源電力(7起)、汽車交通(5起)和智能制造(3起)；從已披露交易金顏來看，金融規(guī)模最高，達(dá)到294.9億元，其次是電子商務(wù)，交易規(guī)模為121.2億元。

以上內(nèi)容摘自創(chuàng)業(yè)邦《2025Q1中國企業(yè)創(chuàng)投 [CVC] 發(fā)展報告》，更多詳細(xì)內(nèi)容、數(shù)據(jù)分析，請登錄睿獸分析獲取完整版報告。