編者按：本文來(lái)自微信公眾號(hào) 遠(yuǎn)川汽車評(píng)論，作者：熊宇翔 羅松松，編輯：羅松松，視覺(jué)設(shè)計(jì)：疏睿，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)轉(zhuǎn)載。

創(chuàng)立蔚來(lái)十年來(lái)，李斌說(shuō)不過(guò)不少容易“招黑”的話，2018年參加一檔對(duì)話節(jié)目，當(dāng)被主持人問(wèn)到怎么看“蔚來(lái)的起點(diǎn)就是對(duì)標(biāo)特斯拉”時(shí)，他的回答很自信：“特斯拉有的，我都有，我有的，特斯拉都不會(huì)?！?/p>

作為中美電動(dòng)新勢(shì)力的兩大代表，特斯拉和蔚來(lái)經(jīng)常被拿來(lái)做對(duì)比，但事實(shí)上，兩家公司無(wú)論從產(chǎn)品譜系還是使命愿景都差別巨大。

蔚來(lái)的產(chǎn)品譜系和BBA更像，而且車越做越貴，即將上市的ET9預(yù)售價(jià)高達(dá)80萬(wàn)，而特斯拉的目標(biāo)是成為下一個(gè)豐田，下一款車是售價(jià)預(yù)計(jì)2萬(wàn)美元左右的Model 2（外界猜測(cè)的命名和價(jià)格）。

馬斯克希望用Robotaxi改造人類出行方式，但李斌明確表示，蔚來(lái)不會(huì)做Robotaxi，不和網(wǎng)約車司機(jī)搶生意。

真正讓蔚來(lái)和特斯拉針?shù)h相對(duì)的是子品牌樂(lè)道的第一款車：L60，這是一款從頭到腳都在對(duì)標(biāo)Model Y的產(chǎn)品。

對(duì)蔚來(lái)而言，L60不容有失，它承載著集團(tuán)走量的使命，上游供應(yīng)鏈能否重拾信心，投資人能否繼續(xù)鼎力支持，海量的研發(fā)資源能否被有效攤薄，換電站能否如期實(shí)現(xiàn)縣縣通，都要仰仗L60接下來(lái)的表現(xiàn)。

如果L60能成功，蔚來(lái)目前稍顯困頓的棋局將會(huì)豁然開(kāi)朗，如果不能，那么“至暗時(shí)刻”的老劇本又將席卷而來(lái)。

01 蔚來(lái)不愿做的減法，樂(lè)道做

從第一代ES8開(kāi)始，蔚來(lái)所有產(chǎn)品標(biāo)配雙電機(jī)，發(fā)布第一代ET7之后，包括一顆圖達(dá)通1550nm的激光雷達(dá)、四顆英偉達(dá)Orin-X芯片以及7顆800萬(wàn)像素?cái)z像頭在內(nèi)的豪華感知硬件全家桶，也成為蔚來(lái)標(biāo)配。

這種在硬件上一次性拉滿，為性能留出足夠冗余的策略一直以來(lái)飽受爭(zhēng)議。

質(zhì)疑這種做法的人會(huì)拋出一連串問(wèn)題：為什么其他新勢(shì)力用一顆或者兩顆Orin就能實(shí)現(xiàn)城區(qū)NOA，蔚來(lái)偏偏用四顆？為什么激光雷達(dá)要用技術(shù)路線更小眾、但價(jià)格更昂貴的圖達(dá)通獵鷹系列，而不是出貨量更大、降本速度更快的禾賽AT128或者速騰M1？高端電動(dòng)車就一定要標(biāo)配雙電機(jī)嗎？

每當(dāng)蔚來(lái)銷量低迷，虧損擴(kuò)大時(shí)，這些直指性能過(guò)剩的問(wèn)題就會(huì)被反復(fù)提起，但對(duì)于外界希望蔚來(lái)推出減配車型的建議，李斌從來(lái)沒(méi)有采納過(guò)，主打一個(gè)不聽(tīng)勸。

在電機(jī)配置問(wèn)題上，李斌甚至拋出過(guò)一個(gè)“暴論”，他認(rèn)為（高端）電動(dòng)車用單電機(jī)就是耍流氓，之后用飛機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)將兩者做對(duì)比：

“單發(fā)飛機(jī)的可靠性也許夠了，但它永遠(yuǎn)比不上雙發(fā)飛機(jī)，雙發(fā)也永遠(yuǎn)比不上四發(fā)，做雙電機(jī)是為了安全冗余，這就是高端車的意義?！?/p>

對(duì)于這樣的"暴論"，想必傳統(tǒng)豪華品牌們是無(wú)法茍同的，因?yàn)楸r(shí)捷Taycan和Macan EV，寶馬i7、奔馳EQS、凱迪拉克銳歌以及極星3這些豪華電動(dòng)車都有后驅(qū)版車型，以安全著稱的沃爾沃，其首款豪華純電MPV—EM90甚至有且只有后驅(qū)版。

蔚來(lái)之所以堅(jiān)持雙電機(jī)策略，背后可能另有隱情。

知名汽車博主張抗抗認(rèn)為，蔚來(lái)當(dāng)初堅(jiān)持雙電機(jī)是“不得已而為之”。

蔚來(lái)自研的第一代電驅(qū)系統(tǒng)是240kW感應(yīng)異步電機(jī)+160kW永磁同步電機(jī)。如果將前軸的160kW同步電機(jī)作為驅(qū)動(dòng)電機(jī)，考慮到蔚來(lái)第一代平臺(tái)產(chǎn)品的整備重量都在2.2噸以上，采用前軸單電機(jī)不僅會(huì)大大犧牲產(chǎn)品的動(dòng)力性能，而且和“無(wú)后驅(qū)，不豪華”的傳統(tǒng)觀念背道而馳。

如果說(shuō)蔚來(lái)早年選擇標(biāo)配雙電機(jī)多少是有些迫不得已的話，那么樂(lè)道品牌的獨(dú)立運(yùn)作則是讓蔚來(lái)堅(jiān)定了這種做法。

2022年隨著ET7開(kāi)始交付，蔚來(lái)自研的第二代電驅(qū)系統(tǒng)也陸續(xù)上車，ET7、ES7、EC7和全新ES8的前后雙電機(jī)分別是180kW永磁同步電機(jī)+300kW感應(yīng)異步電機(jī)，ET5和ET5T、全新ES6和EC6的前后雙電機(jī)分別是150kW感應(yīng)異步電機(jī)+210kW永磁同步電機(jī)。

蔚來(lái)自研電驅(qū)系統(tǒng)的迭代歷史

理論上，蔚來(lái)在2023年左右就可以推出210kW后驅(qū)單電機(jī)版的ET5，這樣既能降低成本并且增加一部分續(xù)航，同時(shí)又能拉低購(gòu)車門檻。

但也正是這一年，蔚來(lái)決定成立樂(lè)道，并且將其作為一個(gè)子品牌來(lái)運(yùn)營(yíng)，正如大眾和奧迪，豐田和雷克薩斯并肩作戰(zhàn)一樣，蔚來(lái)也由此走上了多品牌之路，蔚來(lái)負(fù)責(zé)品牌向上，樂(lè)道負(fù)責(zé)向下走量。

為了做出差異化，樂(lè)道定位在主流家庭市場(chǎng)，覆蓋的價(jià)格帶在20-30萬(wàn)之間，以此區(qū)別于蔚來(lái)的高端、商務(wù)和個(gè)性化屬性。為此，蔚來(lái)專門找了雖然從沒(méi)造過(guò)車，但非常擅長(zhǎng)取悅中國(guó)家庭的前迪士尼中國(guó)區(qū)高管艾鐵成來(lái)掌舵樂(lè)道。

樂(lè)道發(fā)布會(huì)有很多可愛(ài)元素

當(dāng)樂(lè)道誓要扛起走量大旗時(shí)，蔚來(lái)需要通過(guò)減配來(lái)走量的必要性也就大大降低，因?yàn)檫@么做不僅會(huì)拉低蔚來(lái)好不容易營(yíng)造出來(lái)的高端調(diào)性，還有可能壓縮樂(lè)道的生存空間，出現(xiàn)“博二兔而不得一兔”的尷尬。

從收益的角度看，與其讓蔚來(lái)畏畏縮縮地?fù)赋杀?，不如讓?lè)道大大方方做減法，在最大的市場(chǎng)做出最有性價(jià)比的產(chǎn)品，從技術(shù)的角度看，樂(lè)道做減法的時(shí)機(jī)也成熟了。

以電機(jī)為例，去年年底，蔚來(lái)發(fā)布了行政旗艦轎車ET9，搭載了900V高壓碳化硅電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)，前感應(yīng)異步電機(jī)功率和后永磁同步電機(jī)的功率分別為180kW和為340kW，硬件集成度和功率密度都做到了行業(yè)頂尖。

而這樣的尖端技術(shù)也被下放到了樂(lè)道品牌上，讓L60的后驅(qū)版單電機(jī)功率達(dá)到了240kW，比Model Y多了20kW。

但要挑戰(zhàn)Model Y的地位，僅僅是減掉一個(gè)電機(jī)顯然是不夠的。

無(wú)論是傳統(tǒng)燃油車還是智能電動(dòng)車，家用SUV用戶最關(guān)心就是空間、能耗和成本（購(gòu)買成本和使用成本），特斯拉Model Y、豐田RAV4能做到全球SUV銷量Top2靠的也就是這三板斧。

為了實(shí)現(xiàn)空間最大化、能耗最小化和性價(jià)比最優(yōu)化，沒(méi)有歷史包袱的樂(lè)道L60不僅推出了單電機(jī)版，而且還拿掉了頭頂上那顆昂貴的激光雷達(dá)、智駕芯片也只保留了一顆英偉達(dá)Orin，前懸架也采用了成本更低，也更省空間的雙球節(jié)麥弗遜結(jié)構(gòu)。

這些減法配合本身的低風(fēng)阻造型以及車身輕量化的材料工藝使得樂(lè)道L60做到了尺寸比Model Y大一點(diǎn)，但內(nèi)部空間要大一圈，整備重量也要輕26kg，此外，L60的電機(jī)功率比Model Y大一點(diǎn)，但能耗卻和它不相上下。

這些看得見(jiàn)、摸得著的產(chǎn)品力，讓樂(lè)道L60有了動(dòng)搖Model Y根基的可能性。

02 用門檻最低的換電打穿市場(chǎng)

上市之后，L60捷報(bào)頻傳。先是樂(lè)道總裁艾鐵成證實(shí)L60“爆單”，后又有第三方給出數(shù)據(jù)：上市72小時(shí)，L60的大定很可能突破3萬(wàn)。

樂(lè)道之所以能爆單，除了恰到好處、更加均衡的產(chǎn)品力，另一個(gè)決定性的因素是：樂(lè)道BaaS加持下的換電，能夠提供目前入門門檻最低的補(bǔ)能無(wú)憂。

盡管行業(yè)已經(jīng)嚷嚷著進(jìn)入智能化的下半場(chǎng)，但新能源車主在用車時(shí)的日常主要矛盾還是續(xù)航/補(bǔ)能。尤其是純電車型，如果要緩解用戶的續(xù)航/補(bǔ)能焦慮，慣常做法是提供容量80kWh以上、充電速度達(dá)到3C以上的大容量超快充電池。

這樣做的結(jié)果是，只有少數(shù)高端車型才能負(fù)擔(dān)起這樣昂貴的電池，且續(xù)航/補(bǔ)能體驗(yàn)與油車仍有代差。比如理想MEGA搭載102.7kWh 5C超快充電池，付出了10萬(wàn)級(jí)的BOM成本，在超充樁的配合下可以12分鐘補(bǔ)能500公里，而10萬(wàn)塊的油車可以在5分鐘以內(nèi)補(bǔ)充更多續(xù)航。

換電是目前唯一能在補(bǔ)能速度上逼近加油的方案。而通過(guò)已經(jīng)建成的2529座換電站，蔚來(lái)搭建起了全面覆蓋一二線城市及骨干高速的換電網(wǎng)絡(luò)，在這些地域基本實(shí)現(xiàn)補(bǔ)能無(wú)憂。

不過(guò)，單是換電的殺傷力其實(shí)并沒(méi)有那么夸張。此前，即使選擇BaaS，要體驗(yàn)蔚來(lái)?yè)Q電也得22.8萬(wàn)起（ET5）。而樂(lè)道則把蔚來(lái)同款換電的門檻打到了：

依托蔚來(lái)的補(bǔ)能體系，樂(lè)道接入了總計(jì)上百萬(wàn)根充電樁，到年底前將有上千個(gè)可用的換電站。再結(jié)合BaaS，車主能以不到20萬(wàn)的初始車價(jià)，就享有其他品牌30萬(wàn)乃至40萬(wàn)純電車型都很難提供的補(bǔ)能安全感。

根據(jù)微博大V孫少軍的新車上市72小時(shí)快報(bào)，有超過(guò)一半（56%）的大定，都選擇了14.99萬(wàn)車價(jià)+BaaS租電月付480元的方案。

BaaS的受歡迎當(dāng)然有經(jīng)濟(jì)環(huán)境的因素——在充滿不確定性的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，人們對(duì)手里的現(xiàn)金更加看重，對(duì)初始購(gòu)置成本更加敏感，而B(niǎo)aaS至少能將樂(lè)道L60的初始購(gòu)置成本降低5.7萬(wàn)。另一方面，相比之前，BaaS明顯更符合樂(lè)道目標(biāo)用戶持家有道的需求。

此前，由于過(guò)高的月費(fèi)和一旦選擇租電電池就不可買斷的操作，BaaS被批評(píng)為一筆向車主收到車子報(bào)廢的“永續(xù)債”、“智商稅”，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如銀行提供的低息貸款劃算，更不要說(shuō)部分車企提供的3-5年免息金融政策。

今年3月，蔚來(lái)對(duì)BaaS政策進(jìn)行改革，降低了月租，提供了可以先BaaS后買斷的靈活選擇。在此之后，蔚來(lái)新購(gòu)車用戶選擇BaaS的比例超過(guò)了80%，部分一線城市甚至超過(guò)了90%。

樂(lè)道BaaS方案起步月租為600元，限時(shí)8折

具體到樂(lè)道這里，BaaS用戶每月給出480元現(xiàn)金租電，但車輛開(kāi)票價(jià)立減5.7萬(wàn)元（可與低息貸款疊加），可以在保險(xiǎn)上每年省下上千元（保費(fèi)與車輛開(kāi)票價(jià)掛鉤，且純電車保費(fèi)偏高）。

同時(shí)，由于技術(shù)、車型更新快，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，新能源車尤其是純電車型往往呈現(xiàn)出兩個(gè)特點(diǎn)：用戶換車周期短，集中在3-5年；車輛尤其是電池保值率偏低，二手車殘值下降快。而在BaaS的體系中，電池不歸屬于用戶，車主在換車出售二手車時(shí)，電池的折舊損失與其無(wú)關(guān)。

樂(lè)道官方給的BaaS劃算時(shí)間是5-6年

在這些條件下，樂(lè)道L60 BaaS加持的換電，無(wú)論是對(duì)首次購(gòu)車的城市小家庭，還是對(duì)續(xù)航仍有憂慮的保守燃油車群體，都有吸引力：買車時(shí)，購(gòu)置成本足夠低；用車時(shí)，補(bǔ)能足夠便利但又不因此帶來(lái)暴漲的用車成本；換車時(shí)，則無(wú)需考慮電池折舊帶來(lái)的損失。

但如果用戶感覺(jué)贏了又贏，那必然有人代償了成本——要么蔚來(lái)繼續(xù)融資來(lái)對(duì)車主“做慈善”，要么讓BaaS和換電發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，持續(xù)降本增效。而兩者都仰賴于，樂(lè)道L60持續(xù)成為爆款。

03 速勝不存在 但競(jìng)爭(zhēng)不等人

在樂(lè)道打出持家有道的招牌之前，蔚來(lái)素以“撒錢”聞名。

2016年以來(lái)，蔚來(lái)累計(jì)研發(fā)投入超過(guò)430億元，研發(fā)占營(yíng)收比重在車企里名列前茅。然而，盡管蔚來(lái)從2019年的危險(xiǎn)時(shí)刻熬到如今月銷兩萬(wàn)，從換電廣受質(zhì)疑熬到如今逐漸受到認(rèn)可，但有一個(gè)問(wèn)題一直未能得到解決：30萬(wàn)以上的純電市場(chǎng)還是太小，而蔚來(lái)的開(kāi)銷又太高。

這讓蔚來(lái)陷入持續(xù)的投入產(chǎn)出比失衡，今年上半年蔚來(lái)繼續(xù)虧損103億元，手中現(xiàn)金減少157億元至416億元。在已經(jīng)惡化的融資環(huán)境中，蔚來(lái)必須拓展財(cái)源，才能持續(xù)支持高強(qiáng)度研發(fā)。在這樣的背景下，樂(lè)道必須成為爆款。

李斌此前也表述過(guò)打造樂(lè)道品牌的目的：將蔚來(lái)的研發(fā)成果變現(xiàn)。

肩負(fù)著走量任務(wù)，樂(lè)道L60將銷量目標(biāo)設(shè)定在2萬(wàn)輛/月。從近一周的爆單情形來(lái)看，2萬(wàn)輛月銷似乎穩(wěn)了。而蔚來(lái)自己經(jīng)常說(shuō)的一句話是：速勝在汽車行業(yè)不存在。拉長(zhǎng)時(shí)間線來(lái)看，樂(lè)道的穩(wěn)態(tài)2萬(wàn)輛月銷目標(biāo)充滿挑戰(zhàn)。

首先是來(lái)自同行的狙擊。

新勢(shì)力20萬(wàn)價(jià)位的SUV中，理想L6增程加持，風(fēng)頭正盛。樂(lè)道之后，極氪7X立即上市，與L60存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。9月24日上市的問(wèn)界R7，也會(huì)分流部分客群。9月26日，預(yù)售價(jià)25萬(wàn)起的阿維塔07也將加入賽場(chǎng)。

一周內(nèi)涌向市場(chǎng)的競(jìng)品

在一個(gè)月可以發(fā)布近30款新車的市場(chǎng)中，消費(fèi)者留給一款車的注意力集中期越來(lái)越短。這要求車企既要產(chǎn)品/價(jià)格過(guò)硬，能夠促成訂單爆發(fā)，又要快速上量交付，積攢勢(shì)能滾起雪球。否則一款車很容易石沉大海，或者在用戶漫長(zhǎng)的等車時(shí)期中流失訂單。

比如首次造車的小米，盡管加班加點(diǎn)達(dá)成了SU7上市3個(gè)月就交付2.6萬(wàn)臺(tái)的歷史級(jí)成就，但仍然苦于產(chǎn)能缺口導(dǎo)致交車時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，用戶向其他品牌流失（受益者包括蔚來(lái)）。

樂(lè)道L60的產(chǎn)能爬坡并不比小米樂(lè)觀。

根據(jù)李斌在采訪中透露的規(guī)劃，L60在10月份的產(chǎn)能為5000臺(tái)，12月可提升至1萬(wàn)臺(tái)，滿產(chǎn)2萬(wàn)臺(tái)要等到明年3月。按此計(jì)算，今年底樂(lè)道能夠交付的車輛為2萬(wàn)余臺(tái)。

樂(lè)道產(chǎn)能爬坡的節(jié)奏不快，與其是蔚來(lái)NT3.0平臺(tái)首款車型有關(guān)。由于啟用了全新的900V高壓平臺(tái)，60/85度電池包，形式不同的懸掛等，樂(lè)道L60的零部件復(fù)用率不如蔚來(lái)的車系，因而需要更多時(shí)間拉齊供應(yīng)鏈、提升新產(chǎn)線良率。

樂(lè)道L60與蔚來(lái)ET5共線生產(chǎn)，但基于兩代不同的平臺(tái)

樂(lè)道官方APP顯示，目前下單提車時(shí)間將在12-16周，這意味著樂(lè)道的交付限制會(huì)錯(cuò)過(guò)春節(jié)前提車的需求高峰。目前，已經(jīng)有競(jìng)對(duì)車型將此作為突破口開(kāi)展作戰(zhàn)，試圖從樂(lè)道手中搶走對(duì)提車時(shí)間敏感的用戶。

而在春節(jié)之后，即便樂(lè)道完成2萬(wàn)臺(tái)/月的產(chǎn)能，已經(jīng)證明過(guò)自身爆款能力的小米將上市SUV，樂(lè)道L60直接對(duì)標(biāo)對(duì)的Model Y將迎來(lái)煥新款，且大概率是上市即交付。更晚些時(shí)候，一款全新的小鵬G9也將加入戰(zhàn)場(chǎng)——帶著增程發(fā)動(dòng)機(jī)和更便宜的車價(jià)殺回來(lái)，20萬(wàn)以上新能源家用SUV的競(jìng)爭(zhēng)將全面進(jìn)入白刃戰(zhàn)。

尤其在樂(lè)道主戰(zhàn)的一二線城市，純電SUV的供給將呈現(xiàn)嚴(yán)重過(guò)剩的態(tài)勢(shì)。屆時(shí)，樂(lè)道要實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的2萬(wàn)月銷量，將有賴于對(duì)三線及以下城市訂單的挖掘。但目前構(gòu)成樂(lè)道核心競(jìng)爭(zhēng)力的換電站，以及轉(zhuǎn)化訂單必須的渠道門店，尚集中分布在一二線城市。

對(duì)此，蔚來(lái)在今年8月發(fā)布了換電縣縣通計(jì)劃：到明年底，蔚來(lái)將完成27個(gè)省級(jí)行政區(qū)、2300個(gè)縣的換電站覆蓋。而樂(lè)道的門店數(shù)將在今年底從一百余家擴(kuò)充到200家，明年繼續(xù)加大三線城市覆蓋，這都需要樂(lè)道乃至蔚來(lái)的動(dòng)作快起來(lái)。

某種意義上，尊崇長(zhǎng)期主義、熱衷將造車比作馬拉松的蔚來(lái)，在經(jīng)營(yíng)樂(lè)道時(shí)要更多地跑競(jìng)速賽——近幾個(gè)月必須在產(chǎn)能爬坡上沖刺，明年則必須跑贏換電站和渠道建設(shè)的競(jìng)速。

參考資料：

[1] 樂(lè)道L60 新車上市72小時(shí)一線銷售快報(bào)，車Fans

[2] 蔚來(lái)第四代換電站首發(fā)，廣州蔚來(lái)BaaS用戶比例高達(dá)92%，南方網(wǎng)

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