5月29-30日，2024“兩湖之約”新青年創(chuàng)投大會在常州舉辦。本屆大會以“潮起揚帆創(chuàng)未來”為主題，推出了青年論壇、產(chǎn)業(yè)參訪、青年人才創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽等多種形式的活動。大會期間，2024新青年創(chuàng)投榜的青年創(chuàng)業(yè)者、投資人、以及常州鄉(xiāng)賢共聚一堂，分享最新的行業(yè)資訊，交流創(chuàng)投經(jīng)驗、鏈接常州產(chǎn)業(yè)機遇。

會上，越秀產(chǎn)業(yè)基金副總經(jīng)理、合伙人吳煜，麟閣創(chuàng)投創(chuàng)始合伙人王翔，上海羿弓氫能科技有限公司創(chuàng)始人、董事兼總經(jīng)理吳劍，江蘇創(chuàng)健醫(yī)療科技股份有限公司董事長錢松，常州天正工業(yè)發(fā)展股份有限公司董事長張翀昊，在畢馬威中國審計合伙人周盛主持的“向‘新’而行,以新促‘質(zhì)’釋放活力”圓桌中就青年創(chuàng)業(yè)投資與城市如何培育新質(zhì)生產(chǎn)力、以及如何發(fā)揮投資對產(chǎn)業(yè)的促進作用展開對話。

以下內(nèi)容由創(chuàng)業(yè)邦整理：

在產(chǎn)業(yè)變革中發(fā)現(xiàn)新質(zhì)生產(chǎn)力

周盛：

感謝各位嘉賓的到來。我們看到我們在座的有來自投資界的朋友，也有來自于新能源、生物制造和工業(yè)制造領(lǐng)域的明星的創(chuàng)業(yè)者。第一個問題，想請各位給在座的介紹一下，在各位關(guān)注的或者各位所在的這么一個行業(yè)里面，有哪些正在發(fā)生的變革，有那些涌現(xiàn)出來的新質(zhì)生產(chǎn)力。

吳劍：

氫能領(lǐng)域近年來進入大家視野，但發(fā)展并不快。這個行業(yè)非常大，產(chǎn)業(yè)鏈長，技術(shù)更新迭代快。很多投資人問我這個領(lǐng)域有什么值得投的行業(yè)，我覺得值得關(guān)注的是降成本的應(yīng)用賽道，特別是在上游制氫和下游儲運領(lǐng)域。未來哪種技術(shù)路線能夠走下去，我覺得還需要各位投資人的眼光。

錢松：

新質(zhì)生產(chǎn)力是今年“兩會”期間的熱門詞匯。我們企業(yè)所處的合成生物學(xué)屬于新質(zhì)生產(chǎn)力的生物制造。生物制造包括胰島素、透明質(zhì)酸、膠原蛋白、燃料乙醇等，重組膠原蛋白正是我們公司的核心產(chǎn)品。新技術(shù)如基因編輯、DNA合成、細胞工廠構(gòu)建在醫(yī)療領(lǐng)域有廣闊前景。例如，以合成生物學(xué)基礎(chǔ)的材料在醫(yī)療上被廣泛應(yīng)用，甚至可以用改造的免疫細胞治療癌癥。我們認為，合成生物學(xué)在醫(yī)療行業(yè)有更廣闊的前景。

張翀昊：

新質(zhì)生產(chǎn)力是個很熱門的詞匯，們覺得在常州這種工業(yè)城市特別以智能制造為底色的城市近年來有幾個明顯的發(fā)展方向：新能源化、數(shù)字化、AI化。

新能源化如動力電池驅(qū)動設(shè)備，雖然目前產(chǎn)能略有過剩，但裝備制造的需求仍然強勁。我們正在試制用動力電池直接驅(qū)動設(shè)備，用幾百個電機代替?zhèn)鹘y(tǒng)的磁浮電機，這會極大提升性能。

數(shù)字化方面，從前的數(shù)字化和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)主要在生產(chǎn)制造領(lǐng)域降低成本提高效率，但近年來越來越多企業(yè)開始注重售后服務(wù)的數(shù)字化。以常州市為例，2020年享受國家退稅政策的軟件銷售額不到20億，經(jīng)過四年發(fā)展，去年銷售額達到85億。

最后是AI化，盡管在辦公領(lǐng)域如火如荼，但在工業(yè)領(lǐng)域數(shù)據(jù)共享較少。新能源化和數(shù)字化將為工業(yè)領(lǐng)域的AI化提供數(shù)據(jù)支持。

王翔：

新質(zhì)生產(chǎn)力是今年的焦點話題。在新能源和新材料這兩個關(guān)鍵領(lǐng)域，能看到各類新質(zhì)生產(chǎn)力的崛起。新能源經(jīng)歷十年發(fā)展，似乎進入了瓶頸期，但實際上各細分領(lǐng)域的創(chuàng)新和發(fā)展都集中在如何實現(xiàn)綠色可持續(xù)以及更高效的能源利用。

例如氫能在新型能源體系中扮演的重要角色，首先可以作為多種多樣的形式存在，氣氫、液氫、有機物化合物、甲醇、氨等，在應(yīng)用方面它不僅可以作為儲能介質(zhì)解決或緩解可持續(xù)性能源發(fā)電產(chǎn)生的消納問題，同時也可以作為化工原材料和動力能源直接在下游使用。

新材料技術(shù)是眾多行業(yè)發(fā)展和創(chuàng)新的底層支撐，其“新”的特質(zhì)體現(xiàn)在原料、工藝、技術(shù)、市場等諸多方面。新材料涉及細分行業(yè)繁多，在雙碳政策刺激之下，眾多新材料細分行業(yè)正處在技術(shù)成長前期，開始逐漸走出實驗室、實現(xiàn)初步產(chǎn)業(yè)化，帶來了大量的早期投資機會。

這兩大領(lǐng)域的發(fā)展和創(chuàng)新，將為推動實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標發(fā)揮重要作用，值得持續(xù)關(guān)注和深入研究。

總結(jié)來說，新能源和新材料的關(guān)鍵領(lǐng)域是未來新質(zhì)生產(chǎn)力的重要代表。

吳煜：

站在資本的角度看不管是生命科學(xué)、生物科學(xué)的研究，它都是解決人或者未來發(fā)展的底層問題。隨著我國從工業(yè)大國向工業(yè)強國的轉(zhuǎn)型，我們從全球最大的消耗國，應(yīng)用的買單國，逐漸向產(chǎn)品的提供國，再往深層向技術(shù)的輸出方轉(zhuǎn)型。這種技術(shù)的輸出必然而然要接觸到基礎(chǔ)學(xué)科、底層學(xué)科。

這些是我們從資本角度能觀察到的產(chǎn)業(yè)變化。這些變化源自哪里？一是在內(nèi)部做科技成果自主孵化；二是來自于幾十年前我們大量走出去的這些人才，他們通過學(xué)習(xí)和沉淀，逐漸回國形成我們工程師紅利的這波轉(zhuǎn)化；三是和世界全球的供應(yīng)鏈在突出技術(shù)環(huán)節(jié)合作進行中國本地化的再創(chuàng)新和改造。

共性與差異，什么是投資人眼中的好項目

周盛：

今天下午我們有一個青年創(chuàng)業(yè)大賽，可能大家很關(guān)心的就是說怎么評價一個投資項目的投資價值，有請吳總介紹從專業(yè)機構(gòu)的角度你們是怎么去評價的。

吳煜：

首先第一點考察商業(yè)化和盈利能力，它主要來源于企業(yè)內(nèi)部創(chuàng)新的活力。

其次，作為市場化的國資的代表，我們還要考慮服務(wù)于國家戰(zhàn)略的發(fā)展、產(chǎn)業(yè)安全。要考慮能不能持續(xù)去擴大我們的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢。

另外，我們需要考慮除了簡單的投資以外，能不能誕生出更多的合作方式。作為一家市場化國資，我們不簡單是有股權(quán)、母基金還有夾層的產(chǎn)業(yè)投資，我們還可以依托越秀資本提供租賃、AMC、期貨等多元綜合金融服務(wù)。希望能夠更好的跟我們產(chǎn)業(yè)方去做業(yè)務(wù)的融合，做到產(chǎn)融結(jié)合。

所以相較于一般來說，我補充的核心是兩點：

第一，更高的國家站位，國企的責(zé)任與擔(dān)當(dāng)。

第二，提供更豐富的綜合金融產(chǎn)品，實現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合。

王翔：

剛剛吳總站在國有資本、市場化資本的立場，高屋建瓴地講了很多他的思考。我可以從一個微觀、戰(zhàn)術(shù)層面上給大家做一個分享。

我們判斷一個項目是不是好的投資標的，首先，會看它的方向是否與我們的投資策略相契合，以及是否順應(yīng)市場發(fā)展的大趨勢。我舉兩個簡單的例子：

氫能作為一項新興行業(yè)，經(jīng)過多年的發(fā)展，我們觀察到在許多關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域，氫能都展現(xiàn)出了突破的潛力。這種突破不僅預(yù)示著行業(yè)的巨大成長空間，也表明它是一個符合我們投資方向的優(yōu)質(zhì)賽道。

其次，以鋰電池為例，盡管最近兩年市場上出現(xiàn)了產(chǎn)能過剩的情況，但我們認為鋰電池的關(guān)鍵在于如何通過技術(shù)創(chuàng)新，提升電池性能，降低成本。其中，材料的迭代升級是實現(xiàn)這一目標的重要途徑。

第二，深入評估團隊的實力。包括團隊的研發(fā)及市場化能力，換言之，是否具備將科研成果轉(zhuǎn)化為商業(yè)產(chǎn)品的能力，是否回歸到商業(yè)本質(zhì)，就像剛剛吳總所提到的，看他最終做的事情能不能盈利。

最后我想強調(diào)估值的重要性，這一點往往被許多創(chuàng)始人所忽視。即使一個企業(yè)在前述各方面都表現(xiàn)優(yōu)異，但如果其估值與市場預(yù)期不匹配，估值過高，那么對于投資機構(gòu)而言，它是一個好企業(yè)，但可能沒有投資價值。

最想對創(chuàng)業(yè)者說的話

張翀昊：

我們落地十年，今年是第十一年，剛才走過的時候，看到40歲以下的創(chuàng)業(yè)者和35歲以下的創(chuàng)業(yè)者非常感慨，很簡單的祝大家越走越好，順順利利。

錢松：

我借用字節(jié)跳動張一鳴的一句話就是“在大風(fēng)大浪當(dāng)中堅定自己的長遠目標，堅定信心，保持恒心，堅持有意義的完成使命”。

吳劍：

我作為一個40歲創(chuàng)業(yè)的人，我給和大家說：首先還是不忘初心，不斷追問你創(chuàng)業(yè)的初心是什么。然后有一句很重要的話就是要先活下來，只有活下來你才有可能繼續(xù)創(chuàng)業(yè)下去。謝謝。

王翔：

我想給大家分享兩句話：希望所有的創(chuàng)業(yè)者和投資人能夠回歸初心，回歸商業(yè)本質(zhì)，謀定而后動。常州武進區(qū)是一個有溫度的、幫助創(chuàng)業(yè)者實現(xiàn)夢想的地方；創(chuàng)業(yè)邦是個有深度鏈接創(chuàng)業(yè)者和投資者的好媒體；我們麟閣創(chuàng)投是有溫度有深度幫助創(chuàng)業(yè)者實現(xiàn)夢想的好伙伴。

吳煜：

做金融，做投資，我還是那句話，金融永遠要向產(chǎn)業(yè)去學(xué)習(xí)，去賦能產(chǎn)業(yè)，這才是金融作為百業(yè)之母它的職責(zé)所在。基于這樣的一種幫扶、學(xué)習(xí)和反饋的關(guān)系，我覺得最后能說的是希望我們的青年創(chuàng)業(yè)者奮斗不止，也希望我們的投資人能終身學(xué)習(xí)。