文 | 周天財(cái)經(jīng)

周天財(cái)經(jīng) 原創(chuàng)出品

近日，中國造車新勢力理想汽車發(fā)布財(cái)報(bào)稱，2022 年第四季度營收 176.5 億元，市場預(yù)期 176.22 億元；凈利潤 2.65 億元，而市場預(yù)期凈虧損上 1.11 億元。該公司預(yù)計(jì) 2023 年第一季度，車輛交付量為 52000 至 55000 輛，較 2022 年第一季度增長 64.0% 至 73.4%。

目前，理想的市值和銷量，都約等于蔚來汽車 + 小鵬汽車的總和，在幾年前，理想還是三家中最弱的一家，到了今天，蔚小理可能要重新排排座次了。這是為何？

核心原因，理想這條命，就是增程式方案給的。所謂增程式方案，其實(shí)相當(dāng)于給電動(dòng)車上安了一個(gè)發(fā)電機(jī)，電池沒電了，就燒油來補(bǔ)電。

01 增程式方案

用發(fā)電機(jī)替代電池，電池載量小，避免利潤轉(zhuǎn)移給強(qiáng)勢的供應(yīng)鏈霸主寧德時(shí)代。理想的利潤，其實(shí)就是從寧德時(shí)代嘴里摳出來的。

并且，理想 2023 年還在繼續(xù)從寧德時(shí)代嘴里摳利潤，理想總工程師馬東輝在財(cái)報(bào)電話會(huì)上透露：目前正在和寧德時(shí)代談判電池價(jià)格，此前市場流出一條消息：寧德時(shí)代最近推出一項(xiàng)「鋰礦返利」舉措。為鎖定長期訂單，寧德時(shí)代以 20 萬元/噸（當(dāng)前價(jià)格的五折）碳酸鋰成本向各車企提供電池，代價(jià)是 3 年內(nèi)采購寧德時(shí)代電池的比例不低于 80%。

02 回應(yīng)一些爭議點(diǎn)：

理想汽車是不是力帆汽車？其實(shí)：理想純粹買了一紙?jiān)燔囐Y質(zhì)，申請資質(zhì)難度較大，大多數(shù)新勢力都花了 10-15 億元人民幣買了一張?jiān)燔囬T票。

增程式是不是工業(yè)垃圾？其實(shí)增程式反而是理想的成功秘訣，其最大優(yōu)勢，就是舍棄掉變速箱，繞開了外國在變速箱上積累的技術(shù)壁壘，也回避了中國在精密制造上的短板。

其次，增程器重量輕于電池，降低車重，價(jià)格也顯著低于電池：一個(gè)增程器幾千元的價(jià)格，也比動(dòng)輒七八萬元的電池便宜。（比如蔚來汽車的 150 度電池，遲遲沒推出，就因?yàn)槌杀旧掀髽I(yè)和消費(fèi)者都受不了，150 度電池成本接近 30 萬，這樣一算，理想在當(dāng)前每節(jié)約出 50 度電池容量，相當(dāng)于節(jié)約了 10 萬元成本）

李斌就說過：2022 年電池漲價(jià)讓蔚來汽車少了幾十億毛利潤。這就是理想財(cái)務(wù)報(bào)表比蔚來汽車好看的緣故。

李想的核心競爭力是田忌賽馬策略：用一個(gè)次優(yōu)的方案，確保了低成本和快速交付，在對手還在花 2-3 年試圖放大招推出一個(gè)王炸產(chǎn)品時(shí)，理想搶先推出工業(yè)次優(yōu)品搶占市場。（比如，奇瑞汽車的混動(dòng)方案直到 2024 年才鋪量，拱手讓出大好市場）

李想說：「我永遠(yuǎn)找次優(yōu)解」，「最優(yōu)解風(fēng)險(xiǎn)太大，成本太高」。所以，先做到 60 分，再做到 100 分。

增程器（也就是發(fā)動(dòng)機(jī)）很占空間，所以增程式基本都得是大車方案，這本是個(gè)劣勢，但又剛好滿足了中國消費(fèi)者的大車需求，理想討巧地找到了一個(gè)次優(yōu)產(chǎn)品的商品化賣點(diǎn)。

對比一下小鵬汽車糟糕的產(chǎn)品節(jié)奏和打法：小鵬 P7 在取得成功后，本應(yīng)該直接推旗艦 SUV 小鵬 G9，卻浪費(fèi)了一兩年時(shí)間推出了廉價(jià)的 P5，然后再推出的 G9，從中等價(jià)格下探到低價(jià)，突然又往高價(jià)走，不僅品牌爬升難，也擾亂了用戶心智；其次是，何小鵬憋個(gè)大招，想推一個(gè)王炸產(chǎn)品：800v 平臺，充電快，能耗低，然而技術(shù)太超前，這種全新電氣架構(gòu)成本貴好幾萬，充電樁配套又跟不上，用戶多花幾萬，卻買了一個(gè)期貨。

理想沒有核心技術(shù)，但卻有一流的定位和戰(zhàn)略。

03 最后分享一個(gè)小故事：

據(jù)說還在微軟擔(dān)任高管時(shí)，陸奇曾勸說微軟核心管理層，應(yīng)打造自動(dòng)駕駛汽車。

陸奇并不是讓微軟去賣車，其邏輯是，開發(fā)自動(dòng)駕駛汽車的過程，能讓微軟獲得很多重要技能，比如人工智能，這些技能會(huì)讓微軟在其他領(lǐng)域獲得成功。

陸奇認(rèn)為谷歌就是一個(gè)好樣本。因?yàn)樗阉饕娴木壒?，谷歌工程師不得不學(xué)會(huì)了前人從未開發(fā)過的技術(shù)，從硬件到軟件。于是才有了谷歌后來在智能機(jī)、視頻、文檔、電郵等領(lǐng)域的成功。

「這并不是說谷歌人喝的水有啥不同，而是說搜索引擎要求他們解決一系列技術(shù)難題」陸奇認(rèn)為，「我們必須讓自己看到計(jì)算機(jī)的未來。」